一个模拟投资组合——痴人说股
本帖最后由 sexhunter2 于 2014-10-4 22:52 编辑知道MACD 卧虎藏龙,姑且发个帖子来调侃一下。
组合以200万股本金,姑且假设可以便捷地获得银行和其他融资。 资金完全投资于A股,因为对A股有过了解,而且感觉到期货风险太大,外汇找不到支撑和方向。 基本有五个方向:1、银行;2、L-β;3,烟蒂;4、能源和补充;5、现金 在银行方向,可以考虑配置所有股本金的四成,并可考虑1.5倍杠杆,即0.6+0.4=1。银行主要考虑交行,中行,中信,以交行为主。交行应该占到6成,即0.6;中行和中信各占0.2。以现价买入三成,即交行、中行、中信各以现价分别买入0.18、0.06、0.06,合计0.3。留下两至三次再买入的机会,价差在下跌20%或者时局三个月。 在能源方向,可以考虑配置所有股本金的三成,可以考虑两倍杠杆,即0.6+0.3=0.9。主要个股是中国石油、中国神华、中煤能源,分别比率大致是4:4:3,即0.36、0.36、0.27。可以现价买入一半,即0.18、0.18、0.135,合计0.495。 在L-β策略方向,可以考虑配置资金的二成,并考虑三倍杠杆,即0.2+0.2*3=0.8。因为此方向个股较多,故而采取平均主义方法。约有10多只股票,每只约0.07。其中,招商轮船、四川成渝、中海集运、西部矿业、中国中铁、中国铝业、平煤股份共7只可以现价买入8成仓位,即每只约买入0.056,合计0.392,将近0.4。 粗略统计一下,按照上述计划,合计融资0.6+0.6+0.6=1.8,要求年利率在12%最好8%以下。本组合不再融资,组合整体杠杆为1.8倍。 已用资金合计,0.3+0.495+0.4=1.195,剩余可用资金为1.605。本金为200万,按比率为1,实际组合资金为560万。 股票太多:#CHUHAN 看不懂,搞那么复杂:dizzy: 有人提出几个问题:1、用了杠杆;2、资金压力;3、没有进入和退出计划;4、股票太多。
恩,这些都是这个计划目前存在的问题,不过这些都没提到最核心的问题。核心的问题是两个:1、资金没得到充分地运用;2、面太宽,可能无法兼顾;两个问题同样严重,前一个更迫切,后一个更重要。
细心的人可以发现,目前这个持仓和布局几乎是纯理想状态,而且几乎没有侧重点,是一个理想或者幻想的平衡状态,仅仅是一种尝试。
现在需要考虑的问题是:一、重新确定和加固重点,主要在于银行和能源方向;二、再平衡和削减杠杆。
姑且假设银行方向为B方向,能源为E方向,L-β为L方向。
可以看出来,B和E是基座,即刀柄;L是玩飞刀,“买彩票”,是刀刃。所以,理想的配置是B和E一共占所有资金的6~7成,L占2成,机动资金占1成。
目前的配置是B+E=1+0.9=1.9,L=0.8,机动资金占0.1,合计2.8。
第一步,削弱L方向的杠杆,从3倍降至2倍左右,合计0.6,已用近0.4,可用余额为0.2。
第二部,削弱B方向的杠杆至1倍,即0.8,已用0.3,可用余额为0.5,这部分资金计划在两三个季度内用完。
第三部,削弱E方向的杠杆至1倍,即0.6,已用0.495,可用余额为0.105,这点资金几乎不动用,寻找急跌或者在大幅度下跌后买入。
经过这轮杠杆削减,计划内资金为0.6+0.8+0.6=2.0,机动资金以未动用资金充当,组合资金为400万,削弱整个组合0.8倍杠杆,立即归还资金160万。
现在来审视三个方向的比率,已用资金为B:E:L=0.3:0.4:0.495=1:1.3:1.65,(B+E):L=0.7:0.495=1.4:1。这个离预设的B、E组合与L组合的比率大概为2~3:1还有很远的目标。
已使用资金为0.3+0.4+0.495=1.195,与未使用资金的比率将近1.5:1。
现在再来确定每一组合的核心个股:B方向,建行;E方向,神华;L方向:中铁、中国建筑、中国铁建。核心个股在每一方向上争取占6成左右的比率,今后缓慢调整。但是,L方向本身是一个“买彩票”的组合,遍地撒网,不宜对比率进行过大调整。 现金为王,不论牛市还是熊市。 也就200万资金这样玩,累不累呀? 银色飞碟 发表于 2014-10-5 21:19 static/image/common/back.gif
也就200万资金这样玩,累不累呀?
关键是没钱啊,只能想想罢了。的确是面太宽了,没能握紧拳头。
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