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（4）先知心理要善于知微和善于利用
股市先知心理的主要内容是先于知微。古人言：天下大事，必作于微；天下大事，必作于细。所有的股市赢家，无不是股市实战的高手，无不是善于知微的高手。只有善于知微，才能知市场大众之所不知，才能真正成为股市实战中的少数派。而股市实战中的基本事实是少数人赚多少人的钱。少数人能发现的股市规律如热点的产生，盘势的变动方向等，都是处在不明显之中。在多数投资者抖抖惑惑及不知不觉之中，其操作结果是获利甚微。有些不是十分明朗的盘势方向和变化。例如深市大盘在上攻2000点的时候，有不少投资者会说，要珍惜胜利果实，主张创新高出货。实际的情况是，这些过于精明的投资者在市场中仅获小利。看不懂市场人气被调动起来之后，深市大盘在市场主力心理诱导、媒体宣传、香港回归等方面，渲染了一种比较乐观的市场气氛，增强了投资者的持股需要和信心，从而使股指上攻3000点的景观。市场看涨心理逐步增强，场外资金不断推入，终于时大盘出现越过4000点以上，攻击6000点的基本事实。
（5）把握实战的心理先知与操作行为的结合
把握对股市现象和信息的先知，是每一位投资者都应试图把握的。而实际的情况是希望获取对股市现象的先知和实际的先知一般是两回事。投资者不应该放弃利用实际操作来获取对股市现象的先知。例如，当央行宣布停止开办保值贴补业务之后，先知先觉者大声疾呼，中国股市正在逐步走牛。这时投资者若能利用各种分析和当时央行所推出的种种措施，就会得出央行可能减息的基本结论进而推论中国股市会逐步走牛。当然，投资者要做到真正意义上的先知是很不容易的。有时候市场会弄错，如《上海证券报》称“基本面决定700点将成为长期底部”（《700点将成为长期底部》），后来市场下跌至512点。:*22*: :*22*: :*22*:
（二）股市实战先知心理的塑造
一个投资者要想在股市实战中成为赢家，就必须努力注意培养自己在实战中对股市现象、股市规律的先知心理品质塑造。
1.要自觉地注意对股市规律及股市现象的先知心理的培养。一个具有自觉培养股市先知心理的投资者，在股市实战中要随时随地地独立把握股市波动的特点，根据盘势变化来把握自己的操盘策略（如买入或卖出），对各种报纸、杂志、讲话所透析出的重要信息的细微变化，预先进行把握。这就是投资者在股市实战先知心理培养的重要方法。另外，透过图表、指标等方面的变化，也可以透析出大众投资者的股市实战心理的变化，这也需要投资者自觉地把握。
2.要持续地经常地养成对股市现象心理先知的习惯。投资者要注意到：对股市基本面变化的先知心理就是先市场一步对技术面、对资金面、对大盘与个股的关系、对放量与缩量等方面的变化，进行识别、判断及把握等，都要有意识培养先知心理。由于市势的复杂性，对股市现象的先知心理的培养，就必须不断地调整自己的实战心态，要坚定不移、百折不挠地克服一切困难，排除一切障碍来达到股市实战的先知，以实现避险获利之目的。:*22*: :*22*: :*22*:
3.培养先知心理的方法
培养先知心理的主要方法是在股市实战中进行实战锻炼，只有不断地对股市各种现象或规律或信息，依据行情的发展来进行判定，才能逐步地培养大众投资者的股市实战的先知心理。例如，不少投资者通过打听消息，在人际关系上花很大的精力，经常可以先主力买入目标股，坐轿等待主力拉抬。在中国股市不成熟阶段，这是一个很有效的方法。又如有的投资者通过技术分析，照顾基本面与技术面的关系，照顾大盘与个股的关系，照顾个股与板块的关系，照顾个股与批量指标股的关系，照顾量价关系，照顾入市各方的心理关系，照顾低价区与高价区的关系，同样可以获得股市现象的先知。:*22*: :*22*: :*22*:
三、股市实战知变心理的塑造
（一）股市实战知变心理
何为知变心理？是指入市者在股市操作中，投资者面对各种股市现象预期变化而产生知觉时的心理状态。知变心理主要表现在两个方面：一是以预期变化的观念来获取对市场变化的知变觉，例如，投资者认为某股和一定的指数空间可以买进，就是预期到指数或股价可以上涨的意思，认为涨势可能形成等；同样，投资者预期到某股或指数可以卖出，就是预期到某股或指数可能下跌，认为跌势可能形成等。二是在获得变化知觉之后，能采用适应市场变化的变化操作，如低吸变追涨，集中资金操作变分散资金操作等等。由于股市实战的各种环境和条件在方生变化，一个投资者只有不断地培养自己的知变心理，才能适应市场特征，从而达到避险获利之目的。例如一个投资者在经历了一个较长时期的熊市熏陶之后，就会产生熊市心态。如各种操作中所谓的短线操作、两毛钱主义、差价意识等；在经过漫长牛市操作之后，就会形成牛市操作心态，如所谓的长线操作、捂股策略、回档就是买进的机会、买涨十倍的股票等等。而这些操作内容的重要方面就是投资者在一定的股市环境下所形成的固定的操作手法。在牛市变熊市或熊市变牛市的过程中，投资者必须善于培养正确的股市实战的知变心理。从股市实战的基本现象来说，投资者对股市的知变心理包括连个方面：一是正确感知状态之下的知变心理，而这种知变心理体现为一种预期的未来的心理活动。例如，投资者预计后市看涨，则入场做多或加磅做多。又如，投资者预期后市看跌，则会离场观望或减磅操作、二是错误状态下的知变心理，同样，错误的知变心理是指心理知变与盘势出现的事实不相符合。例如，当投资者预计后市，而实际情况是下跌，在这种状态下入场操作或加磅操作，其结果一般会套牢；又如，当投资者预期后市看跌，而实际的情况是上涨，在这种状态下投资者一般会减磅操作或沽空操作，在牛市中的实际情况是踏空。这说明，错觉状态下的知变心理往往是有害的，这是引致套牢或亏损的基本原因。前者是每一个投资者都应努力加以把握的，而后者则经常不自觉地表露出来。
知变心理是投资者入市后，所产生的基本股市实战心理，是从不断变化的股市信息或信息变化中来获取知觉。主要包括如下内容：
1.盘势心理知变
所谓股市实战的盘势心理，是入市各方对一定时空条件下股市未来趋势的心理估量和预测。那么什么是股市运行的未来趋势呢？从心理学的角度来说，主力行为心理在充分利用基本面的变化（在中国股市不成熟的时期，政策面的影响是十分巨大的）和大众心理的弱点，通过心理诱导，使市场的大多数投资者对盘势形成一致的看法和态度，这就是股市的趋势。
而所谓股市实战的盘势心理的知觉，是投资者对盘势变化在心理上的知觉。众所周知，股市波动中的盘势变化，一般可以分为如下几种情况：一是牛市特征在支持其运行的某些重要的条件变化后会逐步演变成熊市特征；二是熊市特征在其支持的某些重要条件变化后会逐步演变成牛市特征；三是在牛市中由行情阶段性超涨，或者在某些条件的变化的影响下，或者在主力行为的运作下。会出现调整行情；四是基本面不利的因素在一定的条件的变化之下，会出现有利于改观的情况，因而形成局部牛市。
投资者在股市实战中的心理活动是通过适时的对股市盘势较为正确的预测来进行的。例如，大涨之后，成交量缩小等。:*22*: :*22*: :*22*:
经验表明，有如下三种投资者容易接受盘势暗示：
（1）平常喜欢多思多想的投资者
多思多想是每一个行业优秀者都必须注意的。一个多思多想的投资者进入股市之后，一般会敏感地把握行情中的变化，特别是对盘势中的细微的变化产生重要的影响。例如，深圳的基金上涨了，投资者会联想到上海的基金也会涨。又如，深圳、上海市政府推出启动房地产市场的新举措，使投资者联想到房地产股会上扬等。
（2）在股市操作中，投资者善于心向专注，而不因消息刺激而分心的投资者，在牛市中始终以持股为主；在熊市中始终以持币为主。一个心向专注的投资者会容易把握股市的变化规律，因而，容易对图表、指标、指标股、量价关系等方面结合盘势变化进行思索，从中获取心理暗示，以实现避险获利之目的。
（3）希望从盘势变化中获得新鲜投资经验的投资者
一个时常在股市操作中以自觉的心态参与股市实战的投资者，会希望利用一切市场机会和精力，研判图表、指标中所蕴藏的重要信息、而实际的情况是投资者经常会面临一个希望获知重要股市信息，得到的是枝节性的股市信息的实际。热切地自觉地投资后，同样会大失所望，进而造成投资者的心理压力。使投资者对股市现象的变化更加重视，因而增加有利的实战条件和环境，实现避险获利之目的。
2.四面心理知变
（1）基本面知变心理
股市实战心理的一个重要方面是投资者对预期的基本面变化经常有一个快速的心理知变过程。股市基本面变化重要分为两个方面：一是基本面改革，这会引致股价上扬或股指上扬。例如，随着中国通胀率的逐月下降、减息等经济现象，投资者就会逐步预期股价会上涨。在主力行为的心理诱导下，事实是引发中国股市走牛，经过一年的上涨，沪市大盘从512点上攻至1500点以上，而同期深市大盘从924点上攻至6100点；二是基本面淡化，会引致投资者预期股价会滑落，例如，中国政府实行双紧的经济政策，沪市大盘从1558点下降至325点。所以基本面改善或淡化，将会直接引致股市走牛或走熊。
基本面的知变心理是投资者对支撑股市基本面因素变化的预期知觉，而不是基本面的已经变化。例如，当预期到一汽金杯业绩改善，扭亏为盈时，在市场主力的心理诱导下，几分钱的一汽金杯在市场主力的心理诱导下，金杯从4.50元上涨至近7元。这一变化，只有获取预期知觉的投资者才能把握获利机会。相反，当其年报出台之后再去抢时，就会犯错误，结果就是套牢。比如说，在765点下挫至512点时，大众心态一片恐慌，而聪明的投资者在此点位大量买进筹码。原因在于其在低迷的市道中，预期到基本面的两个重大变化：一是通货膨胀率得到有效控制。并会逐步回落，进而会引发央行减息，进而产生对股市经营业绩提升的心理预期；二是低迷市道会阻碍管理层扩容，预期政府将采取有效措施来改善股市运行的环境。从而引致大盘走牛。:*22*: :*22*: :*22*:
（2）技术面的知变心理
股市中技术面的预期知变过程主要包括两个方面：一是预期趋势线变化，包括预期主流趋势与次流趋势变化，这里有两种情况，一种是预知对了，和大盘出现的事实一致；另一种是预期和实际情况相反。上升趋势变下降趋势。例如，沪市大盘上升至1558点之后，受国家紧缩银根、连续加息等因素的影响，市场看空心理渐占上风，持股信心动摇，股指逐级下挫。经过近两年时间的下降，逐步下跌至325点。另一种情况就是下降趋势演变为上升趋势，并逐步上升。从512点上推至550点时，受通胀率逐月降低、连续减息及取消保值补贴等方面的影响，市场的乐观心理预期的涨势逐步被强化，股指上推1500点以上（估计以后还要更高）二是预期图表与预期指标的变化。股市中图表与指标是反映投资者的心理活动的。例如，一个投资者对RSI、KD指标80以上会逐步产生预防出货的心理活动。在KD、RSI指标20以下会产生准备进货的心理预期。:*22*: :*22*: :*22*:
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(3)资金面的知变心理
资金是股市循环的血液。而股市实战中的资金可以分为两部分：一是主力资金，其在盘中的运作具有优势地位；二是跟风盘资金，其在行情中运作具有被动地位，这两种资金的注入与抽离，是推动股市波动的重要内容。一般而言，央行减息或放松银根，会强化市场的看多心理，推动股市资金面的宽松；相反，央行加息或收紧银根，会强化市场的看淡心理，容易减少股市资金面的供给。
这些情况都是变化的。一个投资者通过预期减息的可能，从而达到预测股市实战的目的。同样的情况是，行情火爆，可增加投资者持股信心，则会增加人市者的持股需要。“股市有行情，买点股票放着”，会成为市场多数投资者的共同心态，使入市者增加，从而增加入市资金。同样的情况是，行情低迷，会使投资者的看淡心理渐占上风；抛筹持现，则会动摇投资者的持股信心，则会影响入市者的投资情绪，引致资金抽离，从而影响股市资金面的变化。
值得投资者注意的是，多数投资者对资金面知变才心理过程是似是而非的。比如说，每一个投资者受自身在股市实战中的实战经验、知识状况、入市时机、个性特征的影响是很大的。比如说，从众者、道听途说者对资金面的感知是不一样的，会影响大众投资者的认识、情绪、意志和判断等。:*22*: :*22*: :*22*:
（4）消息面的心理知变
所谓消息面的心理知变，是对消息面给盘势或股价影响的心理知觉。中国股市是一个消息市，在市场中实战的主力经常会利用消息面的变化来为自己的利益竞争服务。在股市实战中，在行情中，对上市业绩大幅提升的心理预期，是推动股价上扬的重要因素。例如，新大洲的经营业绩从上年同期的0.45元提升至0.92元，业绩翻倍引发市场各方的乐观心态，该股的股价就从3.50元上涨开始，就受到市场的心理认同，后来涨至38元。相反，对上市公司业绩大幅下降的心理预期，容易使投资大众产生看淡的心理预期，特别是那些投资者没有心理准备的利淡预期，会引发市场大量的抛盘，是引致股价下跌的重要内因。例如，化纤行业衰退，南京化纤在大盘从600点上攻至894点时，同大盘走出了相反的盘跌走势，投资者的持股心态受到打击，后来该股股价从7.90元下跌至4.30元。另外，上市公司分红、派息、配股等行为引致股本扩张过快，也是推动股市消息面的知变过程。
投资者应注意的情况是，在行情火爆时，消息面利多会被虚化，就容易被市场认同，形成鸡毛利多被吹上了天。在行情低迷时，消息面的利空会被夸张，投资者的持股心态会极为不稳。在这两种盘势状态下，不同素质的投资者，对这种影响的预期作用是不一样的。特别是在主力行为的心理诱导下，跟风盘的心理会失去控制。而一旦众人的心理认同达成共识，会推动盘势的发展和延续。
3.目标股心理知变
目标股心理知变主要包括三个方面：一是对目标股基本面改善心理知变的过程。这里面的主要情况是：（1）减息可以引致目标公司筹资成本的降低，在利润一定时，低成本意味着盈利增加，这些可以刺激投资者的持股需要、动机，强化其持股信心。（2）目标公司投资项目进入回收期，则意味着收益来源增加，引致业绩提升，在行情中容易使投资者乐观地心理认同。（3）目标公司形成新的利润增长点，可以引致业绩提升，这一点在牛市行情中容易使市场产生多头心理认同，利好容易提前表现在股价上。例如，深科技开发形成新产品，棱光股份生产仪表，新大洲上海工厂投产等等，都是投资人对其经营业绩提升逐步产生良好心理预期，在大众投资者逐步认识的过程中，引致股价逐级上扬的。二是对目标股基本面淡化的心理知变的过程。这里面的主要情况有：（1）加息可以引致目标公司筹资成本增加，在利润一定上，高成本意味着盈利减少，这一利淡因素也容易动摇投资者的持股信心，容易形成下跌预期的实际情况。（2）目标公司所处行业衰退。如受石油提价、国际化纤行业衰退的影响，化纤板块总体业绩下降。虽然石化、仪化等股票被主力行为进行过操作，但沪市的大盘股上海石化、仪征化纤等业绩出现大幅滑坡，对股价的利淡影响会影响投资大众的心态，主要表现是在这些股票出现了较为疲弱的走势，在调整中大幅下挫。（3）目标公司投资决策失误，如金杯、东北华联等公司都是如此。这些情况一般不容易为市场注意和感知。特别对于兼职投资者来说，由于时间精力不够用，尤要注意这些特点。（4）目标公司由于产业升级而出现衰退。如纺织机械行业随着社会的进步而呈现风采不再，成为夕阳产业等等。三是目标股与大盘升幅的关系：（1）目标公司股价经市场运作，幅度大大高于大盘，如大盘上涨40%，而目标公司上涨200%等。在这种情况下，投资者容易产生乐观心态。当然，投资者要做到这一点，就需要对这种情况要靠一半运气，一半分析。当然，投资者对股市现象有所了解、判断，主要应关注目标公司的经营前景和成长性，从这些方面来判定目标公司是否具有持有价值，或者具有多少持有价值，或者具有多长时间的持有价值，就显得比较重要。（2）目标公司的涨幅低于大盘涨幅。例如，大盘上涨40%，而目标公司则上涨5%，或者不涨反跌，在这种情况下，投资者会产生较大的心理压力。:*22*: :*22*: :*22*:
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原帖由 淡泊赚了就跑 于 2008-11-30 22:31 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
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4.心理时空知变
股市实战中投资者的心理时空知变过程，是在不同的实战条件下，投资者对股市时空变化预期的心理知觉。从股市实战的角度来说，股市中的时空条件表现为实际产生的指数空间或股价空间及心理上预期的指数空间或股价空间。实际时空的变化是客观存在的，而预期的时空是一种心理时空。投资者在一定的股市环境下，可以形成特定时空的条件下的认识。例如，对于沪市来说，600点以下曾被市场人士认同为低位，或称具有投资价值的空间，接近之后，以买入为主；600-800点被认同为中位，或称之具有投资兼投机价值的空间；在800点以上，被称之为具有投机价值的时空，被认同为高位。这种认识对当时的市场环境来说，是事实，是对的。但是，到了股市基本面的实质变化（减息、低通胀率及基金条例出台等）来说，在新的市场环境和氛围之中，市场的变化就不对了。原因在于随着市场的涨落，涨势逐步为市场认同，推动沪市大盘上涨至1258点，又超过了1500点。在这种情况下，市场踏空盘就会产生较大的心理压力，期盼下跌，而市场就是下跌。越是错过股市机会，就越想抓住股市机会。越急于抓股市机会；就会越踩入风险的泥坑。事实上，股市实战的时空状态。例如，投资大众曾认为777点是沪市重要心理阻力位。到了第二年这一空间就意味着成了历史。
投资者必须注意到，股市实战中市场主力的时空心理状态主要分为两个方面：一是以时间换空间，主要是随着时间的推移，股市中指标的高低或低位逐步被修正，以便能在新的涨势或跌势中能得到市场主力的心理认同，以增加市场对追涨认同或杀跌认同；二是牺牲空间以争取时间。由于这两种因素的影响，在行情中投资者经常会从心理上过高的估计到股市的上升空间和股市的下降空间。
也就是说，股市实战中的空间是表现为一系列心理估量的，分为如下几种情况：心理估价的低位就是入市者希望找出的入货点和低位；心理估价的中位就是入市希望识别、判断及把握中位类型的心理过程；心理估价的高位是持股者希望找出可以卖个好价钱的出货点位或价位。投资者对于这些方面的把握是很不容易的。这些空间随盘势的发展和行情的演变、影响股指波动的重要因素和条件等变化而变化。前以说过，在股票市场中，通过主力的心理诱导和市场氛围的感染，跟风盘的投资心理往往容易失去控制，在买进时会情绪紧张，在卖出时患得患失。随着时间的推移，大众投资者对时空心理的认同也会发生变化，并对实战行为产生重要影响。例如，曾经15元以上的四川长虹被认同是高位，持续的恐高心态，使多数精明的投资者错过市场机会。而次年20元以下被认同为低位，这一认同是经历一个较长的市场过程，使市场由不认同到认同，由少数投资者认同到多数投资者认同的心理过程。第三年30元以下被认同为低位。当然，投资者对股市的心理空间的预期，必须将估价和事实结合起来，将估价和市场背景、市场氛围结合起来，这才是正确的做法。:*22*: :*22*: :*22*:
5.组合心理知变
所谓股市实战的组合心理，是指入市各方在股市操作中，对消息与盘势之间的搭配可以产生不同结果的心理预期变化知觉。面对股市的影响信息和实际盘势所产生的不同结果，投资者要注意的是股市实战中预期影响盘势的各种因素。如量与价的组合、消息与盘势之间的组合、基本面变化与盘势之间的组合等等是如何搭配，进而调整自己的操作心态，使之适应市场的变化，然而，要正确地预期这些现象，是不容易的。原因在有些情况下，利好出货；在另一些情况下，利好进货。这些情况是怎样搭配的，是不确定的。组合心理知变的一个重要特征，是投资者经常容易处于矛盾的心态之中。股市实战中的高手，往往是在克服各种困难，预期到哪些信息可以影响盘势，哪些信息是如何组合盘势的，进而调整资金的心态以便能作为资金实际操作的指南。
股市中的组合心理主要有两个方面：一是主力实力组合消息的变化，如利好出货和利好进货的变化，如同样是业绩提升股，四川长虹公布财务报表之后，市场看好该股者众，市场持股信心大增，因而该股上推并站稳在30元；青岛海尔公布报表则大大偏离了市场的心理预期，该股高开低走。二是投资者在大资金操作中，希望通过采用投资组合来达到获利避险之目的。例如，有的投资人在市场操作中，将操作资金分为对绩优高价股、低价中盘股进行组合投资等，在当年的行情中获利颇丰。股市实战的组合心理知变的基本特征是通过心理预期来达到目的的，比如预期消息股或涨或跌。
塑造良好的组合心理知变的关键在于两条：一是投资者要注意自身的能力和特点，以增强实战预期的周详性，努力估量消息对盘势和股价的影响是怎样的，并从心理上识别、判断及确定是加磅还是减磅。比如说，一个固执、多疑、敏感、谨慎性格的投资者遇事总是不能决断，因此在对盘势的观察过程中，一般会过多地考虑悲观的利淡因素，缺乏自信。二是努力适应这种组合心理，而这种心理过程是必须经过长期的磨练才行。:*22*: :*22*: :*22*:
人性啊 ·· · · 慢慢琢磨··
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