读懂盘口语言－－空间、时间与期价运动关系
一、阻力与支撑是空间的两种表现形式
期价走势图是多空双方力量对比的明证，当多方力量强时，向上走，当空头力量
强时，向下降，就这样简单。好比一个人爬山与滑雪。爬山时会遇到障碍，影响
向上的力度，滑雪时也会遇到阻力以至于滑不下去，期市中便演化为阻力和支撑
。
阻力:空头力量盛、多头力量弱的地方自然形成阻力，实践中，因大众预期的一致
性，下列区域常会成为明显的阻力：
1.前收盘若当日期价开盘低于前收盘，那么，在向上爬的过程中会在此遇到阻力
。这是因为经过一夜思考之后，多空双方对前收盘达成了共识，当日开盘时会有
大量股民以前收盘价位参与竞价交易，若期价低开，表明卖意甚浓。在期价反弹
过程中，一方面会随时遭到新抛盘的打击，另一方面在接近前收盘时，早晨积累
的卖盘会发生作用，使得多头轻易越不过此道关。
2.今开盘若当日开盘后走低，因竞价时积累在开盘价处大量卖盘，因而将来在反
弹回此处时，会遇到明显阻力。
3.均线位置短线运行中的5日线、10日线被技术派格外看重，一旦期价爬升至此
处，会有信奉技术的短线客果断抛售，故而阻力形成便十分自然。
4.前次高点盘中前次之所以创下高点，是因为此处有明显的卖盘积压，当期价在
此遇阻回落又再次回升时，一旦接近前次高点，会有新的作空力量介入，同时多
头也会变得小心谨慎。因此，在走势图上便形成了明显的M头形态，而且多数时
间右边的高点会低于左边的高点。
5.前次低点前次低点的形成缘于多空双方的均衡，表明买方力量强劲，而当期价
在此低点渐渐失去支撑时，会有相当多的作空人加入抛售行列，从而导致大盘急
泻，状如跳水，因"跳水"时间过于短促，会在此处沉淀下未成交的卖盘，故当期
价反弹至此时会遇到阻力。
6.整数关口由于人们的心理作用，一些整数位置常会成为上升时的重要阻力，如
50、100、500、1000、10000点等。特别是一些期价的整数关口常会积累大量卖单
。
当然，还有其它的阻力区，但主要是这6种。 判明阻力区的目的是为了卖在最高
点或次高点，一般可以在判明的阻力区之前卖出。如短线高手一般不会在10.00
元卖出，而宁可在9.99或9.98元报卖，以增加成交机会。或者，当期价从高处滑
落后，在第二次接近此高点时报卖。
支撑：跌不下去的地方即为支撑，常见支撑区有以下几类：
1.今日开盘若开盘后走高，则在回落至开盘价处时，因买盘沉淀较多，支撑便较
强。道理与阻力区相似。
2.前收盘若期价(或股价)从高处回落，在前收盘处的支撑也较强。
3.均线位置主要是5日线、10日线等。
4.前次低点上次形成的低点区一般会成为人们的心理支撑，其道理也与阻力区相
同。
5.前次高点前次高点阻力较大,一旦有效越过,因积淀下的买盘较多，因此当再次
回落时，一般会得到支撑。
6.整数关口如期价从700点跌至600点时，自然引起人们惜售，破600 点也不易，
期价从高处跌到10元处也会得到支撑。 判明支撑是为了争取在低位区买进。
由上述分析可以看出，支撑与阻力是一对可以互相转化的矛盾，原先的阻力突破
后反过来可以成为支撑，原有的支撑突破后反过来也可以成为阻力。对支撑与阻
力的把握也有助于对大市的研判。如当冲过阻力区时，表示市道甚强，可买进或
卖出；当跌破支撑区时，表示市道很弱，可以沽空。
二、时间效应
1.开盘定性首先要确认开盘的性质
相对于前收盘而言，若高开，说明人气旺盛，抢筹码的心理较多，市势有向好的
一面。但如果高开过多，使前日买入者获利丰厚，则容易造成过重的获利回吐压
力。如果高开不多或仅一个点左右，则表明人气平静，多空双方暂无恋战情绪。
如果低开，则表明获利回吐心切或亏损割肉者迫不及待，故市势有转坏的可能。
如果在底部突然高开，且幅度较大，常是多空双方力量发生根本性逆转的时候，
因此，回档时反而构成进货建仓良机。反之，若在大势已上涨较多时发生大幅跳
空，常是多方力量最后喷发的象征，表明牛市已走到了尽头，反而构成出货机会
。同样，在底部的大幅低开常是空头歇斯底里的一击，反而构成见底机会，而在
顶部的低开则证明人气涣散，皆欲争先逃出，也是市势看弱的表现。其后虽有反
弹，但基本上一路下泻。而在大市上升中途或下降中途的高开或低开，一般有继
续原有趋势的意味，即上升时高开看好，下跌时低开看淡。
2.开盘后30分钟多头为了顺利吃到货，开盘后会常会迫不及待地抢进，而空头为
了完成高位沽空，也会故意拉高，于是造成开盘后的急速冲高，这是强势市场中
常见的。而在弱势市场中，多头为了吃到便宜货，会在开盘时即向下砸，而空头
会顺势打，也会不顾一切地抛空，造成开盘后的急速下跌。因此开盘后前10分钟
的市场表现有助于正确地判断市场性质。
多空双方之所以重视开盘后的第一个10分钟,是因为此时参与交易的投资者人数不
多，盘中买卖量都不是很大，因此用不大的量即可以达到预期的目的，俗称"花
钱少，收获大"。
第二个10分钟则是多空双方进入休整阶段的时间，一般会对原有趋势进行修正，
如空方逼得太猛，多头会组织反击，抄底盘会大举介入；如多方攻得太猛，空头
也会予以反击，获利盘会积极回吐。因此，这段时间是买入或卖出的一个转折点
。
第三个10分钟里因参与交易的人越来越多,买卖盘变得较实在，虚假的成分较少
，因此可信度较大，这段时间的走势基本上为全天走向奠定了基础。 为了正确
把握走势特点，可以开盘为起点，以第10、20、30分钟期价为移动点连成三条线
段，这里面包含有一天的未来走势信息。
a.如果是先上后下再上（即先涨后跌又涨），则当天行情趋好的可能性较大，日
K线可能收阳线。因为它表明多头势力较强。若前30分钟直线上涨，则表明多头
势强，后市向好的可能性很大，收阳线概率大于90%，回档是建仓良机。
具体来说，若第二个下跌幅度很小，不低于开盘值，则行情应向上。若第三个上
涨创下新高，行情向上的概率就更大了，当天一般会大涨小回收阳线。若第二个
下跌低于起涨点（开盘），则表明空头压力过大，当天的调整压力较大，一旦冲
高无力，会出现急挫，只有在底部得到支撑，才会有较强反弹，但当天一般不太
可能收在最高点。 若第二个下跌低于开盘，而第三个上涨又高于前高点，则表
明多空分歧比较大，当天震荡会较大，但最终仍可能以阳线报收。
若第二个下跌虽没低于开盘，但第三个上涨却没创新高，特别是随后出现了较为
有力的下跌，则说明在多空双方正面交锋时多头相对较弱，当天的回档会持续较
长时间，收盘不可能为最高点，有时甚至会演化为"先上后下又下"走势，进而走
淡并收出阴线。
b.如果是先下后上又下，则当天行情走淡的可能性较大，特别如果是先下后下又
下，则表明空头力量十分强大，当天的反弹均构成出货机会，后市下跌的可能
性较大。若开盘较高，收阴线的概率超过90%。 具体来说，若第三个下跌创下
新低，则为典型的空头特征，当天的反弹一般较弱。在中长期头部形成时，常
出现类似形式。 若第二个上涨创下新高，第三个下跌不创新低，则表明多头势
力仍较盛，当天有冲高机会，尾盘可能不收在最低。
若第二个上涨虽没创新高，但第三个下跌无力创新低，且随后出现上涨，则表明
空头压力虽大，多头仍不可小视，当天会先冲高后回落，但不会收在最低。若第
二个上涨创新高，第三个下跌又创新低，则表明当天会有较大震荡，但尾盘可能
收在较低位置。
c.如果是先上又上再下，则表明多头势力较强，但空头压力也大，当天如果在底
部得到支撑，向上的机会仍较大。但若第三个下跌低于开盘，则表明空头力量过
于强大，当天探底会比较深，这种探底一般是由于获利回吐所致。若第三个下跌
较弱，甚至不低于第一个上涨，则当天多头势力较强，一般是大涨小回收阳线。
d.如果先下又下再上，则表明空头势力较强，但多头尚有反击余力，当天若高位
压力略强，走淡机会较大，尤其是第三个上涨若软弱无力，特征会更明显。 若
第三个上涨超过了开盘，则一般属于拉高出货的行情，当天在高位盘整后，可能
出现急跌。
e.如果是先上又下再下，则表明开盘后的向上是空头陷阱，当天走淡的可能性较
大。
f.如果是先下又上再上，则表明开盘后的向下是多头获利回吐的表现，当天行情
仍可能走好。
3.中午收市前。中午收市前的走势也是多空双方必争的。因为中午停市这段时间
，投资者有了充裕的时间检讨前市走向，研判后市发展，并较冷静或较冲动地做
出自己的投资决策，因此主力大户常利用收市前的机会做出有利于自己的走势来
，引诱广大中小散户上当。
一般来说，收市前与开市后的走势应综合起来看，而不能孤立对待。如果大市上
午在高位整理，收市前创下全天最高，则一方面表明买方力量较强，大势可能继
续向好，另一方面则表明主力可能想造成向好的假象，以借机出货。怎样判断呢
？若是前者，则下午开盘后应有冲动性买盘进场，即大势应快速冲高，则回落后
仍有向好机会，可以借机买入，如果是后者，则下午开盘后期价可能根本不动，
甚至缓缓回头，即为主力故意拉高以掩护出货的开始。
如果大势连绵下跌无反弹，而反弹又迫在眉睫，则主力常做出大势跌势未尽的假
象，在上午收市前刻意打压，使之以最低报收。下午开盘后，中午经过思考下定
决心斩仓的人会迫不及地卖出，故期价仍有急泻，结果这往往是最后一跌，或者
因此时卖压相对较少，主力唯恐拉高时吃不到更多的筹码，所以还会造成第二次
下跌，但此时成交量常开始萎缩，于是，此次下跌便是最佳的建仓良机。
如果大势平平处于上升或下跌途中，则收市前的走势一般具有指导意义。即若大
市处于升势时午收于高点，表明人气旺盛，市道向好；反之若大市处于跌势时午
收于低点，表明人气低，市道向淡。若升势时午收于低点，或跌势时午收于高点
，多半是假象，改变不了其本来走势。
4.尾盘效应。尾盘在时间上一般认为是最后15分钟，实际上从最后45分钟多空双
方即已开始暗暗较量了。若从最后45分钟到35分钟这段时间上涨，则最后的走势
一般会以上涨而告终。因为此时参与交易的人数最多，当涨势明确时，会有层出
不穷的买盘涌进推高期价。反之，若最后45分钟到35分钟这段时间下跌,则尾市
一般难以走好。
特别是到了最后30分钟大盘的走向极具参考意义,此时若在下跌过程中出现反弹
后又调头向下，尾盘将可能连跌30分钟,杀伤力极大。
这一尾盘效应也可以用于对中午收市前走势的研判。即离中午收市前还有15-20
分钟时的走势也具有指导作用，可以参照尾盘效应来分析。在具体操作上，当
发现当日尾盘将走淡时，应积极沽空，以获得次日低开的利好；当发现尾盘向
好时，则可适量持仓以迎接次日高开。
5.持续的时间与力度。某一趋势持续多久也具有指导意义。一般每隔7分钟期价
即转一次方向显现出高投机市场中多空双方交战的激烈程度。而T+0之后期市某
种趋势持续的最长时间是50分钟。持续时间的长短主要反映了多空双方的力量
不同，具体表现在成交量的变化上，当投资者准备入市时，最好选择趋势持续
时间在0--15分钟时进入，因为趋势改变的频率增加意味着交易趋于活跃，常是
有大资金介入的迹象，因此进出从容，获利机会也大些。
[ Last edited by 六月飞雪 on 2004-6-22 at 20:19 ] Originally posted by 安境 at 2004-6-21 10:10 PM:
谢谢板主的精心收集和奉献精神,在这里道一声辛苦了.......
呵呵,应该的,不必谢
有好贴子,希望也能发到这儿让俺学习一下:) 当一个职业股民的苛刻条件
或许有人要问当职业股民还要什么条件吗？我要说，有。不但有，而且很苛刻。当然有钱一族的遗少不怕输光家产的除外。
第一，职业股民所承受的压力要大得多。要知道一旦把股票当作职业的话，在你的股票下跌的时候，你所承受的压力要比一般股民大得多，因为市场是不断变化的，谁也不能保证自己一定不会做错，但一般股民即使做股票有所损失，仍有一份稳定的收入让其弥补，或者我们通常所说用闲钱炒股的人其压力就更轻了，然而职业股民就不轻松了，因为他所有的收入都要从股市里面赚来，而且不光如此，他正常的生活开支都要从股市里面赚来，这样股价下跌对他的影响是显而易见的。这是来自市场的压力。
第二，还有来自家庭的压力，当股价下跌影响到家庭的生活时，家人的埋怨，对其下步的操作心态影响巨大，会让其越做越亏，所以第二步就是要争取家人的理解与支持，只有这样，你的心态才能平和，才能发挥较好的操作水平，如果做不到这一点，我劝你放弃。
第三，要有充足的资金。充足的资金可以让你的压力变小，很简单，赚100万的10%和赚10万的10%根本不是一个概念，它对你的生活开支影响巨大，如果你的家庭一年需要5万元开支的话，100万要赚5%，而10万要赚50%，哪个你更能轻松做到是很显然的，何况你还要不断去扩大你的资本金。一般来说，我认为你一年的利润最少要在50%左右，而你的家庭开支只能占你利润的10%，最多不能超过25%，也就是说，你的家庭一年需要5万元开支的话，你投入的资金要在40万到100万之间。另外，只有你有充足的资金，你才能更好的在股市搏击，不会因为某些股票套住你的资金而丧失机会。
第四，你有高官厚禄吗？如果有的话，你真能舍得抛弃吗？要知道，你一旦抛弃就不再拥有，年轻人有的是勇气，随着年纪的增长，这种勇气也随之减少，这就是安于现状。
第五，最后，我要跟朋友们说的是，你现在能在股票市场长期而稳定的获利吗？这是个关键性的问题，如果不能，你又怎么能在股市中生存呢？怎样才能在股市中长期而稳定的获利呢？我觉得你要有你自己的一套分析股市的方式方法，有你自己的交易原则，有你自己的行动纪律，不能人云亦云，不能跟随所谓高手操作，不要为短期的获大利而沾沾自喜，要做到你每次交易的亏损都在你的控制之内，而这个亏损的范围不能太大，一般以2%为宜，不能超过5%，即使做中长线，也不能超过10%，记住这是极限，而你每次交易的获利至少要在20%以上，如果你做到了这些，那我知道，你完全有能力在股市的大浪中站稳脚跟。
第六，最后的最后，再重申一遍，那就是纪律，这个纪律不光是股市的操作纪律，还包括你个人的劳动纪律。请你仔细理解职业股民的含义，做职业股民不等于放任自由，而是要严以律己，这时的你，不再有单位和领导的管束，需要你自己来管你自己。做一个职业股民不是件容易的事，事实上非常辛苦，你要做大量的分析，研究股市动态，一千多支股票的图形你都看了吗？哪些股票在上涨，哪些股票在下跌，哪些蓄势待发，哪些正准备下跌，你都清楚吗？做职业投资者决不是逃避现实，好逸恶劳，你需要辛苦的付出，然后才有甜美的回报。至于操作纪律，我不再多说，你只要每天对自己说，“我决不让自己的亏损超过10（5）%”，一切就ok了。
好了，废话说了不少，如果你做到了这些，你就大胆地去做职业股民吧，否则你就不要轻易地迈出这一步，先练好你的武艺再说吧！ 股票投资过程二十种致命错误
1、误用不正确的选股标准，常买—些业绩不佳的股票。
2、在跌势中买股票，—只下跌中的股票看来便宜许多，其实还未下跌到位。
3、向下摊平虽降低了持股成本，却加重了投资决定的错误力度，平白将资金押在原已错误的决定上。
4、喜欢买每股单价极低的股票，实际上投资股票不是看你买了多少股，而是投入多少资金，股票之所以价格低，很可能是业绩太差或公司内部出现危机。
5、急功近利，未做好足够的研究并练就应有的投资技能就仓促上阵交易，结果经常助人致富。
6、喜欢听信别人的话而将自己的资金置于险境。
7、以现金股利及低市盈率为标准，买进二流股票，而低市盈率的股票与公司未来发展并无大的关联。
8、常买自己熟悉或认得公司名字的股票，而许多最好的投资目标是你比较不熟悉或未听过的年轻企业。
9、无法找到好的信息来源及顾问服务，即使得到良好的顾问服务，许多投资人也无法认识或采纳。
10、超过98%的投资大众不敢买股价刚创新高的股票，他们觉得太贵了，而实际上以后股价却再创新高。
11、不会在亏损小时止损，当损失不大且适于认赔时，多数投资人不愿认输，—厢请愿地期盼股价涨回．直到损失扩大到难以收拾才出局。
12、—有蝇头小利就跑，然后抱住赔钱货，正确的方法应是先卖掉赔钱的股票，抱住赚钱的股票。
13、对于税负及手续费太过多虑，你的目标应是先求净利．再考虑具他。
14、不会在浮盈减少时平仓获利止损，当利润逐渐减少且下降趋势依旧时，应立即获利平价出局，落袋为安。
15、股市新手喜欢用限价买卖股票，而极少用市价委托，从而丧失了买卖的最佳时机。
16、—些投资人对于决定买卖心中无数．根本不知道自己在做些什么，买卖股票没有计划、没有原则。
17、多数投资人不能客观看待股票，只对部分股票心存好感，对于时常能正确反映实际情况的市场走势不怎么注重．过于依赖个人主观意愿。
18、投资人常被股票分红、增加现金股利、新闻报道以及股评人士或投资顾问公司的建议等不重要的事情所影响。
19、在趋势判断上犯致命错误，许多投资者经常错误的判断趋势，将下跌中的反弹误认为行情反转，结果惨遭套牢。
20、擅自改变自己的操作计划，将短线操作转为长线操作，或将长线操作转为短线操作，结果蒙受很大损失 投资技巧：利润与风险并存，抢反弹十戒
2004年04月16日23:43:00 股友网 尹宏
反弹行情在蕴含利润的同时，也包含着一定风险。投资者在参与反弹行情时，要了解其机会和风险的所在，要有所为，更要有所不为。必须做到在规避风险的前提下，把握反弹行情的机会，来为自己创造稳健的投资价值。具体而言，在市场处于以下情况时，投资者不宜抢反弹：
一、多杀多局面中不宜抢反弹。当政策面或基本面在短期内出现重大变化时，会对股指和个股股价产生突发性影响，如果市场中的各类投资者事先大多都憧憬着行情会走好，对利空没有任何准备，而且恰好是处于获利盘较多，已经积聚了一定的做空动能时，就会导致抛盘的集中涌出，使得市场演变成多杀多局面。这种情况下的跌市杀伤力不容轻视，投资者不宜抢反弹。需要耐心等待做空动能基本释放完毕后，再考虑下一步的操作方向。
二、仓位过重不宜抢反弹。由于近年来股市调整时间之长，已经创下记录，调整幅度之深，也是触目惊心。大多数投资者都遭受了不同程度的损失，重仓被套的更是比比皆是。而反弹行情属于股市下跌趋势中正常的波折现象，绝大多数反弹行情结束后仍会继续原有的下跌趋势，因此，抢反弹时一定要控制资金的投入比例，既不能重仓，更不能满仓。如果仓位已经较重的投资者，再贸然参与反弹行情，将会很容易出现全线被套的被动局面。因此，仓位较重、套牢较深的投资者不宜抢反弹。
三、股市新手不宜抢反弹。参与反弹行情属于短线投资行为，通常需要投资者具有优秀的投资心态，以及敏锐的判断、果断的决策和丰富的短线投资经验。如果是股市新手或只善于长线投资而不熟悉短线炒作的老股民，往往会在实际操作中出现决断迟缓、出手不准，止损不及时等现象。不仅很难从反弹行情中获取短线收益，还容易导致投资屡屡失误。
四、不设止损不宜抢反弹。反弹行情在提供炒作机会的同时，也说明了市场还未完全转强。在参与反弹行情时应该坚持：安全第一、盈利第二的原则。在实际介入个股炒作时，一定要设置止赢位和止损位。当股价到达或跌落到预定价位时立即果断出货，千万不能将主动性抢反弹操作演变成被动性地中线或长线捂股。
五、弱势确立不宜抢反弹。当行情处于熊市初期，后市还有较大下跌空间；或者，市场趋势运行于明显的下降通道，行情极度疲弱时，不宜随便抢反弹。因为，这时市场中投资者纷纷试图逢反弹抛售，反弹行情的高度有限，持续时间短，可操作性差，而且风险不小，一旦重新转入跌市，将有更严重的下跌行情。从风险收益比率计算，这是非常不合算的。
六、脉冲行情不宜抢反弹。参与反弹行情要关注反弹行情的性质和级别，特别是需要研判反弹行情可能的持续时间和反弹力度，对于昙花一现的快速反弹行情和涨幅不大的小波段行情，投资者应该以保持观望为主。这类反弹的获利空间十分狭小，可操作性差，因而缺乏参与的价值。
七、下跌放量不宜抢反弹。在股价已经持续下跌过一段较长时间后，跌市已近尾声时抢反弹要选无量空跌股，而不能选择放量下跌股。因为，无量空跌股在几乎没有抛盘压力的情况，无量的持续性下跌，主要是出自于有庄家刻意打压或受大盘极度低迷拖累的原因，一旦大势企稳反弹，前期曾经无量下跌个股往往由于上档抛压较轻而表现得弹性十足，使选中该类个股的投资者获利相对轻松。可是连续放量下跌的股大多为庄家出货，上档留下层层套牢盘，反弹时将会显得步履维艰。
八、股价抗跌不宜抢反弹。抢反弹要尽量选择超跌股，抗跌股有可能在股市的某一段下跌时间内表现的比较抗跌，但是，如果股指再次出现下跌行情时，它们就会因为融资的时间成本因素和资金链断裂等原因而采取不计成本的出货方式，这时，该类抗跌股破位后的跌幅将远远大于同期股指的跌幅。如：在2001年6月至10月间表现极为抗跌的600663陆家嘴和在2001年6月至9月间表现非常抗跌的600170上海建工，都在2001年末至2002年初股指再度下跌的压力下，选择了破位跳水走势，下跌速率也超过了同期的大盘。因此，从控制风险角度考虑，股价因为抗跌而没有深幅下调的不宜抢反弹。
九、控盘老庄股不宜抢反弹。这类庄股无论是否经历了深幅回调，都不适宜抢反弹，因为，控盘庄股经过长期的运作，庄家的成本极为低廉，即使经过大幅度地跳水，庄家仍然有暴利可图。例如：徐工科技从1999年的“5.19”行情启动以来，一直涨到今年上半年，如果按实际的复权价计算，股价已经上涨了十倍。这种现象在近年的跳水庄股中也屡见不鲜，所以，对这类个股，投资者应敬而远之，不要为了贪图可望不可及的暴利，而帽火中取栗的风险。
十、风险大于收益时不宜抢反弹。参与反弹行情之前，要估算风险收益比率，当个股反弹行情的风险远远大于收益时，不能轻易抢反弹，只有在预期收益远大于风险的前提下，才适合于抢反弹。此外，还要关注大盘，只有在大盘的上涨空间远远大于下跌空间时，才是适宜抢反弹的时机。 投资技巧：识别上、下岛形反转形态不同涵义
2004年04月09日09:35:15
当一个水手从风暴过后的大海里精疲力尽地登上陆地，心情自会十分激动。如果他发现自己身处一个无人孤岛时，感觉又会怎样呢？股市中的孤岛形态也有相似的阴冷威力。
"岛形"形态描述当股市处于上升行情时，股价会不断上扬，并在某一交易日出现跳空，产生一个缺口上冲，接着股价在某一高位横向盘整一段时间，股价突然又跳空下跌产生另一个缺口，由于两个缺口大致出现在同一股价位置，使上方一片股价波动区域象海中孤岛，这是上岛形反转形态。
同理还存在着下岛形反转形态，即当股价下断下跌，突然在一天呈跳空下跌产生缺口，股价在缺口之下的某一低位波动，待一段周期后，股价又因向上跳空产生缺口，且这两个缺口也基本同处某一价位，使图形中出现悬在连贯图形之下的孤岛，是下岛形反转。
上岛形往往在人们一片看好股市时出现，想买入股票但又没法在预期价格上买进，而平缓的升势又使人们按耐不住高价买进，于是出现缺口。但股价却无法继续上涨，看好看淡的开始相互易手，但多空争斗的结果无法维持高股价，出现跳空缺口向下转折，开始一轮跌势。岛形图形一般出现在一个中级行情或一个长期行情中，一旦形成岛形，必须当机立断作出判断：上岛形出现后应做空，而下岛出现时应进货。
"岛形"的研判要点
1、两个缺口一般在同一水平价位上形成。
2、岛形前一缺口为消耗性缺口，而后一缺口为突破缺口。如上岛形前一缺口为多方力量耗尽之缺口，而后一缺口为空方开始主导市场的空方突破性缺口。下岛形前一缺口为空头力量耗尽的缺口，而后一缺口为多方开始反攻的空破迟到缺口。
3、成交量在岛形成期间十分巨大。
4、二个缺口间隔时间短则为一天，长则数周。 投资技巧：支撑位的实际支撑作用并不大
2004年04月15日12:09:41
当跌市形成后，市场人士和投资者都会积极寻找支撑位，支撑位通常是指在股市下跌时可能遇到支撑作用，从而使指数止跌回稳的位置。
支撑位的形成特点
1、技术指标形成的支撑位；
2、均线系统形成的支撑位；
3、上升趋势线形成的支撑位；
4、各种技术形态的颈线位，如：头肩顶或圆弧顶等头部形态的颈线位；
5、上升通道的下轨线形成的支撑位；
6、大型缺口的下边缘线形成的支撑位；
7、前期密集成交区形成的支撑位；
8、历史上曾经多次发挥支撑作用的历史性支撑位；
支撑位是跌市中投资者制定投资计划的重要参考依据，但是有些投资者在实际投资中往往会对支撑位产生强烈的迷信和依赖心理，结果反而得不偿失，因此需要加以鉴别克服。
支撑位的支撑作用是属于心理层面的有的投资者以为有支撑位，股指就跌不下去；还认为股指下方的支撑位越多重越密集。就越不可能跌下去。其实，支撑位只是表明该点位对股市的下跌将起到一定支撑作用，但并不表示股指一定不会下跌。所谓："不破不立"，有时，指数的瞬间快速下跌，击穿重要支撑位后，反而会引发新一轮强势行情。
许多投资者认为支撑位对股市的支撑作用是属于实质性的，而不是心理上的支撑作用。而事实则恰恰相反，绝大多数情况下，支撑位对股市的支撑作用是属于心理层面的，实际的支撑作用并不大。
还有的投资者喜欢将股指的支撑位设定为抄底价，当股指跌到支撑位时就简单盲目的展开抄底动作。这是非常危险的，因为在股市的下跌趋势形成时，任何支撑位都不是坚不可摧。投资者的抄底一定要根据市场整体趋势的演变状况来决策，只有在市场趋势真正趋于转强时，才是抄底的最佳时机。 投资技巧：如何识别庄家的骗人“影线”
2004年04月01日09:20:45
影线分上影线下影线两种，一般讲上影线长，表示阻力大，下影线长表示支撑强烈，但是由于市场内大的资金可以调控个股价位，影线经常被庄家用来进行骗线，上影线长的个股，并不一定有多大抛压，而下影线长的个股，并不一定有多大支撑，投资者不应死教条，见到个股拉出长上影线，就抛股并不一定正确。遇以下上影线，投资者不要惊慌，怕"见顶"。
试盘型的上影线有些主力拉升股票时，操作谨慎，在欲创新高，或股价行进前一高点时，均要试盘，用上影线试探上方抛压，称"探路"也可。
如果认为上影线长有大的抛压而卖出，事后被证明是个错误的决策。上影线长，但成交量未放大，股价始终在一个区域内收带上影线的K线，是主力试盘，如果在试盘后该股放量上扬，则可安心持股，如果转入下跌，则证明庄家试出上方确有抛压，此时可跟庄抛股，一般在更低位可以接回，注意，当一只股票大涨之后拉出长上影线，最好马上退出。
震仓型上影线这种上影线经常发生在一些刚刚启动不久的个股身上，有些主力为了洗盘、震仓，往往用上影线吓出不坚定持仓者，吓退欲跟庄者。
投资者操作，要看K线组合，而不要太关注单日的K线。需要指出的是，大资金机构可以调控个股的涨跌，但在市值不断增大的市场内，没有什么可以调控大盘的机构，所以讲大盘在阶段性高位或低位出现了长上影线或下影线指导意义较强。此外，在强势市场中，有些机构资金实力不是很强，他们往往在其炒作的股票中制造一个或几个单日的长下影线，方法为某只股票在盘中突然出现一笔莫名其妙的，价位极低，手数较大的成交，而后恢复平静，长下影线由此产生，这是其中主力在向广大投资者发出"支撑力强"的信号，一般这种股票由于庄家实力不是很强，表现不会太突出，注意真正有大主力的个股不会在底部显山露水，让人察觉什么"支撑力强"。对影线的判断，投资者一定要谨慎、辨证的看，庄家用影线做文章的个股不是个别的。 再认识.深体会学习经典指标KDJ
申明:我的这篇文章有可能有你我他的观点和文章!请不要对号入座! 这是老庄汇总。编辑学习KDJ.MACD指标的专贴.我深知最原始的公式是最好的东西 .同时!欢迎大家一同与我讨论学习!谢谢! 炒股看一下周、月线十分有必要，很多时候，周、月线已经死叉下行，中长线趋势走坏，但日线偏偏发出金叉，K线也走好，量价配合也好，而此时介入，多数情况下就是中、短期头部。下面就KDJ指标在日、周、月线中的不同表现谈一下自己的看法。（注意：适用范围为你选定的目标股）
1、KDJ日、周、月线低位金叉——低位启动，坚决买进。
如果选定的目标股日线KDJ指标的D值小于20，KDJ形成低位金叉，而此时周线KDJ的J值在20以下向上金叉KD值，或在强势区向上运动；同时月线KDJ也在低中位运行，且方向朝上，可坚决买进。如果一只股票要产生较大的行情，必须满足周、月线指标的KDJ方向朝上，绝对没有例外！
2、KDJ日线金叉，周、月线高位运行——面临调整，不宜介入。
如果选定的目标股日线KDJ指标金叉，而周线J值在90以上，月线J值在80以上运行，这时，该股面临着中级调整，此时短线介入风险很大，不宜介入。
3、KDJ日线金叉，周线KDJ向上，月线KDJ向下——反弹行情，少量参与。
如果选定的目标股日线KDJ指标金叉，周线KDJ的运行方向朝上，而月线KDJ的运行方向朝下，则可能是反弹行情，可用少量资金参与。
4、KDJ日线金叉，周线KDJ向下，月线KDJ向上——主力洗盘，周线反转。
如果选定的目标股日线KDJ金叉，周线KDJ的运行方向朝下，而月线KDJ的运行方向朝上，则此时股价正在进行试盘后的洗盘，或挖坑，或主力刻意打压，可等周线KDJ方向反转后介入。
5、KDJ日、周、月线高位运行———风险在即，不宜介入。
如果选定的目标股日线KDJ的J值大于100，周线KDJ的J值大于90，月线KDJ的J大于80，风险就在眼前，不宜介入。
6、KDJ日线高位运行，周、月线低位运行——短线回调，二次金叉。
如果选定的目标股日线KDJ的J值在90以上，而周、月线运行在低位，且方向朝上，这时面临着短线回调，等股价回调后，日线KDJ再次金叉进入。(老庄) 盘口语言全面解读
作者：浅_唱 发表日期：2004-06-29 22:20:37
??盘口语言全面解读(1-开盘定势)
炒股要凭自己的本事,如果经常听别人的意见,或者靠听消息炒股,即使你一度获利，最终恐怕还是要赔进去。
所以,还是我们自己学点看盘的经验,懂些盘口语言来的好.
盘口语言.
这些盘口语言是个人看盘的总结,或许操盘手们不如此叫法,但意义是一样的,这儿所说的盘口仅仅指分时行情的盘面.
有大资金介入的个股,主力会密切注意该股的交易,而且当天的走势要符合主力要求,操盘手的任务就是根据上面的指令来操纵股票的运行,就是通常说的做盘.
一般有;
开盘定势,尾市做盘,低开,高开,拉升,杀跌,压盘,托盘,试盘,震仓,洗盘,对敲,埋单.挂篮.上压下埋,下托上挂,压低吸筹.拉升放货,扫盘.
所有这些盘口动作都造成股价不同的运行,
而这些运行所形成的单边扬升,逐波上升,稳步推升,冲高飘落,冲高回落,冲高整理,下探整理,高位震荡,逐级回落,单边下跌等等.又都自然而然的影响了次日的走势.
好的操盘手,运用较少的资金就可以轻松控制盘面走势.假如做的不好,同样的一只个股,别人需要一个亿资金完成的,或许你三个亿都做不起来.所以在有限的资金前提下,操盘手就需要采取震荡垫高市场平均持仓成本.而这时候的盘口也就是最难判断的.
我们的任务就是从盘口语言中来分析改股日后的走势.
主力既然做盘,那就有做盘的目的,就会留下蛛丝马迹,其实只要我们仔细观察分析,也一样可以看出究竟.
开盘定势.
开盘价是主力每天的必然功课.因为股市是采取集合竞价,以数量最大的成交开盘.因此,主力开盘的数量一般都比较大些,具体要根据当时的日成交量来看,比如一只当天成交量五千手的个股,次日一般用几十手就可以开盘定价了.假如用了几百手开盘,那么很可能就会有动作.
所以看盘口的第一步就是从开盘先初步判断该股可能要发生的走势
开盘里会有这么几个情况;
无量开盘.有量开盘,大量开盘.与高开,低开,平开,大幅高开,大幅低开形成不同组合.
我这儿说的无量,指在9.30分以前仍然没有开出的.这种情况一般来说当天不会有什么表现.（但有例外）
反过来说大量开盘的,当天会有动作.
主力有计划的开盘，只能说明主力当日可能有动作，但目的却不同，高开也可能是为了逼空，也可能是拉升，也可能是震仓换手，也可能是减仓。
低开也可能是压低吸筹，也许是出逃。比如连续跌停的个股，忽然一天打开跌停，切快速拉上，但次日往往会大幅低开，关门出货，如600890。2004年5。19号。另一种新股上市首日，起初是平稳运行，但在盘中或者下午忽然放量飙升，然后在尾市缓缓走低，次日再大幅低开。如才上市的中小版002。008等，另外老股民大概还记得以前用友软件上市当日盘中忽然飙到100元，湘证基金一度疯狂到10。。元大观，可谓天下奇谈。这种情况一般次日都会大幅低开，就是机构常用的关门套人。
我们再来看2004。6。29号，也就是今天的600190，上周五大盘跌的时候改该股名列涨幅榜，今天一早476手小幅高开，显示该股当日资金参与意愿浓厚，参照该股目前所处的形态，基本断定该股当日上涨。
今天先到这儿。
浅唱浅见。2004。6。29号 哪位大侠行行好能否做成电子书呀，太多了，眼花了，脖子酸了，手木了。。。 分时K线图的使用
2004年02月26日 07:30:44
许多投资者看图分析股票时通常只使用日、周、月K线,而对于5分钟、15分钟、30分钟、60分钟的分时K线图则使用较少。我们认为熟练掌握分时K线图,对投资者进行个股分析同样有帮助。
一、分时K线图的参数设定
四个分时K线的均线系统一般自动设定为:5M、10M、20M、30M等。但这种设定使得K线走势较乱,不能帮助我们发现个股在调整当中的一些特有现象和规律。如果我们对均线参数进行相应的调整,再次观察盘面时就会有截然不同的效果。
其设定大致为:
5分钟:24M、48M、110M、230M。
15分钟:16M、48M、80M、200M。
30分钟:48M、80M、160M。
60分钟:5M、30M、60M、90M。
上述参数设定是根据交易时间来推算出来的。比如5分钟图的24M,表示两个小时成交均线；15分钟图的16M表示4个小时成交均线；60分钟图的90M相当于22天的成交均线。
二、分时K线的作用
分时K线其作用大致有两点,第一它是从微观的角度分析个股走势的手段,是日K线分析的补充。
比如用60分钟图看齐鲁石化(600002),自2003年9月19日上涨以来它基本上是沿着5M线运行,出现调整时在60M线附近结束。而在30分钟图中,该股的调整先破24M线后,在80M线与160M线之间结束调整。日线虽然显示该股每次调整大致在20日均线附近结束,但在30分钟、60分钟图中可以看的更加细微,对于我们选择介入时机非常有帮助。
第二是帮助我们准确判断买、卖点的重要依据。
如果K线远离各分时图中的均线系统,预示将会有调整。如浙江广厦(600052)2003年12月12日上午10时30分、中纺投资(600061)在2003年12月12日10时30分钟、沱牌曲酒(600702)2004年2月12日10时的成交量都超过前一天成交的总量。因此如遇到上述情况投资者就可以考虑适当减仓,而不是看到放量去跟进。关于如何买入可参考前篇的《30分钟K线妙用》。
三、使用时应注意的地方
第一,上述均线指标参数只是参考,大家可以根据实际情况和个人的经验进行相应的调整。
第二,准确把握成交量变化是用好分时K线的关键。比如,成交集中在什么时间(放量),放量以后的走势是否开始逐渐下行并跌破各均线系统。如果某个股在开盘后一小时出现放量,但缩量时股价并没有逐渐下行,就应该注意该股有可能完成部分换手,有继续上行的可能。
第三投资者自己要结合日K线反复观察积累经验。(华夏证券北京三里河路营业部 李强) 止损(盈)的原则性与灵活性
2004年07月09日 19:28:27
止损的原则性:
不设止损不进场。在中国这样一个牛短熊长的市场中，没有止损措施是不可能存活下去的，一波较大的调整就可以让你损失过半。因此投资者买入股票的第一件事，不是看它会涨到哪儿，而是看它会跌到哪儿，设定止损位，既便是你认为十拿九稳的股票。因为证券市场是风险莫测的，主力机构也有不得已的时候。设定止损位，即是做好最坏的打算，万一发生风险，止损位可以帮助我们把亏损控制在可以忍受的幅度之内，减少损失，不至于一败涂地。
止损计划必须严格执行。这个道理谁都明白，但执行起来却颇有难度。卖出后再次上涨的例子会让你的执行变得犹豫。严格执行计划的最好办法是，经常回忆曾经有过的最大失误。对失败案例的痛苦回忆，会坚定你执行计划的决心。证券市场的自由之处在于没有人会领导你、干涉你，但没有约束的地方注定也是犯错误最多的地方。投资者对自己的约束，重要性超过了一切技术。这个道理，涉市越早的人，领悟得越深。
止损的灵活性:
有没有一个普遍可以接受的止损位？尽管各类书籍介绍了许多方法，但实战效果却不尽如人意。关键是运用不同的作方法，应对不同的市场，在不同的盈亏状态中，应使用灵活的、不同的止损位。
运用不同的作方法。超级短线讲究积小成多，因为一次作赢利要求不高，故止损位的设置也相当严格。如果你一次作的平均收益是3%，那么最大的损失程度就是3%，否则资金缩水的速度肯定要快于增长速度。短线作的关键是寻找热门板块的龙头股，短期内获取暴利。根据对龙头股回调幅度的研究，一般可将高位下跌6-10%作为止损位。超过这个幅度，说明行情性质可能有变，需出局回避。做中线的持股时间较长，股价的波动幅度更大，可以将高位下跌15%作为止损位。
应对不同的市场。基本原则上，在强势市场中，止损位应相对窄些，执行上限；平衡市中，执行中限；弱市中，执行下限。比如做短线，在6-10%的范围内，强市中选择6%作为止损位。因为强市中强势股尤其是热门板块的龙头股，回调超过6%的情况比较少见，有6%以上的差价，不如另觅战机。在平衡市中，选择8%作为止损位。而在弱市中，选择10%作为止损位。弱市一般不应买股，但弱市中出现明显的热点时，也可以参与。由于市场较弱，个股回调的幅度也会大些，止损位过窄，可能导致频繁止损。
在不同的盈亏状态中。止损的目的是为了减少损失，保住利润。因此止损位的设置必须围绕市场价格和盈亏状态合理调整。如果进场当日打平手，那么可以将成本价下跌多少作为止损位。如果一进场就处于赢利状态，则立即提高止损位，将当日最高价向下跌多少作为止损位。以后随着股价的上升，逐步提高止损价格。如此则可以保证亏损最少化，赢利最大化，在风险莫测的证券市场做到步步为“赢”的境地。 上证50ETF交易须知：市价净值有差价ETF可套利
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2004年07月09日 08:17 四川新闻网-成都商报
上市地点：上海证券交易所
交易流程：与封闭式基金相同
交易费用：不高于封闭式基金
昨日，酝酿已久的ETF———交易所交易基金获得准生证，华夏上证50(资讯 行情 论坛)ETF不久就将面世。对于普通投资者来说，ETF既陌生又复杂，如何买卖？如何申购、赎回？又如何利用其特殊交易机制套利呢？本报今天为你做详细解答。
买ETF相当于买指数
问：ETF与标的指数有何关联？
答：由于ETF的股票比例构成完全复制对应的指数，因此产品设计人将ETF的单位净值定为其标的指数的某一百分比，这样投资者通过观察指数的变化就能直观了解投资ETF的损益。
例如：上证50ETF的基金份额净值设计为上证50指数的千分之一，因此当上证指数(资讯 行情 论坛)为1000点时，对于上证50ETF的基金净值为1元，当上证50指数为1500点时，则对于基金净值为1.5元。也就是说上证50指数每上涨或下跌10点，对于基金净值的变动为0.01元。
问：ETF与买卖标的指数成份股有何内在联系？
答：由于ETF的投资完全是复制有关指数，因此投资股票的数量与比例完全相同。以上证50指数为例，该指数由上证所最具代表性的50只大盘蓝筹股组成，其中中国联通(资讯 行情 论坛)的比重约为8.5%，中国石化(资讯 行情 论坛)的比重约为4.7%等，因此投资者如果花费100元购买100份上证50ETF，就如同同时投资了50只股票，其中投资中国联通约8.5元，中国石化4.7元等等。
买卖与封闭式基金类似
问：投资ETF的风险和报酬体现在什么地方？
答：普通投资者通过ETF收益的途径主要是：一、通过二级市场ETF交易价格的波动，低买高卖获取差价；二、持有ETF获得现金分红收入。
ETF由于没有做空机制，因此作不当仍然可能遭遇损失：一、相关指数下跌造成ETF单位净值的减少；二、ETF二级市场价格高于单位净值时所形成的价格波动。
问：二级市场如何买卖ETF？
答：ETF由于通过交易所挂牌交易，因此与封闭式基金类似。普通投资者可以用现有上海证券账户或基金账户，在交易时间内报价进行买卖。每次买卖ETF的单位为100个基金单位的整数倍，而ETF每日的波动幅度与股票相同，为10%。记者 李凯 整理报道
ETF如何套利
ETF可以利用基金的交易价格与基金净值之间的差价来进行套利，具体方法如下：
把握当天套利的机会
目前准备推出的ETF基金是以跟踪上证50指数为基准。如果上证50指数在某一个交易日内出现大幅波动，当日盘中涨幅一度超过5%，而收市前却又重新跌回来。对于普通开放式基金的投资者而言，当日盘中涨幅再大都没有意义，赎回价只能根据收盘价来计算。
而ETF就可以帮助投资者抓住盘中上涨的机会，由于交易所每15秒钟显示一次该基金的净值估值，这个值即时反映了因指数涨跌而给基金净值带来的变化，ETF二级市场价格也随估值的变化而变化，因此，投资者就可以利用盘中指数上涨时在二级市场抛出ETF，从而获得指数当日盘中上涨带来的收益，这就避免了以往开放式基金的投资人只能对股指冲高回落干瞪眼的情况。
利用差价进行套利
ETF与一般股票一样，都是在交易所内交易的，在任何交易时间内都有最新成交价格。同时，ETF又是一篮子股票的价值凭证，基金公司会通过ETF成份股(如上证50样本股)的最新价格和权重来近似计算并披露ETF净值。
由于交易心态等因素影响，ETF市价与净值之间会出现差价，这就提供了套利的机会。
当ETF市价>ETF基金净值的时候，投资者就可以采取先在二级市场上买入该基金所设定的一篮子股票，用以向基金公司申购ETF基金份额，当获得了ETF份额后，随即将ETF份额在二级市场上卖出，除去相应的交易费用后，从而获得二者之间的差价收益；
刘锦旭 感谢！ 跟庄的技巧
1.看量追庄
众所周知，量是资本市场运行的主要动力源，亦为股市中支撑股价涨跌的血液。在计算量能关系中，也要如股价一样设定量能的平均轨迹。只有将量能的平均线与价的平均线综合加以权衡，我们才能较为准确地把握后市的运行格局。据笔者经验看，主力吸筹有以下三种方式：
１、丘峰式量能：具体特征为每一次一低峰量能大于前一个循环中的低峰量能，此为主力介入征兆。一般而言，主力介入一只个股，都有一段默默吸筹的过程，一俟其吸筹完毕，即控盘达到３０％左右才会进入拉升。根据其丘峰量能的每波段运行所消耗的总成交量加以研判，如果超过流通盘，则表明主力吸筹完成。此时，如果Ｋ线图上也呈现出完善的波浪起伏，则可以低谷处介入。
２、高举高打式进货量能：其表现为该股经过长达半年以上的横盘整理，突然量能急剧放大，一举突破前期高点。具体量化则为５日均量迅速放大，但１０日均量线缓步攀升。从股价上看，为一根长阳将前期往复震荡整理的小阴线小阳线尽踩足下。一旦出现此类个股，投资者应密切关注其成交量的变化，具体而言市场上存在着以下两种情况。
Ａ、主力继续高举高打，一意轧空，量能持续沿着中短期的通道上行，直到换手率达到８０％以上，方才进行缩量调整。反映在股价运行图上，则为长驱直上的快马走势，径自沿着５日均线上行；盘中即使有所回档，亦于５日均线处获得支撑。
Ｂ、均线形态显示出冲高回落进行平台整理，但股价到放量处均线上方即告调整完毕。后期即使某一日量能低于５日均量，回落亦将在１０日或２０日均量附近受支撑，表明中短期内多空双方力量较为均衡。如出现此类状况，投资者可以在５日均量下叉１０日均量或即将下穿１０日均量时，于下影线部分介入。
该类股票一般背后有较大的题材支撑，因此主力迫不急待地大举吸货，纵使成本再高亦在所不惜，其势在必得之心可见一斑。在现行的涨跌停板制度下，庄家一般把握投资者心理。放量直逼涨停处，到午后开盘或收盘前后又数次将涨停板打开，令部分投资者产生获利了结心理，从而骗取足够筹码。
３、散兵坑式吸筹量能：具体特征为集中在某一时间段内（时间不超过５日，一般１－２日）放量，随后量能突然萎缩，但每一次量能低谷均高于前一波底位量能。换而言之量能已步入上升通道。从Ｋ线组合看，在量能的第一个循环中，均突然拉出一根长阳线，随后回落。中长期看呈现箱体运行，后期若连续放巨量，超越前期最高量能处时即该股将进入如上所言的高举高打阶段，意味着该股拉升在即。入驻这类股票的主力都相当有耐心，一般而言，未在底位吸足筹码，绝不草率行事。而第一次偷袭，仅做试探市场反应，在数次从容洗盘后，震出不坚定分子，为今后发动总动员奠定基础。对于该类股票，投资者往往会在其突然拉升之时抛出，而狡猾的庄家正是利用这一心理在最后拉升期前夕，将一部分持股者扫地出门；只有真正有信心者，才能与庄共舞笑到最后。 2.如何与庄共舞
本周深沪两市继续摸高，个股涨停行情不断。在这种情况下，中小投资者最关心的莫过于机构想坐庄哪支股票，如果能与庄共舞，定会收益颇丰。
其实，仔细分析盘面情况和个股走势，机构坐庄也是有迹可循的，中小投资者如果在投资时能够知已知彼，了解机构的盘步骤，顺应机构的炒作步骤，就能与庄共舞。
机构在盘炒作上，其惯用的步骤一般分为进货、拉抬、洗盘、出货四个阶段，简单介绍如下：
一、进货。在通常情况下，机构一般在下列情形之一时进货：大盘与个股均严重超卖时，也就是RSI达20以下时；整个股市人气悲观到极点，绝大部分中小投资者持续看跌时；个股筑底完成时，也就是个股盘整甚久，完成W底或圆底时；对该公司的业绩远 景看好时，如现在的有高科技含量的资产重组个股；上市公司年报或中报公布之前或有重大信息披露之前时。
二、拉抬。主力机构进完货，在吸足筹码时，通常会利用下列方法来拉抬股价； 锁住筹码。筹码被锁住，卖压减轻，股价自然就上涨；利用有些不负责任的媒体，放出利多信息，利用业绩良好、收购重组、增资配股等利多消息，引诱中小投资者跟进，拉抬股价；
三、洗盘。机构洗盘的目的，是要洗清信心不足的浮码，集中筹码，并抬高散户持股成本，以便完全控制以后的涨幅。
最常见的洗盘方式，就是高出低进，在高档卖出后，大力打压股价，故意制造恐慌性抛压，使信心不足的散户抛出手中股票，机构再于低位补回，再度拉抬、如此上下冲洗几回后，机构不但赚到了差价，而且达到了洗清浮码的目的。洗盘的时间短则一日，长则数天，以浮码的多寡而定。
四、出货，洗盘完毕后，成交量会极度萎缩，股价连续上涨或涨停，接下来，机构往往再度放出利多消息后出货，或是逢高分批出货，而且，机构一般会选在下列情形之一出货：大盘与个股均严重超买时，RSI达90以上时；整个股市人气乐观到极点，绝大部分投资者一再看多时；个股出现头部时，例如出现之重顶或M头时；上市公司年报、中报公布或重大信息披露以后。
知道了机构的坐庄步骤，中小投资者可采取以下对策：
在机构进货时，跟着进货，也就是RSI在20以下，人气悲观到极点、个股筑底完成后，业绩看好时，上市公司年报、中报及重大信息披露之前，跟着机构进货；在机构拉抬时，分批加码买进；在机构洗盘时，持股抱牢；在机构出货时，跟着出货，也就是应该在RSI在90以上，人气乐观到极点、个股出现头部时、上市公司年报、中报或重大信息披露以后，跟着机构出货。
3.炒"消息"与跟庄的学问
股市是信息高效率流动的市场。金融政策、宏观经济、上市公司、机构或庄家动向等等各个方面和各个层次的信息，都会引发股市及其个股价格的波动。"信息就是金钱，时间就是效率"在股市中体现得淋漓尽致。在建仓时，若能够提前知道利好消息，就能够在别人之前以较低的价格买入；同样，若能提前得到利空信息，则能够安全出局，获利或减轻损失。信息在股市中的重要地位，使得每一位进入股市的投资者都非常重视股市信息，机构投资者设立了专门的信息分析队伍，研究信息的有效性和力度，在一定的情况下，利用信息进行炒作，达到诱空或诱多的目的。另外，市场上还有一些策划机构，将上市公司的题材和炒作思路制定成方案，联系庄家入市，通过炒作获利进行利润分配。作为中小投资者，与这些机构相比，在信息来源和获取信息的时间等方面都处于不利条件。因此，许多中小投资者将获取信息的希望寄托在股评人士身上，但这种方法也非十分有效。相反，盲目地追逐市场消息或市场谣传往往成为庄家的抬轿人。其实，要作证券市场的主人，就必须学会根据自己了解和得到的信息进行仔细分析，通过分析去伪存真，把握消息带来的投资机会。
按照中小投资者获得信息的渠道，消息源主要有以下几类：
（1）新闻媒介公布的信息。包括金融和证券市场管理政策、宏观经济报告、上市公司年报、上市公司信息公告等。其中，前两类直接影响股市大盘的走势，后两类影响个股的涨跌。
（2）各类证券市场分析报告。包括各抒已见的股评，研究人士作的上市公司分析，行业分析报告等。
（3）市场传闻。一般地，中小投资者比较关注第二类信息和第三类消息。由于第三类消息具有许多不确定性，极富神秘感，易于被庄家利用，引发市场的跟风气氛，因而激起中小投资者的浓厚兴趣。其实，在证券市场规模日益扩大，机构资金实力在市场竞争中不断增强的背景下，所谓庄家要对某只股票进行大资金的炒作，都必须在深入研究第一类信息的基础上进行。这类信息最真实，是研判大势、精选个股的基础，同样应该引起散户投资者的高度重视。因为无论对机构大户和散户，在这些信息面前是平等的。考虑到机构或大户在获取信息的渠道和时间等方面较散户具备更优越的条件，散户投资者在对待上述三类信息的判断上，应结合市场特点把握以下原则：（1）在市场极度投机阶段，股市对第一类信息反应最迟钝，第二类和第三类消息满天飞，成为市场追棒的对象。此时，投资者应保持清醒的头脑，不为市场现象所迷惑，相信自己对第一类信息的判断。1996年10月和1997年4月均属这类情况。当时对个股的炒作已造成股票价值和价格的严重背离，管理层每发布一个调控市场的利空政策，均被市场迅速消化视为利多对待，投资者沉浸在狂热和兴奋之中。而机构投资者已开始出货，因为第一类信息是最最真实可靠的，当风险聚集后，一场暴跌出现，使众多散户成为高位套牢者。相反，在极度低迷的市场中，1996年4月，许多投资者将取消保值贴补率作反弹信息处理，丢掉了十分宝贵的筹码。
4.消息和做庄
一、名称定义
消息－是指针对某一股票的各种信息，包括小道消息、上市公司公告和公开媒体上的报道采访等。
庄家－指投入资金炒作某个股票的资金集团或个人或证券机构。
做庄－指以获利为目的的对某个股票买入卖出的整个过程。
庄股－指正在被庄家做庄炒作的一类股票。
独庄股－指某一个股票只有一个大量持股的庄家。
多庄股－指某一个股票有一个以上的大量持股的庄家。
强庄和恶庄－指作方式与众不同风格鲜明的庄家。
长庄和短庄－指庄家对某一个股票持有时间的长短，一般没有严格的时间段划分标准，习惯上将做庄一年以上的称为长庄。
大庄和小庄－指庄家在炒作时对某一个股票投入的资金量的大小，小庄也指和庄家有协议的跟庄盘。
建仓－指庄家在较低的价格范围内持续买入同一种股票。 拉高－指庄家连续提高价格买入已经大量持有的股票。
派发－指庄家连续卖出持有的股票，也称为撤庄。
震仓－是指庄家有意识地使自己持有的股票的价格上升或下跌。
一个完整的做庄炒作过程一定包括建仓、震荡、拉升、派发这几个必不可少的环节，但是在实际作中不是这么简单，下面就顺着这些环节仔细描述。
二、建仓期
(一) 资金
炒作的资金来源很广泛，一是证券机构或基金的自营资金，二是集团资金或称为关联资金，三是股票市场或其他市场如期货市场甚至海外市场的游资。资金的性质决定了炒作的周期，资金量的大小决定了炒作的方式。券商资金大都比较稳定，在投入炒作前已经有比较明确的规划，在没有突发事件的情况下，一般不会突然撤资。出于监管和舆论的压力，其炒作的个股大部分走势比较温和，比较有节奏感，和大盘走势配合得较好，一般不会炒得很显眼，长庄股和慢牛股经常是证券机构的杰作。
集资资金或关联资金的特点是相对于炒作的个股而言资金量很大，其来源往往是和上市公司有关的利益团体，如资产重组和收购的关联交易方，或者就是上市公司本身，或是能得到并且跟踪这种信息的某个资金集团。这类资金入市炒作的周期一般不很长，有些是不能跨年度的，他们炒作的个股启动后十分凶猛快速。我们所希望找到的快速发财股票往往在这里。有时这些资金为炒而炒，不需要任何理由和借口，把某个股票当作一个符号标志，如以前的界龙实业和西南药业。
游资一般只是在大盘累积跌幅很大，走势十分疲弱难堪跌无可跌的时候，这时只要某个大庄家带头启动指标股，这些资金立刻就会蜂拥而入，或者是突发重大利好的时候。这种资金一年难得入市几次，一级市场的资金大部分属于这种性质。有时在大盘的危难时刻突然云开雾散，我们常会认为是"国家队"进场了，其实"国家队"只是在巧妙地四两拨千罢了。这种资金入市不存在选股的问题，见什么抢什么。其结果是使大盘指数和极大部分个股普涨或暴涨，扭转了前期的颓势。这些资金不会在市场内停留很长时间，一般最多几周，滚滚而来，席卷而去。被它们光顾的个股在大盘回调的时候常常回到原地甚至破位下行，只有极少数资金会留下来做庄。以后我们对这类资金不再讨论。
(二) 选股
资金的性质和大小决定了其选股的目标。投资性资金一般把上市公司的业绩和成长性放在首位，追求的是安全性，炒作题材是其次的，如投资基金和一些证券机构的压仓货。而对于那些冲着内幕消息而来的集团性资金而言，根本不存在选股的问题，他们是有备而来，更关心的是如何建仓。
长线投资资金追求稳定收益，一般很少对个股做庄，往往是在他们认为恰当的价位上买入一定数量后，持股一段较长的时间，当然不排除进行波段作。直到他们预计买入的理由可能发生逆转，此时就可能会奋勇做庄，既为了出货也为了兑现，这类个股经常出现大庄家，如四川长虹三年大牛股和其后的走势。长线资金锁仓性买入的个股，即使买家自己不炒也不愁没有人抬轿。
有些资金为了达到年收益率水平，经常进行中线波段炒作，这也是很多机构投资者的作方式。现在的资产重组板块、次新股板块、超跌股板块和生产自救性炒作就是属于这种类型。 选股的实质就是信息评判和研发能力的较量。在研发能力上一些大的证券机构占有很大的优势，如申银万国、国泰、南方、君安等券商，有的投资基金也不弱。机构投资者对个股的研究调查是很复杂很专业的过程，需要化费较长的时间。简言之就是"竖着摸横着比"，竖着摸即从产业政策、母公司或主管部门、公司自身的管理者和管理水平、再到产品结构和市场潜力等进行调查。横着比就是从国内外的相同或相近行业、关联行业以及潜在竞争者等角度分析，从中找出最佳的目标。同时机构投资者还可能主动对上市公司提出一整套整改方案。在目前资产重组火热的形势下，不少上市公司已经主动要求证券机构，特别是承销商和上市推荐人进行资产重组方案设计。现在机构投资者的选股范围已经开阔了很多，不再象前几年那样崇尚绩优，而对成长和题材并重。
大资金当然能办成大事，小资金也能办成大事。大资金涉猎的范围比较广，可以作大盘，可以为所欲为，如今年七八月份四川长虹和深发展的启动。而小资金总是在小盘股中干出惊天动地的大事来，如胶带股份、永生股份。
(三) 建仓
建仓的过程可长可短，可快可慢。在建仓之前，庄家总是先要用各种方式探明这个股票现在的大持股者的背景和现状。一般规律是建仓期越长，启动后爆发力度越大，如石油龙昌建仓８个月，启动后驷马难追。
拉高建仓的多数是集团资金因为上市公司基本面的消息而介入，人多口杂，先下手为强，实在等不得也不能等，我们对这类建仓很难把握，只能进行技术分析或打听消息。
正在被默默建仓的股票走势大都是当前阶段的冷门股，在相对于它过去的较低的价格上进行箱形盘整，与大盘的趋势一致，成交量很小。对这类股票投资人只要注意就可以了，不必介入其中和庄家比耐心，有时庄家的耐心是惊人的。有的股票根本就没有庄家在吸纳，也会出现这种走势，是因为筹码被深度套牢的缘故。
大牛股在庄家建仓的后期会出现如下的特征：
１．构成一个明显的股价箱体，在这个箱体中波动的频率开始加大，股价碰到上箱顶的次数大于探底的次数，成交量略微放大或呈散兵坑状。
２．表现出一定的抗跌性，下影线加长。
３．从技术分析上看，５日ＲＳＩ或９日ＫＤＪ底背离趋势向上，此时股价横向波动甚至下跌，而２６日ＢＲＡＲ出现连续１８日以上的底背离趋势向上。同时在周Ｋ线上有一段５周以上的横盘Ｋ线组合，５周ＲＳＩ或９周ＫＤＪ出现双底或底背离。
４．市场开始有一些有关该股的消息流传，但是股价和成交量基本没有反应，有时还会小幅下跌几天。
对上述规律我们可以从９７年长百集团、友好集团、冰熊股份、秋林股份等等个股中得到验证，９８年的很多牛股也有这种规律。对有这种技术现象而突然启动的股票及时跟进并持有一段时间，获利会很轻松。
庄家建仓时对个股价位选择的一个基本原则，是至少有５０％以上的上升空间才会进入原来的密集成交区，这样才能进退自如。
庄家的资金总是要对某个方面有个交待，所以庄家愿意维持股价举杠铃，再苦再累帐面总是好看的。
有没有消息对我的作影响很小，充其量不过是我的建仓成本比根据消息盘抄底高出１０％而已，但是消息的真伪是很难判断的。在庄家开始拉升时介入反而更安全更及时，资金的机会成本更底。我们建仓的速度比庄家快得多了，几分钟就足够了，这是中小散户的最大优势所在。所以我们没有必要为了买到最低价而盲目的根据消息作，在形势不明朗的时候抄底，而不顾资金的安全。底部是庄家所为，不是大众所为，人人敢买的价位不是底价，真到底了少有人敢买。底是大家一起看出来的，不是抄出来的。我主张跟踪消息判明底部，及时追高建仓，这样至少心中有底，比悬着好多了。
进入建仓后期庄家其实已经没有退路了，不做也得做。如果这时基本面遭到重大利空打击，对我们来讲是再好不过的事情，天赐良机，发财的机会来了。极大部分庄家会在风头过后变本加厉的反扑，所以就不难理解今年ＳＴ家族６月份的疯狂表现，和９６年１２月评论员文章之后，仅仅半年大盘会炒到１５００点上的原因了。有很少部分庄家从此光荣牺牲，如今年的增发新股板块，除了上海医药之外。
拉高建仓的情况今年比较多，大资金突然杀入某个个股，追着股价买，一般几天或几个小时就完成建仓任务。对这类股票有一个简单的判断股价上升空间的方法，如果在启动的当天或第二天市场就开始有了关于这个股票的传闻，而且版本很多，目标位很高，那么这个庄家的实力并不怎么样，刚启动就向市场借钱找人抬轿。这类庄家很滑头，事先没有很明确的计划，随时会开溜。
建仓后期庄家的任务是维持股价并等待合适的机会启动拉升。拉升的日期一般是庄家倒推算的，如上市公司合同签约日、中报年报出台日、股东大会召开日等，一般要在信息公布前后达到拉升目标位附近，所以出消息就是庄家出货的标志，当然这是指在股价已经有很大的涨幅之后。现在看来大多数的信息是受控于庄家的，这种例子举不胜举。
三、启动期
现在投资人在盘面上能体会到的五花八门的庄家手段开始簦台表演，我们就是要争取能够在这个阶段及时介入庄股，如果判断准确的话，我们的成本可以比庄家更低，也享受一次坐轿的滋味。
(一) 震仓
在建仓股数达到庄家的预定目标之后，就要准备启动了。庄家对个股在建仓期的筹码收集量没有固定的标准，因为有些股价长期在低位葡伏的个股，大量的筹码被深套锁定，浮动筹码数量有限。庄家的收集目标没有足够的时间和耐心很难完成，有时拉升期收集的数量会远远大于建仓期。
在启动股价前庄家还要做最后一件事，就是震仓。震仓的目的有两个，一是为了甩掉那些在建仓期跟入的买家，减轻以后的上升压力。二是为了给方方面面得罪不得的关系户制造一个最后买入的机会。
震仓能否顺利进行还要看大盘当时的趋势，如果正值大盘回调期间，庄家可能会故意砸盘，做出图形破位放量下跌的样子，同时也对前一阶段背离的技术指标进行修正，震仓的时间一般很短，大致一～二周左右。成功的庄家一次震仓可以使建仓成本下降３～５％。
震仓基本上是股价下跌，如果大盘配合的话，庄家会把股价砸到投资人的止损位以下，也就是盘整箱体中位线下方的７～１０％，使买家觉得介入该股是个错误而在反弹时出局。过于放肆的砸盘庄家也不敢，怕损失筹码拣不回来。这种砸盘的成交量有很大部分庄家自己的对倒量，下方的坚定买盘才是真正的庄家关系户的抄底盘。如果大家发现身边有人在这种时候下大单买入，就要密切注意了，此人可能是庄家的老爸。
少数庄家会让股价先向上小幅度冲一下，然后朝下压，给人的感觉是弱势反弹结束，重新向下寻求支撑，图形上可能会构筑双底，也可能创出新低。
有时大盘正在走好，无法砸盘震仓，有些性急的庄家会采用"打桩"的方式，就是在股价四平八稳的时候，突然用大手笔抛盘砸出很长的下影线。这种砸盘经常发生在开市后不久，下面看得见的五档接盘很少时进行。一下子就把事情搞定了，下面所有的关系户篮子都装满了金条。有时是以大成交量在跌停板附近开盘，或在收盘最后一笔时砸下。发生这种情况的股票极大多数立刻上涨，而且短期涨幅不小于２０％。这类股票就不用举例了，Ｋ线图上多得是。
有时因为建仓量实在太小，庄家也会造成股价震荡，出现逐级盘落的走势。至此，我们对庄家的意图用纯技术方式分析仍然不能确定。
(二) 启动拉升
启动拉升需要等待合适的时机，庄股相互之间也在观望，对同一板块的其他股票的动向十分关注，因为如果选择的时机不当，往往事倍功半，出师不利会打乱整个布局方案。
有些庄家总是喜欢在大盘指数无所作为时跳出来表演。因为庄家十分需要跟风盘的追捧，不能吸引跟风盘就意味着庄家要自己举重。在大盘无热点的情况下，使自己成为热点就能吸引大量的短线资金。今年的ＳＴ板块和基金板块就属于这种类型，还有些举重很久的强庄股也喜欢这么做。
另有少数恶庄股专门在大盘跌的时候大涨，大盘走稳之后出货，如宁波华联９６年初的走势。
大部分的庄家总是选择大盘处于上升趋势或即将开始上升的时候启动拉升。这种现象有助于我们判断大盘趋势。
庄股从启动到达到目标位需要拉升多次，也就是常说的有几个波段，在每个波段中的庄家作方法是有区别的。
１．拉离建仓成本区
这是第一次拉升，形成上升第一波。在日Ｋ线图上表现为股价从长期潜伏的底部突起，在周Ｋ线上形成旗杆，价升量增，周成交量一般可以达到前５周平均成交量的５倍以上，这一步是所有的庄家都要做的。
由于股价长期低迷股性呆滞，此时在初起的１～２个小时内少有跟风盘，反而上面挂出的抛盘不少，庄家所要做的只是连续买入，干掉所有挡路的抛盘。这时的庄家是非常可爱的，一往无前，视死如归。
第一波的上升高度在起始阶段投资人是很难预料的，庄家对第一波的目标高度很多时候是随机决定的，长期躺底的股票在小荷露出尖尖角的时候，非常容易吸引跟入买盘，在随后的时间内，庄家只需要在关键时刻点拨一下，即当天均价位、３０和６０分钟超买点、整数位、中长期均线处等等。有时为了放大成交量或吸引市场的注意或显示实力，庄家经常用大手笔对敲，即先挂出几千或几万手的卖盘，几分钟后一笔或几笔打掉。
当股价涨幅达到２０％左右时，小道消息簦台亮相，有关该股的传闻在随后几天里会不绝于耳。这时投资者总是听到相互矛盾的或不确定的消息。信不信由你，股价还在上升，仿佛在告诉你那是千真万确的好消息和赚钱机会。其实消息出笼的时机是受控的，有专门发消息的"庄家"，这些人就是那些消息灵通人士，主要是和庄家小圈子有联系的人。股价启动后庄家便暴露在明处了，瞒也瞒不住，索性"合法"地利用这种资源。消息是庄家的另一个筹码，庄家不会当"解放军"，合理地利用消息能够减轻自己的压力，市场是一座金矿，只是看你会不会挖。
一些有长远打算的庄家此时开始培养自己的"市场发言人"，选择那些有一定的群众基础而又能够广泛扩散消息的人，这些人可能是被蒙在鼓里的，也可能是心甘情愿的。庄家会化代价为这些人树立信誉，给他们足够的准确消息和市场走势配合，他们在外面说涨一定涨，说回调绝对有差价，俨然是一副点石成金的架势。养兵千日用兵一时，现在还没有到这些人真正发挥作用的时候。在股评队伍发证以前，这种事例多如牛毛，相信老股民随口就能说出一大堆"吃错药"的案例。
机构投资者虽然不屑于如此刻意营造消息氛围，但是对合理利用分析人士和媒体的舆论导向能力别有一功，人们总结的相反理论就是对大资金作方式的总结。在拉升的起始阶段培育跟庄赚钱的示范效应是十分重要的。如果我们能够把握这种机会，也不失为一种夹缝中求生存的道路。有些庄家炒作失败很大程度上归结于太小家子气了，容不得别人在自己手上赚钱。我们常说某股庄家太臭，买进后连手续费都很难见到，有些就是小气庄家所为，他们要把每一个跟进的人都套住，每天别人买入的价位记得清清楚楚，以后到了买盘的保本位置一定先你一步砸下来。
独庄股和多庄股的第一波拉升高度是有区别的。独庄股很简单，计划怎么做就怎么做，只要没有意外情况一般都能达到目标，常常还超额完成。脱离成本区的目标价位是从底部上升２５～３５％，此时庄家的持仓量增加了，最多时可能是流通股数的６０％以上。多庄股的情况就复杂一些，消耗体力打冲锋的事要轮流上，短期升幅太大说不定会出叛徒，在这种相互牵制的情况下，第一波的幅度会低一点。有时在启动阶段连出天量，股价以很陡的角度上升，这可能是多个庄家在抢筹码，以后会逐步调整为独庄家，最后的庄家的成本价很高，经常成为恶庄或强庄。如鞍山合成、龙舟股份，今年由于消息盛行这种情况比较多，现在有些个股正在调整成为独庄股。
２. 震荡盘整
经过连续拉升之后，庄家送了一口气，要想想怎么赚钱，也要想办法对付那些跟风盘了。在进入历史密集成交区之前庄家要震一下股价，一般是在离前期密集成交区５～１０％的区域做出头部或盘整形态。这么做有两个好处，一是使前期的买家离场，减少以后随时会出现的不可预料抛盘，二是化解密集成交区的压力，减轻以后的攻击难度。另外，这时投资人对股价将进入调整的预期也在不断加强，庄家在这个阶段不大会进行相反作，反而要培育投资人对该股判断的自信心，为以后给投资人出其不意的迎头痛击作准备。
庄家选择的盘整位置，一般是投资人普遍认为需要调整的位置，如前期高点、指标超买点、缺口、颈线位，箱体上沿等等，其实这些位置庄家不是冲不过去，主要还是想麻痹投资人的警觉罢了，让你觉得自己很有水平，高低点算得很准，对作该股的信心大增。现在我们就不难理解氯碱化工和轮胎橡胶的庄家水平了，大江股份和西藏圣地也不差，成百股份更是棋高一着。
在震荡期庄家的持仓量增减幅度，主要决定于其后续资金实力和上市公司基本面情况的发展配合，消息满天飞是这个阶段的最大特点。
投资人在这个阶段介入庄股最容易上当。盘整之后第三浪是主升浪，这是教科书上的理论。如果以教条的方式看，现在极大部分的庄股都还有展开主升浪的可能，这就是庄家留给我们的悬念。
从今年的庄股作趋势看，启动拉升的第一波位置越来越高，有时第一波涨幅超过１００％。很明显，庄家在这个位置展开震荡洗盘对自己十分有利，如果能顺利脱手的话，从庄家的立场看，此时钱赚得又快又轻松，退场也相对容易，如果真的做到了第五浪乃至延升浪上，非得有实质的东西在后面，如送股、重组、购并、业绩等题材支撑，否则的话是只是帐面好看，出局非常困难，对资金的成本机会来讲并不合算。目前有部分庄股正在第二浪盘整中减仓，同时也应该看到，对有些绝对价位不很高的个股，在这个阶段被换庄的可能也很大，因为这时新庄建仓十分快速。所以部分庄股第三浪迟迟没有发动，但是盘面并不难看，给人的感觉是盘整还没有到位，套住的不想割，外面的还想进去，这种庄家能出货最好，出不了再做一把。这种庄股如果突然再次启动创出新高，大势配合时拉高真比赶羊还容易。
３．再次启动 庄家资金到位，舆论沸腾，人心思涨的时候，启动第三浪。这个阶段的庄家作方式和拉升期有点相似，只不过根据自己的持仓情况决定拉升的斜率。仓位重的拉升斜率陡峭，仓位轻的平坦些，这时庄家所考虑的是要拉出以后的出货空间。由于我们对第三浪的高度和五浪结构十分熟悉，庄家根本不用担心没有跟风者，也不需要刻意的制造消息，只要再发扬光大就可以了，前期的消息和想象力将在这个阶段充分消化。庄家只需要顺势而为，照教科书做图形就是了，由于筹码被大量锁定，盘面十分轻巧，Ｋ线组合流畅无比。所以我们经常看到缩量走第三浪的图形。此时庄家的心情达到了前所未有的放松和愉快，随着股价一分分的走高，庄家的帐面值正以几十上百万的速度增长。
庄家对该股的纵已经到了随心所欲的程度，为了表现自己经常玩些逆势走高和顶风作案的把戏。庄家此时最害怕的是基本面突变和其他比自己更有优势的个股崛起，使自己在跟风资金面前失宠。随着大盘扩容，个股数量激增和质量优化，使一些原来的长庄股失宠，被迫举重而成为冷门股，为了出货而不得不另出高招，这就属于生产自救范畴了。
此刻庄家和上市公司的紧密联系达到了顶峰，庄家的大股东身份对上市公司意味着什么，即便庄家成不了第一大股东控制整个公司，但要搞出点名堂还是易如翻掌，这其中还有许多道不明说不白的利益纠葛。真正实质性的东西现在可以拍板了，有的上市公司募集资金投资项目突变，有的财务数据大起大落。有的送配股方案定局、有的重大合同签约等等都和庄家有关，只要在游戏规则范围内，你做什么我做什么，相互配合默契，谁也奈何不了。所以当我们从报纸上看到某上市公司有什么利好公告或投资价值分析报告时，请注意这是庄家在和你摊牌，他要准备出货了，不是请你一起来发财。
不看大盘炒个股，及时介入强势股这些作策略正是庄家所期望的，迎合了一些急功近利，不甘寂寞的投资人的心理，无形中为庄家提供了融资渠道，也大大增强了庄家的炒作激情，庄股越炒越高，欲罢不能，庄家乐不思蜀。可以说今年是庄家最活跃，收获最丰厚，做庄也最轻松，消息传闻最多的年份。
现在的证券市场机制是不完善的，离公开、公正、公平还有很大的距离，一个被纵和被扭曲的市场，必然是以损害大多数参与者的利益为代价而为少数人谋利益。
证券市场运作的要素是上市公司、资金和信息，资金不对称是不可避免的，资金必然是趋利的，这无可厚非。而信息不对称则充分揭示了市场的畸形程度和一般投资人将要付出的代价，在这种不对称的夹击下，投资人首先要学会自我保护的方法，建立高度的风险意识。如果上市公司也参与其中玩弄花样，里应外合，再加上舆论媒体报道时机的"巧合"，那么我们简直无从谈起，不知如何是好了。
四、派发出货
有没有第三浪，技术上是否到位，图形是不是好看都无关紧要，收紧口袋数数到手的钱是最要紧的。出货前舆论先行，用消息把这个股票再次炒热。在媒体上该股露脸的次数越来越多，可能还会有连续报道、专题访问、价值分析之类的东西，市场传闻也开始越来越明确和诱人，股价走势开始配合走高，给投资人的感觉是可以买入，即便被套住也不怕，后面还有什么什么。股价在小幅度波动，成交量开始放大，庄家悄悄地出货了。
庄家对出货的心态是矛盾的，既很想把钱实实在在地拿到手，又舍不得丢了摇钱树，尤其是好不容易培养起来的博傻品种。我们或许觉得做庄很神气，其实庄家更多的时候是在默默吸纳，慢慢画线，察言观色，庄家天天在心里发誓"有朝一日我要怎样怎样"，那时真有点阿Ｑ精神。从目前的市场状况来看，做庄的资金来源不是问题，有钱没处花和不敢花是大难题。从进庄到炒高一个股票费了庄家极大的心血，不愿轻易撤退，况且拿了一大把钱再重新入庄是很困难的，现在看得上的炒作品种基本都已有庄家，一个萝卜一个坑全占满了。
大多数庄家选择部分出货的策略，即成本回收法，还掉该还的，分掉要分的，剩下的筹码是白赚的，按照这一规律我们可以大致推算出庄股的出货量即资金回笼量，大概是涨幅的倒数倍略多一点。所以有些涨幅惊人的庄股已经不需要很大的出货空间和出货量。
出消息出货的手法已经有点过时了，也太露骨了，大家跑得比兔子还快，哪里还有庄家的份，只有实在没有办法了才会这么做。庄家顾忌到监管力度和大众呼声，这种手法已经很收敛了，我们可以明显感觉到逆消息作没有以前那么灵验了。出消息后股价创新高是最好的麻痹投资人的方法，对各方面都能有交待。在第三大浪的第５小浪创新高后出货是现在的常用手法。
现在还有一种正在逐步扩散的庄家利用消息的趋势，就是利用消息震仓，既然大家都认为出消息是出货的标志，那么庄家就反向利用消息来达到震仓的目的。判断庄家是否出货，关键是要判明庄家的成本和持仓量，这其实不很困难，仔细研究观察过去的Ｋ线，特别是６０分钟Ｋ线，知道大概范围就可以了。
庄家出货关键是要稳住接入筹码的人，刚开始时不会砸盘太狠，慢慢的少量抛，一般在开始出货的第一天可能收出较大成交量的小实体阴阳线，大部分有长上影线，然后就是缩量盘下，接着是小幅度的技术反弹，一些重要的技术位不会马上被打穿，三至四天后六十分钟Ｋ线形成明显下降通道，这时总的跌幅在８～１５％之间，手法隐蔽的话跌幅会更小，随后会产生一个较有力度的反弹，这是最后的骗线。这样做的好处是不会把接盘吓得止损和庄家抢跑道，给人一种盘整的感觉。这其间庄家对接盘的成本位计算得十分精确，一般不给接盘获利出货的机会，但又不会使跟入盘绝望。
有些庄家急于离场，那么出货手法就另当别论，会十分凶狠了。反弹骗线之后庄家就露出了出货的真面目，也就是构成下跌第三浪。在第三浪被技术分析确认之后，庄家的出货量可能已经超过或达到预定目标了，手上的筹码大部分或全部是白赚的，这时的下跌动力主要来自割肉砍骨头的止损杀跌盘和庄家的推波助澜。此时的庄家能进能退，在对大势判断明确之后，利用手中的获利筹码做无本生意，高抛低吸是最快乐的。恶庄难做，但是做成了其乐无穷，有些长庄我们以为是被套了，其实早已是无本生意了。
集团性投机资金做长庄的不多，他们都是限时结帐的，所以必须打压出货清仓为止，这类庄股回调的幅度一般比较大。但是这些股票被重新入庄的可能性也很大，因为这是现成的博傻品种，尤其是现在。 五、生产自救
庄家炒作被套是常有的事，有的是因为基本面改变，有的是因为对大盘趋势判断失误，有的是因为成本控制不当造成资金困难，有的是因为合伙方临时变卦等。庄家被套的筹码成本有高有低，有的是大量获利盘被套在高位，因为出货空间不够而无法出货或不愿出货；有的是在建仓期被套住；最惨的是在刚开始拉升时被套住。对于不同原因的不同套法，庄家所采用的自救方法是不同的。最常见和最简单的做法是低位摊平，这种方法总是有效的，只是需要有超过原来做庄预计的资金量，对这种作法我们很熟悉也很常见，这种卷土重来的庄股是十分凶很的，一口恶气全出在盘口上。
在建仓期被套，庄家不会维持股价，而是主动向下砸盘，希望带出割肉盘，倒做差价，以求建仓的成本更低。
对获利盘在高位被套，如果资金没有问题的话，这种庄家经常会演变成长庄，在一个箱体内高抛低吸，最后可能成本极低，当然这需要很大的耐心，这种庄股一旦跳水出货，不是三个跌停板就能止跌的，根本不可能有反弹。
现在流行的生产自救做法是上市公司包装法，不管庄家是不是被套都可以实施。长期被套的老庄这种策略用得多一点。其实质就是从根本上改变上市公司的状况，常用手法是资产注入、利润注入、主业转向、兼并和改名称等。这么做的好处对庄家来讲可以达到市场底部抬高和吸引买盘轻松推高的目的，对上市公司来讲也多了点实质性的转变，比无中生有的捏造题材要稳妥得多。其中的运作方法变化多端，有点讲不清楚谁是谁非，反正庄家和上市公司都是大赢家。例如，某上市公司９月份收购一企业的８５％股权，而能分享该企业全年利润，形成本年度利润增长点，这其中可能就有庄家向该企业原股东的补贴资金，所以有些上市公司今年买来的优质资产，到明年可能并不怎么样，等过几年大家淡忘这事了，再卖掉了事。有一家上市公司大量法人股近几年每年３、４月跳槽，董事会在股东大会上乱吹，希望大股东带来什么什么，股价一飞冲天，到头来股民们一场空欢喜，来年大股东又要跳槽了。有的上市公司紧跟潮流改名称，９６、９７年流行"科技"概念，今年流行"农业"概念。有的上市公司和母公司玩"对到放量"的把戏，美其名曰"实质性扶植"。有的上市公司自身已经烂得像摊泥，居然还有能力受托管别的企业，每年赚几百上千万的托管费。
我觉得对于上市公司方面的各种消息一定要结合当时的股价走势来判断，不要见了风就是雨，不要主观想象会怎么样，今年四川长虹给人的教训已经很深刻了。当然我不是说所有的上市公司都和庄家是一丘之貉，大多数的上市公司还是在踏踏实实在为股东谋福利。 六、后记 证券市场离不开信息，更离不开大资金的进入。大资金为了自身安全对上市公司的调研是必要的，无可厚非的，利用自身的优势先人一步也是正常的应该的。然而现在大资金为了出货散布消息愚弄中小散户是万万不应该的，本文写作结束时，我看到近期上海证券报上正在连载虹桥机场也投资价值分析报告，实在是为本文作了最好的结束语。如此之多"巧合"的正式信息是对市场运作规范化的讽刺，也是对市场主力资金形象的玷污，我们完全有理由对市场的公正性提出疑问。本文断断续续写了一个多月，只是我个人这几年来市场作的体会，难免会有不成熟甚至错误的地方，欢迎读者提出批评。
5.猎庄狐狸经典
总结多名成功职业投资人的投资经历，笔者发现，尽管他们奉行的交易法则并不相同，但有三个方面的原则却是所有人一致认可的：一是有自己熟悉的有效交易方法，特别是应有一套有效的应对主力庄股的套利方法；二是理性的"知行如一"，不要在开盘前还是头脑清醒的，可看了两分钟Ｋ线图后，就血气上涌立刻跟着错误的感觉走；三是需要坚韧的耐心与分析主要对手得失的能力。然而，许多投资者都是在开始时并不缺乏正确的判断，但是一旦对手玩几个不可避免的小花招后马上上当。上述三方面原则，不是轻而易举能够学会的。下面笔者把自己为部分机构培训盘人员的职业教程总结简述如下：
一、选择大庄股的经典 庄家是从赌博中引进的概念，具备通吃通赔的资金量者称之为庄，其主要的赌具就是庄股。虽然在各国的证券法中都有限制作庄的条文，但是，无论是在成熟的市场或是新兴市场，庄股的存在还是一种比较普遍的现象。由于庄家在综合因素上有着非常明显的优势，其重仓持有的股票往往存在非常大的涨跌空间，如果投资者能够即时在低位发现并洞悉庄家的魔术手法，就会获得远远超过平均利润的高额利润。 选择大庄股的初步手段：
１．在日涨跌排行榜的名列前茅股选择。２．在日震幅排行榜的名列前茅股选择。３．在首次量比进入前矛股中选择。４．在ＯＢＶ技术指标位于历史高位股中选择。５．出利空后很快走出放量阳线股中选择。６．在总股本与流通盘子均较小股中选择。７．在基本面较好没有送配历史股中选择。８．在有明显后续大题材股中选择。
印证大庄股的主要手段： １．具备独立行情，个股走势不跟随大盘波动。２．在大盘跌势中个股的抗跌性明显好于大盘。３．大阴线、大阳线、上下长影线数量较多但绝对股价波动不大。４．对于个股的消息面反映比同板块其它股敏感。５．在行情发动的第一阶段表现弱于大盘。６．有连续的１０万股买单，成交量较小。７．历史上曾经逆市连续放过大成交量。８．尾市经常发生砸盘方式的异动。
以上所有条件的基础是个股的股价处于Ｋ线图的低位区域。
二、跟随大庄股的经典
在上述第一项中主要论述的是观察方法，在用这些方法发现大庄股后的主要作是要做到"知行合一"，首先我们要进一步认清庄家的本质，我们要认识多数庄家具有下例特征：通吃、狡猾、残酷、骗子、强盗、资金是有成本的。
大庄股的运行特点综述：
１．大庄股的整个运行方式为收集、拉抬、派发，时间在一个三个月至１０个月之间，其中收集与派发占据了主要时间，拉升时间只占很少部分。
２．大庄股的消息面特点是低位全是利空，普通投资者心情悲观犹豫，高位全是利好，普通投资者信心十足乐观，主力反大众心理作。
３．大庄股在收集完毕时，在发动前都要震仓洗盘，最直接的目的是迫使已经跟进的人离场，间接的目的是打击准备跟进人的买进信心，其手段往往是多样的与异常折磨人的，某大庄股在发动前的洗盘中，把机构的副总经理都给洗跑了，对人说："好好，我不赚他的钱，也不能这样受他这么折磨。"
４．拉高时速度极快，不给投资者以低位的追进机会。
５．在低位时易低开，不易产生涨停板，在高位时易高开，喜好产生涨停板。
６．在股价达到高位时往往会有利好不断传出，并且股价会配合上涨。
需要注意的是站在自己的角度考虑问题时，要同时站在对手庄家的角度想一想，如果两者的利益是一致的就需要反醒，另外考虑问题的时间与广度要宽一些，不要被一两天的Ｋ线表现所迷惑。
三、做骄大庄股的经典
股市要想获利，必须要在分析上多下功夫，平时多流汗，一旦决定踏上战场，在作好适当的风险防范措施后（如设立稳妥的分批计划），在投资论据没有发现有明显失误后，应坚决实施投资计划，而不要被其它的机会所诱惑。别人在街口捡了一个钱夹子，你再过去时就没有了。股市中有一句谚语，"在绝望中新生，在欢乐中死亡"，跟风庄股也要有这种意识。想想参加股票交易的目的是什么，如果是为了找寻乐趣求快乐刺激，那么最好是玩宝龄，打中打不中都高兴。而赚钱是痛苦的事，特别是庄家看到了你赚了它应该赚的钱，肯定要在精神上煽你几巴掌，这是你赚钱的必要代价，所以买进大庄股后，要有耐心，要保持一个良好的心态。９６年４月２３日深科技启动前，深市大盘涨了数百点，该股一动也不动，成功地树立臭不可闻的市场形象，使持股者禁不住诱惑纷纷去追当时的黑马股湘中药、内蒙宏峰时，半死不活的深科技一举成为９６、９７年深沪两市涨幅第一名，创造了买进来臭，卖出去香的神话。
识别庄家是出货还是洗盘的技巧：
１．看重大关口处庄家是打压震仓还是护盘，前者是震仓，后者是出货。
２．看重大关口处反弹的幅度，反弹力度较小是洗盘，这样不会恢复持股者的信心；反弹力度较大是出货，这样可以使场内场外的投资者对庄股很快恢复信心。
３．跌破重大关口后有买盘力量是洗盘，否则是出货。
职业投资者经验：在大庄股低位时小仓位做短差，大仓位持仓，在大庄股高位时用赢利持股，用小仓位作短线（大庄股在高位时异常活跃，但要防止由于在该股赚钱了，只见利好不见利空的现象），在没有明显的机会下要学会空仓等待。
四、实习股票名单
目前盘中部分有大庄的股票可以作为读者的盘面研究对象，三峡水利（６００１１６）、福建水泥（６００８０２），都将可能出现极其精彩的凌空射门表演，并不排除成为９９年最重要的黑马股。
6.庄家炒作手法揭析
一、庄家炒作的题材与时机
1、分红（送配）方案出台前后
如：600009虹桥机场在98年10月份，推出10送5方案前后，盘中机构借机强力上攻。
2、实施除权前后（即抢权或填权） 如：0730环保股份在98年10月5日实施10送3前后，庄家即做抢权又做填权。
3、中报或年报披露前后
如：600795东北热电在98年7月14日率先公布其良好中报之前，庄家已提前将股价炒高。
4、国家有关产业（或行业）政策出台之后
如：98年8月中旬之后，以江西水泥和华新水泥为代表的水泥、建材板块响应国家加大治理水灾投入的措施，营造了一波"灾后重建"概念股的炒作。
5、上市公司实施资产重组（或收购）前后 如：沪市著名的资产重组概念股600818上海永久、600634海鸟电子等个股在98年3月份之后的炒作。
6、个股完成筑底或在技术上存在超跌反弹要求时
如：600601方正科技在98年2月9日前后的走势；又如600121郑州煤电经过98年8月18日之前的连续下跌之后，盘中机构随后展开了连续的上攻。
7、大盘出现深跌、急跌或连跌之后
如：沪深两地大盘在98年8月18日前后的走势。
二、各类庄家的划分与区别
1、短、中、长线庄家的区别
短线庄家：快进快出，炒作周期2天－1个月，控盘程度（流通股）5％－20％，盘面特征为不经洗盘，快进快出，筹码收集期较短且手法隐蔽，派发多采用跳水式。拉升空间一般为10％以上，获利目标一般为5％－10％。
如：600658北京天龙在98年5月下旬的走势。
中线庄家：炒作周期1－6个月，控盘程度（流通股）30％－80％，盘面特征为营造波段式的上升趋势，有明显的收集期和派发期，拉升空间一般为50％－100％，获利目标一般为50％以上。
如：0667华一投资，行情从98年3月下旬开始启动，一直持续到98年8月上旬。 长线庄家：把筹码锁定，炒作周期半年－1年，控盘程度（流通股）50％以上，盘面特征为 ①形成较长期的上升通道；②一般选业绩有较大提高潜力的成长股，拉升空间100％以上，获利目标一般为100％以上。
如：0589黔轮胎，庄家从96年6月开始做，一直做到97年5月，股价从5元一直炒到近37元。
2、券商做庄与公司自炒的区别
券商庄家：事先由盘手制定严谨的炒作计划，在报送主管领导批准之后，由公司资金部调集资金实施。由于其炒作资金多为短期拆借或挪用客户保证金，故一般不长线持股。进庄之前一般与上市公司会达成某种默契，喜欢做大成交量赚取手续费，并吸引中小散户。盘手法比较正规，一般在一年当中只作两、三波大的行情。通常被称为市场主力中的正规军，主要指的是证券公司的自营业务。有时由于某种需要（如配股承销）会进行护盘。
上市公司庄家：由于有关行业法规限制，一般不直接买卖自家股票，大多间接委托它人代为炒作。其资金来源多为公司暂时闲置的流动资金，一般在"投资收益"科目中列支。经常会出台或炮制利好消息（题材）配合炒作，往往在其内部职工股上市前后拉抬股价，或者为了顺利实施配股、改善和维护公司形象进行护盘或拉抬，有时不惜亏本。
3、做大势庄家、做板块庄家、做个股庄家的区别
炒大势庄家：实力最强，一般选择大盘指标股或龙头股。一来进出方便，二来可以调控大盘指数。其特点是进出量大且时间较长，吞吃的个股越多，仓位越重，则发动行情的力度也越大。这类庄家通常多为大的实力券商，一般的中小机构及民间大户难以为继。 如：600009虹桥机场在98年9月下旬进驻的庄家即为大券商。
炒板块庄家：经常以某一龙头股做为领涨，同一板块其余个股随后呼应，即采取轮动（轮炒）方式，一俟整个板块全面启动之时，则往往是主要品种调整（减仓）之际。庄家炒作这类个股时，往往伴之以行业题材（或区域利好）加以配合。
如：98年8月份市场兴起的"灾后重建"概念股，以水泥板块为核心。
炒个股庄家：这是最为常见的一类庄家，即所谓的"撇开大盘做个股"。它们多喜欢选择小盘股，以便于控盘和营造独立行情，但一般投机性较强。又分为老庄股和新庄股。
所谓老庄股，指的是在某股"温"了一段儿时间以前进的庄，一般已经完成了收集筹码的过程，可分为以下三种情况：①已经有较为丰厚的获利，极想寻机逢高派发。只要有人入场承接，盘中机构就会沽空（如0795太原刚玉在98年7月中旬以前在高位横盘了一个多月，此时盘中机构已获利颇丰。至7月13日庄家便伺机逢高减磅。②可能浅度被套，一般没有明显的收集过程就再次上攻。主要通过上下反复振荡或继续上拉来达到解套撤庄之目的。如：0720山东电缆在98年7月下旬之前，盘中机构已浅度被套，随后便开始连续上攻。二次上做时从盘口上未留痕迹。③已经深套盘中，一般要趁大盘走势趋于乐观时才会再度拉高自救，且拉升幅度较为可观。在低位徘徊时一般成交量萎缩明显，此时介入既安全，而且后市获利机会也大。
如：0593成都华联在98年8月18日之前，盘中机构已深度被套，由于大盘趋缓，庄家遂于8月18日开始再度借机上做。
所谓新庄股，就是指近期刚刚入驻的庄家。这种庄家一般要经历四个完整的炒作过程，而不象（被套）老庄股那样缺少收集筹码阶段。新庄在选择个股时一般喜欢"另起炉灶"，不愿意选择已经有庄的股票进驻。
三、庄家通常惯用的炒作手法
1．在低位建仓时，一般会控制当日的涨升幅度，而不愿在每天的涨跌幅排行榜上亮相，以便引起市场注目，同时会严密封锁消息，不让外界获知进庄秘密。
2．在拉升阶段时，喜欢在涨幅榜上"金榜题名"，以便吸引市场的跟风盘，并显示庄家的实力，此时经常有意"泄露"消息。
3．善于运用逆向思维，往往在高位轧空诱多，而在低位轧多诱空。
4．如欲建仓吸货，往往利用手中筹码制造卖压，一旦散户大量抛空，便迅速撤掉原挂卖单吞吃廉价筹码，即假卖真买。
5．如欲拉高出货，往往挂出大笔买单，制造表面繁荣的假象，一且散户大量追涨，便迅速撤掉原挂买单套住跟进筹码，即假买真卖。
6．喜欢炒朦胧，一且消息明朗之时则往往是出货之机。
7．经常利用手中已有的筹码进行"T＋O"对冲作。
8．往往在技术上制造假突破，或进行骗线。
9．在派发末期，经常刻意砸盘，以放大恐慌效果。
10．轻仓时往往顺势而为。比如借利空出货，此时损失也不会大。重仓时则往往逆势而动。比如对利空消息滞后反映，由于此时仓位较重，一下子出不完货，故经常先向上拉升，然后再反手做空。
11．经常刻意抬拉，打压大盘指标股或制造涨跌停板，以掩护自己出货或建仓。
12．通谋买卖或联手做庄。往往在不同的营业网点开立若干个帐户互相转帐，或进行分仓作。
13．虚买虚卖（对倒、对敲）。即在买入、卖出的同时，让约定的合伙人以商定的价格实施相反方向的作。比如散户在某一个营业部发现某只个股有大买单吃进而盲目跟进，但庄家有可能在另一个营业部又以相同的数量大举卖出，而实际上庄家的持仓量并没有发生变化。通常在盘整时运用此手法。
四、如何判断和选择"庄股"
1．从每日涨幅公开信息榜中获得有关信息，看是否有大机构（如全国十大券商）参与其中。但需要注意的是真正参与炒作的机构（庄家）并不一定就是公开信息排行榜中披露的券商或机构，而很可能是"幕后第三者"。
2．有便利条件的投资者，可从沪深交易系统网络中获取每日交易席位"龙虎榜"，它清楚地揭示了某个交易席位当天进出每只个股的数量。只是这种信息一般中小散户无从得知，且有不规范之嫌。
3．专找刚从底部（或低位）放量上攻就赶上大盘回调（或大跌）的个股，说明有庄刚刚入驻其中就被"闷"在盘中，一般日后必会再度拉升。
4．一跌到某一支撑位就有（大）买单护盘的个股，或在跌势中回调幅度明显小于大盘的个股。
5．对于新股，投资者可从其招股说明书中获得有关承销商及大股东的情况。一般而言，如果在其主（副主）承销商和十大股东中，有数家大的券商或金融机构名列其中，则日后该股被炒作的可能性会相应加大，而且做盘庄家往往就出自其中。
对于老股，投资者可从其公布的中报、年报或股东变更公告中获知有关十大股东的信息。也可从其配股说明书中获得有关主（副主）承销商的信息，同时还要关注其余额包销的持股数量及份额。
6．对于当天上市的新股来说，可用以下方法来判断是否有机构（庄家）杀入，①开市后15分钟以内有数笔万手以上的大买单介入（看钱龙、胜龙F1键）；②当天外盘成交手数大于内盘成交手数一倍以上；③首日换手率达60％以上。
7．如果某只个股目前的价位已经低于前期该股在低位密集成交区时对应的价位，而且从"前期"到"目前"这一段儿时间内成交量极度萎缩，则说明有庄被套盘中。
（如：0593成都华联在98年3月底、4月初成交量在低位拉阳放大，庄家已经入驻，之后冲高回落直回调至8月中旬，股价已跌至庄家的建仓成本区之下，且回调期间成交量大幅萎缩，说明庄家未能出局）
8．从盘口上（看钱龙、胜龙软件F1键的分时"成交明细"）观察，看是否有大买单经常（或连续）出现。这里所指的大买单按如下标准界定：①流通盘在几亿股以上的，须出现5位数（即万手）的买单；②流通盘在1亿股以下的，须出现4位数（即千手）的买单；③流通盘在两、三千万股以下的，须出现3位数（即百手）的买单。同时还要满足以下条件：a．成交手数为红色；b．成交时间间隔越短越好，最好在一分钟以内（否则便会失真）；c．大手笔成交的买入价、卖出价和成交价要高于上一笔。
另外，如果从盘面上观察（钱龙、胜龙软件的右上角）买入挂单虽少，卖出挂单虽多，但股价却不跌甚至反升时。或卖出挂单（通常在"卖一"的位置）的数量逐渐减少，而此时在钱龙、胜龙软件右下角的分时成交数量（带红色向上箭头）却相应增加时，此时一般说明庄家正在压着盘子吸货或准备拉升。
9．可参考钱龙（或胜龙）静态指标中的宝塔线、压缩图和支撑压力表。
7.中小投资者如何成功跟庄
在连创新低后，股市终于峰回路转，柳暗花明，步入了回升走势，那么在目前这种回升走势中如何选择庄股成功跟庄，成为中山投资者近期首做的功课。
我们知道，中小投资者与主力庄家相比，存在不少弱势，如信息渠道不灵，对上市公司的重大信息诸如送配股方案、业绩情况等知之甚晚，由于中小投资者自身实力的欠缺，对股价不能做出控制。但同时，我们也发现，与拥有大资金的机构庄家相比，中小投资者也有不少优势，如："船小好调头"，中小投资者一般资金实力弱，资金量较小，跟庄时一旦发现风吹草动，完全可以迅速全身而退，而机构庄家往往由于仓位重、筹码多，出货时不能全身而退，要经过反复拉高，在股价震荡中才能觅到出货的良机。比如：华一投资的庄家在４月初于１６元处盘整多日，低位吸足筹码后一路拉升，５月初庄家在１８．５０元处反复震荡，意图拉高出货，无奈曲高和寡，该股股价一直未放量，庄家难以全身而退，无奈之下，只得压低出货，使该股股价连续下跌，庄家也被套其中。再如拉萨啤酒（０７５２），该股庄家于去年下半年在１２元处压低进货后，吸到了足够多的低位筹码后，开始进入拉升阶段，股价依托５日均线缓步上行，但由于该股流通盘仅２５００万股，属小盘股，庄家进出不易，加之时间一长，被市场人士识破做庄手段，庄家无法全身而退，结果只能天天拉小阳，以维持自己的帐面利润，一些先行上轿跟庄的中小投资者反而大赚了一把。?
以上例子充分表明，中小投资者在目前的弱市中，可以利用自己的优势，扬长避短，摸清楚庄家的作思路和作风格，果断跟庄、从容出仓，做到游刃有余。实战中，我们首先了解到庄家的作思路一般分为压低吸货、拉升推高、震荡洗筹、拉高出货四个阶段。其中，成功做庄首要的步骤就是吸纳大量的低位仓位，之后，则应利用各种题材将股价逐波推高，而庄家手中的筹码却没有过度增加，随即庄家利用手中的筹码和资金在箱体内震荡洗筹，使一些意志不坚定者下轿，最后在高位利用高涨的人气和巨大的成交量成功脱手。做庄也有"善庄"和"恶庄"之分，"善庄"在第四个阶段出货阶段完毕后，股价仍可稳居于高价一段时间，而"恶庄"在拉高出货阶段市场买气竭尽时，庄家不再照顾股价，连续压低股价出仓，利用投机客抢反弹的障眼法达到完全出仓的目的。
了解了庄家的作风格和作思路后，中小投资者应审时度势，可预先上轿，待庄家拉升，于庄家出货前先行下轿。同样也可以待庄家介入后，及时跟进，与庄家共舞，适时获利了解。具体实战中，中小投资者应练就过硬的盘口观察能力。笔者在实践发现，对均线系统的研判可以在一个侧面了解到庄家盘的迹象，如近期ＳＴ株庆云在１２．５０元处受阻回落，创出８．０１元的新低后，股价已拒绝下跌，均线系统中５日均线、１０日均线、３０日均线出现粘合迹象，从盘口观察，常有主动性买单出现，值得关注。
在弱市中，主力选股，往往会选中一些有朦胧利好传闻的个股，往往采取急攻方式，在作初期会遭遇卖方抵抗的阻力而使涨势不能顺利展开，庄家也可乘机买进低位筹码，空方压力会逐渐消失，最后迫使空方在高位抢补，庄家则运用娴熟的炒作手法拉升股价，挑起跟庄者跟进的兴趣，迫使空方抢补，进而在高位出仓。在顺利脱手后，庄家往往再选择其它股票，其炒作周期往往较短，因而弱市中庄股往往直上直下，股价变动快而且幅度大，炒作多为一段上升行情。中小投资者弱市跟庄，需要有敏捷快速的反映，及时准确的判断和良好的心理承受能力。中小投资者需从日Ｋ线和３０分钟Ｋ线来判断庄家进场与出货与否，如果股价进入盘局，一旦出现长阳、中阳配合大成交量，脱离盘整区域呈有效突破，即为买进时机。上涨途中，如果成交量适时萎缩，股价呈上升势头，还可以继续持仓。在一段涨升后，若股价进入盘整期应加倍小心，若阴线力量转强，一根阴线吃掉几根阳线而跌至５日均线之下，同时５日均线有走平拐头迹象，此时无论成交量大小与否，均呈卖出时机，此时中小投资者应果断卖出手中筹码。
8.主力动态的发现 跟踪及其套利作
熟悉沪深股市的投资者都知道，沪深指数的走势始终是运行在一个又一个的股指箱中，箱底和箱顶的位置高低取决于阶段流通总值的大小，股市参与资金的多少及上市公司的业绩，有人把这种理论成为容器理论，事实也证明了这种理论的正确性和实用性。在一个时间段中，流通总值和上市公司的业绩可以看作是一个相对的定值，而股市注入资金是一个变量，这就是说，注入股市的资金量的多少决定了大盘与个股的涨跌，而股市里的变量资金绝大部分是掌握在主力手中，大部分的中小资金及其新投资基金主要是为股市的相对缩容作贡献的，在没有基本面重大变化刺激投资者的持股信心与买进冲动时，主力的动态直接决定指数与个股的涨跌，正是因为此种原因导致目前的"庄园经济"越来越受到大资金的重视，也正是这种原因给中小资金带来了机会和风险，对于职业投资者来讲，要想赢利必须提高看盘盘扑捉盘面信息的能力，下面根据现实的股市情况谈些这方面的作体会。
一、发现主力动态的技术
你所注意的个股出现下列的状态时，该股有可能是新庄股，第一是无任何题材的非超跌形式的出现相当长时期后的首个涨停板，第二是走势与大盘相逆，特别是在大盘弱势时表现无大买单但股价走势强，在大盘走势强时，却有人为的大单多价位的砸盘，第三是抗跌性好，大盘急跌它抗跌，大盘下跌它横盘，大盘横盘时它微涨，个股的底部数量明显少于大盘的底部数量，第四是ＯＢＶ指标的上扬速度远远超过股价的上扬速度，第五是连续的小阳线后突然一个大阴线，再是连续小阳线上扬。
二、跟踪主力规律的技术
发现庄家股后，切误匆忙跟进，而应首先从基本面，技术面分析庄家的进庄目的，其主要目的有１解套，２送股，３题材，４热点套利，５业绩增长、远期投资，从而判断出真涨升的幅度潜力，次之分析该股的庄家成本，持仓数量以及作参考的指标规律。
三、作主力股票的技术
在完成上述考虑后应抛掉其它机会，集中精力与资金根据该股的走势规律进行加仓与小仓位的高抛低吸（包括Ｔ＋Ｏ运作）。在已经跟进仓位后应坚定持股信心，要相信长时间的理性分析（为了保险，有必要请职业人士验证你的分析），不要为情绪轻易所动，主要仓位应中线波段为主，少量套利娱乐为附，通常情况下，达到你认可的目标位或出现急涨后的快速回落与股价滞涨ＯＢＶ指标盘跌时应减仓，并开始新回合。
四、目前有机构主持股票的名单
目前盘中主要新庄股有金城股份、龙发股份、宁厦恒力、宝硕集团等。
在认识庄股的同时也更应注意防范庄股的风险，有职业人士把庄家比喻成"皇军"，皇军的主要作思维是把其要运行的个股象轮一个装有中小投资者的口袋一样，在一个相对的高位来回抡几圈，待把散户轮晕后，再往地下砸几下，还要恶狠狠的踢几脚，最后在散户心理实在承受不了时，部分咨询人士会信心十足的告诉你，乡亲们，出来吧，皇军不抢粮食不放火，但是等你低位一割，股票便立刻开始启动。 散户平时可多关注一些"市场弃?quot;，特别是那些一年半载无人理睬的个股，黑马都是全身皆黑的，黑鼻子黑眼睛黑皮肤，再躲在黑角落，乍一看还以为是病猫。别天天盯着涨幅榜前十名，那是别人的老婆，看也白看。其次，关注长期横盘之后出现的第一根长阳，此时往往是庄家吹响冲锋陷阵的号角，也是我们向庄家抢钱的大好时机，表示庄家正在探头探脑，散户此时宜准备一个铁钩，把自己的小舢板牢牢钩住庄家的航空母舰。 快速扭亏为盈 上市公司玩弄利润四大“秘方”
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2004年07月19日 13:50 北京现代商报
资产重组往往具有使上市公司快速扭亏为盈的神奇功效，其“秘方”一是利用时间差，如在会计年度即将结束前进行重大的资产买卖，取得暴利；二是不等价交换，借助关联交易，在上市公司在和非上市的母公司之间进行“沙子换大米”的利润转移。但资产重组只是上市公司的利润调节器之一——
上市公司半年报披露工作正在如火如荼的展开，迄今为止已经有几十家公司公布半
年报。专家表示，半年报是近期股市炒作的主要题材，准确分析半年报做出正确的投资抉择，对于投资者来说是近期在股市获利的“独门暗器”。而从浩如烟海的半年报数据资料中挑出“搀水”的公司报表，则可以使投资者远离投资陷阱。记者经过多方采访，初步总结出上市公司玩弄利润的几种常用伎俩，希望能对投资者做出正确的投资决策有所帮助。
“秘方”一：资产重组——“变废为宝”
资产重组本来是企业为了优化资本结构，完成战略转移等目的而实施的资产置换和股权置换。然而，资产重组现在已成为上市公司玩弄利润的最佳武器。在中国股市中，已经有无数“野鸡”通过资产重组变成了凤凰，很多庄家都是因此而大获其利的。
根据去年上市公司年报统计，净利润增幅前十名的公司中,汇源通信(资讯 行情 论坛)、ST同达(资讯 行情 论坛)、国投电力、天地源(资讯 行情 论坛)、宗申动力(资讯 行情 论坛)、广钢股份(资讯 行情 论坛)共六家公司的净利润大幅增长?而它们都受惠于资产重组。其中汇源通信、国投电力(资讯 行情 论坛)、天地源、宗申动力在一年多的时间里?连主营业务都发生了变更。广钢股份虽然继续维持原有主业?但与集团公司之间也进行了资产置换。ST同达则通过投资收益实现净利润大幅增长。
资产重组往往具有使上市公司快速扭亏为盈的神奇功效，其“秘方”一是利用时间差，如在会计年度即将结束前进行重大的资产买卖，取得暴利；二是不等价交换，借助关联交易，在上市公司在和非上市的母公司之间进行“沙子换大米”的利润转移。通过资产重组大幅提升企业利润，具体来说，可以借助关联交易，由非上市的企业以优质资产置换上市公司的劣质资产。也可以由非上市的企业将盈利能力较高的下属企业廉价出售给上市公司。还可以由上市公司将一些闲置资产高价出售给非上市的企业。
通过分析去年上市公司年报，可以发现世茂股份(资讯 行情 论坛)与上海世茂建设有限公司进行资产置换，公司以所持有的上海世茂国际广场有限责任公司18.375%股权及现金6792万元与公司参股公司世茂建设所持有的上海世茂湖滨房地产有限公司50%股权进行置换。如此一置换，世茂股份去年业绩同比猛增了25倍。
“秘方”二：关联交易——利润“调节器”
我国许多与其母公司及母公司控制的其他子公司之间，普遍存在着大量的关联交易。利用关联交易调节利润已成为上市公司的习惯做法。其主要方式主要是虚构经济业务，人为抬高上市公司业务和效益。如一些股份制改组企业因其主营业务收入和主营业务利润达不到70%，通过将其商品高价出售给关联企业，而使其主营业务收入和利润大幅增加。
采用大大高于或低于市场价格的方式，进行市场交易和资产置换，可以随意抬高上市公司利润。如某股份公司，以800万元的代价向关联企业承包经营一个农场，在不到一年的时间内就获取7200万元的利润。
以收取或支付管理费，分摊共同费用调节利润也是上市公司的常用方式。而以低息或高息进行资金往来，调节财务费用是比较隐蔽的利润调整方式。如某股份公司将12亿元的资金(占其资产总额的69%)拆借给其关联企业。该股份公司的利润主要来源于与关联企业资金往来的利息收入。
标准股份(资讯 行情 论坛)去年年报显示，2003年公司实现净利润1.11亿元，比上年增长55.75%。2003年公司之所以大幅度增长，关联交易不可忽视。去年，公司控股股东将所持有的一家盈利能力强、资产状况良好的中日合资企业西安兄弟标准工业有限公司40%的股权卖给标准股份。公司年报显示，仅兄弟标准公司2003年度实现的净利润达7373万元，该投资为标准股份带来了可观的投资收益。
利用关联交易调节利润的最大特点是，亏损大户可在一夜之间变成盈利大户，且关联交易的利润大都体现为“其他业务利润”、“投资收益”或“营业外收入”。上市公司利用关联交易赚取的“横财”，并不意味着上市公司的盈利能力发生实质性变化。
“秘方”三：计提——ST公司的命根子
计提是上市公司财务制度中的一项重要内容，计提在会计政策上体现的本是谨慎性原则，然而，在相当一些上市公司的财务报告中，却变成了随意性。这种随意成了上市公司玩弄利润的遮羞布。现行《企业会计制度》对八项减值准备的计提只做了原则上的规定，计提标准以及比例的确定都由企业自行根据情况确定。这在客观上为上市公司利用计提玩弄利润提供了方便。利用八项计提调节企业利润是上市公司常用的一种手段。上市公司既可以“少提”来掩盖风险、虚增利润，也可以通过“多提”减少利润，为来年的利润增长埋下伏笔。而对那些急需恢复上市或“摘帽”的公司来说，计提和转回更是其调节利润的捷径，在铁定亏损的年度“一次提个够”，在必须扭亏的年度“一次冲个够”的现象屡见不鲜。
八项准备的计提就是通过增加管理费用、营业外支出或减少投资收益来降低当期业绩，而通过冲回以前年度计提的各项准备来减少管理费用、营业外收支或增长投资收益来调增当期利润，进而完成跨年度调控利润的目的。通过上市公司2003年八项计提总额与2002年的比较，可以看出，2003年上市公司总体上是通过八项计提来调减公司业绩。也就是说，尽管财务报表显示，2003年上市公司的业绩同比增长达20%以上，但如果没有通过八项计提对其业绩在各年度之间进行适当调控，那么2003年上市公司的业绩实质上比报表有更快的增长。这也是今年上市公司整体业绩提升的一个主要原因。
如某目前已经暂停上市的ST公司，2003年八项计提对利润调减总额高达8.16亿元，而当年该公司的利润总额为-8.04亿元，显然八项计提是造成该公司亏损的根本原因，尤其是该公司计提的坏账准备竟高达7.12亿元。该公司的控股股东及其全资子公司截至2003年末，共占用上市公司资金高达4.79亿元，而2003年该公司对这一部分其他应收款几乎是全额计提了坏账准备。如此高额地计提坏账准备，公司的目的非常明显，就是一次亏个够，虽然这样做的结果是使公司暂停上市，但巨额的坏账准备在必要的时候予以冲回，就可以立即提升该公司的当期利润，帮助公司重新恢复上市。
“秘方”四：非经常性损益——暗藏杀机
非经常性损益也是上市公司玩弄利润的重要武器。非经常性损益是指公司正常经营损益之外的一次性或偶发性损益。列入非经常性损益的项目包括：股权转让收益、政府财政补贴、汇兑损益、固定资产和原材料减值准备转回、厂区搬迁获得补贴等。
股权转让收益是上市公司利润增长的常见原因。上市公司的股权转让公告经常见诸报端，正是这些转让公告成了一些绩差公司免于亏损、退市的“救星”。如中色建设(资讯 行情 论坛)2001年亏损，为了扭亏公司于2002年12月转让持有的民生银行(资讯 行情 论坛)股权中的2000万股获利4664万元，成为2002年扭亏的关键，2003年继续转让3000万股股权，获利7117万元，占2003年净利润近90%；兰生股份(资讯 行情 论坛)于2003年10月22日与上海国际集团有限公司在上海签订《股权转让协议》，转让公司所持有的浦发银行(资讯 行情 论坛)750万股社会法人股，扣除有关转让费用，兰生股份取得转让盈利为1617.47万元。
利用财政补贴是ST公司扭亏的惯用伎俩，尤其是地方政府为了保护有限的壳资源，往往会给予大力支持。政府财政补贴主要包括直接补贴、扶持资金、增值税返还和公益事业补贴等。如ST民百(资讯 行情 论坛)，2003年兰州市政府补贴扶持资金3300万元，公司因此实现每股收益0.008元，扭亏为盈；而ST襄轴(资讯 行情 论坛)则在襄樊市政府全额返还土地增值税、出口退税的帮助下，从中止连续亏损的脚步。
专家认为，非经营性损益绝对值过大，或者非经常性损益占净利润比例过高的公司，今后发生业绩大幅波动的可能性显然要大大高于其他公司。尤其是其中扣除非经营性损益后出现亏损或微利的公司，业绩发生巨幅震荡的风险更大。
以上是上市公司玩弄利润的主要伎俩，希望投资者能籍此提高眼力，并且随时睁大眼睛，不要让某些看似美丽的半年报骗去兜里的钱