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AI大跌，我们需要理性客观的来分析背后的逻辑。我们知道今年涨价最凶的存储，首当其冲。背后的原因当然是由于供需矛盾带来的缺货。这种缺货导致存储生产厂家疯狂提价，传导到终端，使得消费电子价格暴涨，笔记本电脑、手机都出现了大幅涨价。普通存储产品产能原本是够的，只是AI带来的高带宽存储产品高溢价，使产能转向高溢价产品，导致一定程度的供需不足。
目前消费端的情况并不太好，这种传导会使得消费电子产品也会受到波及。最终反噬。
而且随着需求缺口的增加，存储厂商也在不断的投资扩建产线，最终导致产能过剩。
这就像今年的西瓜价格高，一定会导致第2年大量种植，最后瓜农成本都收不回来。任何行业都是这个规律，只是周期长短的问题。
对于企业来说，在景气度好的时候，投资扩产是其要做的工作。
国内的生猪一样有这个现象。
但是AI算力作为生产要素，必然融入我们的工作生活、娱乐以及方方面面。作为生产要素， AI基建是长期的事情，是不断迭代的过程。
算力不断提高，通信能力增长，催生硬件不断的革新。
方向没有问题，但是在产业端，会带来产能阶段性过剩，然后再紧缺再过剩的循环过程。
在二级市场上，则会由于这样的稀缺、预期，带来价格剧烈的波动，大起大落。但拉长时间线来看，趋势是向上的。
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发表于 2026-10-18 00:18
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