板块研究: 借基金慧眼 布局新兴战略产业板块(3.28)
上周我们挖掘以楚天高速为首的公路设施板块受到市场的高度关注,因此,从多方思路来挖掘,是我们研究未来方向的重点,本周我们继续从基金年报的思路来挖掘板块的热点.首批基金年报今日出炉。对于2010年的市场预判，基金表示，区间震荡为主基调，重点把握结构性机会，并一致看好新兴战略产业。多数基金认为，新材料、低碳新能源、信息技术、生物技术、物联网等领域蕴含重大投资机会。从已公布的一些基金年报来看，几乎都将2010年的投资机会归到了精选个股上。中邮核心优选认为，市场将会处于盈利回升形成支撑、估值受到一定抑制的环境中，市场的运行将取决于经济扩张、政策退出、通胀预期等多因素博弈，宽幅震荡是大概率事件。操作中重点关注新能源、节能环保、电动汽车、新材料、新医药、生物育种和信息产业等新兴产业、上海世博会、区域振兴、金融创新、并购重组等。万家公用（净值，档案，基金吧）在年报指出，2010年通胀温和，但全球宽松货币政策退出已达成共识，市场波动加剧难以避免，A股市场将重归业绩驱动型投资机会，看好区域板块、消费升级。在成分股投资方面，选择稳定类行业，再从业绩增长的角度进行评估。非成分股投资方面，侧重于战略性新行业。
目前"紧缩顶"弱化与"估值底"上移正在成为大盘触底2963点后反弹的基础。而"两会"中对新兴战略型产业扶持政策的深入与细化，正在成为结构性行情的主线。我们认真学习与搜集"两会"中关于"大力发展"、"积极推进"新兴战略型产业及其扶持政策有关内容，前瞻性地捕捉主题投资的政策受益爆发点,是3月最后几天行情的挖掘重点.《政府工作报告》提出大力培育包括新能源等在内的战略性新兴产业。在铺天盖地的低碳类提案议案中，可再生能源的规划也是关注焦点，此前制定的新能源产业振兴规划相关内容将纳入“新兴战略产业规划”，目前该规划正在紧张制定中，将与“十二五规划”实现对接。分析列举如下:
1. 新兴产业的挖掘--太阳能:精功科技（002006）公司控股子公司绍兴县精功机电研究所有限公司成功研发出了国内首台太阳能多晶硅铸锭炉，大容量太阳能多晶硅铸锭炉现属世界性突破。公司涉及的太阳能光伏装备主要为JJL240太阳能多晶硅铸锭炉、JJL500太阳能多晶硅铸锭炉等。全资子公司浙江精功新能源有限公司，作为收购主体，收购精功绍兴太阳能技术有限公司70%股权。精功绍兴经营范围为生产、销售太阳能多晶硅片。全资子公司精功新能源投资3000万元建设1000KWp光电建筑并网发电金太阳示范工程项目，本项目的税前盈余还可大幅度增加，项目经济效益还可以得到提升。可以说,非常符合国家政策的新兴产业,值得重点关注.
2.新兴产业的挖掘--低碳、CDM:从国家发展战略的高度看待低碳经济的发展模式，从长远和全局的视角规划低碳经济的发展思路，建设低碳社会已经成为我国的战略重点和全民教育重要方向。不论是从国家的产业政策，还是世界的发展趋势，还是说为了保护赖以生存的地球、环境，低碳经济产业都要持续发展下去，而且还要获得更大的发展。低碳经济预计将是未来5到10年经济结构调整的重要内容。实现“温室气体排放指标”对于中国来说是重中之重，体现了中国敢于承担的气魄和说到做到负责任的大国形象，从中也给我国改变经济发展模式提供了良好的契机。为配合国家战略，从今年开始预计将陆续有支持该主题的政策出台，包括财政政策，税收政策等，加上实质性的项目不断上马，有利于推动上市公司的业绩不断成长，投资者可密切关注该板块的重大投资机会。如金山股份(600396)涉足CDM项目：公司两控股子公司辽宁康平和辽宁彰武分别与瑞典AB公司进行清洁发展机制项目(CDM)合作，控股51%的辽宁康平金山风力发电公司与彰武金山风力发电公司二期扩建的发电机组已正式投入商业运营。发改委核准了丹东金山热电“上大压小”新建工程项目。本期项目建设2台30万千瓦国产国产亚临界燃煤热电机组，同步安装烟气脱硫装置，建设配套的热网工程,值得重点研究.
3.新兴产业--智能电网： 核心提示：与发展规划相对应的是智能电网的投资规模，即到2020年智能电网总投资规模接近4万亿元，包括常规电网投资和特高压电网建设的费用，智能电网预期总投资将在1万亿元左右。“加强智能电网建设。”作为智能电网的最主要推手，国家电网公司在3月5日等来了政府工作报告对推动智能电网发展的肯定态度。东源电器（002074）公司是中国目前具有高新化、专业化、产业化特点开关及开关柜生产骨干企业，华东地区高压开关设备生产基地，江苏省开关行业重点骨干企业，在国家实施“两网改造”项目中，被江苏省机械工业厅和电力局列为江苏配网联合设计主设计单位和江苏省开关设备首选企业。公司成立了环保项目事业部和风电项目事业部，以进一步加快环保项目及风电项目建设的进程。公司在通州市十总镇东源科技园投资建设环保节能设备项目，进行环保除尘设备、污水处理设备的研究、开发、生产、销售。在风电项目建设方面，公司生产的风电电控设备已开始投放市场，最终形成年产1.5兆瓦变速恒频双馈风力发电机组200台生产能力和年产2.0兆瓦直驱式变速恒频永磁风力发电机组100台生产能力，并逐步发展到生产5种规格风电场成套发电设备，值得重点研究！
目前在大盘触底2963点后反弹的基础上，随着"两会"后中对新兴战略型产业扶持政策的深入与细化，正在成为结构性行情的主线。因此，我们认为在反弹延续的趋势判断下，在新兴产业中布局政策受益爆发点将成为重要的盈利模式。
【板块研究】结构性机会频出 布局四月新机会
挖掘主题性的机会,其实是很多方面,资金、政策、热点、基金思路都可以成为我们借鉴和挖掘的重要思路,我们依然看好华夏的实力,他们的观点还是值得我们借鉴的,3月30日，基金业华夏系发布了2009年年报，对于2010年的投资方向，华夏基金表示，未来趋势性机会将明显减少，结构性机会频出。由投资总监刘文动掌管的华夏蓝筹，在今日披露的年报中表示，2010年对中国经济而言将是充满挑战的一年，政府的宏观调控需要在防止经济走向过热和防止矫枉过正之间寻求平衡，其中，外需将是最大的变量。一方面，经济复苏的基础是坚实的，盈利的持续增长将不断消化估值的压力；但另一方面，政策调控提前、经济结构转型迫切、流动性逐渐收紧也是不争的事实。股市将在资金面、经济数据和宏观政策等多重因素的复杂博弈中震荡上行。刘文动判断，未来趋势性机会将明显减少，结构性机会频出。操作上，应该“自下而上”精选成长超预期、估值合理的个股。此外，华夏中小板ETF基金经理方军表示，未来市场的主要驱动因素可能从资金推动转为业绩推动。同时，随着股指期货、融资融券等创新业务的推出，境内证券市场的深度和广度将得到拓展并将显著提高市场效率，这将有利于指数投资乃至整个证券市场的长期发展，也会对市场结构产生深远影响。因此，未来市场呈现宽幅震荡走势的可能性较大，整体投资机会可能较少，结构性机会可能相对较多。
以上的观点确实明确了结构性机会增多,大盘呈现宽幅震荡走势的可能性较大,因此,站在大气的观点上看,就明白为什么华夏基金总能跑在市场的前面,如区域振兴,金融股,以至于新材料和新能源品种以及重组新贵,都被华夏发现,因此,遵循此思路来挖掘尚未被市场大幅炒作的板块是我们四月的策略之一.
[ 本帖最后由 LGX08 于 2010-4-3 10:56 编辑 ]
#*d1*# 高见，学习了#*22*#
【板块研究】：4月震荡市 战略布局新机会(2010-04-09 20:40:47)
上周值得回顾的是,深度挖掘的特尔佳(002213)不惧大盘大跌,演绎了新高突破的风采,前期挖掘的晋亿实业(601002)也不停涨.本周我们继续研究新的板块机会.摩根大通近日发表研究报告说，在一季度表现明显落后于其他国家之后，中国大陆股票市场有望在今年4月和5月份迎来一波上涨。报告中说，中国经济基本面正在改善，货币政策也将出现微调，流动性供应也会略有增加。报告中说，今年第一季度，追踪监测大陆在香港上市公司股价表现的MSCI中国市场指数与MSCI新兴市场指数相比涨幅落后了2.5个百分点，与MSCI发达市场指数相比落后了4.2个百分点。这份报告的撰写人摩根大通分析师FrankLi说，这种现象很不正常，与中国经济增速领先全球的表现很不符合。因此在市场预期正逐渐一致的背景下,普通投资者可以通过提前潜伏有预期的品种股来获取潜在的投资收益。近期大盘连续调整，原来被投资者普遍寄予厚望的蓝筹板块集体偃旗息鼓，房地产和金融板块掉头向下，拖累指数下行，虽然如此，本人对后市机会还是充满信心，抓住机会，厘清思路，大胆介入，重点布局仍是今后的投资策略。这里谈点下一步的投资思路。
1. 社保基金作为以“价值投资、长期投资、责任投资”为投资理念的大型机构投资者，在证券市场中的极具前瞻性的投资操作，一直广受投资者关注。而随着上市公司2009年年报披露工作逐渐进入高峰期，社保基金在去年第四季度的持仓选股细节也渐渐露出端倪，整体上呈现出增仓态势，投资方向已经从房企全面转战装备制造业，充分说明全球经济明显复苏，给装备制造也带新一轮发展机遇。因此，建议战略布局中国重工(601989)公司是国内研发生产体系最完整、产品门类最齐全的船舶配套设备制造企业，同时也是国内海军舰船装备的主要研制和供应商，在舰载武器装备关键技术、舰船用配套产品技术方面拥有大量高质量科技成果和自主核心技术，生产舰艇用柴油机及部件、舰载武器发射装置、舰艇用导航设备、舰艇用通讯设备、军用加固计算机、舰艇用传动装置等多种军用舰船装备产品，多项高新技术属于国内唯一，我国国防建设更加重视蓝海战略，未来航空母舰等海军装备的制造必将给公司带来更大的发展空间。另外，公司目前的新能源业务发展迅速，核电站应急柴油机组领域唯一获得国家核安全局颁发的设计和制造许可证的境内企业，风电齿轮箱市场占有率已跃居全国前二位，其中2兆瓦以上占据国内第一。昨天中小板指数已创历史新高，中小盘股的估值压力增大，股价已然透支业绩，而中国重工（601989）作为重工装备龙头，目前股价仍在发行价下方，必然会得到如社保基金等有眼光的投资者所青睐，未来补涨空间巨大，值得投资者重点关注。
2.化工板块-超越大盘新起点:2009年与2010年交替之际，化工板块超越大盘上涨。市场超配化工股，主要是因为化工行业自2009年四季度以来复苏明显，上升通道已经形成，并且化工产品价格还有望在4月份走出普涨行情，企业盈利恢复将会得到很大体现。近期调研过程中，化工企业对价格上涨和量的上升充满期待。近期我们同多家化工企业进行了交流，众多企业并没有因放假而停产，并且都基本处于满负荷运行状态。企业和销售商对节后产品价格进一步上涨都甚为乐观，由于化工行业和化工产品仍然刚刚脱离亏损线，企业向下游要利润的动力很足。其次我们确认，从时间上判断，3-4 月这两个月将是相关化工产品销售行情集中表现的时期,5-6月将是业绩爆发期。
最后我们能够肯定，化工企业二季度业绩将会超出市场预期，子行业都处在复苏初期，还有较大的上行空间。我们建议强烈关注博时新兴成长\新华泛资等基金清一色新进的正宗化工股六国化工(600470)公司向上下游延伸产业链将大幅提升未来1季度盈利能力,值得重点关注!德美化工（002054)公司具有品种齐全、产品批差小和质量技术稳定特点，已形成年产各类纺织助剂5.2万吨能力，向市场推出主要产品130多种，部分新产品达到国际同类先进产品水平，其中纯棉织物耐久压烫整理剂PS-14、涤纶超细旦纤维匀染剂3630等多个产品被评为国家和广东省重点新产品。公司“德美”商标为“广东省著名商标”,在国内同业中无论规模还是整体竞争优势都处于领先地位，值得关注。
3. 在资产整合的大背景下，如何把握资产整合带来的重大机遇呢?我们认为，对于已经资产置换成功的品种尤其值得关注，重组往往可以使一个公司产生脱胎换骨的变化，去除腐朽获得新生。由于重组的动力来自于公司外围，而并非由公司内生，因此其想象空间可谓十分广阔，一旦有实力方进行实质性参与，重组成行后对公司基本面的改善可谓翻天覆地，二级市场上的股价也往往伴随之一飞冲天。因此，建议重点关注重组获新生的科学城（000975）牵手凯悦集团：为引进国际先进的酒店管理模式，公司与国际知名酒店管理集团凯悦国际集团下属企业凯悦国际亚洲公司共同为北京银泰柏悦酒店的业主公司北京银泰酒店管理有限公司(原名北京科盛源投资有限公司)进行增资并合资经营。凯悦集团是全球最大的私人酒店公司，也是国际最著名的豪华酒店管理集团之一。2010年1月28日公告，预计公司09年1-12月净利润约1300-1800万元，每股收益约0.0209-0.0289元,值得重点研究.
【板块研究】股指期货时代 寻找确定增长型投资机会
中国股指期货今日上市,万众期盼的股指期货终于在今日与投资者见面，首批四个沪深300股票指数期货合约闪亮登场。首批上市合约为2010年5月、6月、9月和12月合约，挂盘基准价均为3399点。截至4月15日，累计开户9137个，其中自然人8944个，一般法人193个，难见机构身影。大盘的大幅度震荡,给我们研究结构性带来了机会. 事实上,政策催生热点，热点带来机遇，目前市场的普遍预期为2010年A股市场区间震荡的可能性较大，而个股与板块在大盘波动中交易性机会不断涌现。根据当前市场情况，目前内需消费延续了2009年以来的高增长态势，今年的经济增长将从投资拉动过渡到投资、消费、出口的平衡增长，市场从估值修复转入盈利推动阶段，上市公司之间的业绩差异将会拉大，结构性机会凸显。
具体行业看，汽车、石油及建材制品类、电子信息产品、以及家用电器行业增速依然较高，充分说明我国的消费市场需求正在发生实质性转变，在未来一段时间内这种趋势将更加明确。事实上，经过10余年经济的发展，中国消费正在向第三次升级迈进，在这第三次消费升级的过程中，旅游、高端白酒、平板彩电等子行业龙头及以3G、互联网有线电视为代表的新一代通讯产品、环保新材料、文化传媒、电子信息等创新性消费概念股，均有望成为其中最大的获益者。因此，建议投资者不妨从结构调整过程中，把握新的交易主题脉络，寻找确定增长型投资机会。
1.政策推动 通信业步入高速发展期
近期，联合印发《关于推进第三代移动通信网络建设的意见》指出，到2011年 ，3G网络覆盖全国所有地级以上城市及大部分县城、乡镇、主要高速公路和风景区等，3G建设总投资4000亿元，3G基站超过40万个，3G用户达到1.5亿户。《意见》指出，要求各级城乡规划 、国土资源和投资主管部门在住宅小区、商住楼、办公楼等建设项目的审批中，明确为通信建 设配套预留站址资源（包括机房、天面、铁塔、管道、分布系统等）；在地铁、机场、车站、 铁路、公路等公共设施项目的审批中统筹考虑通信建设的需求，并保证电信企业的平等进入。在国家政策 支持推进3G网络建设过程中，通信板块品种有望全面受益，特别是在3G时代，不同的机型对应 的是三种不同制式的网络，这必将从根本上提升手机销售渠道的地位，从而为其带来新的盈利 模式，渠道商将从不同制式的竞争中长期获益。同时，运营商因为竞争而对用户进行的资费补 贴，将系统性地抬升用户购买手机的整体价位。因为相同价位的手机，3G有资费补贴，消费者 会感觉3G手机相对便宜很多，从而会有购买更高价位手机的倾向，这会使得渠道商在手机销售 数量不变的情况下实现收入的高增长。例如：天音控股（000829）是我国最大手机分销商之一, 有望短期受益于2G手机消费复苏、中长期受益于3G手机更新换代。在今后几年的A股市场上,3G消费的腾飞将是投资主题之一。
2.政策支持 促进文化产业快速发展
文化产业快速发展迫切需要金融业的大力支持,金融是现代经济的核心，在全面建设小康 社会、加快现代化建设的进程中，金融引导资源配置、调节经济运行、服务经济社会，对国民 经济的持续、健康、稳定发展具有重要作用。文化产业是国民经济的重要组成部分，近年来， 中央实施重要战略部署和政策措施，深化文化体制改革，加快发展文化产业，文化产业呈现出 良好的发展态势，正成为经济发展新的增长点，在保增长、扩内需、调结构、促发展中发挥着 重要作用。加大金融业支持文化产业的力度，推动文化产业与金融业的对接，是培育新的经济 增长点的需要，是促进文化大发展大繁荣的需要，是提高国家文化软实力和维护国家文化安全 的需要。可以想象，A股市场上主营文化传媒产业的企业必将全面受益，皖新传媒（601801）公 司是安徽省规模最大的文化企业，是我国中部地区最大的出版物发行企业，近几年公司通过竞 标，连续夺得安徽省内中小学教材全部品种的总发行权，中小学教材发行业务的市场占有率为 100%；通过集约化经营、连锁经营，一般图书、音像制品的市场占有率逐年提高，达到60%以上 ，具有较为独特的地方优势，发展空间巨大。
3.刚性消费 涨价带来巨额收益
中国是钢铁制成品重要产地，中国钢企是全球铁矿石的最大消费国，根据国际惯例，重要消费方在定价机制中应发挥重要作用，但在供应偏紧的卖方市场格局下，中国拥有铁矿石最大购买量并不能够成为我们的要价筹码，而实际上是对方手中的一张【王牌】。相反有时候却会成为受制于人的“软肋”。“正如某钢铁企业负责人所说，矿业巨头可以3个月不开采铁矿石，但钢铁冶炼高炉却不能停工3个月。”对于目前，在我方铁矿石谈判条件不够充分的情况下，铁矿石涨价无法避免。所以，在我们没有能够掌握新的铁矿石稳定来源之前，铁矿石继续涨价的趋势仍将维持。由此，我国A股市场上拥有铁矿石资源的投资品种值得我们关注，铁矿石涨价，将市场带来新的投资机会。如：方大特钢（600507）公司于2010年02月02日发布了两条利好：一是控股股东方大集团（000055）上调要约收购价格，由7.80元/股变更为8.66元/股;二是董事会通过了公司出资6798万元、收购五家铁矿公司部分股权的决议。方大特钢(600507)对铁矿公司股权的收购预示着上游资源整合的序幕已经拉开，董事会同意公司以1170万元收购新余市中亿矿业40％的股权、以1908万元收购分宜县东杭矿业42％的股权、以1000万元收购峡江县金海矿业50％的股权、以1080万元收购峡江县金溪铁矿60％的股权、以1640万元收购龙南县恒顺矿业50％的股权。5个铁矿合计权益产量9.87万吨，权益产量在1000万吨~1200万吨，收购上述5家矿业公司股权合计需投入资金6798万元。按照年产10万吨的权益产量，200元/吨~300元/吨的利润，收购铁矿的PE在3倍左右。而上述矿业公司拥有的铁矿石资源均地处江西省内，与公司的运输距离较短，既可以稳定公司原料的供应途径，又可以降低公司的采购成本，还能获得国际市场铁矿石涨价带来的巨额投资收益。
4.需求不断上升 增长机遇来临
根据四大会计师事务所之一德勤最新发布的《2010年全球化工行业展望》预计，今年全球化工业将出现温和增长。尽管全球潜在市场需求不断上升，但主要终端市场的需求并不平衡。汽车、建筑、电子及制药市场的逐渐回升将为化工业带来曙光。对于特种化工企业来说，其重点将集中于通过新的应用与服务、地理市场以及核心技术，实现增长和盈利。由于在诸如能源、保健与气候变化等关键技术领域的创新投入，2010年将出现相关的增长机遇。经济刺激方案有助于推动技术创新的研发工作，而对研发预算的限制将促使化工企业加强与学术界和小众化技术实体合作，以将创新的理念转化为市场。因此，具有规模优势、产能优势以及技术研发优势的化工化纤龙头金发科技（600143），值得投资重点关注。
【板块研究】：经济复苏主线 挖掘潜在机会(4.25)
2010年4月22日，由中国社会科学院经济学部和社会科学文献出版社联合举办“2010年中国经济形势分析与预测暨《经济蓝皮书春季号》发布会”在京举行。与会专家总结了2009年我国经济的基本情况，并且预测和分析了2010年我国经济发展的趋势和存在的问题，对2010年《经济蓝皮书》的内容进行了有效补充，并正式对外发布《中国经济前景分析——2010年春季报告》。蓝皮书指出，2009年我国工业经济增长在很大程度上是国家政策拉动的结果。钢铁、水泥等原材料产业的复苏主要是国家“4万亿”投资拉动的结果；汽车产业的快速增长虽然在很大程度上是我国城乡居民消费升级的结果，但同时也跟国家1.6L以下购置税减免政策刺激密不可分；纺织、轻工产业2009年利润率水平达到历史高位，企业盈利状况良好，但这在很大程度上是国家提高出口退税政策的效果；家电产业的增长很大程度上是家电下乡政策刺激的结果；电子通信行业的逐步企稳一方面受益于国际市场的好转，另一方面也得益于国家3G网络投资。在国际市场好转，国家政策支持的背景下，新兴产业中的3G有望引领产业发展方向。
事实上，国家政策的支持不仅推动新兴产业高效发展，还带动相关行业的上市公司有望高速成长，从而进一步加快我国经济的全面复苏的步伐。因此，我们应从国家政策支持着手，以经济复苏为基础，充分挖掘潜在的投资机会，逢低布局。
3G用户增长提速 手机更新换代加快
工信部近期消息，工信部、发改委、科技部、财政部、国土资源部、环境保护部、住房和城乡建设部、国家税务总局联合印发《关于推进第三代移动通信网络建设的意见》指出，到2011年，3G网络覆盖全国所有地级以上城市及大部分县城、乡镇、主要高速公路和风景区等，3G建设总投资4000亿元，3G基站超过40万个，3G用户达到1.5亿户。在国家政策支持推进3G网络建设过程中，通信板块品种有望全面受益，特别是在3G时代，不同的机型对应的是三种不同制式的网络，这必将从根本上提升手机销售渠道的地位，从而为其带来新的盈利模式，渠道商将从不同制式的竞争中长期获益。同时，运营商因为竞争而对用户进行的资费补贴，将系统性地抬升用户购买手机的整体价位。因为相同价位的手机，3G有资费补贴，消费者会感觉3G手机相对便宜很多，从而会有购买更高价位手机的倾向，这会使得渠道商在手机销售数量不变的情况下实现收入的高增长。例如：天音控股（000829）是我国最大手机分销商之一,摩托罗拉、诺基亚、三星、索尼爱立信、LG五大国际品牌手机的全国一级代理商和在中国大陆地区的重要战略合作伙伴，同时天音科技又是摩托罗拉、诺基亚、三星等多个国际、国内知名品牌的指定维修代理商，拥有完善的售后服务体系和最优质的营销通路资源。天音通信是中国移动25个省的合作平台，为在中国移动最多的省级平台商、中国电信四大渠道合作伙伴之一、中国联通三大渠道合作伙伴之一。有望短期受益于2G手机消费复苏、中长期受益于3G手机更新换代。
三网融合进程加快 供应商发展提速
据业内人士描述在三网融合的背景下，用户的消费生活：未来，我们可以用电视遥控器打电话，在手机上看电视剧，随需选择网络和终端，只要拉一条线、接入一张网，甚至可能完全通过无线接入的方式就能搞通信、电视、上网等各种应用需求了。而对于物流行业来说，亿博物流咨询介绍到，以后客户发货可以随时随地用手机迅速查到合适的物流公司，并立即下单，物流公司可以通过手机视频看到客户的货的大致情况，并立即决定派什么样的车去提货，发完货以后，客户也能随时自主追踪货物状态，直到货物安全到达最终用户手里。随着三网时代的到来，我们的生活将会更美好，因此，光纤、光缆市场将有望全面受益，在多家光纤类上市公司中，烽火通信（600498）的龙头地位和技术力量均可为其抢占先机。公司是国内唯一集光通信领域三大战略技术于一体的科研与产业实体，也是我国最早从事光通信传输设备、光纤光缆科研、生产的企业，由于背靠武汉邮科院，科研成果转化率和效益在国内同行业中均处于领先地位公司控股股东武汉邮科院为TD-SCDMA产业联盟成员，其下属几家子公司在直放站和系统覆盖产品方面居国内领先优势。另外，公司是中国通信基础设施建设的主要设备供应商和全面电信解决方案供应商之一，光缆年度销量超过200万公里，名列行业第二，FTTH产品成为市场领导品牌。公司在技术自主创新方面加大投入力度，并取得了较大进展：OTN、PTN、40G 等新产品在运营商系列测试中取得较好的成绩；光网络产品解决方案更加完整、竞争力明显提升，值得关注。
汽车行业景气 相关配件业务受益
国家统计局中国经济景气监测中心发布的《2010年第一季度中国汽车行业景气状况》报告显示，2010年一季度，汽车行业景气指数为105.8，比上季度上升3.8点。汽车行业景气指数曲线呈现上升势头。数据显示，2010年一季度汽车行业景气指数达到了历史的最高点，比上个季度提升了3.8%。这表明汽车行业景气度在2005年一季度探底之后持续的上升。预警指数也是连续四个季度探底之后回升，目前指数达到了133.3，比上个季度提升了16.6%。与此同时，汽车行业用工人数出现了比较快的增长。国家统计局中国经济景气监测中心副主任潘建成表示，汽车是个资本密集型的行业，产业链很长，经销环节和售后的环节也会带来大量的就业。值得注意的是，世博会、亚运会是今年国内新能源汽车产业展示的重要舞台，产品能够大规模应用于世博会、亚运会的企业将有更好的主题投资机会。所以，无论从景气分析，还是新能源汽车的前景看，汽车行业的快速复苏的迹象已经十分明显，应提前布局相关品种，争取分享汽车行业复苏带来的投资机会。而专业从事生产开发新品汽车仪表、电子式汽车组合仪表、车身的安徽省明星企业金马股份（000980），值得我们重点关注。事实上，传统汽车与新能源汽车根本区别是消耗动力不同，而其他车身配件基本相同，特别是仪表、车身、防盗车门等。因此，新能源汽车与传统汽车行业复苏发展的共同受益者是汽车配件企业。
【板块研究】：超跌板块 引爆大盘反弹的急先锋(5.15)
本周后半周大盘出现先跌后回稳的走势，上证指数在2600点上方出现一定回稳迹象，沪市成交量缩减到930亿。个股分化的迹象非常明显，前期过度超跌的银行地产起到稳定市场的作用，而前期强势股出现大面积补跌，跌幅榜上几十家个股出现跌停，说明市场做空动力开始逐步完全释放，强势股的补跌预示着调整已经接近尾声，反弹可谓一触即发，前期严重超跌的个股将率先出现反弹上涨。在如此背景下，什么品种成为市场的安全和急先锋的品种呢，那就是超跌品种！对于近期超跌股板块的关注，投资者应立足于短线抢反弹的操作。但是如何判断哪类超跌个股最有反弹的动能？我们的定义为：目前处在超跌位置的个股大多均出现过连续单边暴跌行情。这些个股原来因股价高企所形成的泡沫风险，在这种大跌中已经得到了充分有效的释放，使得短期投机价值逐渐凸现。另一方面，近期暴跌的个股中还存在前期主力介入很深的个股，在连续大幅下跌过程中，主力并未成功出逃。这些被套主力必须在超跌以后大量回补或加仓，才能摊低自身的持股成本；同时，一些仍旧深陷其中的主力机构，也会推高股价。而行业和基本面说，第一，关注预期业绩有大幅增长的超跌股，部分行业迎来了销售旺季，第二季度季报有望出现业绩大幅增长的可能。这类个股在大盘整体萎靡的情况下，受到连累，可能遭到市场错杀，此类个股的反弹动力较强，而且由于具有实质业绩支撑。第二，从技术形态上来看，长期横盘后突然大幅下跌的个股也可适当关注。这些个股明显带有集中恐慌杀跌迹象。在这些公司基本面没有发生较大变化的情况下，超跌后连续下跌的可能性较小，一般会随大盘反弹而出现超跌报复性反弹。我们列举一二，希望大家举一反三来研究。
1.冠农股份（600251）主营范围 :果业种植、仓储、加工及销售；农业综合开发；马鹿养殖，属于正宗的新疆省农业投资品种。其中，作为第二大股东参股20.30%的国投新疆罗布泊钾盐公司年产120万吨钾肥项目已实施建设。该项目已正式投料试车并于08年11月18日正式产出产品。罗布泊二期170万吨钾肥工程08年底正式奠基启动，预计4年建成完工。一期120万吨产能加上前期10万吨工业性试验装置，国投罗钾已具有年产130万吨位的生产能力，到2012年左右总体将形成每年300万吨的钾肥生产规模，将使罗布泊成为世界最大钾肥生产基地。罗布泊钾盐公司拥有罗布泊盐湖1661.53平方公里的探矿权和288.79平方公里的采矿权，资源探明量为25亿吨，占中国钾盐探明储量的一半，极具资源垄断优势。从当前股价看，与上月相比股价从25元一直快速滑落到17元出现企稳，最低曾达15元，超跌接近40%，短线反弹空间巨大。近两日看，市场抄底资金有进场迹象，超跌反弹呼之欲出。
2.金马股份（000980）由意大利政府代表团和200多家意方企业代表组成的经济代表团将于5月底访问重庆，并和重庆市共同举办“重庆意大利经贸合作论坛”。届时，重庆或将与意大利在汽车、能源及环境保护、机械生产技术等行业领域扩大经贸合作。据称，“重庆意大利经贸合作论坛”是意大利经济代表团来渝访问的重头戏，研讨会以“中意两国的合作机遇”为主题，参会的200多家意方企业代表将与重庆官方探讨“汽车行业的合作与机遇”、“能源及环境保护领域的合作与机遇”、“机械领域的合作与机遇”、“中国和重庆消费品市场的机遇”、“在意大利经商和相关投资机会”五大议题。建议强烈关注金马股份（000980），该股自4月初调整以来，股价从10元连续回落至7元，跌幅高达30%，严重超跌，近两日连续收红，表明跟随大盘反弹愈加强烈，后市有望成为最具想象力的短线爆发品种。
3.林海股份（600099）公司是国内最大摩托车定点生产企业之一，技术水平居全国领先地位；公司拥有以数控机床及进口专业加工设备为主的十多条高技术水平的加工线、油漆线和装配测试线，形成摩托车发动机60万台、摩托车40万辆、林业机械及消防机械10万台套的生产能力。从公司的长远规划来看，公司以发动机为核心，大力发展林业机械及消防机械以及的生产能力，低排放发动机及园林机械技术改造项目，进一步开拓农用机械市场。同上述品种一样，该股自4月初以来从12元大幅回落到8元，超跌幅度接近35%，同样底部连续收红，资金流入明显，超跌反弹一触即发。
【周末热点追踪】有色资源 吹净黄沙始见金(7.24)
追踪热点—研究主力资金流向—紧跟主力操盘步伐
行业热点解析：我们通过特大资金进出情况可以看出，从板块资金流向来看，虽然今日资金主动性流入的前三名有：银行、券商、医药板块，但贯穿于大盘升势的有色金属、稀缺资源、煤炭石油板块的资源类板块资金流入速度有望下周加快，该板块经过半年多的戳杀，开始走出复苏之路，值得重点研究。
投资策略及建议：本周大盘呈现单边升势，出现连续上涨，成功站上2500点整数关口。资源类股和金融股等主要权重股轮番上涨，对股指形成有力的推动。周五大盘在触及60日均线阻力后，涨幅收窄，但成交维持适中水平，后市仍具有进一步上升的动能。经历了周初的快速拉升之后，大盘的上行力度逐步趋缓。两市在成交保持接近2000亿的适中水平下，下周沪指有望上攻2600点之上，投资者切忌追涨，应该选择在回调的时候积极建仓半年报业绩良好的行业，重点关注资源类品种等。
理由：1.原油期货创三周新高，在过去近两个月内，油价一直在每桶71美元至80美元间徘徊。根据美国商品期货交易委员会的资料显示，截至7月13日的当周，投资管理业者的净多头部位较前一周提高43%，终止连续三周的大幅下滑。
2.黄金期货已连续5个交易日收于1200美元心理关口之下。不利于黄金的因素包括通货膨胀仍维持在低水平，而金价上涨或将导致产量上升。
3、LME基金属22日收盘全线大涨 三个月期铝盘中触及5月28日以来最高的2,061.75美元/吨，收盘时没有交易，最后报价为2,044美元/吨，前一交易日收报2,008美元/吨。三个月期锌盘中触及接近两个月高位的1,957.75美元/吨，最终收盘上涨33.50美元，报收于1,948.50美元/吨。三个月期铅稍早触及5月17日以来最高的1,945美元/吨，收盘上涨75美元，报收于1,940美元/吨。三个月期锡盘中升至约三个月高位的18,600美元/吨，收盘时没有成交，最后报价为18,550美元/吨，21日收报18,370/$18,375美元/吨。三个月期镍稍早上扬至三周高位的20,251美元/吨，之后回落，收报20,250美元/吨。投资者一直预期全球需求强劲，这预期将持续，基金在所有LME金属几乎全面撤出后，终于约在昨天重回市场，所以我们开始看到基金再次活跃起来。
据金元宝资金监测平台显示，云海金属（002182）镁合金行业龙头、中泰化学（002092）煤矿资源品种，连续多日资金净流入量较为明显，机构、大户单翻红，可值得重点关注。
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