楼主的分析角度值得我学习，收藏，谢谢
今天报道洋河也涉及塑化门，其实食品安全在也不是少见的问题，但是造谣索赔一般都无门，归根结底还是公司忽略了自身的发展前景，不重视导致的漏洞被人放大并利用。
无疑这是有人在做空白酒。
尽管持续的高增长，与白酒近年来的涨价无疑有着直接联系。正因为多级分销体系的存在，高存货也在此体系不断积聚，并制造出了供不应求的表象，才使得涨价持续恶性循环。这也导致终端需求一旦出现大幅
下滑时，经销体系旋即就面临崩盘，但是我们思考更深一些，酒在中国历史文化中占有很重要的地位，当前酒在中国日常消费中仍然占有较大比例，倾向于刚性的需求，至于财务上更不用说，多家上市公司的综
合财报在整个市场中来看都是数一数二的靓丽，个人预估五粮液明年增长在30%左右，已经预估增速下滑，但是当前股价依然能满足增速30%没有高估，也就是这轮行业的洗牌首先受益的就是品牌优势龙头地位
的公司。酒鬼酒复盘3日里头必然会出现五粮液的中短期的一次买点。
本帖最后由 精于形 于 2012-11-23 09:39 编辑
该死又要审核，让我分析又落后开盘。
推动消费，让农民增收，加快现代化农业步伐，农机方面有3只，从财务上看依次为，新研股份，一拖股份，吉峰农机。
吉峰农机在这三家农业机械中排名第三。新研股份为研发生产，后两只为销售。
又要审核
本帖最后由 精于形 于 2012-11-23 09:36 编辑
新研股份
一拖股份
新界泵业
吉峰农机
亚盛集团
当有政策，有形态，我们依然从财务报表上给个排名。也许你认为吉峰农机在市场名气很旺，但是业绩不如上面的三支。
业绩强势撑住的股价并未因为酒鬼酒的复牌跌停而引发再次下跌，业绩，形态，与消息面并不矛盾，它们三者间有很紧密的联系，我觉得首先股价要满足业绩与业绩的预期，其次才是形态与消息。
要不然我们往往碰到形态无效，或者是消息昙花一现。
其实之前的宝莫股份，最牛的一只页岩气概念股爆发很强势，但有一点不知道你注意没有，它的综合财务面其实也相当的优秀，但是你单看利润面却不怎么样，
老早就说过 利润直接对应了股价，而未来的利润就是决定当前股价涨跌的主要因数，宝莫股份002476，我们从5个方面来拆分基本面，当然我不希望由此你追她，因为价格起来的股是没有意义的，
只希望通过例子让你有大致看表的习惯，能够被大资本轮番推动股价的公司或多或少总有些优秀的地方，因为大资金的风险意识比小散大的多。
1，盈利能力，它是一家公司的核心，一家公司的所有资金来源必须是在盈利的基础上的，虽然它的净资产收益只有5%，但是我们得注意的是它的收益伴随有实实在
在的现金流入，也就是挣得是真金白银，收益率为中性不算好。
2，销售，我们知道没有销售就没有利润的持续性，所以销售与利润是有很大关系的，利润的增长幅度往往远大于销售增长幅度，通常情况下销售的小幅度波动会带动利润的大幅度波动，
因为生产与销售的好些成本都是已经出了的，比如场地，设施，人员，税收，这些费用都有个市场价格或法律法规保底，而销售的增加这些费用也只会适当的增加或不增加，宝莫股份
在销售上也算是中等，销售吻合了收益，这点很重要，同若销售与利润不吻合，那么我们看到的单季报表收益对市盈率的影响是很大的，不吻合销售的暴利是不可持续的。
3，扩张潜力，我们知道一家公司要不断的发展壮大，需要前提条件，首先是资产质量没有虚增，拥有所能调用的资金与资源潜力，这需要负债不要太高，具备绝对与瞬时间的偿还能力，
简单一点，手中要有活钱，其次信誉要有保障能随时融得活钱，扩张有时候是持续性的，有时候政策或市场需求也会是爆发性的，但扩张需要活钱是无疑的。宝莫股份在这项上面较优秀。
4，流动性，其实流动性与扩张有紧密关联，如何理解流动性，比如当前的地产，有资产，有还债能力，但是不能立刻变现，因为地产的非流动资产占比很大，其中有两项占比非常大，
为了持续开发所储备的土地与可供出售的房产，这两项几乎占据一家房产公司80%以上的资产。其实这里说房地产，你如果理解财务，其实当购买能力不强的时候它的流动性是相当差的，
而我们从资产构成上又知道这个土地储备与房产占用资金是很大的，一旦销售不景气，房子卖不动这些个短期难以变现的资金势必会跟随物价水平贬值，当然在市场火爆的时候是增值的，
流动的差主要表现形式就是跟随实体市场的节奏落后，不能根据实体市场来快速的调动资金规避风险与把握机会，往往都是被动的坐享其成实体经济带来悲伤与惊喜。
宝莫股份的流动性还可以，流动资产与货币类资产都还可以，债务偏低对资本的利用效率不是很高，瑕疵的地方就是应收款占比有些大，总的说不缺钱。
5，权益，也就是属于你这个投资人实实在在的资产，一家公司长期的盈利除去给股东分红就是让股东的实际资产增多，对于投资的回报最关键的两点，
要不然问你为什么买股票？没有回报为什么投钱？在A股中这是个问题。首先是虚增利润，其次是虚增资产，总之不分红，然后通过暗渡陈仓多年半死不活
的盈利或夹杂瞬间巨亏导致实际资产骤降，我们之前看到的利润--------投资回报的预期又没了，这就是无论实体经济与市场如何我们总是只能能看到一张
不同时期的表而已，公司的瞎报监管较难，资本与公司关联瞎报导致股价达到资本的目的。宝莫股份的权益占比很大，资产构成中暂时没有发现明显瑕疵，
还有正是股东权益较大也说明这家公司在发展的初期，对资金的效率利用偏低。这家公司需要的是快速扩张的市场与政策，而它有钱来把握这些机遇。
五粮液形态仍然未完成，但是这个股价区间可以操作，只要有显著下跌就买，有显著的上涨就卖。
下周五粮液在周线看来下跌幅度可能又接近5%才能买，今天回补跳空，11月22日为下跌接近尾声的第一次下跌，我觉得大多数时候技术形态上要有接近尾声第二次下跌，所以
感觉五粮液至少还有单日下跌过2---3%，当然这是抠门形态主义者，要以价值22日收盘价乃至30元都没撒问题，估值保障着。除非明年一季报大大出乎意外。
24#
发表于 2012-11-23 09:22 |只看该作者
推动消费，让农民增收，加快现代化农业步伐，农机方面有3只，从财务上看依次为，新研股份，一拖股份，吉峰农机。
吉峰农机在这三家农业机械中排名第三。新研股份为研发生产，后两只为销售。
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
涨停不是神话，而最近一年里头强势的涨停与业绩的关系越来越紧密，该死的审核让实际看到这贴其实已经落后开盘。
将永辉超市说上去了，将汤臣倍健说下来了，将之前的承德露露说上去了，现在力挺五粮液，看空上海家化。
还有自己买的是一支小盘农林，业绩大幅，股价也大幅下降了的股。下降的业绩安全的股价，爆发的业绩危险的股价上海家化就属于危险。
多年前宝钢的市盈率就很低，但是依然跌了这么多年，市盈率低并不是好事需要伴随市净率也底，汤臣倍健与上海家化市净率属于高的范畴，而且业绩爆发厉，持续性有怀疑。
尽管他们都属于优秀的股，刻意的做利润的公司将难以长远，宝钢逐年的利润平平曾经的优秀公司光环不再，我们现在看到的宝钢市盈率很低市净率也很低，你以为它挣钱了，
但它的利润并不与钢材相关，这期间起价，一但钢材略微走暖，它又将下跌。还在做利润。悲哀啊。
借今天的上涨，我想我能看见跌破1900点，今天下午的盘走的就符合周线的预期。
对五粮液是毋容置疑的，不管其他什么题材，在未来3年各个季报里头很少有公司报表能亮过五粮液。
尽管我知道，种种的一切都不利于高端白酒，但是我觉得资金充裕的公司有能力根据市场的需求来调整自身的产品结构，
无论从白酒历史还是当今的消费文化，高端白酒不可替代性是很强的。我可以这样说即使五粮液与茅台利润都出现负增长，
它们也只是属于高速发展中的短暂停歇，绝对不等同于垃圾股。五粮液最坏的股价是明年3季报左右，对于2013年一季报我觉得没撒担心的
肯定有机会，一旦一季报同比大增股价就又上去了，一季报包含春节，是消费旺季。最坏的季报是2013年的三季报，因为今年当前的三季报增长
已经接近顶峰，倘若你不看好高端白酒那么你也不该看好低端白酒，因为高端可以出新系列品种来填补中端，假设高端白酒降价那么低端的也会
降价。你要么不做酒要么就做一线品牌。再好的题材再好的概念的股票，至于未来的财报有没有当下的五粮液好还是个问号，城镇化？如同前两年
的高铁，持续性假设是十年，那么股价最多也就一年半左右将个十年增长的预期消耗的干干净净，好股票离不开具备垄断性质的吃喝拉撒类型。
在中国做股票无时无刻你还要多关心一下农民，无论是城镇化还是现代农业无疑是在改变着农民。消费升级离不开农民大军的消费能力与可供消费的环境。
无形资产主要包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权等.
那么高速公路的资产构成就非常有意思了，土地使用权被计入无形资产，在土地上建设的路基与路面和桥梁计入固定资产，有的公司并没有建设公路与桥梁而仅仅是取得某一时间段的收费权利，
那么这个收费权利就属于特许权，是要被计入无形资产的，宁沪高速就属于只拥有收费年限而没有路面产权的公司。更有趣的是有的路桥公司在收费权年限里头对路面做出的维修改造又被计入固定资产
里头，真是鱼龙混杂。不知道怎么看好。
当理解高速公路资产构成上土地使用权与收费权之后，再想国家取消大量普通公路收费站之后给高速公路原来的估值是致命的打击，有些高速收费得来的钱不再投入到路面产权与收费权之上，那么土地使用权
与收费权会逐年的减少，减少的部分被计入逐年的成本里头，高速的成本是在逐渐消耗固定资产与无形资产，如果它收费得来的钱是投向房地产或别的行业而非路产路权，当到一定程度的时候公司的主业也就随
之变了。
高速板块的主业利润率可以与白酒行业媲美了非常接近，它与酒最大的不同就是资产流动性与周转。
假设一家酒厂的资产为1000万这家酒厂年销售收入可以达到750万。
假设一家高速的资产也为1000万那么这家高速的每年收费收入也许只有150万，
假设他们的主业利润率都为40%，那么酒厂的年主业利润为300万，酒厂每年的主业利润为60万，
同样是投入资产1000万，同样是40%的主业利润率，资产的周转与流动性却让利润发生巨大的差异。
主业利润率反映的不是资本投资的回报率，更多的是反映了市场的垄断性与产品的竞争力与不可替代性，或是技术地域等等的优势性。
一项很先进的技术如果没有广大的市场也就谈不上资本周转了，净资产的回报也就不会高。
赶快帮我审核
说了这么多就目前来说白酒的资产周转与主业利润率这样双高的公司在整个市场也难以找出几家来，而对于明年的三季报白酒主要体现在销售的下滑，也就是资产周转变慢，主业利润率不会发生大的变化，
白酒的原料只占成本的很少部分。白酒的销售成本也不会有太大变化，唯一对净利润产生巨大变化的就在销售上，而对于销售上的打击主要来源当前的库存，白酒企业通过提价满足了自身的飞速增长，
通过提价剥削了经销商的利润。经销商的库存在时间上最多一年对白酒企业造成销售压力，白酒企业的降价其实是逼迫经销商也降价，高价进货低价卖。白酒企业能够玩弄经销商与消费市场与掌中，说白了
还是品牌的垄断性与企业的资金充裕，当一家公司资金充裕的时候即使某个年度的销售不太给力，它同样可以轻松度过而在财务上钱多的公司合法做帐的余地也将会更大一些，所以我个人总感觉酒即使负增
幅度也不会太大，并且这种负增的持续时间并不会太长。在整个市场行业中没有哪个板块可以与白酒财报媲美-----------------资产周转与主业利润率双高。
垃圾横飞的一天，不可忽视的解禁压力，一起涨然后分化。垃圾太不可思议了。
拿农产品000061来说，我看唯一的亮点就是股价低，除此一切都糟透了，即使利润大增也改变不了什么，难以持续改善的。
本帖最后由 精于形 于 2012-12-18 09:01 编辑
司尔特与鲁北化工面临暴涨机会。
路过