指数要涨，市场就不能没有热点。至于板块要走出头部，需要可以逆转的共识。

术道研究员

指数要涨，市场就不能没有热点。至于板块要走出头部，需要可以逆转的共识。

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：术道研究员 浏览：33 回复：0

闻泰科技业绩“大变脸”给所有投资者上了一课，企业在政府面前，抗风险能力极弱。华为受美政府打压，用了8年时间，才又逐步向巅峰攀登。可以预见，用不了三五年，华为体量会非常大。
逆全球化背景之下，地缘紧张，对产业的影响极大。不过中国科技制造在全球产业链上的位置越来越重要，已经融入全球科技链条，但是也不得不防再出现闻泰科技这样类似的事件。
华为、闻泰科技等事件背后还是以国家为单位的科技竞争格局。国家是否强大，科技是否自主，决定了未来在国家竞争中独树一帜。
这就是最近我们说的，A股的叙事逻辑主线之一，就是科技。
A股“趴窝”多年，成为很多国人打趣诟病的点，但是现在环境变了，2023年底，我们开始判断A股走牛，是因为9年一个起点，但是2024年以来，国家制度政策环境资金偏暖，经济发展向高附加值的科技行业倾斜，国家竞争以科技、金融、能源、军工、粮食安全等为主要竞争对象的大格局大环境。因此，才会慢牛。
慢牛，就需要主线。当下经济发展，需要半导体、需要算力，通信，新能源，还有未来的方向，比如商业航天，低空经济，人形机器人，量子通信，生物制造等。
现在基本上行情在芯片、半导体材料、半导体设备、光通信、新能源、存储、商业航天等来回切换。
科技发展，需要制造高端芯片、通信模块、各类电子器件等的机器与材料，在当前国产替代的背景之下，半导体设备、材料首当其冲，将中长期受益，所以看现在其股价高，再过两年，价格会更高。
商业航天，更多是概念性的，商用需要时间，我们今天也再次微建仓，几乎可以忽略不计，但是市场资金会关注，所以也会有行情。
低空经济、人形机器人要晚一些，预计要到年底，最少下半年才可能迎来行情，这背后是订单的逐步放量。
现在市场逻辑发生了变化，大量的资金不光关注热点，更多的关注业绩，以及未来的预期。对于交易的确定性，我们需要关注半导体设备、材料、芯片、算力硬件、新能源等，因为业绩确定，预期也在，订单也在，政策支持等。
至于大家关注的会不会到头部，昨天我们直播时将高价股的逻辑、空间技术预判、头部预判，做了一次分享，大约一个小时，需要听的可以加微信，免费下载收听。
对于现在的光模块、半导体材料与设备等，要想行情逆转，第一，业绩增速下降，第二市场进入成熟期，第三，失去未来的业绩预期，第四，市场资金分歧较大，叠加这四点，市场将会出现共识逆转，大头部来临。
当前，并不是。
祝大家五一节快乐。
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