同方股份：董事会第三十四次会议决议
2007-03-30 13:43:3 3
2007年3月30日同方股份(行情论坛)公告第三届董事会第三十四次会议的决议：（1）向 山东鲁颖电子有限公司提供800万元贷款担保，（2）对同方数字教育技术有限公司的持股比例由50%上升为 100%，数字教育公司对北京同方创信科技有限公司的持股比例由51%下降为33.15%，（3）向北京同 方信息安全技术股份有限公司增资365万元，持股比例由35.7%上升为51.78%，（4）出资168万 美元增持清华科技园（廊坊）光电有限公司14%股权，使持股比例由41%上升为55%，并提供不高于200 0万美元的担保或资金支持。
评论：
LED是同方股份(行情论坛)正在培育的战略性业务。清华科 技园（廊坊）光电有限公司（简称“光电公司”）成立于2005年12月30日。光电公司的核心团队来自海外 ，掌握核心技术并具有丰富的产业经验。光电公司自行研制LED生产线的核心设备—MOCVD（金属有机化学 气相沉积）设备，其技术水平不亚于国际领先水平，但是采购成本、维护成本大大低于原装进口设备，并且有助于 公司提高产品研发能力。国内目前尚无此类设备生产厂家。2006年7月光电公司的MOCVD设备调试一次通 过，生产出合格产品；2006年8月外延片、芯片生产线落成投产。目前公司能够批量生产发光效率平均达到5 9lm/W的白光LED。
2007年3月，公司的“高亮度CaN基蓝光LED芯片”通过河北省科技厅 组织的项目成果鉴定，专家学者认定清芯光电股份有限公司掌握了批量生产高亮度蓝光LED芯片的工艺技术，蓝 光LED的发光强度大于110mcd，由此封装成的白光LED发光效率达到60lm/W，达到国际产业化先 进水平。光电公司的LED产业化前景进一步明朗，同方股份此时加大投入力度，通过增资取得控股地位。目前光 电公司有两台MOCVD设备，月产1000万粒芯片。根据公告，通过同方股份的资金支持，光电公司将分批添 置13台MOCVD设备，总共形成15条生产线，最终形成年产16亿粒（12mil）高亮度LED管芯的产 能。
在2007年2月28日《同方股份深度研究》中，我们没有在估值时直接考虑LED业务的价值，而 是将其视为一种期权，作为其他业务估值的安全边际。同方股份本次增资可以视为“行权”，即同方股份认为光电 公司的实际价值高于其投入的价值。仅就LED业务而言，我们2月28日所作估值的安全边际进一步提高。
我们估计光电公司今年的实际产量约为4亿粒，收入约为2亿元；2008年的产量为16亿粒，收入超过6亿 元。
LED的毛利率可达50%以上。从2008年起LED业务将对同方股份的收入和利润做出显著贡献 。
维持“买入”评级。
回复 #473 alou008 的帖子
Sure 原帖由 <i>hhzm</i> 于 2006-12-18 12:00 发表 <a href="http://bbs.macd.cn/redirect.php?goto=findpost&pid=12008595&ptid=1052204" target="_blank"><img src="http://bbs.macd.cn/images/common/back.gif" border="0" onload="if(this.width>screen.width*0.7) {this.resized=true; this.width=screen.width*0.7; this.alt='Click here to open new window\nCTRL+Mouse wheel to zoom in/out';}" onmouseover="if(this.width>screen.width*0.7) {this.resized=true; this.width=screen.width*0.7; this.style.cursor='hand'; this.alt='Click here to open new window\nCTRL+Mouse wheel to zoom in/out';}" onclick="if(!this.resized) {return true;} else {window.open('http://bbs.macd.cn/images/common/back.gif');}" onmousewheel="return imgzoom(this);" alt="" /></a><br />做股票跟学历高低关系不大.玩股票时把学历忘掉,这很重要!因为学历教育在很大程度上培养的是逻辑思维能力,人成了逻辑思维的工具而不是智慧的主人,所以在这一行中直觉显得更为珍贵.(个人观点,见笑了) <br />
9494
在投机市场中生存下来有三种人
1.完美人格的天才,极少极少
2.智者
3.有一技之长的工匠
这个行业需要的是象唐吉科德一样的人,只有他们中的极少数最终得到大道>>>>>>>>这时,他就是我们眼里的天才
这三种人占全体人员的比例<10%
[ 本帖最后由 逍遥派8988 于 2007-4-1 22:05 编辑 ] 到了周末才有些时间，把我们持有同方过程中的一些想法和大家交流一下。
当你对该公司有了深入的了解后，你才会对有关的公告、信息和消息有正确的判断和评价，不会被股价暂时波动所迷惑。
如下图所示，是我们买入同方后的第三天。公司公告，通过了股权激励计划。股价早上冲高，下午一波接一波回落。如果是你，会做怎样的操作？
在我们前面的分析中可一看出，同方股份存在的最主要问题是管理问题，这于公司的性质有关。因此，通过通过股权激励这种制度上的安排，使得公司管理层的利益与企业盈利和股价相联系，与广大中小股东的利益相一致，将有利于公司经营和管理的改善。股权激励计划对任何公司都是利好，而对同方是特大利好。同方股份的净利率只有大约1％，起根源是管理等费用增长过快。开源节流是通向富裕的法宝，同方的确在开源，但如果节流做不好一切都是枉然。
举一个例子，泰森曾经赚了多少钱，而如今呢？在美国我遇到一对也是国内来的夫妇，平时的言行中时时体现想发财，经常想一些离他们很遥远的、根本做不到的办法，但却在每天都要生活的借口下，从来不知道节约。这个节流没有了如何致富？即使机会放在你的面前，那又能如何？比如这波牛市，你没有本，你能如何？
通过股权激励，对同方的管理肯定起到很大的作用，对同方的股价可以看的更高一些。于是我们决定不管同方股价短期波动，坚定持有。
[ 本帖最后由 vIL6 于 2007-4-1 22:30 编辑 ] 我们的坚持很快得到回报，经过几天的三角形整理，涨停突破。 我想用波澜壮阔来形容并不过分，第二天无量涨停，第三天继续涨停。 看了贴子,总要顶一下的,不然太没礼貌了!
回复 #486 飞梅 的帖子
谢谢 这样的帖子不评为精华就没道理了，反复看了五遍，收藏下来。顶一下去睡觉了。
原帖由 wslwsl123 于 2007-4-1 23:05 发表这样的帖子不评为精华就没道理了，反复看了五遍，收藏下来。
多谢支持。我们的目的在于交流、进步。每一段时间，理一理自己的思路和操作同样受益匪浅。我们要感谢这个论坛。I appreciate！
[ 本帖最后由 vIL6 于 2007-4-1 23:38 编辑 ] 好贴，学习！ 原帖由 richoad 于 2007-4-1 23:24 发表
顶一下去睡觉了。
Have a sweet dream! 原帖由 李小黑 于 2007-4-1 23:32 发表
好贴，学习！
Thanks 原帖由 逍遥派8988 于 2007-4-1 22:00 发表
在投机市场中生存下来有三种人
1.完美人格的天才,极少极少
2.智者
3.有一技之长的工匠
这个行业需要的是象唐吉科德一样的人,只有他们中的极少数最终得到大道 ...
谢谢！ 总算看完了，想想我最惨的时候，10万成了2万多点，哈哈，还好没出来，现在一切都回来了，睡觉去了。 原帖由 猎人顺势 于 2007-4-1 23:56 发表 http://bbs.macd.cn/static/image/common/back.gif
楼主思路清晰，心态平和，很是难得，值得学习，共同进步。
另外近期若操作，可关注600870，只赚不赔，呵呵:*22*: 。
QQ 228588095
谢谢！
能否在这里谈谈关注600870的理由？为什么能让我们只赚不赔？