我们先来看一下历年利率、利差的数据统计：
利率调整日贷款 存款 活期 基准利差 活期利差 实际利差
1990-03-21 10.08 10.08 0.00
1990.08.219.368.640.72
1991.04.218.647.561.08
1993.05.159.369.180.18
1993.07.11 10.98 10.980.00
1995.01.01 10.98 10.980.00
1995.07.01 12.06 10.981.08
1996.05.01 10.989.182.971.808.014.91
1996.08.23 10.087.471.982.618.105.36
1997.10.238.645.671.712.976.934.95
1998.03.257.925.221.712.706.214.46
1998.07.016.934.771.442.165.493.83
1998.12.076.393.781.442.614.953.78
1999.06.105.852.250.993.604.864.23
2002.02.215.311.980.723.334.593.96
2004.10.295.582.250.723.334.864.10
2006.04.285.852.250.723.605.134.37
2006.08.196.122.520.723.605.404.50
2007.03.186.392.790.723.605.674.64
2007.05.196.573.060.723.515.854.68
2007.07.216.843.330.813.516.034.77
2007.08.227.023.600.813.426.214.82
2007.09.157.293.870.813.426.484.95
2007.12.217.474.140.723.336.755.04
2008.09.167.204.140.723.066.484.77
12年来平均7.144.02 1.14 3.12 6.00 4.56
“贷款”表示的是一年期贷款利率，“存款”表示的是一年期存款利率，“活期”表示的活期存款利率，“基准利差”是一年期贷款利率-一年期存款利率，“活期利差”是一年期贷款利率-活期存款的利率，“实际利差”是基准利差十活期利差/2计算的。
就整体银行业来说，活期存款大概与定期存款的总量差不多，所以我就把实际利差作为（基准利差十活期利差）/2来计算，（因为每一家银行活期存款的比例是不同的，所以就存在着一定的差异，假如需要更精确的计算，那么就应该具体的计算每一家银行的存款结构，甚至还有贷款结构。）但就总体来说差异是并不大的。
08年中报以前的实际利差为5.07%，是一个相对次高点，高于平均实际利差4.56%的0.51个百分点或11.18%。当前的实际利差为4.77%。
假如我们以当前08年实际利差的次高点5.07%来比较最低点3.78%，那么就需要下降1.29个百分点或25.44%。如此，也就是说，假如在贷款总量不增加，其他因素不变的情况下，实际利差下降至历史的最低点，那么银行业的毛利（利息净收入）减少25.44%。假如实际利差下降至历史平均数，那么就需要下降11.18%。如此看来，利差的情况并没有人们想象中的那么厉害，有些东西就需要用数据来说话，大家说是不是？
所以，在正常的情况下，银行业绩出现下降的概率并不高。特别是处于高速发展中的股份制银行，因为他们可以从国有银行哪里争取市场份额，形成自身规模的高速增长。
很多人从公布的业绩出发来分析银行股，我认为更应该从未来预期的角度来分析，毕竟股价反应预期，为什么市盈率这么低呢？原因就是大家对银行股的预期不好。
我都是转载一个高人的，他的观点我是认同的
有兴趣的可以网上搜一下 老股民博客
好文章。:*19*:
分析方法是什么？ :loveliness:
原帖由 wyst 于 2008-9-20 20:46 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
浦发银行
浦发的中报是最靓丽的之一，净利润增长149.4%.可是中报公告后，股价下跌幅度几乎和我最不看好的兴业一样。其实，只要认真读中报，就能发现，浦发的实际增长，是所有银行中增长最慢的之一，实际只有35%.我能看出来的问题，基金也能看出来。07年，浦发的税是最高的，超过50%，今年低于25%.高额的拨备覆盖率，可以保证浦发在未来几年都会有靓丽的业绩。由于历史上计提坏帐的力度很大，可以轻松保证浦发未来几年业绩仍然能高速增长，当然是和其他银行相比。资本充足金不足，导致浦发必须尽快增发。今天已经看到浦发的年报预告，不会低于100亿元。这个我绝对相信，敢于预告年报业绩的只有3个银行，浦发，招商，宁波。因为他们3家的业绩，只需要总裁说多少就能写多少。高额的拨备覆盖率，是10多年业绩的储备，就算3年经济大萧条，这3个银行同样会有优异的报表展示。这样做报表，完全合法，盛年少报，灾年多报，只有常年保持优异业绩的公司才能做到。
浦发，招商，宁波09年的业绩，是我根本预见不到的。他们的业绩，取决与于总裁的态度。
无独有偶，今天看到招商的一个高层讲话：今年招商的业绩增长，不会低于100%
这里面提到的"就算3年经济大萧条"假设发生,楼主认为是什么级别的,类似29年那次大萧条??
:*19*: :*19*: :*19*: :*19*: :*19*: :*19*:
原帖由 wyst 于 2008-9-20 23:30 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
副图是600000从1998年以后的中报业绩。全球经济几起几落，一路降息的年代，丝毫不能阻止业绩向前推进。
在A股的上市公司，有什么行业和个股能做到10年连续增长的？
这个是有原因的：
1： 隐瞒亏损 2：国家隐性补贴 3：政府庇护 4：不良资产隐瞒或者剥离 5：国家注资。
当然账面始终好看，是事实。
我只关心600036 600000 年底的目标价格是多少。
分析的到位。
不错。学习一下~~~:*19*:
:*22*:
原帖由 foxlu 于 2008-9-20 23:34 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
这个是有原因的：
1： 隐瞒亏损 2：国家隐性补贴 3：政府庇护 4：不良资产隐瞒或者剥离 5：国家注资。
当然账面始终好看，是事实。
上面几条，民生银行能占几条？
亏损能隐瞒十年？
国家会给民营的民生银行补贴？
不良资产怎么剥离？剥离给刘永好的新希望？
国家好象也没给民生银行注过资
金融业这些年受国家优惠政策是有的，但根本不是主要原因，这几家股份制银行是这些年国家经济发展的产物，并且今后一段时间同样会超越大多数行业。
原帖由 美髯骑手 于 2008-9-20 20:13 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
说点和股市不怎么挂钩的：
当我们对祖国没有信心的时侯，我们不过在苟延残喘，守着一大堆现金又能怎么样，:*9*:
我们活这就要对祖国有足够的信心，当一包毒奶能换一股中国最大的国有银行股份的时侯，你该怎么 ...
我知道你的意思
高见，常人，当局者迷
原帖由 zbdgjcw 于 2008-9-20 23:46 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
上面几条，民生银行能占几条？
亏损能隐瞒十年？
国家会给民营的民生银行补贴？
不良资产怎么剥离？剥离给刘永好的新希望？
国家好象也没给民生银行注过资
金融业这些年受国家优惠政策是有的，但 ...
不好意思，我没有看见是600000。
信口发言，收回。