二、三年后再看今天文章的逻辑依然适用：半导体的基建10年以上的产业需求，至少5年...

术道研究员

二、三年后再看今天文章的逻辑依然适用：半导体的基建10年以上的产业需求，至少5年...

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：术道研究员 浏览：46 回复：0

现在在市场上，对于大部分投资人来说是非常痛苦的，现在的结构性分化非常严重，以半导体产业链为主的方向，虹吸了市场上的大部分资金。加上长鑫长江的IPO，又会催生半导体、设备、材料、封装等趋势性的行情。本身这个方向属于确定性的赛道，晶圆厂的资本开支持续保持高位，对于半导体设备、材料、耗材等企业发展形成了强有力的支撑。

再加上其他相关的科技方向，就形成了现在市场上以科技为主的极具分化的结构性行情。

昨天我们在文章中讲，现在国内的经济驱动方式已经转向了创新驱动，意味着科技是未来最为确定的赛道之一。

不管是人形机器人、商业航天、自动驾驶、各种的高新技术发展，全部离不开芯片、内存存储、通信等高科技硬件，所以这是确定性的方向与赛道。

但是对于这个方向，很多公司的股价都有数倍甚至10倍的上涨，有很多投资者一路观望下来，觉得估值还是偏高，这也是事实，很多半导体相关的上市公司目前估值处于历史高位。甚至从传统的估值角度，也是极值范围。

但这个方向不会有问题，大部分的资金踏空的资金不断的涌入，会继续推高股价。

再好的股票，未来确定性再强，收益再好，涨多了都会调整。这是资本市场亘古不变的道理。所以追高需要谨慎，但同时现在有很多还没有启动处于低位的半导体产业链的优质公司，值得我们去关注，等这些公司涨起来之后，可能机会相对来说就不多了。

后面的行情轮动基本上就在半导体设备、材料、硬件制造，以及AI应用端的科技与制造。可能与传统产业无缘。

大家知道术道有方关注的方向，科技、健康与文旅，除了科技，健康也是重要的方向，包括生物制造、生物医药、医疗服务，但是暂时还没有轮到这个方向。

对于其他的板块，没有强的逻辑支撑，未来的收益预期，可能长时间处于震荡下行状态。一些高股息的个股可能会形成横向整理。

我们常说投资要顺势，现在就是顺的制度红利、科技红利的事，需要及时改变思维，调整方向，否则一年之后科技板块继续震荡上行，但大部分人的账户收益可能亏损三五成。这可能是大概率事件。

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