股票《操盘手》智能决策系统信号解盘（一）
依据股票《操盘手》智能决策系统信号跟踪趋势的原理分析显示，下列股票的趋势走向为：http://www.zhongjingcaixun.com.cn/05.12.2/gu1/0001.GIFhttp://www.zhongjingcaixun.com.cn/05.12.2/gu1/0002.GIF
http://www.zhongjingcaixun.com.cn/05.12.2/gu1/0003.GIFhttp://www.zhongjingcaixun.com.cn/05.12.2/gu1/0004.GIF
http://www.zhongjingcaixun.com.cn/05.12.2/gu1/0005.GIFhttp://www.zhongjingcaixun.com.cn/05.12.2/gu1/0006.GIF
http://www.zhongjingcaixun.com.cn/05.12.2/gu1/0007.GIFhttp://www.zhongjingcaixun.com.cn/05.12.2/gu1/0008.GIF
http://www.zhongjingcaixun.com.cn/05.12.2/gu1/0009.GIFhttp://www.zhongjingcaixun.com.cn/05.12.2/gu1/0010.GIF 股票《操盘手》智能决策系统开、持、平仓规则说明：
一、 白色操盘线消失只留有绿色操盘线K线的收盘价收在绿色操盘线之上时是买入股票的第一时间，绿色操盘线持续延伸的过程是股票持有的过程。
二、 白色操盘线出现在绿色操盘线之上K线的收盘价收在白色操盘线之下时是卖出股票的第一时间，白色操盘线持续延伸的过程是持币观望的过程。
笔者张鸿儒：首席分析师
[ 本帖最后由 hefeiddd 于 2008-3-23 09:41 编辑 ]
股票《操盘手》智能决策系统信号解盘（二）
股票《操盘手》智能决策系统信号解盘（二）2005-12-19 依据股票《操盘手》智能决策系统信号跟踪趋势的原理分析显示，下列股票的趋势走向为：http://www.zhongjingcaixun.com.cn/05.12.2/gu1/0011.GIF
http://www.zhongjingcaixun.com.cn/05.12.2/gu1/0012.GIF
http://www.zhongjingcaixun.com.cn/05.12.2/gu1/0013.GIF
http://www.zhongjingcaixun.com.cn/05.12.2/gu1/0014.GIF 该系统优点：把复杂的行情分析变得有规律性，更直观的体现趋势走向，严格按照提示操，即能获得丰厚的回报。 股票《操盘手》智能决策系统开、持、平仓规则说明：
一、 白色操盘线消失只留有绿色操盘线K线的收盘价收在绿色操盘线之上时是买入股票的第一时间，绿色操盘线持续延伸的过程是股票持有的过程。
二、 白色操盘线出现在绿色操盘线之上K线的收盘价收在白色操盘线之下时是卖出股票的第一时间，白色操盘线持续延伸的过程是持币观望的过程。 笔者张鸿儒：首席分析师
股票《操盘手》智能决策系统信号解盘（三）
股票《操盘手》智能决策系统信号解盘（三）2005-12-19 依据股票《操盘手》智能决策系统信号跟踪趋势的原理分析显示，下列股票的趋势走向为：http://www.zhongjingcaixun.com.cn/05.12.2/gu1/0017.gifhttp://www.zhongjingcaixun.com.cn/05.12.2/gu1/0018.gif
http://www.zhongjingcaixun.com.cn/05.12.2/gu1/0019.gifhttp://www.zhongjingcaixun.com.cn/05.12.2/gu1/0020.gif 该系统优点：把复杂的行情分析变得有规律性，更直观的体现趋势走向，严格按照提示操，即能获得丰厚的回报。 股票《操盘手》智能决策系统开、持、平仓规则说明：
一、 白色操盘线消失只留有绿色操盘线K线的收盘价收在绿色操盘线之上时是买入股票的第一时间，绿色操盘线持续延伸的过程是股票持有的过程。
二、 白色操盘线出现在绿色操盘线之上K线的收盘价收在白色操盘线之下时是卖出股票的第一时间，白色操盘线持续延伸的过程是持币观望的过程。 笔者张鸿儒：首席分析师
股票《操盘手》智能决策系统信号解盘（四）
股票《操盘手》智能决策系统信号解盘（四）2006-01-04 依据股票《操盘手》智能决策系统信号跟踪趋势的原理分析显示，下列股票的趋势走向为：http://www.zhongjingcaixun.com.cn/05.12.2/gu1/0021.GIFhttp://www.zhongjingcaixun.com.cn/05.12.2/gu1/0022.GIF
http://www.zhongjingcaixun.com.cn/05.12.2/gu1/0023.GIFhttp://www.zhongjingcaixun.com.cn/05.12.2/gu1/0024.GIF 该系统优点：把复杂的行情分析变得有规律性，更直观的体现趋势走向，严格按照提示操，即能获得丰厚的回报。 股票《操盘手》智能决策系统开、持、平仓规则说明：
一、 白色操盘线消失只留有绿色操盘线K线的收盘价收在绿色操盘线之上时是买入股票的第一时间，绿色操盘线持续延伸的过程是股票持有的过程。
二、 白色操盘线出现在绿色操盘线之上K线的收盘价收在白色操盘线之下时是卖出股票的第一时间，白色操盘线持续延伸的过程是持币观望的过程。 笔者张鸿儒：首席分析师 期货频道 > 期货专栏
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波浪理论分析天胶走势 超越年内高点可期
近日天胶在23000一线大幅震荡，市场一片迷茫，但笔者通过运用道氏形态和波浪理论的综合分析来看，后市仍将走高，中短线有挑战年内高点25000并冲击27000的可能，分析如下：（一）形态分析：
http://www.hzqh.com.cn/upimg/allimg/071107/1355460.jpg
从上图可以清晰看出胶已突破1年多的原始下降趋势线并回踩结束，未来强阻力在06年5月大顶的头部下沿。
（二）波浪分析：
http://www.hzqh.com.cn/upimg/allimg/071107/1355461.jpg
笔者认为沪胶06年5月30日的大顶如同美盘1973年农产品的大顶，是未来若干年的箱体的上沿区域的可能最大，上图是沪胶文华软件连续图表，笔者首选认为目前沪胶运行于大B浪的c子浪之中，c子浪理论上要越过上半年的高点24870（801合约），目前日胶已经印证，沪胶详细浪形划分如下（图表采用文华沪胶指数）：
A浪为清晰的5浪下跌: 30000--16520（17//11/06）
1： 30000--23400（20/06/06）
2： 23400--26895（03/07/06）
3： 26895--17875（11/09/06）
4： 17875--21160（24/10/06）
5： 21160--16520（17/11/06）
B浪可细分为abc子浪: 16520--目前
a) 16520--24300（13/04/07）
b) 24300--17385（28/06/07）
c) 17385--目前
更仔细的划分看下图（此图是前几日做的，缺近日的少量k 线，详细看更微观的日线图表）：
http://www.hzqh.com.cn/upimg/allimg/071107/1355462.jpg
以上的图表是大B的划分，大B的ab子浪不再文字罗列，可直接看上图，本年6月28日以后的划分，也就是大B的c子浪的划分看下图（图表选用文华天胶指数）：
（1）：17385（070628）--19910（070731）
（2）：19910--18045（070817）
（3）：18045--22655（071016）
（4）：22655--21245（071023）
（5）：21245--目前
（5）〈1〉：21245--23240（071101）
（5）〈2〉：23240--22350（071105）
（5）〈3〉22350--目前
http://www.hzqh.com.cn/upimg/allimg/071107/1355463.jpg
从上图可以清晰看出小（5）浪不够流畅，而商品的最后推动浪往往是延伸并表现为强有力的推动。
（三）其他关联分析：
（1）原油表现强劲，笔者每桶看高130美元（分析略）。
（2）日胶创出年内新高，将冲击历史高点。
http://www.hzqh.com.cn/upimg/allimg/071107/1355464.jpg
（3）美元指数仍将大幅贬值，笔者下看60（分析略）。
（四）投资策略：
目前盘中逢低建多10%舱位（801合约），以21715设立止损，越过近日高点可加仓10%，目标上看25000以上，至于更远期的加减仓以及离场需要结合未来的浪形、形态、周期来考虑，同时要密切关注原油日胶的动态表现。
小麦投资计划书：把握中线做空机会
一、基本面分析：1、产量：
2003年冬小麦的播种面积基本与上年持平，而且从近几个月的气候变化来看，小麦长势较为不错，如果未来几个月内不出现大的自然灾害，预计2004年我国小麦生产不再出现明显滑坡，产量将维持在2003年的水平上下。
2、贸易：
由于自从2000/01 年度以来中国小麦的需求量每年均超过产量，而且美国，澳大利亚，加拿大的可供出口量不断增多，加上国内对优质小麦的需求，因此从长期分析中国可能在动用国家储备来弥补缺口的同时，增加小麦进口量，这也会增加国内市场的供给，弥补供求缺口。
3、库存：
尽管我国小麦连续4年减产，消化了不少库存，但由于前几年我国小麦库存规模较大，库存依然相当于全国5个月的消费用量，远远高于世界平均值2.7个月,2004年我国小麦仍然保持供大于求的局面。我国人口基数大，国家在进行粮食安全的问题一直比较重视，近几年新建的库存高达数百亿公斤的粮库已在今年上半年装粮完毕。粮食安全标准如果按国际通用标准库存量占消费量的18%来计算，再加上社会上的隐性库存，我国小麦库存量仍比较大。
4、需求：
近几年来，国内小麦消费量稳定在1.0-1.2亿吨，按照目前月均消费量一般不低于880万吨来计算，那么全年的消费量应在1.05亿吨以上，即使按照保守的库存5000万吨来计算，加上8600万吨的产量，总供给来是达到1.36亿吨。总的来说，总供给还是大于总需求。
5、仓单压力：
虽然前期小麦现货价格出现了较大幅度的上涨，但郑州小麦交割仓库仓单的压力却始终有增无减。在目前小麦持仓规模较小、实盘压力比重偏大的情况下，小麦后期价格难以上行。如果期价再出现上涨，只会吸引更多的套保盘进来。压制期价上扬。
综上分析，郑州小麦2003年度在连续减产，农产品价格上涨，季节性需求增加等因素影响下大幅上涨。而从总体的供需状况看，目前国内库存的绝对数量仍然偏大，而且国家加大了对粮食生产的扶持力度。如果不出现大的自然灾害，产量可能会出现较大幅度的增长。而目前的期价与现价已存在较大价差，在现货逐步趋于稳定的情况下，注册仓单的高启会对期价产生压制。在一季度的消费旺季结束后，期价失去再度上涨的动力。
二、技术分析
1、浪形分析：
从波浪形态看，硬麦自1999年12月13日的低点1021开始启动本轮大牛市。1999年12月13日至2000年10月19日的高点1550为第一大浪，2000年10月19日至2002年4月29日1134为第二大浪，目前运行在第三大浪中。
第三大浪又可细分如下：
2002年4月29日1134点至2003年3月24日1438点为第一子浪
2003年3月24日至2003年9月1日1273为第二子浪。
2003年3月24日至今运行在第三子浪中。见下图：
http://cimg.163.com/stock/luogang/0319/27424.jpg
目前三浪三已经走出完整的五结构。见下图：
http://cimg.163.com/stock/luogang/0319/27425.jpg
与此同时，强麦也走出完整的9结构上涨，目前期价运行在第九个结构的上涨中。
http://cimg.163.com/stock/luogang/0319/27426.jpg
2、指标分析
MACD自2月份期价出现突破性上涨的时候，便出现背离。而KDJ也在期价不断创新高的过程中出现明显的背离。
http://cimg.163.com/stock/luogang/0319/27427.jpg
3、形态分析
硬麦自1月13日，期价突破性上涨开始，完成一个5-3-5-3-5结构的上升楔形，符合第5浪的走势特征。目前期价运行在最后一个结构中，期价随时有见顶的可能。
http://cimg.163.com/stock/luogang/0319/27428.jpg
4、利润空间
从以上分析可以得出，期价即将完成三浪三的上涨，进入三浪四的调整中，从回调的幅度看，0.382位在1680一带，0.5位在1600一带。
http://cimg.163.com/stock/luogang/0319/27429.jpg
三、操作策略
结合上述一、二两点分析，我们得出这样的结论，目前小麦期价即将进入中级调整阶段。
策略上，以逢高沽空建中线空单为主，仓位控制在30%以下，如行情维持高位整理，仓位可保持，但不加码，下破关健技术点位或反扑均线时逐步以递减资金加码，最终的资金投入量不超过80%。止损的条件可以以技术点位或均线为依据，也可以以资金量百分比为依据。若以资金量百分比为依据，则不超过总资金的10%。具体方案如下：
四、操作方案
1、粮食贸易企业套期保值方案：
已经签订合同按指定价格收购在未来收购小麦，或现存有小麦现货，打算在未来出售的粮食企业，为了回避小麦价格下跌的风险，可根据套期保值的对等与相反原则，在主力合约上建仓，进行卖出套期保值。
具体操作：
在409合约1960-1990间建空仓，数量根据企业贸易额确定，可先建立相当于贸易额60%的仓位，当期价下破下方颈线位，即1890一带后，麦价此轮跌势将得到确立，可适当增大套保持有头寸。
风险控制原则：力求以正常经营利润为风险控制界限。
2、投资者操作方案：
建仓：WT409在1960-1990价位之间建空仓，资金投入约30%。
加码：突破1890加码或突破后反扑时加码，资金投入约30%，以后加仓手数逐渐减少，最终资金投入量不超过80%，--合理的持仓结构会使风险大大降低。
减仓：减仓时机可灵活处理，主要根据均线系统状况和成交密集区做为减仓依据。
出场：出场即是最后的减仓，待中期的均线系统走好后空单可全部出场
五、投资回报：
以投入资金500万为例
预计投资回报：60% =300 投资风险：10%=50万
赢亏比率：6：1
期货市场的分析是概率分析，同时也可能会出现一些突发情况，例如政策面发生变化，基本面出现突发事件等，应该说这些情况无法避免，但我们可以用稳健的操作方案和合理的持仓结构最大程度控制风险，唯一无法避免的是止损带来的损失，但这是获取高额利润报必须支付的成本。
k线分析(图线精解)
钱是怎样输掉的？答案很简单，就是“高买低卖”，股市中称之为“割肉”。那么，散户为什么要“高买低卖”？答案也很简单，因为“贪婪”与“恐惧”。形成“贪婪”与“恐惧”的原因是什么？答案就一点，“心中没底”。下面我们将通过以下几个例子，解析散户“割肉”的过程：牛 市 中1、当自己买进一只股票后，股价却不涨，甚至出现回落，而此时股指一路震荡拉升，请看下图：
http://www.dayol.cn/upimg/allimg/071016/2007240.gif
http://www.dayol.cn/upimg/allimg/071016/2007241.gif
遇到这种股票，散户心里会非常的“恐慌”，不知道股价还要跌到何处。看着大盘一路拉升，别的股票大幅上涨，就会决定先“割肉”，去追涨强势股。可是往往卖出后，股价便展开了强劲的补涨走势，因为散户卖在了底部。如果“心中有底”，知道此处是支撑位，不仅不会卖，反而应大量补仓，这样操作的结果就完全相反了，请看此股后市走势图：
http://www.dayol.cn/upimg/allimg/071016/2007242.gif
2、看见股价出现放量上涨，就认为后市将要大幅拉升，不顾一切的追涨。可是买入后，股价却出现了下跌，请看下图：
http://www.dayol.cn/upimg/allimg/071016/2007243.gif
遇到这种股票，散户就会动摇之前的判断，认为后市还会下跌。因为怕损失扩大，所以决定“割肉”出局。如果“心中有底”，知道趋势仍然向上，且股价收盘站在趋势线上方，就不会盲目卖出，而此后股价的上涨，也将带来巨大的利润，请看此股后市走势图：
http://www.dayol.cn/upimg/allimg/071016/2007244.gif
3、一只走势非常强的股票，看着股价天天涨，“贪婪”的欲望涌上心头。此时公司公布“利好”，新闻、报纸也反复推荐，散户很容易被金钱所“诱惑”，而不顾一切的追涨，请看下图：
http://www.dayol.cn/upimg/allimg/071016/2007245.gif
可是股价却未能继续拉升，而是出现了快速回落，无奈的散户只能“割肉”出局。如果当时决定购买时，知道此处正是一个压力位，那么就不会盲目追涨，更不会有任何损失，请看此股后市走势图：
http://www.dayol.cn/upimg/allimg/071016/2007246.gif
熊 市 中1、经过大幅的下跌，股价放量拉升，请看下图：
http://www.dayol.cn/upimg/allimg/071016/2007247.gif
遇到这种股票，散户往往会认为股价已经止跌，后市将进入上升趋势，从而重仓介入。可是在熊市中，这仅仅是下跌途中强劲反谈而已，后市还将继续下跌。如果在介入前知道中线趋势仍然向下，且股价正好反弹到了压力位，那么就不会产生如此大的亏损，请看此股后市走势图：
http://www.dayol.cn/upimg/allimg/071016/2007248.gif
2、当一只股票被套后，散户会盲目的补仓，直到“弹尽粮绝”，请看下图：
http://www.dayol.cn/upimg/allimg/071016/2007249.gif
当一只股票的中线趋势向下，操作上就应该以短线为主，绝圆豢擅つ坎共郑??栽诮槿牍善敝?埃?欢ㄒ??拦善钡那魇疲?龅?ldquo;心中有底”。
3、盲目的买入，根本不知道是不是阶段性的底部，请看下图：
http://www.dayol.cn/upimg/allimg/071016/20072410.gif
这只股票表面上看好象要上涨，可是因为股价处于下降趋势，且并没有跌到支撑位，所以绝对不可盲目。只有等超跌指标出击，才可以买进，请看此股后市走势图：
http://www.dayol.cn/upimg/allimg/071016/20072411.gif
总结：“追涨”、“杀跌”、“耐不住寂寞”等等，都是散户输钱的关键因素。如果在买卖前，能够清楚的知道股价的支撑位、压力位与趋势，做到“心中有底”，产生的结果就是赚钱！
k线分析(图线精解)
不同大盘背景选股思路（一）选股一定要结合大盘，不同的背景，选择不同形态的股票，这样才能够在最安全的情况下，获得最大的收益。
我们将大盘分为以下几个背景：1、上升进入下降趋势；2、下降趋势；3、下降进入上升趋势；4、上升趋势。
上升进入下降趋势：所谓上升进入下降趋势，指经过一段空间的上涨，指数运行到了顶部区域，FC1由上升变为走平甚至下跌，请看下图：
http://www.dayol.cn/upimg/allimg/071016/20072412.gif
下降趋势：所谓下降趋势，指股指运行在FC1黄线下方，且FC1运行在下降通道中，请看下图：
http://www.dayol.cn/upimg/allimg/071016/20072413.gif
下降进入上升趋势：所谓下降进入上升趋势，指经过一段空间的下跌，指数运行到了底部区域，FC1由下降变为走平甚至上涨，请看下图：
http://www.dayol.cn/upimg/allimg/071016/20072414.gif
上升趋势：所谓上升趋势，指股指运行在FC1蓝线上方，且FC1运行在上升通道中，请看下图：
http://www.dayol.cn/upimg/allimg/071016/20072415.gif
所谓上升进入下降趋势，指经过一段空间的上涨，指数运行到了顶部区域，FC1由上升变为走平甚至下跌，请看下图：
http://www.dayol.cn/upimg/allimg/071016/20072412.gif
上升进入下降趋势中的大盘，表明后市将产生比较大的下跌，此时系统性风险非常大，对选股要求非常严格。在这种背景下，有两种股票不可以介入：1、带领大盘下跌的股票，这类股票庄家提早出货，后市跌幅较大；2、与指数一样，经过大幅上涨，目前在高位震荡整理或小幅上升的股票。这类股票往往处在出货阶段，后市多数都会产生大幅补跌走势。这两类股票都属于“风险大于收益”，所以在大盘处于“上升进入下降趋势”的背景下，应坚决回避。
k线分析(图线精解)
因指数将要运行在下降通道内，所以后市不可以再中线持股，应以短线操作为主。此种背景下，可以介入两类股票：1、领先指数下跌，且跌到了支撑位的股票（超跌股）；2、前期指数大幅上涨，但股价却未大涨的股票（补涨股）。所谓超跌股，指股价连续下跌，且跌破前期低点的股票。因为股价创新低了，很多股民不知道什么点位才是支撑位，什么价位才可以介入。至于怎样预测支撑与压力位，在此我们就不做详细讲解。因为富贵满堂专业版中，已经将此方法编制成了选股指标。在股指处在“上升进入下降趋势”的背景下，只需根据富贵满堂超跌指标选股即可，请看下图：
http://www.dayol.cn/upimg/allimg/071016/20072417.gif
所谓补涨股，指前期指数大幅上涨，但股价并未大涨的股票。介入此股票需符合以下几点：1、FC1运行在上升通道中；2、股价站在FC1蓝线上方；3、前期股价涨幅不大；4、距离中、长线指标压力较远。请看下图：
http://www.dayol.cn/upimg/allimg/071016/20072418.gif
http://www.dayol.cn/upimg/allimg/071016/20072419.gif
总结：当指数处在“上升进入下降趋势”的背景下，系统性风险非常大，后市将产生大幅下跌。操作上绝对不可“追涨杀跌”，只能介入“超跌股”与“补涨股”，进行短线操作。所谓下降趋势，指股指运行在FC1黄线下方，且FC1运行在下降通道中，请看下图：
http://www.dayol.cn/upimg/allimg/071016/20072413.gif
因指数在下降通道内运行，虽然有反弹，但后市还会继续下跌，所以绝对不可以中线操作，应以短线为主。既然是抢反弹，就更不可以“追涨杀跌”，应该“追跌杀涨”。因为在下降趋势中上涨的股票，往往处在反弹的途中或反弹的顶部，介入后容易被套。而“追跌”相对来说比较安全，因为股价越下跌，就越接近支撑位，有反弹获利的机会。但不是什么股票都可以“追跌”，刚刚开始下跌和下跌途中的股票，不可以介入，应介入跌至波段低点的股票，这就是我们常说的“跌到支撑位的超跌股”。
因为股价创新低了，很多股民不知道什么点位才是支撑位，什么价位才可以介入。至于怎样预测支撑与压力位，在此我们就不做详细讲解。因为富贵满堂专业版中，已经将此方法编制成了选股指标。当股指处在“下降趋势”的背景下，只需根据富贵满堂超跌指标选股即可，选出的股票就是经过一段空间的下跌，目前已经到了支撑位的股票，例如下图：
http://www.dayol.cn/upimg/allimg/071016/20072417.gif
虽然指数运行在下降趋势中，但只要根据超跌指标选股，进行短线操作，必将获得丰厚的利润。
总结：当指数进入下降趋势中，只能进行短线反弹操作，且绝对不可“追涨杀跌”，应介入跌至支撑位的超跌股。 所谓下降进入上升趋势，指经过一段空间的下跌，指数运行到了底部区域，FC1由下降变为走平甚至上涨，请看下图：
http://www.dayol.cn/upimg/allimg/071016/20072414.gif
下降进入上升趋势中的大盘，表明后市将产生比较大的上升，此时系统性风险非常小，对选股要求不是很严格。但有一种股票不可以介入，这就是补跌股。所谓补跌股，指股价刚湛?枷碌??蛉匀辉诵性谙陆登魇浦校?页??副瓴⑽闯龌鞯墓善薄?br /> 虽然此时对选股要求不是很高，但如果想要获得最大的收益，仍然不可以盲目操作，不可追涨杀跌，应介入以下两类股票：1、股价领先指数启动，表明有资金介入。形态特点为“股价站在FC1蓝线上方，且FC1运行在上升通道中”，这就是强势股，请看下图：
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2、股价仍然运行在下降通道中，但超跌指标出击的股票。虽然此类股票走势比指数弱，但因为跌到了支撑位，所以在指数配合的情况下，股价必定产生大幅上涨行情，请看下图：
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总结：当指数处于“下降进入上升趋势”背景下，应回避补跌股，介入强势股或超跌指标出击的弱势股。
k线分析(图线精解)
牛市中如何操作（一）所谓牛市，指股价整体运行在上升通道中，K线图上呈现底部逐渐太高。富贵满堂指标中，反映在FC1与FC3都为上升通道，例如下图：
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按照理论来讲，牛市中应该可以获得丰厚的利润，但实际上，多数散户只是赚了指数不赚钱，还有部分人亏损。为什么会有这种结果？其主要原因就是追涨杀跌
在牛市里，很多散户亏钱或者不赚钱的原因都是“追涨杀跌”，至于追涨杀跌有以下几种，下面我们一一分析：
1、股价涨了一段，成交量明显放大，这时听说此股还要涨，于是大胆跟进，可是刚刚买入后，只赚了个手续费，股价就掉头向下。但因为是牛市，所以对后市有信心，坚决持股。可是股价仍然继续下跌，心中开始有点慌乱。正在犹豫时，股价开始调头向上，散户庆幸自己没有卖，相信后市必定创新高。可是股价就涨至买入价，然后开始大幅下跌，无奈之下只好割肉。
2、在股价上涨的时候大胆跟进，之后股价继续震荡上行，帐面上已经有了一定的利润，且股价也涨了很多，但因为贪婪，还想赚更多的钱，坚决持股不放。当股价调头向下，还幻想后市将创新高。可是股价越来越低，最后只好在买入价附近被震出局。
3、开始股价放量拉升，不敢多买，试探性的介入了一小部分。没想到运气不错，买进后股价就涨，于是再多买一点。股价就象一只疯牛，继续上涨，因受不了赚钱的诱惑，于是重仓介入。可是就当大部分的资金都买了股票后，股价开始大幅下跌，最后不得以，只好割肉出局。
类似“追涨杀跌”的例子还有很多，这就是导致失败的主要根源。那么，在牛市中应该如何操作，才能取得“风险最小，收益最大”？下一 上一节中，我们重点分析了“追涨杀跌”所带来的风险。其实牛市中要获得收益最大、风险最小，一定要“阴线买，阳线卖”，也就是“支撑位买，压力位卖”，例如下图：
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上图的股票，FC1与FC3都运行在上升通道中，说明属于牛股。所以每次股价回抽支撑位的时候，都可以介入，直到涨至了压力位卖出。
底部形态分析（一）
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这是最典型的底部形态，其特征为：股价从顶部大幅下跌，走势非常简单，在经过连续的单边回落，且成交量逐步萎缩后，出现超跌指标，后市 上涨的概率非常大。遇到此类的股票，次日应坚决介入。
底部形态分析（二）
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这种底部形态，比第一节中指标出击提示慢，但涨幅非常大。其特征为：前期股价大幅下跌，成交量有明显的萎缩。如果股价突破FC1的黄线，且FC1指标也由下降通道变为上升通道。这就是非常明显的底部形态，后市会有更大的涨幅，遇到此种形态的股票，应坚决买入。例如上图的东风汽车，请看后市走势：
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顶部形态分析（三）
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上图的白云机场，也是一种非常典型的顶部形态，其特征为：虽然股价创出新高，但成交量却没有前期头部的大。一旦股价放量跌破FC1的蓝线，后市将有比较大的下跌空间，请看白云机场的后市走势图：
http://www.dayol.cn/upimg/allimg/071016/20072431.gif 股票分析三步曲（一）
投资（机）者进入股市，目的只有一个，就是通过买卖的差价，赚取丰厚的利润。然而，大多数的投资（机）者却总是在进行着倒差价的操作，这就是我们常说的追涨杀跌，通过无数次的操作，不仅没有获得丰厚的利润，反而使得原始投资逐步缩水。随之人们开始研究股价运行规律，可是却发现，学的方法多了，矛盾也增加了。有的指标提示可以介入，可有的指标却提示风险，导致无法客观的分析股价的走势，最终依旧按照主观意愿进行操作。
有人说，做股票就是赌博，成功率为50%。其实，做股票的成功率大大低于50%。原因有以下几点：1、无论盈利或亏损，都需要交纳手续费。2、人的“贪婪”与“恐惧”，经常扰乱正常的分析思维，从而进行与股价运行相反的操作。3、散户在明，庄家在暗，所以投资（机）者经常会被庄家故做的表象所欺骗，这就是我们前期所写的“骗线”。4、目前的中国股市，只能做多，不能做空，使得投资（机）者如果做错，只能割肉，不能进行反 向操作。有以上四点影响，股票买卖操作的成功率大概只有20%。所以，想要在股市中获得丰厚的利润，就一定需要有一套简单实用的分析方法。根据我们多年的操盘经验结合富贵满堂专业版指标，总结出了一套“股票分析三步曲”，今后任何股票，只要按照这个方法分析，就能知道后市走势，从而进行正确的操作，获得丰厚的利润。
本章讲解三步曲的第一步：分析趋势
操作一只股票，首先要知道这只股票的短、中趋势，然后才可以根据不同的趋势，进行不同的操作策略。
根据富贵理论，短线趋势看FC1指标，如果FC1向上，说明短线趋势向上，反之，则向下。中线趋势看FC3指标，如果FC3向上，说明中线趋势向上，反之，则向下。请看下图：
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短线下降趋势
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短线上升趋势
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中线下降趋势
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中线上升趋势
通过这四种趋势的结合，可以分为：短上中上、短下中上、短下中下、短上中下。那么，不同的组合，该如何操作，请浏览股票分析三步曲（二）。
股票分析三步曲（二）
上一章中我们讲解了股票的四种趋势：短上中上、短下中上、短下中下、短上中下。
股票买卖收益与风险并存，怎样在扩大收益的情况下，降低风险？富贵理论中总结了两点：1、支撑位买（阴线），压力位卖（阳线）；2、合理的分配资金（分仓介入）。
很多散户朋友在买股票的时候，从来不会考虑分配资金。自己感觉上涨的可能性大，或听电视、媒体、朋友推荐，就重仓介入。如果感觉可能要涨可能还会跌，就轻仓介入。这就犯了投资大忌——“主观操作”。大家想在股市中获利，就一定要保持“客观操作”，每一次的买入、卖出、介入仓位，都要有理论依据，这样就能应变自如，百战百胜。
本章我们将根据四种趋势，讲解该如何分配资金。
短上中上：这种趋势的安全系数最大，股价获得双重支撑，可以介入1/2——1/3的仓位。
短下中上：这种趋势的安全系数比较大，就算短线被套，受到中线支撑，一定能有所盈利，可以介入1/3——1/6的仓位。
短下中下：这种趋势的风险系数最大，只能进行短线抢反弹操作，绝对不可中线持股，不擅长短线操作的股民，应持币观望，可以介入1/6——1/9的仓位。
短上中下：这种趋势的风险系数比较大，只能以短线操作为位，不可中线持股，不擅长短线操作的股民，应持币观望，可以介入1/3——1/6的仓位。
k线分析(图线精解)
学会如何分配仓位，您的投资（机）已经成功了一半。最后就是选择买入和卖出的点位，我们在下一章中详细讲解。骗线（概论）在股市的技术分析中，有非常多的分析方法，例如：K线、均线、统计指标、形态……
我们经常可以看到很多股民围在一起，讨论着这些分析方法。为此我们也做过一次调查，看看大家运用这些方法的心得体会。结果让我们大吃一惊，62%的人反映，这些方法在牛是中可以参考，而熊市中没有任何作用。29%的人反映，这些方法自己不按照操作的时候有用，而一按照操作就被套。
为什么会这样呢？答案就两个字——“骗线”。所谓骗线，就是庄家利用散户经常运用的一些分析方法，进行反向操作。所以，要想在股市中获利，就一定要明白庄家是如何做骗线的。
骗线（K线篇）
K线又称蜡烛线，它表示的是一定时间内股价的波动情况。很多人根据一根或一组K线，预测股价后市涨跌，这就是K线学。
因为K线学是根据K线的形态去判断涨跌，所以庄家就利用人们所掌握的形态做骗线。例如：K线学中说“长下影线表示下方支撑比较强”，但很多时候，庄家特意拉出下影线，把散户骗进去，然后股价继续下跌，请看下图：
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从上图中可以看出，虽然K线收出了长下影线，但股价并没有获得支撑，而是继续下跌。
还有很多K线形态，庄家都可以做骗线，例如：十字星、两阳夹一阴、启明星、红三兵等等，再此就不一一列举，大家可以自己浏览历史走势。
骗线（移动均线篇）
移动均线是根据不同天数K线收盘价的加权平均得到的，例如5日移动均线是把5天收盘价相加，然后除以5得到的。
前面一节我们讲解了庄家可以用K线做骗线，因为均线是由K线得来的，所以均线当然也可以做骗线。且均线还有一个最大的缺陷，这就是我们常说的“滞后性”，因为5日均线一定要等股价走完5天，这就滞后5天。每当均线从底部向上翘头或短均线与长均线金叉，其实股价早已上涨了一段空间，这个时候再买，就是股市中常说的“追涨”。反之，每当均线从顶部向下拐头或短均线与长均线死叉，其实股价早已下跌了一段空间，这个时候再卖，就是股市中常说的“杀跌”。请看下面一个骗线的图片：
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骗线（形态学篇）
形态学是根据K线组成的不同形态，来判断后市涨与跌。主要分为：三角形、旗形、矩形、菱形等等。 根据形态学操作，一般有两种方法：1、在形态的下边介入，上边卖出；2、突破形态的上边介入，跌破形态的下边卖出。可是在实盘操作中，走势往往与分析的相背离，请看几张形态骗线的K线图：
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庄家利用形态做骗线的手法还有很多种，在此就不一一列举，希望大家在今后的操作中仔细观察！
骗线（技术指标）
在股市中，根据技术面分析股价涨跌的股民，运用最多的就是“技术指标”。目前市场上的技术指标五花八门，很多股民只是知道什么情况该买，什么情况该卖，而完全不知道这个指标的编制方法和理论，这就属于“知其然，而不知其所以然”。
其实，绝大多数的技术指标都是根据K线、均线、形态、成交量等编制而成。上面几节中，我们已经简单介绍了这些“条件”是庄家的工具，且有致命的缺点——“滞后性”。所以根据这些条件编制的指标，一定也存在着“滞后性”。
在富贵理论中，提示：“凡是因为股价已经涨了一段，才发出买入信号；凡是因为股价跌了一段，才发出卖出信号”，这类指标就存在“滞后性”，根据这类指标操作，就属于“追涨杀跌”。牛市中可有小的盈利，而熊市中一定必输无疑。
下面我们看看KDJ指标的滞后性：
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目前市场中，编制技术指标存在普遍的三种现象：
1、更改指标参数，但总是达不到效果。因为周期调短了，频繁操作，输了很多手续费。如果周期调整长了，要等股价涨了很长一段，才买进，而等股价跌了很长一段，才卖出，最终来回做了个“电梯”。
2、根据一些涨的好的股票，找到它们上涨前的共性，然后编制指标。这犯了一个很大的错误——“片面性”。因为其实还有更多的股票也有这类特征，但却没有上涨，所以绝对不能只看到好的一面，而忽略坏的一面。
3、把KDJ、MACD、等等指标或者根据上述两点编制的指标，结合在一起，组成新的指标，认为条件多了，成功率也就高了。但组合前的条件就存在“滞后性”，组合后的指标也一定存在“滞后性”。且如果条件越多，出击的次数就越少，根本就没有什么实战意义。
股市学习的一些思路总结
（1）大盘观点：关注国家宏观政策，关注上证指数趋势，把握股市趋势，随大势操作。
（2）个股观点：从三个方面分析——基本面、技术面、消息面。基本面是进行价值投资的切入点，是提供买入的最基本依据。基本面需要分析研究报告，或者从大一些决策分析机构了解,技术面最高境界就是能从一个相对低点买入，一个相对高点卖出，赚取最大利润，技术面的分析基本从趋势、量能去分析，有很多帮助判断趋势、量能的分析帖子（公式、用法）；消息面是配合炒作的。总的，不断学习、不断研究、不断操作、不断提高。
（3）风险管理：学习软件工程的时候，有一个重要内容是风险管理。如果把股市投资当作一项工程，那么进行风险管理是必须的——风险识别、风险量化、风险应对计划制定和风险监控。在投资中，那些不可控的、外部的并且影响广泛的力量是系统风险的来源，而那些可控的、依产业或企业各异的内部因素则是非系统风险的来源。当然，如果资金量太少，还是建议全仓操作，因为少量资金容易进出。
（4）个人心态：股市涨涨跌跌很正常，必须保持平静心态，相信自己——买入的股基本面没有问题，介入的点位不错，对后市上升趋势有信心，任凭他风吹雨打，保持必有的坚持品质，定能有厚报。
（5）充实自我：多看一些证券优秀书籍。
K线形态分析方法在股指期货中的应用
长期以来，图表形态分析一直被广泛地运用于金融市场当中，除了适用于个股及股指的研究外，也常被应用于期货市场的分析。图表形态分析往往可以告诉我们中长期的走势，常被用来判断趋势是否反转或持续。而图表形态分析当中，又以K线形态的应用最广，因为其包含市场的四个重要价位，而且一目了然、易于剖析。本文结合台湾加权指数期货的市场经验，以及沪深300指数的实例，介绍几种股指期货投资者常用的K线形态，以及相对应的投资策略。一、吞噬形态
图1 多头吞噬形态K线示意图
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吞噬形态，顾名思义是由两根K线组成，第二根K线实体大于第一根K线实体，并且颜色与第一根不同，可分为多头吞噬线和空头吞噬线。
多头吞噬线的含义是：一段跌势以后，出现一根长阳线，而此长阳线的开盘价低于前一天的收盘价，但收盘价高于前一天的开盘价，即阳线的实体大于阴线的实体。此形态代表空头趋势结束，行情反转向上。因此，多头吞噬线是空转多的反转信号。
以台湾股指期货市场中常见的现象来看，多头吞噬线中第二根阳线隐藏的市况是：当指数正历经一段空头行情，隔天又出现开低的现象，指数再创新低，但此时已触及空方的满足价位、多方的合理进场价，配合行情出现开低走高的情况，刚好就完成了K线组合中的多头吞噬形态。除了价位可以作为观察的依据以外，成交量也可配合一并应用。一般而言，前一根阴线的成交量应相对较小，才是量缩止跌的征兆；而既然是吞噬形态，阳线的成交量应适当地放大。配合成交量的观察，可以提高股指期货投资者对多头吞噬线判断的准确度。
下面分别以台湾加权指数和沪深300指数为例来介绍多头吞噬线。
1.台湾加权指数
统计自2004年至今的3年半时间内的台湾加权指数，其中多头吞噬线一共出现了10次。这10次出现的多头吞噬线一共成功了7次，3次失败。统计结果如表1。
表1 台湾加权指数-多头吞噬线统计
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2.沪深300指数
统计自2005年至今以来的沪深300指数的K线图，一共出现了11次多头吞噬线。其中这11次多头吞噬线中8次成功，3次失败。统计结果如表2。
表2 沪深300指数-多头吞噬线统计
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3.案例分析
如图2。以沪深300指数为例，2007年的2月6日和7月6日都是很标准的多头吞噬线。首先我们来看2月6日的情况。从1月31日起，沪深300指数仅5个交易日下跌12%，而市场从2006年8月起上攻以来，5个月上涨110%，从来没有像样的下跌，此时的回调令市场泡沫论兴起。然而，2月5日先收一根小阴线，而且成交量创下1个月新低，暗示空方的力道减弱。而2月6日的长阳线，确立多头吞噬线格局，交易量顺势放大1.5倍，所以是多方大举进场的证明。然后指数出现了一轮将近400点的上涨行情，所以这一次是非常成功的多头吞噬线。而7月6日的多头吞噬线，则是出现在印花税调高的大幅回档之后，正当市场看多信心已经大为不足之际，7月5日先缩量收阴线，7月6日再收放量的多头吞噬线，隔日高开后更确立回调结束，沪深300指数也在后面的一个半月上涨了35%。如果能够抓住这两次多头吞噬线反转，相信都可以创造可观的获利。
图2沪深300指数2007年的三次多头吞噬线
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4.结论及股指期货的操作建议
从台湾加权指数和沪深300指数关于多头吞噬形态的统计结果中我们不难看出，当出现多头吞噬形态时，后市上涨的概率很大，分别为70%和72.7%。所以我们认为K线形态中的多头吞噬形态能够比较有效地判断一段跌势后的反转格局。
通过对两市实例的观察，我们同时还能得到以下几点心得供投资者参考：
首先，多头吞噬线的第二根阳线不只实体大过前一根阴线，上述15个成功的例子中有9次第二根阳线的下影线也包含了前一根阴线的下影线。
其次，标准的多头吞噬线中，阳线的上影线通常不长，代表买盘未见收手，多头还有持续的空间。
再次，从成交量上来分析，两市15次成功的多头吞噬形态中，有11次都伴随着放量的现象，亦即价量齐扬更能确认反转格局。
最后，配合隔天的走势，更能确认是否为反转形态。如果跳空上涨、开高走高，当然是最理想的情况，还有可能出现岛型反转；如果开平走低甚至开低走低，则需留意骗线的可能。如果跌破第二根阳线的最低点，则反转宣告失败。
需要说明的一点，股指期货投资者对K线形态的参考依据经常是以股指现货为准。原因是：股指期货可能面临作价的风险，且成交量的变化往往与当日波动幅度有关，不代表市场量能变化。至于为何股指期货的作价风险高，理由很简单，关键在于股指期货的资金杠杆倍数高。举例而言，如果投资者的止损设定为原部位亏损20%，则期货（若以沪深300股指期货为例，杠杆倍数为6倍左右）只要下跌3.3%就会逼出止损单，但持有现货要等到下跌20%才止损。因此，作价在期货中的诱因会比现货高。
下面谈一下股指期货相应的操作策略。一般来说，全球多数的股指期货会在现货之后收盘，沪深300指数期货亦同，所以参考K线形态的投资者可在现货收盘时确定是否为多头吞噬线。沪深300指数期货投资者可以采取的操作策略是在现货收盘之后至期货收盘之间的15分钟，择点做多股指期货。然后视隔天的走势再做出不同的操作：若隔天跳空上涨，开高走高，更能确立反转形态，有些短线投资者会于开盘即获利平仓；若指数未出现上扬行情，通常会把止损点设在多头吞噬线阳线的最低点，因为该价位代表所有选择参与多头吞噬线的多方都面临亏损，反转形态自然没有成功的可能。
空头吞噬线的含义与分析与多头吞噬线恰恰相反。根据我们对台湾加权指数和沪深300指数空头吞噬线的统计结果，当出现此种形态时，指数就有面临着下跌的可能，其中台湾加权指数的下跌概率为80%，沪深300指数下跌的概率为73.3%。操作策略方面，有些投资者会以买进看跌期权代替卖出期货，以顺应行情延迟出现的可能，高位振荡过程中，只要空头吞噬线第二根阴线的最高点不破，趋势仍可持续。所以，第二根阴线的最高点也是股指期货投资者的止损点。
二、母子形态
图3多头母子形态K线示意图
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母子形态，也是由两根K线组成，第二根K线实体小于第一根K线实体，并且颜色与第一根不同，可分为多头母子线和空头母子线两种。
多头母子线的含义是：一段跌势之后，出现一个小阳线，而此小阳线的开盘价高于前一天的收盘价，收盘价却低于前一天的开盘价，即阳线的实体小于阴线的实体。此形态代表空头趋势结束，行情反转向上，因此，多头母子线是空转多的反转信号。
这种形态背后所代表的市况通常是：在空头行情当中，空方的力量越来越弱、成交量越来越少，跌势到底，隔天开高走高，代表价格止跌，空方满足点已到。若成交量也萎缩，刚好符合量缩止跌，空头行情可望反转。多头母子线完成后，第二天的开盘很重要，如果隔天开高并越过第一根阴线的高点，形成岛型反转，此时指数上扬的几率大增。同样，我们仍然分别统计了台湾加权指数和沪深300指数两种指数的多头母子线。
1.台湾加权指数
统计自2004年开始至今的3年半时间内的台湾加权指数，其中多头母子线一共出现了16次，其中13次成功，3次失败。统计结果如表3。
表3 台湾加权指数-多头母子线统计
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2.沪深300指数
统计自2005年4月指数创立以来的所有时期的指数K线形态，我们只发现了3次非常类似的多头母子线，分别是2005年6月16日，2005年12月6日和2006年11月14日。之所以称之为类似的多头母子线，是因为这三次的K线形态都是第二根阳线的开盘价略低于第一根阴线的收盘价。但在这三次形态形成之后，指数都出现了一轮上涨的行情，而且都伴随着量能的减少。所以我们认为在沪深300指数中，这种类多头母子线形态虽然不多，但能够很好地反映趋势的反转。
值得一提的是，结合第一部分中对于沪深300指数的多头吞噬线的统计，我们发现在沪深300指数中，空转多的趋势反转一般是通过多头吞噬线的形态并伴随着量能的扩大来表现的。
3.案例分析
以2004年年中台湾加权指数为例，5月份的第一次多头母子线（2004年5月18日），隔天开高并越过第一根阴线的高点，形成岛型反转，此时多头的持续力量较强，行情也反弹了近700点才停止。相对应的，6月出现的第二次多头母子线(2004年6月4日)，隔天开高但并未越过第一根阴线的高点，虽然多头可赚到一次跳空，但多头持续力道不强，留有多单也就不一定是好的策略。
图4 台湾加权指数K线图
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图中黑色椭圆圈中的两根线分别为2004年5月18日，2004年6月4日出现的两次多头母子线。
台湾加权指数中还有一次比较典型的多头母子线，出现在2006年3月24日，虽然在形态完成后隔日的开高没有越过第一根阴线的高点，但之后出现了一波气势如虹的上涨，最高点达到7474点，上涨逾1100点，再稳梦颐强吹蕉嗤纺缸酉咴谇魇瓶兆?嗌系脑な拘浴?br />
图5台湾加权指数K线图http://www.xingyeu.cn/d/file/guzhiqihuo/guzhiqihuojiqiao/2007-09-06/60f39686baa5596256d8d9c75a34570b.gif
2006年3月23日形成多头母子线后，指数的上涨一直持续到了2006年5月8日，上涨逾1100点。
2005年6月16日，沪深300指数在下跌近50点时出现了一个多头母子线，使得指数的趋势得以从空转多，指数反弹到前期的一个高点才止住上涨的趋势。
图6沪深300指数
http://www.xingyeu.cn/d/file/guzhiqihuo/guzhiqihuojiqiao/2007-09-06/95ad24797231d83e99eac876b98cf1d1.gif 2005年6月16日形成的多头母子线使得指数由空转多。
4.结论及股指期货操作建议
总结多头母子线和两种指数的关系，我们可以得到以下特点：
首先，多头母子线在定义上是指子线（第二根阳线）的实体在母线（第一根阴线）的实体内即可，但我们可以看到，通常成功的母子线中子线的下影线也会在母线的下影线之内，意即子线不会再创新低，行情的跌幅已完成。
其次，标准的多头母子线会伴随着子线的缩量。统计结果显示，沪深300指数的3次多头母子线都伴随着缩量；台湾加权指数的13次成功的例子中有10次伴随着缩量。
再次，如果隔天的开盘价会在母线（第一根阴线）实体以上，那么趋势反转可以得以延续。比如在台湾加权指数中2004年5月18日和2005年12月15都是隔日开盘价高出母线实体，之后开始一段上涨行情。
最后，沪深300指数的多头母子线出现次数比较少，由空转多的反转格局很多情况是以多头吞噬线出现的。然而所有出现的3次多头母子线都成功地反转了指数的趋势，这说明多头母子线在沪深300指数中虽然出现很少，但这是一个很重要的趋势反转信号。
操作策略方面，股指诨跬蹲收呷粞≡癫斡攵嗤纺缸酉咝星椋?话憧砂阎顾鸬闵柙谀赶叩牡偷恪Ｒ曰ι?00指数2005年6月16日的多头母子线为例，止损点就是母线的最低点866.8点，这个价位如果不守，代表所有在这母线或子线做多者全数套牢，趋势自然消失。最后，除了止损点的设定外，股指期货投资者何时出场也是一门学问。因为多头母子线的操作可长可短，有些短线行情只是高开，但又不过母线的实体，这时可以立即获利了结；若开在母线的实体以上，可持仓至趋势结束后再获利了结。
空头母子线的使用方法基本上与多头母子线相反。操作策略上面，股指期货投资者若选择放空空头母子线，建议在子线的收盘价卖出股指期货，也就是在空头母子线成形时才进场。止损点可设定在母线的最高价，这个价位代表所有空方都亏损，趋势要成立就显得困难。
三、结论
通过对沪深300指数和台湾加权指数K线图的四种形态—多头吞噬线、空头吞噬线、多头母子线、空头母子线的统计结果，我们得到以下的结论。
1.当指数的K线图出现这四种线型时，后市都有70%以上的概率出现趋势的反转。
2.配合量能的变化会使得我们对于趋势的判断更加准确。吞噬线伴随着量能的放大，而母子线伴随着量能的缩小。当出现这几种线型时，如果量能的变化也呈现如上的规律那么成功的概率大增。
3.隔日指数的走势对于判断四种形态成功与否有很重要的参考意义。
4.吞噬线（特别是空头吞噬线）有时会延后反应，亦即可能振荡数日后才上涨或者下跌，因为吞噬线是放量大涨或大跌，有时需修正涨幅或跌幅。而与吞噬线相反，母子线反应的速度是较快的，因为涨跌幅较小，没有修正的必要。
5.在沪深300指数中，我们发现在趋势反转格局中，吞噬线出现的频率远高于母子线的出现频率。但这并不影响我们对于趋势的判断，因为两种形态出现造成后市趋势反转的概率都很高。
总体而言，吞噬线和母子线是判断趋势是否反转的重要形态，若能善加利用，想必能为投资者增加投资的收益。 每天赚500理财网 www.zhaorentouzi.com
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昭仁投资（网易） 多头能量明显减弱
发布时间：2006年10月16日 17时52分
周一沪深300指数在震荡中走弱，上午沪深300指数以1432点跳空高开，但随之受到空方打压，经过两波的下跌后，股指跌至1426点止跌企稳，再次反弹尽管高点略有抬高，但仅反弹至1434点后再次走弱，股指甚至形成近1时15分钟下浪，以后股指尽管看似形成双底的形态，但多头买盘的力量极弱，尾盘收于1418点，较昨天下跌12.36点，以下是沪深300指数当天的分时图走势：
http://www.9866.com/com/xdf/pic/1160992657.png 从上图看击一多头能量明显减弱，其表现为反弹时力度较小，而下跌时空方能量却较强，上午10时过后的反弹看似有形成强势的趋势，但仅反弹至1434点后，股指上涨乏力，而随之出现的较长的下跌说明空方占据主动地位，多头只得进入到防御阶段。
在股指期货操作过程中建议重点关注半小时的走势变化，股指期货的走势与商品期货的走势有着较大的差别，商品期货走势更多看五分钟的变化，而股指期货则表现得相对稳定些，其半小时后内多空的关系将会明显表现出来，象上图半小时的走势明显属于跳空高开的震荡盘弱形态，这半小时的走势对以后的走势形成极大的影响，当天空方能量较强与开盘后半小时的走势有着极密切的关系。
遇到上述类似的走势操作中尽量以沽空为主，特别是当股指向下突破均价线时，应该是极佳沽空的机会。笔者最近发现沪深300指数常会在盘中有一次较长时间的上涨波或者下跌波，其形态大都在上午表现出来，类似形态一旦出现只要简单介入沽空或者做多即可，特别可抓住两波的机会平仓（即下跌时两波下跌和上涨时的两波上涨），这样可轻易满足每天赚500的目标。 2时左右突破均价上涨是转势的信号
发布时间：2006年10月16日 19时29分
周一沪燃料油在震荡中盘坚，上午跳空高开后期价小幅回落，下午开盘后期价逐渐盘出均价线上方，特别是2时过后期价突破均价线而上涨，尾盘半小时出现较强的反弹，最后主力合约收于2981元，较昨天结算价上涨68点。以下是沪燃料油当天分时图的走势：
http://www.9866.com/com/xdf/pic/1160998294.png 从上图看沪燃料油大部分时间呈震荡整理之态，下午该合约曾一度下破上午的最低点，在看似应该有继续下跌之际，该合约却在2时左右突破均价而上涨。2时左右是极重要的时间之窗，在下跌时它常会神奇般地止跌企稳，而一旦能突破均价线上涨，则会形成短线转折的机会。这种情况与上周五的郑糖有极相似之处，上周五郑糖在跳空高开后继续上涨，但中午过后期价回档至均价线下方，下午2时过后突破均价而上涨，从而形成极强的反弹势。沪燃料油今天的走势与郑糖有同曲异工之妙。
近期沪燃料油的操作难度还是较大，经常出现看似下跌但尾盘却会止跌企稳。对其判断应该结合其本身的技术形态以及外盘的情况，从沪燃料油短线指标分析，其仍处于反弹势中，类似反弹一旦形成不会简单结束，特别在外盘下跌时它常会呈低开高走之态，对类似品种的深入研究有助于紧紧抓住盘中短线的机会，从而轻易获短线的利润。
持仓过夜切忌存有侥幸心理
发布时间：2006年10月16日 19时42分
上周五下午笔者做盘80253的帐户，当天的操作不是很顺，做多沪胶形成一定的亏损，尾盘在沪胶走弱时，本来坚决不持仓过夜的，但在和上海沪胶的专家聊天中，听其说沪胶是绝对看空的，于是在尾盘空了一手，想不到当天上午日胶出现较大的上涨，而沪胶则跳空200点左右开盘，这样今天基本上要以亏损为操作的结束了。所以，对持仓过夜还是要重点总结。
从本人的操作原则看，每天坚持短线操作不持仓过夜这是几年形成的做单纪律，但有许多时候却不能遵守这种纪律，究其原因还是在操作上对第二天该品种的走势存有一定的侥幸心理，上周五在沪胶短线走弱后，尽管当时日胶走势颇强，但却认为沪胶的基本面情况并不理想，况且有沪胶的专家也这样认为，持空单过夜不会有什么大的风险。另外，还有一种情况是当天做单出现了亏损，由于不想盲目止损，就想以侥幸的心理等待第二天的机会，万一第二天出现预期中的下跌或者上涨，这不是可以扭亏为盈了吗？但实际的情况却并非如此，有许多情况是在扩大亏损的情况下平仓出局的。
对这几年亏损单子的总结时发现，每天短线操作不会出现巨大的亏损，即使频繁操作出现了较大的亏损也不是致命的，但持仓所形成的亏损却是致命的，有时甚至会迅速暴仓。而且越是处于暴涨与暴跌阶段持仓的品种其风险性会更大。笔者清晰记得在今年过年时持有白糖的空单过节，当时白糖处于极为疯狂的阶段，如果持有空单至今的话其收益是极大的，但却由于空的时候正处于其持续上涨的阶段，这种阶段一旦持有逆向的仓单其亏损常是会令人难以在短时间内弥补，有时甚至出现暴仓的格局，据此，今天对以前的操作进行总结时，还是必须坚持当天坚决不持仓过夜，不管行情如果发展，既然制定了不持仓过夜的戒律还是严格地遵守，否则难以实现短线盈利的目标。 突破下降反压线是极佳买入做多的时机
发布时间：2006年10月19日 17时53分在期货短线交易过程中，必须仔细研究盘中一些重要的技术位置的变化，如果能判断准这些技术变化的位置对短线操作是有极佳的帮助。所谓技术位置的变化指开盘后期价形成跌势或者涨势，在涨跌势的形成过程中会形成初期的运行模式，这就是开始形成的技术位置。比如说，某合约昨天下跌，今天跳空低开后会形成反弹，随着反弹的高点逐渐下移，会在分时图上形成下降反压线，如果盘中的下降反压线被突破，其走势将会呈较强的反弹状。这就构成本文所研究的技术位置的变化问题。以下是沪胶周四当天的分时图，从中可以发现技术位置的变化对短线操作极具盈利的意义：
http://www.9866.com/com/xdf/pic/1161251856.png 从上图看，沪胶上午延续昨天的跌势，在跳空低开后继续低走，但一分钟后受到买盘的介入，期价迅速出现反弹，第一波在反弹至20230元后遇阻回落，第二次再次反弹，高点逐渐下移，10时过后，期价基本在低位整理，而11时左右再次反弹时，其高点仍在不断下移，这些在技术形态构成较典型的下降通道，上午收盘前几分钟期价迅速突破下降反压线，下午开盘后尽管日胶的走势并不很强，但沪胶仍然持续上涨，显示出突破下降反压线后有极强的上攻能量。
在一些合约的走势过程中，有时会形成上升趋势线，其走势与下降反压线一样具有技术位置的变化意义，一旦上升趋势线被突破也会形成较大的下跌行情。技术位置变化后，为什么会在分时图形成较大的涨跌呢？这主要由于多空能量变化的因素作怪。在下降反压走势中，空头明显占据了上风，而多头处于被动防御地位，一旦下降反压线被突破后，多方能量会迅速爆发出来，期价在多头买盘和空头平仓盘的推动下会出现较大上涨，反之在上升趋势线被突破后，空方能量同样会得到释放一样。 应该根据技术图形提示止损
发布时间：2006年10月19日 16时52分 今天总体的操作还算可以，80253上午买胶后及时平仓，完成了每天赚500的目标。但6807帐户总是不顺，上午做油赚了小钱，然后做糖又不能持仓至下午开盘后，频繁操作的结果自然在每天利润指标的压力下将目光放在一些强势品种中，下午发现CBOT大豆电子盘在上涨，而豆粕也出现直线式的上涨，根据经验认为应该至少会涨两波，于是在2396元开多单买入，由于期待会上涨两波以上，在2399元没有止盈，一会儿该合约跌至2390元，当时持仓心态较稳定，认为尾盘应该会有继续上涨的机会，在2时半过后果然出现了反弹，在反弹至2395元后将多单挂在2398元，认为该点位会成交，但想不到期价还是出现了回落，为了不持仓过夜在2389元止损。以下是豆粕705合约当天的分时图走势：
http://www.9866.com/com/xdf/pic/1161248496.png 在下午操作郑糖的过程中也发生类似的问题，下午2时左右郑糖曾反弹至3724元左右，当时持有几手多单，如果发现高点有所下移应该及时止盈，但却失去了机会，最后止盈并不理想。
在尾盘的操作中做多一定要注意前次高点，前几天曾发生做沪燃料油过程中在高点仍然不能持续的情况下仍然做多产生亏损的情况，尽管周四是在追涨过程中形成的做多行为，但却不能根据盘中的高点变化的情况及时止损，这是极容易产生亏损的操作行为。在止损时一定要根据盘中技术形态的变化，止多单应该在反弹时进行，反之则应该在下跌时，类似机会还是很多，问题还是需要有极沉稳的操作心态，千万不可心态浮躁，否则会在期货形成许多操作的败笔。 多空能量处于平衡状态 [原创 10/20/2006 4:18:02 PM]
发布时间：2006年10月20日 16时01分 周五沪深300指数在震荡整理，上午股指开盘后形成震荡盘升的走势，盘中未能有机会回档至均价线下方，但经过三波上涨后股指在1447点遇阻回落，随之从1447.67点急速回落至1436点获得支撑，随之股指再次形成近四波的反弹，下午2时左右股指再次反弹至1447.35点，由于反弹高点有所下移，股指在尾盘出现回落，最后沪深300指数收于1440.18点，较昨天收盘价上涨0.81点，以下是沪深300指数当天的分时图走势：
http://www.9866.com/com/xdf/pic/1161331824.png 从上图看多空双方能量处于平衡状态，上午多方在开盘后展开较猛的攻势，但10时过后随着上涨波逐渐减小，多头能量明显减弱，空方自然会展开反攻，而在11时左右出现较大下跌后多方在低位进行积极的护盘，股指再次展开反弹，下午2时左右当股指上攻乏力后空方再次出击，使得尾盘股指收于均价线下方。尽管最后股指收于均价线下方，但从整天多空双方博战的情况看，基本上处于一种平衡状态，股指也在K线图上拉出一根小阴线。
与商品期货中的走势一样，在分时图中11时和下午2时是重要的时间之窗，从上图看，11时左右股指止跌企稳，而下午2时在反弹至1447点后也同样遇阻回落，以后类似时间之窗会反复出现在当天的股指运行过程中。
短线炒作股指期货时仍然必须关注盘中多空能量的变化过程，象上午开盘后多头能量极强，在五分钟K线拉出大阳线后短线则可大胆介入做多，而在股指遇阻回落后也可顺势沽空，短线操作仍然必须重点关注均价线的变化，向上或者向下突破均价适时介入做多或者沽空均会有较佳的机会。
强势品种震荡整理应该高抛低吸 [原创 11/7/2006 8:49:16 AM]
发布时间：2006年11月6日 16时57分
周一各帐户的操作基本上是盈利，张淑琴帐户由于上周五持有多空胶的单子各一手，由于上周五出现浮动亏损，开盘后迅速平空单，反弹时平多单，另外找了一次机会，上午完成利润300元左右，想想已将上周五的浮动亏损补回来，实际上当天应该有1000元的利润，应该很不错了，于是放弃了该帐户的操作。当天操作中遇到的问题很多，最主要的是80255帐户的操作，从操作中还是发现有很大的技巧问题。
上周五80255帐户操作豆油出现了浮动亏损，被迫持有空单一手过夜，上午开盘后未能及时平仓，随之豆油出现较强反弹，由于心态较好，认为该合约短线仍有下跌的机会，于是将注意集中做沪胶。9时20分左右发现豆油再次冲高时期价明显表现出较为乏力，于是在6262元加空一手，不到二十分钟该合约下跌至6228元，如果短线止盈的话还是不错的，但认为还会下跌，于是失去了止盈的机会。随之该合约碰到均价线后再次下跌，为了不让盈利失去，于是减仓一手。11时左右该合约出现反弹，由于未能突破开盘后的最高点于是再加空一手，下午回调后仍然未能及时止盈，最后在反弹减仓一手，再次被迫持有空单一手，以下是该合约当天的分时图走势：
http://www.9866.com/com/xdf/pic/1162804143.png
从上图看遇到类似震荡性行情的品种操作时应该及时止盈。当天产生的错误是看分看空该品种，实际上豆油在短线指标中仍然呈强势，尽管近日冲高遇阻，但技术上仍表现为多头市，盘中多头能量极强。在每天的操作时对某品种当天可能会出现的走势一定要心中有数，在开盘后半小时应该能看出该品种当天属于震荡市还是单边市，操作时应该尽量采取不同的方式。今天操作豆油的失误就在于将震荡市视作为单边市而操作，这样就产生该止盈而不止盈，最后被迫持有空单的局面。