选择大于努力：制度与财富积累、方向、轮涨

术道研究员

选择大于努力：制度与财富积累、方向、轮涨

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：术道研究员 浏览：30 回复：0

挺欣慰还有一些朋友能一直看公众号上内容，因为术道有方的内容，一没有情绪价值提供，二内容跨学科生涩难懂，三更多提供知识框架搭建与方向性内容，能坚持看，实属不易。知识只予有缘人。
今天继续方向性框架输出。
制度设计下，有人因此一飞冲天，有人因此收入下降，陷入窘境。制度设计与财富变化直接联系。比如改革开放，在国有资产部门化改制时就有人因此暴富，发展乡镇企业，阶段性造就了很多万元户十万元户，当经济重心转向城市，乡镇企业没落，当开始城市化进程，水泥钢筋建材家具电子等迎来黄金周期，债务经济发展带来流动性充裕，使金融资本与从业者赚的盆满钵满，资本市场的完善与设计，造就了众多亿万富翁，现在传统增速失灵，制度设计在创新驱动，又造就了诸多年轻的科技财富新贵。像马斯克的SpaceX上市，公司的普通焊工，按估值来算，都拥有了百万美元财富，价值超千万人民币。
财富的增值，靠上班，劳动性收入概率极低，除非持有股权，公司越来越大，最后上市，炒股、炒期货、买基金，概率也很小，赚钱的量化、掌握资源信息与规则的人。股权弹性最大，上市是逆袭，人生一次机会，三五年，完成一生中财富暴增阶段。几乎均是如此。
现在是创新驱动，方向就是科技，几乎所有的政府、企业与资本，都在赌AI算力，延伸产业链，从半导体设备、材料、AI芯片、光模块、存储、液冷等，构成了完备的产业链。到大模型端，变数增加，影响下游生态，这就是现在软件行业疲软的原因，可能软件生存环境都变化了。
如果现在和未来选这些方向，那没有问题。至少不赔钱。这就是方向选择的重要性。
关于市场轮涨，这是个痛苦的话题，至少现在还没有出现。有些参考日本市场，以及以往经济，判断轮涨必来，但现在生产关系正在被AI重构，这种轮涨可能性正在变得越来越小。
首先，AI应用排斥劳动人，就是用的人越来越少了。AI应用，会提高大厂生产效率，压缩成本，挤压中小工厂的生存空间，又会导致失业。人赚的少，消费少，会形成恶性循环螺旋，进一步冲击中小工厂，形成大厂垄断。
其次，原有经济增速模式发生变化，转型为创新驱动，意味着很多传统行业失去增长，没有了预期，利润增长缓慢，甚至萎缩，导致价格持续下跌。
最后，驱动行业的金融资本，是最与时俱进的，他们站在科技与赚钱的最前沿，自然知道机会在哪里。所以CPO才会有上千家机构抱团，其购买的是未来，与确定性。金融资本和管理者，比普通散户要努力几倍几十倍，甚至百倍。他们的工作就是找机会赚钱。普通散户在研究技术找牛股，所以成为贡献者。
传统行业估值，有一些已经很低，会出现困境抄底，但中长期趋势不改。
方向还是硬科技。从算力，到应用。是有清晰的时间线。

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