2004年2月24日看盘聊股茶馆，欢迎进来聊一聊
2004年2月24日看盘聊股茶馆，欢迎进来聊一聊沪深证券交易所2004年2月23日停复牌
2004-02-23 00:23
上海证券交易所2004年2月23日停复牌公告
(600613)“*ST永生”、(900904)“*ST永生B”因重要事项未公告，2月23日停牌
一天。
(600162)“山东临工”因刊登重要公告，2月23日停牌一天。
(600238)"海南椰岛"因刊登年报，2月23日上午9：30-10：30停牌一小时。
(600193)“创兴科技”、(600672)“ST英教”因刊登重要公告，2月23日上午
9：30-10：30停牌一小时。
深圳证券交易所2004年2月23日停复牌公告
序号 证券代码 证券简称 停复牌时间 期限 停牌原因
01、（000572）*ST 金盘2004年02月23日 开市起停牌 1天 撤销退市风险警示
2004年02月24日 开市起复牌
02、（001696）ST 宗 动2004年02月23日 开市起停牌 1天 撤销特别处理
2004年02月24日 开市起复牌
03、（000638）*ST 中辽2004年02月23日 开市起停牌 1小时 重要合同
2004年02月23日 10:30起复牌
截止2004年2月20日深市证券投资基金资产净值
基金代码 基金名称 基金规模 单位净值 累计净值 管理人基金托管人未经审计单位
（亿元） （元） （元） 拟分配利润
184688基金开元20 1.20812.0571 南方 中国工商银行
184689基金普惠20 1.17141.8334 鹏华 交通银行
184690基金同益20 1.15461.9686 长盛 中国工商银行
184691基金景宏20 0.96391.4339 大成 中国银行
184692基金裕隆30 1.17491.5639 博时 中国农业银行
184693基金普丰30 1.08331.3643 鹏华 中国工商银行
184695基金景博10 1.05171.3097 大成 中国农业银行
184696基金裕华5 1.22641.3157 博时 交通银行
184698基金天元30 1.25431.5793 南方 中国工商银行
184699基金同盛30 1.09341.3859 长盛 中国银行
184700基金鸿飞5 1.10821.1082 宝盈 中国建设银行
184701基金景福30 1.05801.2220 大成 中国农业银行
184702基金同智5 1.10891.2118 长盛 中国银行
184703基金金盛5 1.20421.2782 国泰 中国建设银行
184705基金裕泽5 1.21791.3279 博时 中国工商银行
184706基金天华25 1.00711.0071 银华 中国农业银行
184708基金兴科5 1.22491.2729 华夏 交通银行
184709基金安久5 1.03721.0372 华安 交通银行
184710基金隆元5 1.03521.0352 南方 中国工商银行
184711基金普华5 0.95440.9544 鹏华 中国工商银行
184712基金科汇8 1.31781.3193易方达交通银行
184713基金科翔8 1.32271.3227易方达中国工商银行
184718基金兴安5 1.10161.1076 华夏 中国银行
184719基金融鑫8 1.40531.4053 中融 中国工商银行
184720基金久富5 1.14211.1421 长城 交通银行
184721基金丰和30 1.16711.1821 嘉实 中国农业银行
184722基金久嘉20 1.17371.1737 长城 中国农业银行
184728基金鸿阳20 1.05881.0803 宝盈 中国农业银行
184738基金通宝5 1.02461.0246 融通 中国建设银行
〖注〗 累计净值＝单位净值＋基金设立以来累计派发红利余额。
[ Last edited by 股海蛟龙 on 2004-2-24 at 08:13 ] 蓝筹股带动大盘走低
2004-02-24 03:00
昨日,蓝筹股的大幅下挫拖累了沪深股市,上证综指收盘跌破1700点整数关,日跌幅达到了2.33%。
两市大盘昨日均表现出先扬后抑的走势。上证综指早盘一度惯性上冲1730.28点,随即出现了单边下跌走势,最低为1680.89点,收报1681.65点,比上个交易日收盘下跌40.1点。深证综指以455.70点跳高1.00点开盘,收盘报446.38点,跌8.32点,跌幅为1.83%。两市共成交392.27亿元,其中沪市240.64亿元,深市151.63亿元。
昨日盘面热点散乱。以中国石化、中国联通、招商银行以及长江电力为代表的绩优蓝筹股,分别出现了大幅破位下跌,成为大盘主要的杀跌动力。上周表现相对活跃的科技股板块也出现了不同程度的回落。而以深宝恒、深深房为代表的深圳本地的房地产股票表现依然强劲。到收盘时,两市上涨股票数与下跌股票数的比例大致为1:5。
两市B股昨日随大盘走低。上证B指以121.23点开盘,探底120.47点,收于120.50点,下跌0.42%。深证B指以303.13点开盘,摸高303.33点,收于298.27点,跌幅为1.46%。 探秘中小盘股板块
2004-02-24 03:00
深交所即将发行新股的消息近日不绝于耳,且说法各有不同。为此,本报记者走访了相关业内人士,了解他们眼中的"中小板块"是什么模样---探秘中小盘股板块
种种迹象显示,深圳证券交易所发行新股的准备目前已经基本就绪,唯一的悬念也就是首只新股何时发行。作为分步推进创业板市场建设的第一步,深交所即将推出的中小盘股板块究竟会是什么样子?不久前,记者为此走访了相关业内人士,或许他们的理解能为投资者提供一些借鉴。
不是创业板
按照市场通常的理解,深交所发行新股,也就意味着深交所创业板市场的正式开张。但是所有接受采访的业内人士都强调:这个理解是绝对不准确的。深交所当前将要设立的是中小盘股板块,而不是创业板。如果要说简称的话,或许"中小板块"更为准确。
业内人士认为,中国证监会主席尚福林在今年证券期货监管工作会议上的讲话其实已经点明这个意思。尚主席在谈到今年的工作重点时,谈到"要分步推进创业板市场建设方案,在深圳证券交易所设立中小盘股板块。"这实质就是说深交所当前将要设立的是中小盘股板块,中小盘股板块与创业板并不是一个概念。
搞清楚名称,对于投资者理解这个中小盘股板块有着很重要的意义。按国际经验看,创业板的设立是为了给风险投资商提供一条退出投资的渠道,在创业板市场发行新股是很少考虑公司现有盈利能力的。而设立中小盘股板块则是为了促进一般意义上的中小企业融资行为,其新股发行标准与现行的发行审核标准是一致的。换言之,在深交所中小盘股板块上市的资格要求与在上证所上市的资格要求是一样的,没有赢利的企业是不能在中小盘股板块上市的。
不会全流通
既然深交所将要推出的不是创业板,而是中小盘股板块,那么很多为市场所关心的问题就会迎刃而解,比如新股全流通问题。
长期以来,市场一直持有这样的观点:深交所重发的新股将会全流通。他们认为,深交所将要推出的是全新的创业板,既然是全新的市场,那么当然会选择全流通方案。这其实是个误解。
据业内人士理解,虽然中小盘股板块是个新鲜事物,但从严格意义上讲,中小盘股板块所处的法律环境与现在市场所处的法律环境是一样的。两者的最大不同可能就是上市公司股本规模,其余不会有根本性的改变。在深交所即将推出的中小盘股板块中,公司上市的标准不会变,现有的法规环境更不会变。
从这个角度再看新股全流通问题,答案就显而易见了。全流通是市场的共性问题,标准应该是统一的。既然现有的市场并没有实施新股全流通,那么就不可能在中小盘股板块中单独实施新股全流通。
指数可能会独立
说到这儿,投资者可能要问:深交所推出的中小盘股板块并没什么特别之处,不就是深交所恢复新股发行吗?
业内人士认为这个观点不准确。他们认为,由于条件的不具备,在我国现阶段创业板市场的建设不可能一蹴而就,但是又不能无所作为。怎么办呢?管理层因此决定实施分步推进创业板市场建设方案。在深交所设立中小盘股板块就是分步推进创业板市场建设方案的第一步。
实施这个第一步,就必须赋予中小盘股板块相对独立的运行空间,让这个中小盘股板块既与现有市场有着本质的共性,又有相对独立性。
具体而言,业内人士推测中小盘股板块将会有独立的指数显示,挂牌公司将会有独立的代码,中小盘股板块运行的系统也将会独立。毕竟只有在独立的环境运作中,才能更好地发现问题,解决问题,从而为将来条件成熟后再过渡到创业板作好充分准备。因此,深交所将要推出的中小盘股板块,决不是简单地等同于深交所重发新股。 东北直面税改试点
2004-02-24 03:00
沈阳消息 中国税制,10年一改。
自1953年、1963年、1973年、1983年、1994年中国五次税制改革以来,10年一改的制度变迁惯性仍然在发挥作用。
2004年1月13日,国家税务总局局长谢旭人在记者招待会上指出,今年税务总局税收工作的基本目标之一就是"特别有计划地推进中央所确定的各项税制改革,落实好出口退税机制改革、深化农村税费改革",并将东北三省作为税改试点区域,锁定了八个行业,拉开了中国税制改革的大幕。
此次东北税改,究竟会以怎样的规模铺开,东北和东北的企业将面临怎样的机遇和挑战?
选择东北试点
东北税改的试点似乎是税制改革的必然选择。
2003年,中国税制矛盾在经济改革向纵深突进时充分凸显,从企业税方面内外资企业税负不公的不平之鸣,到个人所得税方面福布斯富豪榜"富人不纳税"的质疑,再到2500亿元出口退税款的拖欠,整整一年,各方关注的焦点都不离税收左右,而税改的呼声也达到了前所未有的急切。
目前中国实行的是1994年确立的税制,这是一套以所得税、流转税为主体,其他税种辅助配合的复合税制体系。
"这套税制仍或多或少地带有计划经济的色彩,因而随着经济的发展,一些不尽完善的地方逐渐暴露出来,如没有充分体现公平原则、一定程度上重复征税。"上海交通大学经济管理学院郑新刚博士评价说。
在去年12月24日召开的全国财政工作会议上,财政部长金人庆重申,加快推进税制改革已被列入下一阶段重点推进的改革之一。而这次改革的主旨是,"为各类市场主体公平竞争创造一个比较宽松的财税环境。"
国家税务总局局长谢旭人也在公开场合吐露了被称为新一轮税制改革的"十二字箴言":"简税制、宽税基、低税率、严征管。"
2004年税制改革首当其冲的是酝酿已久的增值税转型。
一般认为,中外增值税的税制设计分为三种类型,生产型、收入型和消费型。我国目前实行的生产型增值税只允许扣除原材料等项目所含的税金,而不允许扣除外购固定资产所含的税金。税制转型后,将实行消费型增值税,即允许扣除外购增固定资产、原材料等项目中所含的税金。相比之下,目前实行的生产型由于允许扣除的范围小,税基较大,因而取得税收收入的功能更明显。然而,生产型增值税重复征税的矛盾也正日益突出。
生产型增值税转向消费型增值税,意味着企业在缴纳增值税时,可以将购买机器设备所含增值税进项税金从其增值税销项税金中扣除。因此,这一转型可以进一步消除重复征税,有利于鼓励投资。
"这一转型对重工业企业尤其有利,而东北本来就是老工业基地,选择东北作试点是国家对东北老工业地区改造的扶植。无论从哪个角度来看,利都大于弊。东北地区的试点情况将对整个税制的改革起重要的作用。"郑新刚说。
税改需要落到实处
据悉,此次东北税改试点所选定的八大行业是:装备制造业、石油化工业、冶金工业、船舶制造业、汽车制造业、高新技术产业、军品工业和农产品加工业。
东北三省的上市公司大约有122家,公司资产在7亿元以上且属于东北地区战略性发展产业的大型生产企业有51家分属6个行业。其中,交通运输及相关设备制造业上市公司有12家；石油及石化制品类20家；金属冶炼及延压加工业6家；机械制造业5家；农业类1家；城市电力、煤气生产业7家。这些大型国有企业是东北老工业基地的物质基础,也是东北经济能否腾飞的关键,而51家大型国有企业所分布的行业几乎都在将实行消费型增值税的八大行业中。
一家大型化工企业的老总表示,新购进的机器设备所含增值税税金,国家将予以抵扣。需要注意是新购进的机器设备,才有税收抵扣。如果企业没有更多的技术改造资金,那怎么能享受税改呢?而且东北有大量的固定资产都是存量,老工业基地本来就没有钱,增值税转型不足以启动实质性增长,到头来东北还是没有钱。
东软集团副总裁王莉则认为,高新技术行业也列入八个行业之一,但是东软所在的软件业却有所不同,新增机器设备不多,值钱的是企业的人,但是人力资源成本却太高。软件业本身工资收入高,而计提所得税却和一般工业企业一样都是900元,结果集团人力成本居高不小。而且税改关键还是要有具体的政策落到实处。比如有些项目主体税免了,可是影子税竟然还征收。
财政压力不容忽视
"我们还没有接到任何一份文件。"沈阳市国税局一位人士说。
多数沈阳税务部门的人士都持类似意见:东北税改还是中央的决策,东北税务部分还没有开始酝酿这次税改风暴。
税改还没有正式启动,对东北财政的压力却显而易见。
东北税改本身就有减税效应,国务院研究室宏观司副司长丛明撰文认为,将生产型增值税转为消费型增值税,仅将设备投资纳入增值税的抵扣范围,一年就会减少增值税收入上千亿元。这项改革在东北地区8个行业先行试点,约减少150多亿元。
这可能就意味着东北财政每年将减少150多亿元的收入。
坐落于沈阳的一家高新技术企业的副总裁对记者表示,企业作为高新技术企业享受的先征后返的税项基本都很难返税,一拖再拖,"还是东北没有钱啊。"
而东北地区是近几年获得国债项目转贷资金最多的地区。
值得注意的是,国债转贷资金是有偿使用的资金,需要地方政府在一定期限内归还,并支付一定利息。通常,转贷资金的使用由中央政府和省一级政府签订协议,并以中央财政对地方财政的税收返还作担保。也就是说,如果地方政府不能及时归还国债转贷资金,中央财政将直接从对地方财政的税收返还资金中扣除。
显然,使用国债转贷资金最多的东北地区还款压力较大,而中央财政扣款势必给地方财政平衡及返税带来困难。
辽宁省财政厅厅长邴志刚十届人大常委会第三次会议上的报告显示,辽宁省2002年总收入892.4亿元,其中:一般预算收入399.7亿元,中央补助收入355亿元,总支出892.2亿元。
如果辽宁是东北三省中最富足的一个,那么东北税改的压力不容乐观。今年2月22日,辽宁省第十届人民代表大会第二次会议上,省长张文岳在《政府工作报告》中提出了《辽宁省老工业基地振兴规划》,其中写到:"到2010年,全省GDP达到11800亿元(按2002年价格),年均增长10%以上；人均GDP达到2.7万元。外商直接投资年均增长12%以上,出口总额年均增长10.5%以上。社会消费品零售额年均增长11%。固定资产投资年均增长15%。地方财政收入年均增长10%。城镇居民人均可支配收入和农民人均纯收入分别达到1.25万元和5500元,城镇登记失业率控制在5%以内,初步实现辽宁全面建设小康社会的主要目标。"
"如果把东北税改放在这个远景规划里,试点的意义就会有更好的放大,东北税改试点会改出一片新天地。"有分析人士说。 2004年中国石油化工股份有限公司公司债券发行公告
2004-02-24 01:16
主承销商：中国国际金融有限公司
重要提示
本发行公告旨在向有意投资2004年中国石油化工股份有限公司公司债券的投资者提供本次债券的基本情况。凡欲认购本期债券的投资者,请认真阅读本发行公告。发行人保证本发行公告与公司债券主管部门核准的《2004年中国石油化工股份有限公司公司债券发行章程》客观内容相一致,并且在作出一切必要及合理的查询后,确认截至本发行公告刊登之日止,本发行公告真实、准确、完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
本期债券采用固定利率,票面年利率为4.61%。本期债券均为单利按年计息,不计复利,对逾期未领的利息不另计息。
主管部门对本期债券发行所作的任何决定,均不表明其对债券风险作出实质性判断。
释义
在本发行公告中,除非上下文另有规定,下列词汇具有以下含义：
″发行人″或″中国石化″：指中国石油化工股份有限公司。
″本期债券″或″2004年中国石化公司债券″：指发行人拟发行的总额为35亿元人民币,期限为10年期,采用固定利率、单利按年计息的2004年中国石油化工股份有限公司公司债券。
″本次发行″：指本期债券的发行。
″发行章程″：指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的″2004年中国石油化工股份有限公司公司债券发行章程″。
″发行公告″：指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的本″2004年中国石油化工股份有限公司公司债券发行公告″。
″配售发行公告″：指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的″2004年中国石油化工股份有限公司公司债券配售发行公告″。
″募集说明书″：指发行人为发行本期债券并向公众投资者披露本次债券发行相关信息而制作的″2004年中国石油化工股份有限公司公司债券募集说明书″。
″承销团″：指主承销商为本次发行组织的,由主承销商、副主承销商和分销商组成的承销团。
″担保人″或″集团公司″：指中国石油化工集团公司。
″担保函″：指担保人以书面形式为发行人向本期债券持有人出具的担保函。
″主承销商″：指中国国际金融有限公司。
″中央国债登记公司″：指中央国债登记结算有限责任公司。
″中国证券登记公司″：指中国证券登记结算有限责任公司。
″法定节假日″：指中华人民共和国的法定节假日(不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日)。
″工作日″：指北京市的商业银行的对公营业日(不包括法定节假日或休息日)。
第一条本期债券发行依据
2004年中国石油化工股份有限公司公司债券,业经国家发展和改革委员会〔发改财金(2004)92号〕文件批准发行。
第二条本期债券发行的有关机构
一、发行人：中国石油化工股份有限公司
地址：北京市朝阳区惠新东街甲6号
法定代表人：陈同海
注册资本：8,670,243.9万元人民币
联系人：齐建华、刘平
联系电话：010-64990008($$$*、64990069($$)(
传真：010-64990477($&,,
邮政编码：100029
网址：http?//www.sinopec.com
二、承销团
(一)主承销商：中国国际金融有限公司
地址：北京市建国门外大街1号国贸大厦2座28层
法定代表人：张恩照
注册资本：10,000万美元
联系人：李弘、丁玮、戚克旃、张凌、周学韬
电话：010-65051166
传真：010-65050581
邮政编码：100004
网址：http?//www.cicc.com.cn
(二)副主承销商
1.国泰君安证券股份有限公司
地址：上海市浦东新区商城路618号
法定代表人：祝幼一
注册资本：370,000万元人民币
联系人：袁震、吴荻
电话：010-82001344
传真：010-82001346
邮政编码：200120
2.中银国际证券有限责任公司
地址：上海市浦东银城中路200号中银大厦39层
法定代表人：平岳
注册资本：150,000万元人民币
联系人：刘保华、于丹
电话：010-85185505
传真：010-85184065
邮政编码：200120
3.南方证券股份有限公司
地址：广东省深圳市嘉宾路太平洋商贸大厦22-28层
法定代表人：贺云
注册资本：345,762万元人民币
联系人：甘韶球
电话：010-66212491#
传真：010-66210025
邮政编码：518001
(三)分销商
1.中国石化财务有限责任公司
地址：北京市朝阳区惠新东街甲6号
法定代表人：张秀林
注册资本：250,000万元人民币
联系人：史立明、李月清、高小茗、王彬
电话：010-64999042(($&%
传真：010-84645104
2.国家开发银行
地址：北京市阜成门外大街29号
法定代表人：陈元
注册资本：5,000,000万元人民币
联系人：韩霜月
电话：010-68306940&$
传真：010-68306995("
3.申银万国证券股份有限公司
地址：上海市常熟路171号
法定代表人：王明权
注册资本：421,576万元人民币
联系人：苏罡、卫才根、杨宏慧
电话：021-64455740
传真：021-64666844
4.大鹏证券有限责任公司
地址：广东省深圳市深南东路5002号信兴广场地王商业中心商业大厦8层
法定代表人：徐卫国
注册资本：150,000万元人民币
联系人：王培斌、李磊、李楚山
电话：0755-82462386
传真：0755-82462407
5.长城证券有限责任公司
地址：广东省深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦16、17层
法定代表人：魏云鹏
注册资本：82,500万元人民币
联系人：邹丽
电话：0755-83515571
传真：0755-83516266
6.华安证券有限责任公司
地址：安徽省合肥市长江中路357号
法定代表人：汪永平
注册资本：170,500万元人民币
联系人：王晓明、孙炎明
电话：0551-5161708
传真：0551-5161701
7.天一证券有限责任公司
地址：浙江省宁波市开明街417-427号
法定代表人：林益森
注册资本：100,206万元人民币
联系人：杨国芬、石进辉、王宁、方任斌
电话：021-68531102
传真：021-68536489
8.国信证券有限责任公司
地址：广东省深圳市红岭中路1012号国信证券大厦16-26层
法定代表人：胡关金
注册资本：200,000万元人民币
联系人：孙明霞、杨旋旋、张大行
电话：010-66215566
传真：010-66211976,)
9.新华信托投资股份有限公司
地址：重庆市渝中区临江路69号邹容广场B座10楼
法定代表人：张小铁
注册资本：50,000万元人民币
联系人：陈晓林、万江、林挺
电话：023-63792471%&,#
传真：023-63792460%&)$
10.天同证券有限责任公司
地址：山东省济南市泉城路180号
法定代表人：段虎
注册资本：203,600万元人民币
联系人：魏红、朱明
电话：021-68867165
传真：021-68867165
11.招商证券股份有限公司
地址：广东省深圳市益田路江苏大厦A座38-45层
法定代表人：宫少林
注册资本：240,028万元人民币
联系人：商越、于明礼、刘群群
电话：0755-82943157
传真：0755-82943142
12.国联证券有限责任公司
地址：江苏省无锡市县前东街8号
法定代表人：范炎
注册资本：100,000万元人民币
联系人：渠海雷、陈旭华、刘桢、陈文晖、吕志立
电话：0510-2831751
传真：0510-2831751
13.东北证券有限责任公司
地址：吉林省长春市人民大街138-1号
法定代表人：李树
注册资本：101,022万元人民币
联系人：萧冶、孙长宇
电话：010-68573776
传真：010-68573808
14.北方证券有限责任公司
地址：上海市浦东南路500号国家开发银行大厦13层
法定代表人：路畔生
注册资本：100,000万元人民币
联系人：董朝晖、张爱京
电话：021-58407547
传真：021-58407597
15.华欧国际证券有限责任公司
地址：上海市银城东路139号华能联合大厦1楼
法定代表人：陈学荣
注册资本：50,000万元人民币
联系人：吴学海、李锋、钱汉东、李俭
电话：021-38784818
传真：021-68865411
16.健桥证券股份有限公司
地址：陕西省西安市高新二路12号协同大厦
法定代表人：李晓援
注册资本：105,000万元人民币
联系人：王琨、杜洁
电话：010-82253299
传真：010-65010101
17.世纪证券有限责任公司
地址：广东省深圳市深南大道7088号招商银行大厦40-42层
法定代表人：段强
注册资本：100,500万元人民币
联系人：张更鑫、薛伟立
电话：010-65869491&(#
传真：010-65867704
三、担保人：中国石油化工集团公司
地址：北京市朝阳区惠新东街甲6号
法定代表人：陈同海
电话：010-64999043(($&!
传真：010-64999029(($%(
邮政编码：100029
网址：http?//www.sinopecgroup.com
四、托管人
(一)总托管人：中央国债登记结算有限责任公司
地址：北京市西城区复兴门内金融大街33号通泰大厦B座5层
法定代表人：王纯
联系人：孙凌志
电话：010-88087970
传真：010-88086356
邮政编码：100032
(二)二级托管人：承销团全体成员
五、审计机构：毕马威华振会计师事务所
地址：北京市东方广场东2办公楼8层
联系人：罗铮、金乃雯
电话：010-85185000
传真：010-85185111
邮政编码：100738
六、信用评级机构：联合资信评估有限公司
地址：北京市朝阳区安慧里四区15号楼1001-1006
法定代表人：王少波
联系人：朱海峰
电话：010-64938802!**$%
传真：010-64912663#%))!
邮政编码：100101
七、发行人法律顾问：北京市德恒律师事务所
地址：北京市西城区金融街19号富凯大厦B座12层
经办律师：陈建宏、黄振中
电话：010-66575888、65232180
传真：010-65232181
邮政编码：100032
八、承销团法律顾问：北京市通商律师事务所
地址：北京市朝阳区朝外大街19号华普国际大厦714号
经办律师：韩小京、程丽
电话：010-65802255
传真：010-65802678
邮政编码：100020
第三条发行概要
一、债券名称：2004年中国石油化工股份有限公司公司债券。
二、发行总额：35亿元人民币。
三、债券期限：10年。
四、债券利率：本期债券采用固定利率,票面年利率为4.61%。本期债券均为单利按年计息,不计复利,对逾期未领的利息不另计息。
五、计息期限：自2004年2月24日至2014年2月23日。
六、发行价格：按债券面值平价发行。
七、债券认购单位：债券认购人认购的债券金额应当是1,000元人民币的整数倍且不少于1,000元人民币。
八、发行首日：本期债券发行期限的第1日,即2004年2月24日。
九、发行期限：10个工作日,自2004年2月24日至2004年3月8日。
十、债券形式：采用实名制记账方式,投资人认购的债券在中央国债登记公司开立的一级托管账户或本期债券的二级托管人开立的二级托管账户中托管记载。本期债券发行结束后,债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、抵押和挂失。
十一、上市交易：发行期结束并经有关主管部门批准后,将尽快在上海证券交易所上市交易。
十二、还本付息：每年支付利息1次,到期一次性偿还本金,最后一期利息随本金一起支付。
十三、付息首日：2005年至2014年每年的2月24日。上述日期如遇法定节假日或休息日,则顺延至下1个工作日。
十四、集中付息期：自付息首日起的20个工作日(含付息首日当日)。
十五、兑付首日：2014年2月24日。上述日期如遇法定节假日或休息日,则顺延至下1个工作日。
十六、集中兑付期：自兑付首日起的20个工作日(含兑付首日当日)。
十七、本息兑付方式：通过债券托管机构办理。
十八、信用级别：经联合资信评估有限公司综合评定,本期债券信用级别为AAA级。
十九、债券担保：由中国石油化工集团公司提供无条件不可撤销的连带责任担保。
二十、发行范围及对象：本期债券通过承销团设置的发行网点和在北京市和上海市设置的营业网点公开发售,持有中华人民共和国居民身份证的公民(军人持军人有效证件)及境内法人和非法人机构(国家法律法规禁止购买者除外)均可购买。
二十一、总托管人：中央国债登记公司。
二十二、二级托管人：本期债券承销团成员。
二十三、募集资金用途：本期债券发行款项将用于甬沪宁进口原油管道建设、西南成品油管道建设,合成树脂产品结构调整技术改造和化肥原料调整技术改造(巴陵、湖北和金陵三套化肥煤代油技术改造)项目。
二十四、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本期债券所获利息收入应缴纳的所得税由投资者承担。
第四条发行人简况
中国石化的注册资本为867亿元人民币,是由中国石油化工集团公司独家发起、于2000年2月25日正式成立的股份有限公司。中国石化167.8亿股H股股票于2000年10月18日、19日分别在香港、纽约、伦敦三地交易所成功发行上市,并于2001年8月8日在上海证券交易所成功发行国内公众股28亿股。截止2002年12月31日,中国石化的总股本为867.02439亿股,集团公司持有总股本的55.06%,为控股股东。
发行人是上、中、下游综合一体化的能源化工公司,是中国及亚洲主要的石油和石化公司之一,是中国及亚洲的汽油、柴油、航空煤油及其他主要石油产品的主要生产商和分销商之一,是中国石化产品(包括中间石化产品、合成树脂、合成纤维单体及聚合物、合成纤维、合成橡胶和化肥)的主要生产商和供应商,是中国石油和天然气的主要生产商之一。
截止2002年12月31日,发行人总资产为3,684亿元人民币,净资产为1,517亿元人民币,资产负债率为52.27%。2000年、2001年和2002年,主营业务收入分别为3,229亿元人民币、3,043亿元人民币和3,242亿元人民币；净利润分别为162亿元人民币、140亿元人民币和141亿元人民币；发行人2002年经营活动产生的现金流量净额为601亿元人民币。
此外,发行人截止2003年6月30日的总资产为3,801亿元人民币,净资产为1,563亿元人民币,资产负债率为52.43%。2003年上半年实现主营业务收入1,948亿元人民币,净利润98亿元人民币,经营活动产生的现金流量净额为300亿元人民币。
发行人的经营范围主要包括：石油、天然气的勘探、开采、储存、管道运输、陆路运输、销售；石油炼制；汽油、煤油、柴油的批发业务；石油化工、化纤及其他化工产品的生产、销售、储存、陆路运输；石油石化工程的勘察设计、施工、建筑安装、石油石化设备检修、维修；机械电子设备制造；技术及信息的研究开发、应用、咨询服务；自营和代理各类商品和技术的进出口(国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外)；承包境外机电、石化行业工程和境内国际招标工程；上述境外工程所需的设备材料出口；对外派遣实施上述境外工程所需的劳务人员。
第五条担保人简况
一、担保人基本情况
担保人的前身为原中国石油化工总公司,主要负责开发和管理中国炼油及石化工业(包括为炼油及石化工业制订行业政策及监管炼油厂的建设及运营)。1998年7月,中国石油石化行业进行重组,原中国石油化工总公司改组为中国石油化工集团公司。担保人是国家授权的投资机构和国家控股公司。
担保人目前的经营范围包括：主营实业投资及投资管理,石油、天然气的勘探、开采、储运(含管道运输)、销售和综合利用,石油炼制,汽油、煤油、柴油的批发,石油化工及其他化工产品的生产、销售、储存、运输,石油石化工程的勘探设计、施工、建筑安装,石油石化设备检修维修,机电设备制造,技术及信息、替代能源产品的研究、开发、应用、咨询服务,自营和代理各类商品和技术的进出口(国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外)；兼营国内外有关单位建立经济业务关系与签订经济合同。
担保人的注册资本为1,049.12亿元人民币。截止2002年12月31日的合并会计报表所示,总资产为5,769亿元人民币,净资产为1,894亿元人民币,2002年全年共实现主营业务收入3,780亿元人民币,净利润37亿元人民币。
二、担保函主要内容
中国石油化工集团公司为本期债券向债券持有人出具了担保函。集团公司在该担保函中承诺,对本期债券的到期兑付提供无条件的不可撤销的连带责任担保。在本期债券第一次付息首日开始至本期债券到期之日起两年的期间内,如发行人不能按期兑付债券本金及到期利息,担保人保证将债券本金及利息、违约金、损害赔偿金、实现债权的费用和其他依法应当由担保人支付的费用,划入企业债券登记机构或主承销商指定的账户。
第六条承销方式
本期债券由主承销商中国国际金融有限公司,副主承销商国泰君安证券股份有限公司、中银国际证券有限责任公司、南方证券股份有限公司,以及分销商中国石化财务有限责任公司、国家开发银行、申银万国证券股份有限公司、大鹏证券有限责任公司、长城证券有限责任公司、华安证券有限责任公司、天一证券有限责任公司、国信证券有限责任公司、新华信托投资股份有限公司、天同证券有限责任公司、招商证券股份有限公司、国联证券有限责任公司、东北证券有限责任公司、北方证券有限责任公司、华欧国际证券有限责任公司、健桥证券股份有限公司和世纪证券有限责任公司组成承销团,以余额包销的方式承销。
第七条信用评级
经联合资信评估有限公司综合评定,本期债券的信用级别为AAA级。
联合资信评估有限公司认为,发行人所属行业是国民经济的支柱产业之一,有良好的产业发展环境。发行人财务构成合理,主营业务盈利能力稳定,经营活动产生的现金流规模很大。本期债券相对于发行人总债务额和现金流的比例很低。发行人对本期债券具有很强的按期偿还能力。此外,担保人对本期债券的到期兑付提供无条件不可撤销的连带责任担保。担保人是国家授权的投资机构和国家控股公司,经营规模大,发展平稳。担保人为本期债券提供的担保能力较强。
第八条认购与托管
一、本期债券采用向投资者零售、承销团自主销售和通过簿记建档集中配售相结合的方式进行。
二、我国公民持中华人民共和国居民身份证(军人持军人有效证件)认购本期债券；境内法人凭加盖其公章的营业执照(副本)或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券。境内非法人机构凭加盖其公章的有效证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券。如法律、法规对本条所述另有规定,按照相关规定执行。
三、本期债券采用实名制记账式发行,采用一级托管和二级托管相结合的托管体制,具体手续按中央国债登记公司的《实名制记账式企业债券登记和托管业务规则》的要求办理,该规则可在中国债券信息网(网址为www.chinabond.com.cn)或在本期债券承销商营业网点索取。
四、投资者办理认购、登记和托管手续时,不须缴纳任何附加费用。在办理登记和托管手续时,须遵循债券托管机构的有关规定。
五、未上市部分债券的转让须通过协议方式进行,并应按照中央国债登记公司的有关规定办理过户登记手续。
第九条本期债券发行网点
本期债券通过承销团设置的发行网点和在北京市和上海市设置的营业网点公开发售,持有中华人民共和国居民身份证的公民(军人持军人有效证件)及境内法人和非法人机构(国家法律法规禁止购买者除外)均可购买。具体发行网点和零售网点见附表一。
第十条本期债券认购人承诺
购买本期债券的投资者被视为做出以下承诺：
一、投资者接受本发行公告、配售发行公告、发行章程和募集说明书有关本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；
二、本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更,在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受这种变更；
三、本期债券的担保人依有关法律、法规的规定发生合法变更,在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受这种变更；
四、如果本期债券上市交易的申请获得批准,除非国家法律、法规有不同规定,则投资者同意将其持有的本期债券转托管到证券交易所的相应证券登记结算公司,而发行人无需另行取得投资者的同意,除非投资者提出书面异议。
第十一条债券本息兑付办法
一、本期债券利息的支付
(一)本期债券在存续期内每年支付利息1次,最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券每年的付息首日为2005年至2014年每年的2月24日。本期债券每年的集中付息期为自上述付息首日始的20个工作日(含付息首日当日),如遇法定节假日或休息日,则顺延至下1个工作日。
(二)上市部分债券的利息支付通过中国证券登记公司及有关机构办理；未上市部分债券的利息由债券托管人按照中央国债登记公司有关规定完成具体支付工作。具体利息支付办法将按照国家有关规定,由发行人在国家有关主管机关指定媒体上发布的公告中加以规定。
(三)若有任何金额的到期应付利息未能按本发行公告的规定按期支付(以下简称″逾期未付利息″),该等逾期未付利息将不再作为应付利息,逾期未付利息将连同在其基础上依法应计的逾期罚息,由发行人按照本期债券有关托管机构的要求向相关权利人(按照该等逾期未付利息本应被支付的相应付息期之前的债权登记日时的债券持有人确定)支付。
(四)根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本期债券所获利息收入应缴纳的所得税由投资者承担。
二、债券本金的兑付
(一)本期债券到期一次性偿还本金,兑付首日为2014年2月24日,如遇法定节假日或休息日,则应顺延至下1个工作日。本金的集中兑付期为上述兑付首日始的20个工作日(含兑付首日当日)。
(二)上市部分债券本金的兑付通过中国证券登记公司和有关机构办理；未上市部分债券本金的兑付由债券托管人办理。具体本金兑付办法将按照国家有关规定,由发行人在有关主管机关指定媒体上发布的公告中加以规定。
第十二条已发行尚未兑付的债券
1999年7月28日,由集团公司提供担保,发行人下属子公司茂名炼油化工股份有限公司(以下简称″茂名炼化″),成功发行了15亿元人民币可转换债券。该可转换债券期限为5年,由1999年7月28日起,至2004年7月27日止。持有人可选择在茂名炼化的股票上市日至该可转换债券到期日的期间内,将该可转换债券转为茂名炼化的普通股票。该可转换债券第一年票面利率为1.3%,以后每年增加0.3%,每年支付利息1次。该可转换债券第四期利息已于2003年7月如期足额支付。
第十三条筹集资金的用途
本期债券所筹资金将用于甬沪宁进口原油管道建设、西南成品油管道建设、合成树脂产品结构调整技术改造和化肥原料调整技术改造(巴陵、湖北和金陵三套化肥煤代油技术改造)项目。
甬沪宁进口原油管道项目：宁波至上海、南京进口原油管道长680公里,镇海中转油库到白沙湾油库的并行原油管道长98公里,舟山岙山原油码头至宁波镇海中转油库的原油管道长87公里；
西南成品油管道工程项目：该项目管道工程全长1,691#公里,包括茂名-柳州-贵阳-昆明主干线以及黎塘-南宁支线。该项目的税前内部收益率为12.0%；
合成树脂产品结构调整技术改造项目：该项目裂解装置年增加乙烯产量27万吨,聚乙烯装置年增加乙烯专用料产量4万吨,聚丙烯装置年增加聚丙烯专用料产量4万吨,苯乙烯装置年增加苯乙烯产量14万吨,氯乙烯装置年增加氯乙烯单体产量37.6万吨,聚氯乙烯装置年增加聚氯乙烯树脂专用料产量37万吨,配套改造烧碱装置。该项目的税后财务内部收益率为14.03%；
化肥原料调整技术改造项目：巴陵分公司项目建设后,生产合成氨43.56万吨/年,其中外供己内酰胺装置合成氨6万吨/年,副产氢气1.52亿立方米/年供己内酰胺装置。该项目税后全投资内部收益率为11.55%；湖北分公司项目建设后,生产合成氨33万吨/年、尿素57万吨/年,配套建设20万吨/年甲醇装置,副产硫磺2.3万吨/年,其中煤气化部分的税后全投资内部收益率为15.31%,净化及甲醇部分的税后全投资内部收益率为12.81%；金陵分公司项目拟采用德士古水煤浆加压气化技术和国内NHD脱硫脱碳技术改造建设三台煤气化炉和净化装置,年产合成氨39万吨、尿素68万吨,该项目的税后全投资内部收益率为15.29%。
第十四条风险与对策
投资者在评价和购买本期债券时,应特别认真地考虑下述各项风险因素：
一、与债券有关的风险及对策
(一)利率风险及对策。
本期债券采用固定利率。在本期债券的存续期限内,不排除市场利率上升的可能,这将使投资者投资本期债券的收益水平相对降低。
本期债券拟在发行结束后申请上市交易,如获得批准上市,本期债券流动性的增强将在一定程度上给投资者提供规避利率风险的便利。同时,本期债券主承销商及其他承销商将积极促进场外交易的进行。
(二)兑付风险及对策。
如果由于不能控制的市场环境变化,发行人不能从预期的还款来源获得足够资金,可能存在影响本期债券的本息按期得到兑付的因素。
发行人将进一步提高管理和运营效率,严格控制资本支出,确保公司的可持续发展,尽可能地降低本期债券的兑付风险。此外,本期债券由集团公司提供无条件不可撤销的连带责任担保,从而进一步增加了本期债券本息兑付的可靠性。
(三)流动性风险及对策。
由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行,发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在证券交易所上市交易,亦无法保证本期债券会在债券二级市场有活跃的交易；此外,在银行间债券市场托管的公司债券在转让时存在一定的流动性风险,可能由于无法找到交易对手而难于将债券变现。
发行人已获得上海证券交易所出具的承诺函。主承销商将积极配合发行人继续与有关部门磋商,争取能够顺利获得审批,使本期债券发行结束后早日上市,为投资者拓宽债券转让的渠道；另外,随着债券市场的发展,公司债券流通和交易的条件也会随之改善,未来的流动性风险将会有所降低。
二、与发行人相关的风险及对策
(一)原油资源无法满足需求的风险及对策。
因为原油成本占发行人产品成本很大比例,发行人业务的长远成功有赖于发行人所获得的原油资源能够满足发行人业务增长的需要。但是,与国际大型能源化工一体化公司相比,发行人自供原油比例不高,同时不能排除发行人由于外界原因(比如战争)无法从其他来源获得稳定和充足的原油资源的可能性。原油资源的不足可能会对发行人的经营业绩和财务状况产生不良影响。
发行人将通过勘探和收购新油田以及扩大现有油田储量等方式不断增加发行人自供原油的比例,发行人将加强与国际大型油气公司合作,共同开发油气资源；在原油采购方面,发行人将采取多国别、多渠道、多品种、多手段等灵活多样的原油贸易措施,同时还将积极发展与世界主要产油地区的关系,以争取获得稳定而充足的原油资源。
(二)关联交易、同业竞争和利益冲突的风险及对策。
发行人与集团公司及其各成员公司进行多项交易。集团公司的业务可能直接或间接与发行人的业务相互竞争,由于集团公司是发行人的最大股东,集团公司的利益可能与发行人的利益存在冲突。
关于同业竞争问题,发行人与集团公司已经订立避免竞争协议,集团公司承诺不会经营在发行人任何国内或海外市场中可能会与发行人竞争的业务,对现存的少量与发行人形成竞争的业务给予发行人购买选择权,与发行人销售及服务运作保持统一以及委托发行人代理产品销售。
关于关联交易的问题,发行人的审计师每年将对所有发生的关联交易中已得到董事会批准、并且符合关联交易合同所规定的价格及其他条款进行审查和出具证明。发行人的独立董事每年也对关联交易的适当性作出独立确认。同时,发行人将定期对关联交易的执行情况进行检查,并努力逐步消除关联交易和同业竞争。
(三)募集资金投向可能存在的风险及对策。
本次发行中国石油化工股份有限公司公司债券所筹集资金将用于甬沪宁进口原油管道建设、西南成品油管道建设,合成树脂产品结构调整技术改造和化肥原料调整技术改造(巴陵、湖北和金陵三套化肥煤代油技术改造)项目。前述项目可能存在不能按照预定工期完工的风险,建成投产后能否取得预期收益也存在不确定性。
在项目建设方面,发行人有丰富的管理经验,发行人将精心组织,严格管理,使项目按照预计的工期和预算完工。发行人对上述项目进行了严格的科学评估和论证,充分考虑了可能影响预期收益的因素,并将在项目建设中采取有效的管理措施,努力使项目达到预期收益。
三、与石化行业相关的风险及对策
(一)石油和石化市场周期性变化的风险及对策。
发行人营业额大多数来自石油产品和石化产品的销售,此类产品市场一向具有周期性,对宏观经济条件和供给量十分敏感,无法保证未来石油和石化市场周期性变化不会对发行人的经营产生不利影响。
发行人较高的一体化程度有助于降低石油和石化市场周期性变动的影响。为了减少市场周期性变化的影响,发行人所采取的措施包括但不限于：(1)将保持合理的原油和成品油储备,以平抑价格周期变化的影响；(2)提高成品油零售比例和石化产品直销比例,从而保证发行人产品销售的稳定增长；(3)进一步削减产品生产和销售成本,扩大产品销售的盈利空间,提升产品的市场竞争力,抵御市场周期性变化的风险；(4)根据市场周期性变化的情况,及时调整资本支出计划。
(二)国际原油以及成品油价格波动的风险及对策。
发行人目前生产石油产品和石化产品须耗用大量原油和其他原料,而成品油则是发行人销售的主要产品之一。中国原油与成品油价格目前与国际市场挂钩。因此,国际原油、成品油价格的波动将直接或间接的影响发行人的原油成本与成品油销售价格。如果未来在某些时期内,出现成品油价格持续低迷的情况或发行人受制于市场情况与政府监管,无法提高石油石化产品销售价格,而如果原油价格不相应比例的降低甚至原油价格上涨从而导致成本上升,将对发行人财务状况、经营业绩或现金流产生较大影响。
发行人一体化的业务结构有助于消除原料价格上升对经营业绩的影响并加强对成品油价格的抗跌能力。为了降低国际原油与成品油价格波动的影响,发行人已经并继续采取一系列措施,主要包括但不限于：(1)加强油气勘探开发,同时有选择地收购国内外优质上游资产,从而提高发行人的原油自供比例；(2)继续对沿海炼油厂进行技术改造,提高对进口高硫原油的加工能力,提高炼油装置的负荷率,从而适应多种品质的原油,使发行人原油采购渠道更加多样化,分散原油的采购风险,并在此基础上降低炼油的单位成本,提高炼油毛利；(3)积极开拓石油产品和石化产品市场,减少库存成本,并通过多种产品向市场转移原油成本,提高该等产品的盈利能力；(4)通过完善物流运输体系降低原油运输成本。
(三)石油和天然气的勘探、开采、储运以及石油和石化产品的生产和储运涉及若干风险及对策。
在勘探和开发新的储量时需承担与钻探有关的某些固有风险,包括找不到具有经济价值的油田和气田。世界上许多类似企业都曾发生造成财产损坏和人员伤亡的事故。发行人在生产设施和储运设施上已经采取的安全维护措施可能不够完善,而重大自然灾害可能对发行人运营造成一定干扰,并造成财产和环境损坏,从而对发行人财务状况产生影响。
发行人现正加强技术创新,做好探测工作。同时,为了降低勘探、开发、生产、储运等营运风险和减少自然灾害带来的影响,发行人不断完善安全生产系统,制定并实施严格的生产操作规程,同时对主要资产进行了投保。就业务方面,发行人为物业、厂房、设备及存货购买了保险；关于勘探和开采业务,发行人对车辆及认为将承受较大运营风险的某些资产购买了保险。
四、与法律和国家政策有关的风险及对策
(一)政府行业监管政策变动的风险及对策。
中国政府通过制定有关行业监管政策对石油和石化工业实施监管(包括但不限于价格、投资及外汇监管)。随着行业发展和中国体制改革的进行,政府将不断修改现有监管政策或增加新的监管政策。不能保证政府在未来作出的监管政策变化不会对发行人业务或盈利造成某种程度的不利影响。
发行人将积极收集市场信息,努力争取较为准确地掌握行业的动态。发行人也会加强政策信息的收集与研究,及时了解和判断监管政策的变化,同时根据国家政策变化及时制定应对策略,以降低上述风险。
(二)随着国家对环保水平要求的提高,存在未来环保法规的变化可能会导致发行人业务经营成本增加的风险。
发行人生产经营活动会产生废水、废气和废渣,因此遵守中国相关的环境保护法律和法规就显得尤为必要。国家正在或可能制订并实施更加严格的环保法规,建立更加严格的环境管制标准。发行人不能保证国家或地方政府机构不会订立额外规定或实施该等规定,从而增加在环保事宜上的开支。
发行人的生产活动已基本符合迄今为止所解释和实施的中国所有环保法律、法规,并且发行人会采取积极措施以适应环保法律、法规的变化。为了避免环保法律、法规对发行人业务营运造成影响,发行人将加强与国家有关部门的沟通,及时了解国家的相关法律、法规和标准的变化趋势和要求,及时进行科研攻关和制定相应的治理措施；与此同时,发行人将继续要求管理人员严格执行国家有关建设项目环保管理的规定。
(三)国家宏观经济政策的调整可能会影响发行人业务的风险及对策。
中国政府将继续深化和完善各方面的改革,虽然这些改革在总体上将会促进发行人的业务发展,但发行人不能保证今后每一项具体改革措施都能够对发行人的经营产生积极的影响。
针对国家宏观政策调整风险,发行人将加强对国家宏观政策的分析预测,加强与国家各有关部门,尤其是行业主管部门的沟通,建立信息收集和分析系统,做到及时了解政策、掌握政策、运用政策和对国家制定相关政策施加积极影响,使自身的生产经营始终保持与国家政策的良性互动。
五、其他风险及对策
(一)汇兑管制及汇率波动的风险及对策。
现行外汇条例资本账户下的外汇交易,包括境外外币借款业务,继续受到严格的外汇管制,须经国家外汇管理局批准。同时,发行人无法保证未来人民币与美元和其他外币之间的汇率在将来会继续保持稳定,也无法保证汇率波动不会对发行人的经营业绩和财务状况产生不利影响。
为了降低汇率波动对发行人的不利影响,发行人将通过分散外债币种或在外币贬值时提前归还部分外币贷款本息等措施降低外债的汇率风险。目前发行人根据国家最新的外债管理政策,并结合发行人长期外债特点,按照″借新还旧、借低还高、借内还外″的总体思路管理公司长期外债。与此同时,发行人将通过提高设备的国产化率、扩大产品出口、提高原油自供比例从而控制进口原油数量等措施控制外汇的需求,并降低发行人采购的汇率风险。
(二)竞争的风险及对策。
一方面是与国内同行竞争的风险。发行人所从事的石油和石化产品的生产销售业务具有较大的竞争性。发行人的主要市场集中在中国东部和南部的省份,经济发展较国内其他地区更为迅速,对石油和石化产品的需求更高。发行人的国内竞争对手将会试图扩大它们在发行人主要市场的份额。另一方面是与国际同行竞争的风险。世界主要一体化石油公司近年来在中国石油石化行业尤其是石化产品市场所占比重有增加趋势,这一增长趋势将会继续,并很有可能加快。而中国加入WTO后可能导致外国公司与发行人业务的竞争更加激烈。
发行人将继续实施″扩大资源、拓展市场、降本增效和严谨投资″的经营策略,通过加大上游投入、加快发展市场需求量大、附加值高的核心石化产品,构建高效率、低成本的成品油分销网络,进一步提高石化产品直销比例等措施提高竞争优势。此外,发行人将积极建立并加强与国际战略伙伴间的合作,从合作中获得战略发展资金、先进技术和现代管理手段,从而增强发行人参与国际竞争的能力。
第十五条发行人与担保人2000-2002年及发行人
2003年上半年的主要财务数据与指标
一、发行人主要财务数据与指标(根据中国会计准则编制)
金额单位：人民币百万元
二、担保人主要财务数据与指标(根据中国会计准则编制)
!!!!!!!金额单位：人民币百万元
三、发行人2000-2002年及2003年上半年合并资产负债表(见附表二)。
四、发行人2000-2002年及2003年上半年合并利润及利润分配表(见附表三)。
五、发行人2000-2002年及2003年上半年合并现金流量表(见附表四)。
六、担保人2000-2002年合并资产负债表(见附表五)。
七、担保人2000-2002年合并利润及利润分配表(见附表六)。
八、担保人2002年合并现金流量表(见附表七)。
第十六条律师事务所出具的法律意见
发行人为本期债券的发行而聘请的法律顾问北京市德恒律师事务所已出具法律意见书。律师认为：发行人为股份有限公司,根据《中华人民共和国公司法》的有关规定,发行人本次发行的债券属公司债券。发行人具备发行本期债券的主体资格。发行人于2003年10月15日召开的2003年度第二次临时股东大会已依法定程序作出特别决议批准发行本期债券。发行人本期债券的发行符合《中华人民共和国公司法》、《企业债券管理条例》规定的有关条件和要求。本期债券的担保人中国石油化工集团公司具备为本期债券提供担保的主体资格,其为本期债券出具的《担保函》合法、真实、有效。
第十七条其他应说明的事项
1.税务说明：根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本期债券所获利息收入应缴纳的所得税由投资者承担。
2.上市安排：发行人已就本期债券的上市事宜获得了上海证券交易所的上市承诺函,争取本期债券在发行结束并经有关主管机关批准后在上海证券交易所早日上市。
备查文件：
1.国家发展和改革委员会对本期债券的批文；
2.联合资信评估有限公司为本期债券出具的信用评级报告；
3.担保人为本期债券出具的担保函；
4.《2004年中国石油化工股份有限公司公司债券发行章程》；
5.《2004年中国石油化工股份有限公司公司债券配售发行公告》；
6.《2004年中国石油化工股份有限公司公司债券募集说明书》；
7.发行人2000年、2001年和2002年以及2003年上半年经审计的会计报表；
8.担保人2000年、2001年和2002年经审计的会计报表；
9.上海证券交易所为本期债券发行出具的上市承诺函。
投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点查阅募集说明书全文及上述备查文件：
发行人：中国石油化工股份有限公司
地址：北京市朝阳区惠新东街甲6号
邮政编码：100029
联系人：齐建华、刘平
电话：010-64990008($$$*、64990069($$)(
传真：010-64990477($&,,
主承销商：中国国际金融有限公司
地址：北京市建国门外大街1号国贸大厦2座28层
邮政编码：100004
联系人：李弘、丁玮、戚克旃、张凌、周学韬
电话：010-65051166
传真：010-65058137
此外,投资人可以在本期债券发行期限内到下列互联网网址查阅《2004年中国石油化工股份有限公司公司债券配售发行公告》、《2004年中国石油化工股份有限公司公司债券发行公告》、《2004年中国石油化工股份有限公司公司债券发行章程》和《2004年中国石油化工股份有限公司公司债券募集说明书》：
http?//www.sinopec.com
http?//www.cicc.com.cn
如对本发行公告或上述备查文件有任何疑问,可以咨询发行人或主承销商。
附表：
一、2004年中国石油化工股份有限公司公司债券发行网点表
二、发行人2000-2002年及2003年上半年合并资产负债表
三、发行人2000-2002年及2003年上半年合并利润及利润分配表
四、发行人2000-2002年及2003年上半年合并现金流量表
五、担保人2000-2002年合并资产负债表
六、担保人2000-2002年合并利润及利润分配表
七、担保人2002年合并现金流量表
附表一：
2004年中国石油化工股份有限公司公司债券发行网点表
注?表中带?号的为对个人零售的网点。 下转第8版 银河证券等11家券商递交发债申请
2004年02月24日 08:00:37
银河证券等11家券商递交发债申请全部定向发行，总规模超过60亿元
记者从有关方面获悉，从去年10月8日券商发债正式启动以来，截至今年2月初，已有银河证券等11家券商陆续向证监会递交了由银行出具担保函的发债申请。消息人士称，这11家券商全部申请定向发债，各家券商在确定发债规模时基本按照不超过净资产40%的上限确定了发行规模，已递交发债申请的券商发债规模超过60亿元。
据透露，这11家券商分别是：银河证券、国泰君安证券、申银万国证券、海通证券、招商证券、湘财证券、长城证券、华安证券、东方证券、中信证券和光大证券。据了解，中信证券、长城证券、光大证券已确定分别由中信集团、华能集团和光大集团提供担保，显示了强势大股东的背景优势。银河证券等几家大券商则由工商银行提供担保。有消息称，国元证券等区域性强势券商和世纪证券等新兴券商也已明确了发债意向。
业界一直关注的券商发债的担保问题实际上已获得有效疏通。近期中国工商银行已经同意为一些经营稳健的券商在不提供反担保条件的情况下提供担保。有券商称：“大银行对券商发债提供担保比较积极，原因主要不在于担保收益，而是一旦充当担保行，就可以要求券商将清算业务转移到担保银行，券商由此沉淀的资金量比较大，这对银行极有吸引力。”（记者 于凌波）
证券时报
券商发债，资金宽裕，未来的证券市场潜力巨大、前途光明。 Originally posted by 股海蛟龙 at 2004-2-24 08:17:
2004年中国石油化工股份有限公司公司债券发行公告
2004-02-24 01:16
主承销商：中国国际金融有限公司
重要提示
本发行公告旨在向有意投资2004年中国石油化工股份有限公 ...
可能是为了应对国外对中石化的减持。
夹板操作是主力的一种做盘方式，其在即时图表上的表现方式多为在某一区间内上下都有主力的故意摆设的大笔报价单埋伏,使股价在某一固定范围内窄幅运动。在建仓、洗盘、拉升甚至出货的时候都会出现这种特殊的做盘方式，一般在上攻途中出现这种做法的股票后市短线爆发力很强。 证监会统计显示：1月股市市值升水3000亿
2004年02月24日 06:49:33
中国证监会提供的最新统计数据显示,由于投资者信心有所恢复,今年1月份沪深两市股票成交额达3589.18亿元,比去年同期增长20.73%。如果按日均成交额计算,今年首月13个交易日,平均每天成交276.09-亿元,比去年同期增长85.75%。
虽然1月份上市公司的数量只比去年末增加3家,但由于股价上涨,沪深两市最后一个交易日的市价总值比上月末的42457.71亿元增加了近3000亿,达到45456.48亿元。流通市值比上月末增加1122.91亿元,达到14301.43亿元。(记者 林坚) 黑色星期一是否终结牛市？利空因素尚须理性看待
2004年02月24日 07:46:19
昨日大盘出现大幅下滑，创下2月份以来最大日跌幅
昨日大盘出现黑色星期一的现象，大幅下滑，尾盘接近日低报收，成交放大两成多，下跌幅度创下2月份以来最大日跌幅。综观今年以来，每逢周一都出现了较大幅度的上涨。上证综合指数在1月5日涨幅达3.37%，1月12日涨幅达2.34%，2月2日涨幅达2.08%，2月9日涨幅达1.45%，2月16日涨幅达2.31%。而2月23日，大盘一改惯例反而出现了暴跌，似乎预示着牛市的终结，呈现见顶迹象，但我们预计这仅是市场对基本面因素的短期过激反应，后市仍有望重拾升势。
首先，金融板块为领跌主力，利空因素尚须理性看待。中纪委第三次全会提出今年严查金融违纪违法行为，造成投资者对金融类股票的态度转向负面。中国银监会近日推出《股份制商业银行风险评级体系(暂行)》，以全面动态评价银行风险，加强对股份制商业银行监管。根据“评级体系”，我国股份制商业银行将分为5级。由于上市银行的评级存在不确定性，引发投资者减持观望。
上周五，民生银行澄清A股上市申报材料的事宜，也对人气造成一定负面影响。尽管其A股发行上市依然符合实质性条件，但仍引发市场对金融类股票的抛售。其中爱建股份成为两市惟一跌幅达10％的股票。
金融板块在当天成为市场的领跌品种，对股指形成较大的拖累。但实际上，自去年银监会成立后，便陆续出台了一系列法规以加强银行领域的监管工作，并展开对商业银行的资产调查。强化监管有利于保障金融系统安全运行，确保我国经济的健康发展，而上市银行是银行业中资产质量相对优良的，投资者显然有些过于恐慌。
其次，扩容忧虑无需过重，核心资产板块下跌空间有限。拖累大盘下跌的另一类板块，是石化、煤炭石油等以大型国有企业为主体的核心资产类板块。在国有资产管理方面，为提高企业会计信息质量，国资委将统一委托会计师事务所对中央企业年度财务决算进行审计，并对审计工作进行监督。日前国资委已经颁布了《中央企业财务决算审计工作规则》。此措施似乎预示着满足条件的中央企业将加快发行上市的步伐。国资委将于2月24日召开“全国国有资产监督管理工作会议”，市场显然也对国有股方面的政策趋于谨慎，呈现明显的套现迹象。
另外，部分媒体对中国建设银行拟上半年在内地、香港、美国“同时同价”上市的报道，更加重了中小投资者对扩容压力的担忧。另外，从去年上市的南方航空、华夏银行、长江电力等大盘新股上市后的市场表现分析，大盘新股对于机构投资者而言有着更大的运作空间，核心资产的下跌可能是调仓行为所致。自新发审委上任以来审核的11家公司的首发发行事宜中，共有四家公司未获通过，整体过会率为63％，充分体现了严格审核的效果。因此，投资者无需对后续融资规模过于担忧，而在市值配售制度下，机构投资者更不会大比例套现。属于能源类行业的石化、煤炭石油板块在宏观经济向好的背景下，仍具有良好的投资价值。 最后，后续热点犹存，20日均线将形成强劲支撑。在大盘急挫的情况下，市场忽略了基本面透露出的利好信息。中共中央政治局委员、国务院副总理吴仪20日在流通企业改革与发展座谈会上强调，当前最重要的是加快培育一批具有较强竞争力的大型流通企业，进一步开拓市场，引导消费，扩大内需，促进产业结构调整和国民经济发展。由此可见，大型流通企业肩负着刺激消费的重任，将得到各方扶持，看来处于大型商业和旅游集团背景下的上海本地上市公司仍有投资机会。
上证综合指数在恐慌情绪下收出长阴，靠近关键支撑位20日均线。该均线曾在12月19日有效地抵抗了大盘的下探，此后便从未触及。目前股指距离此均线只有不到14个点，预计将探底反弹重拾升势。
□ 张刚 北京青年报 http://202.96.140.126/tools/drawpie.aspx
20040224看盘
周一沪深两市股指大幅走低。早盘沪综指以1725.59点小幅高开，冲至新高1730点后开始震荡下行。下午股指跌幅加剧，连破5日、10日的支撑，最终沪综指报收于1681.65点，跌40.10点，成交240亿元，较上一交易日放大一成多。消息面上，据新华社报道，国务院国有资产监督管理委员会主任李荣融近期说，随着《企业国有产权转让管理办法》的实施，国资委将加快审批国有产权转让的速度，上市公司国有股流通的办法也肯定会适时出台。对于各方瞩目的上市公司国有股权转让，李荣融说，办法肯定要出台，国资委和证监会在这方面有着密切的合作。等缓一段时间大家心态都平静下来再出台，对各方都有利。他强调，国有股绝对不会全流通。因为国资委要对要害部门的国有企业实行控股，有些还要绝对控股，控股比例不低于５１％，因此能真正流通转让的国有股数额不会太大。此外，最新出版的《证券市场周刊》透露，全流通试点将在半个月内启动，一些中介机构已经在设计相关的方案，最终入选企业可能在5至10家。目前证监会和国资委在国有股全流通试点问题上已经越走越近。一些传言将作为全流通试点的公司，也得到了投资者的热烈追捧。该题材已作为主力做多部分股票的一个题材。
从盘面上看，昨日股指在创出新高后走出了大幅调整的行情。随着股指的走高，多空分歧开始加大。大盘蓝筹股的破位下行给大盘带来了极大的压力。中国石化、长江电力等指标股均出现了3%以上的跌幅，招商银行等金融类个股也出现了整体的下挫。这些指标股的下行，对大盘起到了极强的下拉作用，同时也极大地削弱了市场的做多动能。从涨幅榜来看，前期有所调整或尚处低位的个股成为主力做多市场的重要筹码。科技板块继续表现出相对的强势，用友软件、长江通信等个股一度出现在涨幅前列，但科技板块总体板块效应已难以体现，清华同方、中信国安等龙头股也步入了大幅回调的行列。
上周五我们在早盘的栏目评述中特别提醒投资者操作上要开始进行减仓。指出“在目前指数位置上只出不进的减仓也同样重要。”周一在市场一片看好声中大盘出现大幅下跌，无疑风险正在向我们走来。从指数层面上看1307点开始的行情已基本划上句号，市场将经历一个次级调整。在实战操作上我们建议继续减仓，减仓的品种主要针对前期累计涨幅较大的个股。
从行情发展的角度看，大盘蓝筹股是每次行情的领先指标，大盘蓝筹股在本轮行情中明显领先启动，指数1307点见底于2003年11月中旬，而几乎所有的大盘蓝筹股均见底于2003年9月下旬，显然该板块领先了指数一个半月。而从见顶的情况看，主流板块中的大部分品种均见顶于今年1月下旬，提早大盘见顶同样近30个交易日。当指数开始回调的时候，主流板块已经调整到了半山腰。基于板块轮动的特征，我们认为本次大盘下跌几乎所有的个股都会调整，所不同的只是有的跌得早，有的跌得晚而已。从这个角度考虑，对有了较大涨幅的个股都要进行减仓。
从大盘运行上看，在稳健的上升中突然出现大阴线，其性质如何很难判断，因为途中调整与见顶的机会各占一半，唯有看之后几个交易日的表现，这是技术分析的常识。但是，如果这根大阴线出现的时间是在大盘上涨了60个交易日之后，出现的位置是在距离重要压力区域的不远处，出现的次数是当轮行情中的第三次，加上了这样几个参数后，对大阴线的判断就会发生本质上的变化。显然，昨日大盘的急跌，途中洗盘的可能性是微乎其微的，因为上升过程中去年12月19日和今年1月30日两次大跌后均立即被多方收复失地，市场做空的态度越来越谨慎，轻易不会再形成大阴线走势。高位急跌的产生，恐怕只有一个可能，那就是多方确实已经力不从心。可资佐证的是，爱建股份在上午即早早跌停，沪深股市跌幅超过5%的共计25家，这些现象也是前期调整中从未出现过的，同时也预示着本次调整的深度和广度恐怕会超过市场的普通预期。尽管事先很难确切地预测调整将从哪一天开始，但我们在近两周的时间内一直建议投资者在千七以上逢高减轻仓位，近几个交易更是制定了只出不进的策略，现在看来还是起到了一定的效果。小时K线上，上证指数末小时以带量长阴击穿55小时均线，这是一个非常疲弱的信号，因为从1307点到1730点的250多个小时的上涨中，仅有6个小时的K线收盘位落于55小时下方，因此小时收盘破55小时均线至少应该引起高度警觉。继续保持较轻的仓位进行观望，可以确保资金在调整中的安全。
操作建议
由于调整的趋势才刚刚开始，正常情况下不应马上回头逢低加仓，当然如果指数出现一到两天反弹的话就更加不用理会。在目前位置上，阶段性下跌空间大于阶段性上涨空间的情况依旧没有什么改变，回避风险避免被套牢是第一位的。建议继续观望。
20040224荐股跟踪
我们推荐的中线潜力股青岛啤酒（600600）、大商股份（600694）和北大荒（600598）、青岛海尔（600690）、金果实业（000722）等近期涨幅较小，下跌空间有限，对于这类个股目前仍可以继续持有。而前期推荐新华医疗（600587）、潜江制药（600568）、江苏阳光（600220）等近期涨幅过大，以逢高减仓为主。
南海发展（600323）、等个股根据上升通道得得失进行操作，通道不破可以一路持有。
跟踪：
第一百货（600631）：整体上市概念，短线震荡整理，后市仍具上行潜力，可在调整中逢低关注。
强势股排行榜
沪市：
亚星客车（600213）：放量涨停，仍处上升通道之中，但短线追涨宜谨慎。
凤凰光学（600071）：逆市逞强，上升趋势明显，短线仍可适当关注。
广州控股（600098）：继续维持上升通道，后市仍显机会，适当关注。
深市：
深纺织（000045）：深市本地小盘股，强势上行，再封涨停，短线追涨宜谨慎。
大冶特钢（000708）：大形态突破后，继续向上拓展空间，短线追涨宜谨慎。
金德发展（000639）：筹码集中，自拉自唱，多看少动，观望为主。 2004年2月23日上海主力增仓金额、虚假对倒量、主力增仓量前后10名 楼上发的那篇文章可真是长啊辛苦辛苦。 2004年2月23日深圳主力增仓金额、虚假对倒量、主力增仓量前后10名 大家好：）
不要押错宝
2004-02-24 03:00最近一段时间,国外的一些报刊充斥着关于人民币近期将要升值的报道和预测,美国和日本的一些经济官员也频繁地在一些场合谈到人民币汇率问题。
《纽约时报》2月10日发表《据说中国在考虑让人民币升值》的文章。《日本经济新闻》2月12日称,中国"将重新调整人民币汇率制度的期限定为‘今年内’"。日本财务大臣谷垣祯一从七国财长会议返回后不久,10日在日本众议院预算委员会上称,由于中国经济增长强劲,中国应将人民币升值。美国财长斯诺13日在参议院预算委员会作证时称,中国"承认有必要朝实行灵活汇率制方向采取行动"。
种种迹象表明,2004年国际金融市场上人民币汇率问题仍然是一个焦点,押人民币升值是美、日等国经济官员、部分国际投资者的共同目标。
首先是缘于政治需要。美国今年将举行总统大选,布什的竞争优势并不明显。为了争取到制造业者的支持,转移民主党对其"先发制人"的外交政策的抨击,布什政府会不时将对华贸易逆差及人民币汇率问题提出来,以赢得选民的支持。日本经济虽略有起色,但国内经济景气并没有显著的回升。同时,日本还面临美国和欧盟对其干预汇率市场的指责。日本有关人士发表种种关于人民币升值言论,显然想转移视线。
其次,中国对外贸易将继续保持高速增长势头,有增无减的贸易磨擦成为国际社会押人民币升值的直接诱因。
第三,一些国际投资者为从人民币升值中获利而推波助澜。中国国际收支平衡表和外汇储备的急剧增加都反映出,去年以来有相当规模的非正常资金进入了国内市场。这部分资金进入国内市场的主要原因是预期人民币升值。人民币保持稳定的时间越长,他们付出的成本就越大。因此从纯粹经济的角度,进入中国内地的投机性资金最迫切希望人民币尽快升值。
事实上,中国保持人民币汇率稳定的基调一直没变。2月18日,中国人民银行新闻发言人对有关媒体的报道作出了回应,表示"人民币主动升值5%气候渐成"、"如果央行决定调整人民币汇率,很可能在下个月进入实质性阶段"的报道是完全没有根据的。
《日本经济新闻》们,死心吧！
(上海证券报 红岩) 今日公布2003年报信息提示(13家)
港澳资讯 2004-2-24
股票 公司 每股收 每股净 净资产收 净利润 股东总 分配预案
代码 名称 益(元) 资产(元) 益率(%) (万元) 户数 (含税)
000504 赛迪传媒 0.1000 1.3500 7.5996 3185.41 34353 10派0.3元
000559 万向钱潮 0.4080 4.0400 10.0854 14936.17 42744 10派2元
000629 新钢钒 0.4600 5.2900 8.7258 57801.88 184516 10派2元
600081 东风科技 0.2200 2.1293 10.2181 5247.96 2560 10转增3配3
配股价8-11元
600096 云天化 0.5434 3.8173 14.2300 20006.64 43845 不分配
600237 铜峰电子 0.2500 2.6300 9.6245 5053.01 22910 10派1元
600307 酒钢宏兴 0.8300 3.9100 21.1100 60114.08 53349 10派2.1元
600481 双良股份 0.3500 3.0200 11.6215 10721.93 28935 10派3元
600531 豫光金铅 0.2560 2.5200 10.1271 5835.39 20846 10派1元
600581 八一钢铁 0.6500 4.0200 16.2543 32142.64 52354 10转增2派2元
600616 第一食品 0.4000 2.0500 19.5609 7650.75 10316 10送2.5转增3
.5
600678 四川金顶 0.0820 1.2240 6.7310 1916.25 46148 不分配
600795 国电电力 0.4810 3.8600 12.4675 67497.18 36305 10转增6派0.4
今日备忘 2.24
沪市:云化转债、国电转债、国电转股、东风科技、云天化、*ST宁窖、铜峰电子、酒钢宏兴、东华实业、双良股份、豫光金铅、八一钢铁、第一食品、电器股份、海鸟发展、爱建股份、四川金顶、江中药业、*ST民丰、国电电力、上海电气、电气B股、上柴股份、上柴B股停牌一小时。山东临工、*ST永生、*ST永生B、*ST斯达停牌一天。*ST永生、*ST永生B2月25日起停牌。深市:ST汇源停牌一天。深圳机场、山航B、金融街、赛迪传媒、万向钱潮、*ST金盘、托普软件、新钢钒、钢钒转债、浙大海纳、圣雪绒、三九医药停牌一小时。