确定性的赛道不用慌，但短期波动也不可忽视。
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：术道研究员
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当你200元买了一只股票，涨到800元，翻了4倍，你握着大把的盈利，紧张得要死，一旦出现波动，就会不计成本地卖出。现在市场上涨五到十倍的AI产业链公司很多，这些公司已经涨了五倍十倍，需要什么样的业绩预期，再涨五倍十倍呢？如果没有预期，那就要注意风险。
低位的公司也不少，只是需要一双发现的慧眼：努力地研究与产业链分析，加上估值判断，预期判断。这些公司才是需要重点关注的公司。
高盛7月刚发的《投资策略：做多中国 AI 价值链》报告，建议全球资金从韩国AI板块切到中国AI全产业链，并自建了GS中国AI价值链篮子，覆盖电力、半导体、基础设施、模型、应用这五层AI蛋糕。今天我们简单地拆解。
首先阐述观点，AI算力作为重要的生产要素，方向是确定的。中国AI算力基建与话语权竞争，只会越来越激烈。这中间过剩建设是必然的。
在电力、半导体、基础设施、模型、应用这五层里，我们认为目前最确定的方向就是半导体产业链，选择较低估值的公司，进行关注。
涨多了会调整，这是必然，低估值还会持续向上。这也是必然。
明年看现在，并不高。
但是选错了公司，一样损失巨大。
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发表于 2026-7-11 01:03
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发表于 2026-7-11 03:20
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