麦穗鱼
发表于 2015-2-5 23:07
三大独门模式笑傲银行业,上调至推荐组合首位 查看PDF原文
研报日期:2015-02-05
K图 000001_1
投资建议
我们将平安银行上调至推荐组合的首选地位,目标价21 元,上涨空间53%。
理由
锐意创新打造盈利利器,三大独门模式笑傲银行业。
独门模式#1—在线供应链金融模式:真正用互联网的思维做金融,代表为橙e 网。橙e 网免费提供“生意管家”等吸引流量,并利用平台大数据放贷变现流量。
独门模式#2—综合化经营模式:和平安集团旗下其他子公司合作,为客户提供一站式金融服务。
独门模式#3—流量银行模式:和同属平安集团的陆金所等合作,实现资产证券化的功能。
坏账暴露充分,将率先迎来拐点。平安逾期贷款高主要因为:1)不良暴露充分,平安管理层明确拒绝通过展期来掩饰坏账,我们定量模拟结果也显示,平安银行是过去三年中唯一一家不良认定标准趋严的上市银行;2)特殊的业务模式,比如信用卡业务允许持卡人只还最低还款额,但差额部分在银行被确认为逾期贷款,而平安银行信用卡贷款占比是所有银行中最高。
唯一一家今年利润双位数增长的银行,有望达到15%(行业平均4%),目前交易于7.5x 2015e P/E,仅略高于行业平均(6.5x)。
2014 年涨幅最小的银行,仅为48%(行业中值71%)。
交易层面的催化剂不断。1)定增尚未完成,管理层市值管理动力强;2)深港通受益股;3)实际自由流通市值仅为584 亿,在股份制银行中第三小。
盈利预测与估值
我们小幅上调平安银行2015/2016 年盈利预测3%/3%,主要是下调了信用成本假设。平安银行目前交易于7.5 倍2015 年市盈率(对应15%的盈利增长)和1.05 倍2015 年市净率。
风险
经济下滑超预期。[中国国际金融有限公司]
大象们表现不佳,找点理由给自己宽心吧!:@
麦穗鱼
发表于 2015-2-5 23:31
50etf 0209 最后一个交易日,明天回怎样?
麦穗鱼
发表于 2015-2-6 08:58
桑德国际(00967.HK)收入有被夸大之嫌,呵呵,财务造假?
炒股要具备基本财务知识。利润是主观评价,现金才是客观存在!
麦穗鱼
发表于 2015-2-6 09:08
据新华网报道,安邦保险集团近日在哈佛大学举行招聘会,集团董事长吴小晖在会上宣讲公司的投资理念和布局战略,首次公开解析安邦的投资思路。他表示,任何投资都考虑三个维度,投资原则是“PB(市净率)低于1,ROE(
相关公司股票走势
银之杰
77.64
+6.99
9.89%
广发证券
22.32
+0.18
0.81%
招商银行
14.32
+0.02
0.14%
海通证券
20.22
+0.01
0.05%
东方财富
43.68
-0.52
-1.18%
股本回报率)高于10%”。安邦保险明确了生命科技、不动产、汽车和基础设施、能源和资源、互联网等5个战略投资方向。安邦保险的目标是所有子公司和集团公司都要上市
麦穗鱼
发表于 2015-2-6 09:15
麦穗鱼 发表于 2015-2-6 08:58 static/image/common/back.gif
桑德国际(00967.HK)收入有被夸大之嫌,呵呵,财务造假?
炒股要具备基本财务知识。利润是主观评价,现金才 ...
今天又是周五,证监会又会有举动吧!
麦穗鱼
发表于 2015-2-6 11:00
尾市再来一把空头的盛宴?
麦穗鱼
发表于 2015-2-7 16:36
个股期权后蓝筹股将涨50%以上。
个股期权开始了,股市上的非蓝筹个股目前的股价将是至少十年的历史高位区,而蓝筹股将涨50%。这是各国的情况,我想中国也不会例外。
原因是个股期权比现在的股票更刺激,会吸引更多想一夜暴富的投资者去冒险。它比股指期货更刺激。
由此带来投机者热炒期指,相应的蓝筹标的股大热而上涨,垃圾股因失去投机资金而进入回归本位行情,很多毛股将出现。
中国管理层内有高人,治理股市,招招见血,式式封喉,不可小觑。
如果相信七年熊市已走,牛市还在,就没必要太悲观。等待市场的缓慢演变。
麦穗鱼
发表于 2015-2-7 16:37
个股期权影响的银行股:对股份制银行影响较大
在上证50ETF成分股中,银行股权重最大。因此,短期调整较深的银行股也有望企稳。
中信证券分析师肖雯雯认为,在当前的上证50ETF成分股中,金融股权重为63%,其中银行股权重高达38%。券商和保险分别只有13%和12%。在上市银行中,建设银行由于A股流通股占比较低而未被纳入,中国银行也由于此前年度交易量占比偏低被剔除出指数。另外,三家城商行因为规模较小也未被纳入。在11家被纳入的银行股中,招商银行、民生银行(600016)、浦发银行(600000)、兴业银行(601166)和交通银行权重较大。因此,期权推出短期内可能对这些个股股价有正面效应。(广.州.日.报.杨.欣.张.忠.安.)
麦穗鱼
发表于 2015-2-7 16:37
麦穗鱼 发表于 2015-2-7 16:36 static/image/common/back.gif
个股期权后蓝筹股将涨50%以上。
网上转来的!
麦穗鱼
发表于 2015-2-10 10:43
50etf 看来是·个好东东,价值发现?
麦穗鱼
发表于 2015-2-11 22:07
北京银行(601169)2月11日晚间公告,近日,北京银行收到《中国人民银行营业管理部关于定向下调人民币存款准备金率的通知》,根据《中国人民银行关于下调金融机构存款准备金率的通知》相关要求,北京银行符合定向下调人民币存款准备金率的条件,获准自2015年2月16日起,定向下调人民币存款准备金率1个百分点,执行16.5%的人民币存款准备金率。
麦穗鱼
发表于 2015-2-11 22:24
央妈前几天降准力度不够啊,班子也在调整。这不又给北京银行优惠了,其它行干吗?:@:@:@:@