跟踪洁美科技
于2017年7月27日首次点评洁美是全球唯一一家提供元器件封装材料整体解决方案的公司，也是国内唯一一家拥有电子载带产品核心自主知识产权的公司，公司产品主要包括纸质载带、胶带、塑料载带等。现在载带行业集中度越来越高，特别是纸质载带，纸质载带目前是处于一个寡头竞争的状态。因为纸质载带包括上下胶带，主要用于被动元器件的这块。目前全球实际上就是三方面大型企业，一家就是洁美，另外一个是日本的大王制纸株式会社和北越制纸，以及韩国的韩松制纸，实际上全球就这三个国家具备原材料生产能力。在纸质载带领域，洁美的本土市场占有率已经到达50%之上的水平，而全球市场占有率也在30%水平之上。以后的集中度会越来越高。主要有三个门槛：第一，原材料这块对资金的需求比较大，比如要一条线可能需要投入近两个亿的资金；第二，高技术壁垒，特种纸集合了电子行业的一些特殊需求，对原材料、生产工艺、技术积累时间的要求非常高；第三，认证时间，一般来说需要五年时间才能积累一定的客户并大批量采用。目前公司已经切入技术要求等级更高的塑料载带，以及比载带行业空间大10倍的转移胶带行业，实现多主业发展对于一家企业是非常重要的。公司转移胶带的项目，现有一条线已经投产，客户方面也开始批量供货。第二、三条线现在已经安装完毕，应该在9月份也可以批量供应。截止目前，公司主要的几个大的目标客户都已经通过认证，之后就是从小批量、中批量到开始大批量的供应。总体来说，基本上明年上半年之前会把募投的六条线都会投资到位，现在三条线，后期还有三条线。技术国内领先黑色塑料粒子客户小批量出货。塑料载带为公司 2013 年 开发的新产品，在对塑料载带进行战略布局时，公司秉承与开发纸质载 带相同的理念，以 3M、怡凡得（advantek）等全球知名塑料载带生产企 业为目标，先行采购黑色 PC 粒子简单加工成塑料载带并已实现初步量 产。目前公司采购的相关原材料主要由美国普立万（Polyone）公司生产， 采购单价较高，公司目前已经成功研发利用透明 PC 粒子生产黑色 PC 粒 子的技术（四年研发 2017 年验证并投产），相关设备已在定制中；且公 司目前掌握“塑料载带一体成型技术”、“塑料载带多层共挤技术”等 填补国内空白且被认定为国家火炬计划产业化示范项目。根据公司公告 今年塑料载带也开始供不应求，上半年完成 0.25 亿，同比增加 42%，且 公司上半年攻克了模具瓶颈，三星开始放量，塑料载带也已经进入高速成长期。公司的发展战略首先要确保目前的产品纸质载带、塑料载带，上下胶带、转移胶带等能够维持比较高的市场占有率。公司的目标是至少每个产品最低要达到50%的市占率，这是企业五年之内的一个目标。同时，开发其他的电子元器件所需的相关材料，利用资本市场去开拓一些新的产品。（专注量化投资的：策略帮）
页:
[1]