大秦铁路：股息超过交行的“男人”，是否具有投资价值？
https://xqimg.imedao.com/174a09ca0a6282763feda1f9.png!custom660.jpg行业：陆运一、从公司的基本面来看2019年营业收入799.17亿元，同比增加14.28%，净利润151.71亿元，同比增加-6.04%。2019年毛利率为22.79%，同比增加-2.03%，净利润率为18.98%，同比增加-1.63%，净资产收益率为12.82%，同比增加-2.17%，总资产收益率为10.32%，同比增加-1.48%。2019年存货周转天数为8.89天，同比增加-0.51天，应收账款周转天数为27.54天，同比增加0.90天，预付账款周转天数为0.75天，同比增加-0.26天。二、从公司的历史收益率来看今年以来的投资收益率为-14.76%，近一年年化投资收益率为-10.13%，近三年年化投资收益率为-3.01%，近五年年化投资收益率为-1.88%，近十年年化投资收益率为2.55%，上市至今年化投资收益率为5.89%。https://xqimg.imedao.com/174a09cb13d27e7a3fd8362a.png!custom660.jpg三、从价值投资的角度来看（1）估值计算1.市盈率法：7.46元2.市净率法：9.85元3.市销率法：12.09元4.股利折现法：4.89元5.自由现金流折现法：10.38元（2）区间法1.区间下限：4.89元2.区间上限：12.09元当前股价：6.50元（3）加权法1.市盈率法：20%2.市净率法：20%3.市销率法：20%4.股利折现法：20%4.自由现金流折现法：20%加权估值结果：8.93元当前股价：6.50元（4）安全边际买入7折：6.25元6折：5.36元5折：4.47元https://xqimg.imedao.com/174a09cd0b627c253fe01d79.png!custom660.jpg四、研判2020年一季度营业收入161.72亿元，同比增加-18.09%，净利润为27.77亿元，同比增加-36.93%。2020年中报显示营业收入334.56亿元，同比增加-16.92%，净利润为61.74亿元，同比增加-29.88%。2020年中报显示公司主营货运营业收入269.30亿元，同比增加-13.70%，占营业总收入的80.50%，同比增加1.82%。客运营业收入17.96亿元，同比增加-51.34%，占营业总收入的5.37%，同比增加-42.57%。铁路运输主业上半年受到疫情，整体的运输量和业绩有所下滑，但公司作为全国煤运平台，随着全国复产复工的顺利进行，下半年业绩有望引来改善。目前股价已经回调进入计算的安全边际7折买入区间，我个人认为价值投资者可适当进入，未来若继续回调，在安全边际买入区间适当加仓或许是不错的选择。九哥：精选一股https://xqimg.imedao.com/1749ef5240133ea3fe157dd8.png!custom660.jpg
https://xqimg.imedao.com/1749ef52402139153fdca111.png!custom660.jpg风电光伏，精选一股：业绩增长，行业潜力龙头，估值最少在200亿左右。增发预案通过中线趋势反转，低价股+趋势+主力高控盘，筹码集中，短期温和放量（主力吸筹）参与方式：激进派，5日线低吸，稳健派，回踩10日线首次仓位控制：1-2成（底仓）九哥每一篇文章都是深刻思考、精心付出，辛苦给大家写这么多分析，只为了真心帮助大家。如果你不吝啬你关注列表里多一个人的话可以找到我。你将会多一个可以为你实时分析行情的人，何乐而不为呢？还是老规矩某信添家yyzz后面加三位数字874。英文加数字总共七位，有我圈子的朋友都是有实实在在的收获的，可以看到把握任何一支都是一笔大的收获，如果想对接下来的趋势一目了然，或者操作强势黑马，相信我的实力，不会让你失望。投资理念：不做多选题，不开超市，力求精准！尊重技术！重视市场！
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