个人的交易(2005.1.10开始)

正鑫南阳

近几年几次比较大的多头行情:
真正的大豆强市应该说从2003年才开始,更早的时间应该算为一种大的箱体震荡,
2002.7------2003.4,CBOT一直盘整在前几年大箱体的上沿位置,其后在CTA基金的努力和基本面配合的背景下出现了大多头行情,不过时间周期也算有点用处.
期货交易,最怕长期小幅度的盘整,未来几年可能要做好这方面的准备了.

(1)2003.8.15-------2003.10.29:大豆0405月多头行情:
价格从2500涨到3500点.
上涨幅度:40%
同期CBOT:530涨到750,幅度+41%.
同期大连豆粕主力和约0401:从2050涨到2930,幅度42%.
由于当时外盘明显处于强涨市中,故本次上涨属于环境+主力混合推动型行情.

(2)2004.2.18------2004.3.25:豆粕0408月多头行情:
价格从2900涨到3750.
上涨幅度:+30%
同期CBOT:850涨到1050,幅度+23%.
同期大连大豆主力和约0409从3450涨到4100,幅度18% (单纯资金操纵型行情,其

余品种明显跟风能力差得多.)
上涨时量仓和价格配合的非常好,应该属于资本推动型.

期货真正的上涨会非常快速,主升段会按照10均线上行,所以资金管理上需要注意
这点问题,新高的不断追高加仓和短期破位的及时反向锁仓将成为唯一的选择.

经验谈:
宏观控制将使长期价格看淡,无论过程如何最终的结果一定,上次情况出现在1994
年,那是市场的第一次,今年属于第二次出现,这直接导致了本次商品牛市的崩溃.
以后交易上不要再出现同样的问题,反应尽量快一些了.

最近的大豆0505,价格平稳同时持仓减少相当快,春节长假即将来临,多空头有收旗
回家之意,如果后面价格选择向下突破则将把大豆0505作为第一目标进行选择,如
果选择上行,那么将尽量先考虑那种出现加仓推动型品种,比如可能的0509或者
0601和约,0505属于第二选择.

豆粕年前估计将与大豆保持一直,继续的盘整下去是最可能的选择.相对于大豆来
说,豆粕属于小品种,且受到大豆价格的太大影响,所以后面即使交易,交易量也将严
格控制,新低开仓最多将控制在1.5%风险单位,且止损将放更大一些,估计最大开仓
量将控制在5手以内,这种持仓水平将对于帐户整体利益不会带来太大推动,真正
关键的注意力还是大豆身上,交易豆粕更多为了防范可能存在的踏空风险(尽量这
种情况下真正继续下跌可能性和空间都不大),另外就是为了验证交易模型理论:豆
粕类跟风品种(包括最近的硬麦和铝)都绝对不是应该选择的交易标的,除非等它们
可以表现出自己独立性推动以后再考虑.  
做盘,还是只做领导者比较好.

硬麦最近几天走的比较弱化,从原则上讲,0505和0509都应该进行新的空头开仓交
易,但疑问在上面已经写出来,作为领导者的强麦0509倒下之前,硬麦是否可以真正
独立的持续下跌下去? 作为这么一点成交量来看,盘内和盘间的价格随机性将成
为交易所面对的主要难题.
所以后面将考虑对于豆粕新低空头少数量开仓,而对于硬麦交易就放弃了.
老大还没挂,小弟提前跑路,一旦对手被修理,那么下一个倒霉的就是他了.

棉花今日运行一切正常,不好的一点是有点跟风铜的意思,不过先把其看为正常的
日内洗盘比较好,毕竟短期均线仍在保持,对于价格延续短期10均线上涨的品种,现在能找到唯一交易对策就是新高加仓结合均线破时的反向锁仓方式,由于其间价
格回调幅度过分太小,跟随回调加仓的思路将导致大量不应该出现的交易,过分容
易超仓和风险失控,所以回调加仓只能等到价格跌到中期20/30均线时采用.

正鑫南阳

感谢楼上几个兄弟的回复,不过"谢谢"这种话就不用了.

在市场面前大家一样是学生而已,只是希望我的这些帖子可以对于我自己和对于您的交易过程与交易理论/理念方面有所帮助,这就足够了.

最后希望我们可以在竞争如此惨烈的市场中继续好好的活下去了.

王石

你好，这一段时间收益如何？

正鑫南阳

CBOT大豆昨晚小幅度下跌,
2004春节假期是1.16-----1.29,CBOT对应价格835到809,跌3.1%.尽管幅度不大,但影响的是大家过节的心态.如果想顺利过春节的话,就把仓位降低到自己可以忘记的地步了.

从棉花1988-------2003年价格变动周期模型来看,棉花价格的多头上涨一般集中于每年的上半年(6月份以前)和年底(10月份以后),这点与股市非常类似.
A.前年的10月-----第二年3月份:震荡上涨阶段,
B.3月份------6月份:高位盘整阶段.
C.6月份------8月份:暴跌探底.
D.8月份-----10预分:低位震荡.

注意此理论在最近几年的实际情况中出现相当大的变型,甚至出现完全面目全非的情况,该涨的月份出现了暴跌,该跌的月份缺出现了暴涨,(NY棉花从2003.10一路暴跌到2004.8月份,  2000年11月份到2001.10月份的大空头行情等等,)太多的事例说明纯粹理论数字模型的无效性,完全靠这种理论指导交易讲会赔的内裤都不剩.
价格的周期变动理论也属于一种相对主观的交易指导系统,它的两个假设:
A.市场心理存在惯性.
B.每年供求和环境保持相对的稳定.
但这些对于期货交易来说都是一种需要特别提防的东西.心理惯性可能被主力利用进行反向操作,而预测每年真实供求或者天气变化情况基本不可能.  前几年有意思的是,价格与基本供求甚至出现了反向情况,只能说市场的价格决定于综合因素,千万不要用单纯一项:比如基本面分析去进行指导交易.

纯粹的象牙塔理论从来靠不住,真实的交易经验与对于环境的基本应变和进化适应能力才是交易者真正应该培养和强化的.  尽信书还不如不看书的好.

对于上面棉花模型更抽象出来一些:
年底和上半年一般为多头优势一些,然后第三季度如果天气过分配合其前面出现过比较大的上涨,那么就要做好暴跌的准备了.  
以上理论在实际交易中将一切以真实的趋势走向,中短期均线系统,以及仓价为代表的主力活动为基本判断,周期理论只能作为一种主观的可能性因素作以考察.

另外就是每年的大豆价格变化模型:
其走势基本与棉花一样,年前出现低点,然后第二年的第二季度出现最高,然后又是一路下跌.
以上模型基本与以前10年的股市类似,甚至可以说和美国股市也相当类似,可以采用非基本面影响的资本周期去解释.
每年年初是资本出山寻找机会的时候,一直到第二季度如果出现较大利润以后将开始逐步兑现离场(大资金兑现相当麻烦,需要时间),然后是3季度的全面抛售浪潮,毕竟已经仓位不重而顺势把价格砸下来又未尝不可.一般10月份是容易出现暴跌或者逆转的季节.到接近年底需要开始为第二年的行情做准备,稍微的逐步上行也是好事情.

这种理论和跳舞一样不能踏错一步,一旦步伐出现一点小问题后面如果不能即使调整跟上的话基本就全完了. 另外就是市场环境变化可能带来的问题,以上理论只能更适合过去的那个市场,而未来却还没有发生,一切未定. 用过去去预测未来,这种方式本身就有问题.
毕竟历史从来不是简单的重复.它基本可以说是由民众思维的缓慢变革和事件的随机性而综合构成.

强麦0509今日快速加仓上行领导小麦板块小幅度反弹,短期暴跌势头可能已经得到了遏制,这就是等待的价值. 后面的交易还是一切按计划进行.

正鑫南阳

给王石:
个人交易都写在前面帖子里面,您自己慢慢扒出来看就可以了.  
个人交易中坚决禁止自己看帐户资金,否则幻想会毁掉整个交易,毕竟忘记自己存在把自身融入市场中才是更大的目的.

个人一贯以为:
做对事情自然可以带来资金回报,而只跟随眼前利益去做交易只能越来越迷失自己,最终一无所获.

正鑫南阳

最近的交易还算比较顺畅,不赔钱的时候灵感就没有了.老毛病.

读和讯某文章有感:
个人与市场的三种认识阶段:
A.市场是自己的敌人和对手,它总和你过不去.
B.趋势才是个人的最大朋友.
C.个人只是市场的微不足道的一个组成部分而已.
那些总把交易看成一场战争的人,只能说他还有太远的路需要继续走下去.

<庄子>里面讲的疱丁解牛的故事还是相当不错的:(P87,养生主第三)
(1)他追逐的是道,比技巧更高一层.
(2)三个阶段:
A.初期:看到的都是整个的牛.
B.三年之后:看到的牛都是一块一块.
C.现在:用心理会而不用眼看,顺着天然的构造,在筋肉的间隙里劈砍.在骨节的空虚处行刀,因遁这本来的样子,刀刃连筋膜骨边肉都没有碰到,何况哪些大骨头呢?
(3)关于屠夫:
A.高明的屠夫一年一把刀,因为他免不了用刀割肉.
B.普通的屠夫一月一把刀,因为他免不了砍断骨头.
C.自己的刀已经十九年没有换过了.杀牛几千头,刀刃还象刚磨过.
因为:筋肉骨节之间自有间隙,而刀刃却没有厚度,用没有厚度的刀刃进入那间隙,刀刃轻快游走还有余地,所以十九年刀刃还象刚磨过.
(4)关于困难之处:
每当碰到筋骨盘结的地方,看到不易下手,高度警惕着,视为止,行为迟,动刀甚微,桀然而解. 提刀而立,为之四顾,为之踌躇满志气,善刀而藏之.
这篇文章应该不仅仅是为养生而做,用做交易上也适当有价值.不管其作为流畅顺势交易的一面,还是遇到困难的解决方法一面.交易何尝不是追逐道的一部分.
总把自己放在市场对立面者本来就是不入流的货色而已.

另外一个比较有价值的故事,关于斗鸡:(达生第十九,P245)
纪渻子为王养斗鸡,分为四个十天:
(1)盲目骄傲,倚仗自己的勇气.
(2)听见声影还作出反应.
(3)眼睛还怒视,气焰还盛.
(4)听到别的鸡叫,它已经不动声色,看去象一只木鸡.
它的德性完整了,别的鸡不敢和它应战,看见它扭头就逃.
第一阶段:盲目在无目标范围的虚荣自大.
第二阶段:看不到自己真正的对手.
第三阶段:看到对手还是想以勇取胜.
第四阶段:不动声色,寻对手缺陷而击.

明日可能用到的交易计划:
(1)棉花4月份和约是否转移到5月上?
频繁转仓最大的问题:
A.增加额外成本.
B.时机选择方面相当困难.
C.后续和约由于开仓价格一般偏高将导致持仓心态的不稳.
所以结论:在3月份到来以前尽量还是继续把4月和约持仓一下比较好.毕竟如果板块整体上涨,那么同版块品种之间的上涨幅度一般还是比较接近的.
后续开仓把目标转移到近期新主力和约0505和0506就可以.

(2)明日棉花的具体交易计划:
A.价格下跌:
(A)小幅度盘跌,不破短期10均线12900时:持仓.
(B)放量大跌,盘内即破短期10均线12900时:反向等量开空以锁仓0504和约,数量3手.
B.价格继续上涨:
(A)无量无仓跟风其他品种的上涨:观望.
(B) 棉花0505和约继续加仓突破近期最高13230时:继续加多头1手.

开锁条件:
(A)价格再次上行突破12950时,单纯开仓.等待继续新高加仓.
(B)价格下跌到下面中期20/30均线再次出现明确止跌上行时:加仓0505同时将开锁.
锁仓将加大交易成本,作为买保险也必要要根据实际情况而定,不要随便就买了去,毕竟多数保险也根本就是有名无实,空浪费资源.

本次加锁的另外一个理由,前面价格除了短期10均线以外还真的没出现过大的回调,中期上升游戏底线根本就没有建立,未来中期规则线将在本次下跌以后呈现,后面锁仓线将根据其后面具体选择而定,现在还看不到.

强麦今日开盘后快速加仓,而其后价格也没怎么上涨,盘整的一天.所以仓价模型必须有推动才能成立.单独条件时放弃观察.短线交易模型经常有失灵的时候,所以尽量避免做短线盘感交易.
盘感建立的基础很可能是几分钟以内市场多空争夺的相对优势上,而结局而非过程才真正应该是游戏者真正参考的方面.结局就是结局,不管过程有多么精彩.

铜今日直接最高价格跳空高开.一天盘在昨日最高价格附近,给昨日提前放空者再次一个教训.如果外盘基金逮到别人可能本次高位大盘整行情早就结束,问题是国储(?)这种国有企业的制度设计导致其在破产以前很难认输,尽管基本面上明显有利于空头,但是市场就是市场,资本在绝大部分才是连接现货供求与期货之间的桥梁.
还是坚持以前的观点,LME长期多头趋势延续,继续观望下去就可以.

大豆继续减仓震荡,如果后面豆粕下跌破位的成交量偏小(低于近期均值8万手水平)那么本次豆粕空头交易将放弃. 缩量下跌失败者居多.不做也罢.

正鑫南阳

纽约棉花昨晚出现暴跌,多数和约下跌幅度都在6%附近,今日将对于内盘带来较大冲击,要做好内盘以跌停板开盘的准备.
对于郑州棉花来说,这是品种上市以来第一次受到考验,本次其选择的应变结果将直接导致未来其走市的基本特征:是跟随外盘运行还是走自己独立的道路. 也就是决定未来价格决定权力的一次震荡.
以下是今日棉花跌停价格:(--4%)
品种:      现在价格    跌停价格       20均线       30均线        60均线
0504:     13015         12494        12745        12620         12515
0505:     13175         12652        12900        12765         12630

交易对策:
今日价格直接开停而又缺乏多头资金主动继续推高时,将对于0504减仓3手(如果可以的话),后续仓位等待市场稳定下来后再做考虑.防范风险为今日一切的重点.0505剩余1手续持,先等待后面内盘多头主力打算再做决定.
开仓时间   开仓价格    数量(手)   可能的平仓价格      交易亏损
1.10         12640       1              12490                 750+50=800
1.11         12700       1              12490                 1050+50=1100
1.19         12820       1              12490                 1650+50=1700
                                                                   ---------------------------------
                                                                        合计确定亏损:3600元.

              
教训:
(1)长期下跌趋势中的品种还是不要过早看多比较好.CTA有时候就这么无耻.
(2)后面资金设计上需要防范这种突然性风险,单一品种或者价格联动比较强的多品种,最大持仓量控制在总资金的20%以内.(一般资金短期最大亏损比例:20%,按照一般的10%保证金来计算)
(3)新品种的问题:其风格根本不成熟,与外盘的关系也处于大豆/铜与小麦/橡胶之间,后面对于这类未成年的不成熟品种就少看一点. 游戏规则不成熟,希望在不存在规则的地方寻找规则,这点思路本身就绝对有问题.
(4)本次交易止损与开仓价格之间距离太小,后面考虑一下价格的第二次开仓基本幅度差距问题. 不同的品种应该有不同的幅度考虑.
(5)平行加仓方式有问题,后面考虑怎么修改成金字塔加仓法.
(6)做期货可能就会遇到周期性大毁灭的问题.这就只能要看运气了.

对于后面天灾的防范:
(1)尽量不要去喜欢出天灾的地方.
(2)在容易发生天灾的季节就少出门.
(3)平时就一定要做好灾难到来时的演练与应变工作.

后面另外一种可能走势,价格暴跌但持仓稳定,说明近期推高价格的多头被套,后面还是会存在反攻时机的.不过还是不做这种梦的好.

辛辛苦苦几十天,一夜回到解放前.后面继续想办法如何避免这种天灾人祸的袭击.
争夺定价权的一天,希望国内资金努力一点,不要太白痴.

大豆和强麦一切计划照旧,从CBOT来看,近期也许就要摊牌了,不过由于本次棉花重挫所以麦豆的开仓风险都将控制在1.5%附近.
暴跌再显轻仓的价值.

正鑫南阳

开盘棉花低开幅度不大,意外.  如果短线上冲无力将反向按照计划反向锁仓0504.

正鑫南阳

9:06:棉花0504,卖平仓,数量3手.价格12820.
无论后面涨跌,心理还是不要受太大压力好.
好在棉花0504的交易最终没有亏损.后面就算有利润也就留给别人做了.

现在持仓棉花:0505,多头1手.

正鑫南阳

棉花0504交易综述:
开仓时间   开仓价格    数量(手)   可能的平仓价格      交易利润/亏损
1.10         12640       1              12820                 900-50=850(+)
1.11         12700       1              12820                 600-50=550(+)
1.19         12820       1              12820                 0-50=50(--)
                                                                   ---------------------------------
                                                                        合计确定利润:+1350元.

留得青山在,后面什么都好说.
等后面棉花市场稳定以后,将再次根据仓--价主力模型继续加仓. 今天盘内上涨是因为空头看到下跌不成而被动拉起,非多头主动加仓推动所导致,短期盘局估计要开始了.

豆粕今日放量破新低,将进行空头开仓.
开仓资金风险控制:2%
止损价格:前面平台高点:2155
9:18成交价格:2117
开仓数量:5手.
后续反抽无力将继续加仓.

再次感谢棉花场内多头给了今天顺利跑路的机会.

正鑫南阳

关于后面棉花0505的交易计划:
今日在外边环境这么恶劣的背景下,内盘价格竟然只是小幅度下跌,那么如果可以撑到收盘的话,说明棉花多头交易计划仍在延续中,未来价格仍将有比较大的机会存在.
故本次棉花0505作为底仓进行持有,止损价格放在今日最低和中期20均线下方位置:12900上.不破则中期坚决一路持下去就可以.且将按照盘面具体情况进行新的加/减仓设计.
内盘在于美盘争夺定价权的争夺中取得了首回合的胜利.但后面还要继续看争夺结果,毕竟经过昨晚暴跌以后美盘棉花再次回到长期下跌趋势中,整个环境的弱化对于内盘也不是好事情.

现持仓:
棉花0505,多头,1手.
豆粕0505.空头,5手.

不要抱怨没有卖在最高价,买在最低价,追逐完美交易者将最终失去一切.不管是自己的本金还是生命.这个世界本来就不是由完美而构成的. 拥有完美的,同步一致的大脑的主人只可能能是一个白痴.

决定今日豆粕交易的另外一个原因是大豆0505今日也出现了大幅度下跌,
附:另外两个主要原因是:
A.前面所做的交易计划,而必须冒险测试个人理论的勇气.
B.今日豆粕价格出现明确的空头加仓放量暴跌,到现在9:45为止,其单日成交已经接近5万手,全日将远超过昨晚制定预期成交的底线8万手水平.
,不过现在回头来看,其只属于中期平衡中正常争夺的一部分.说多头已经失败还为时过早,本次豆粕交易也许会失败,但如果真的如此,那么未来将对于豆粕放弃任何一种非独立性的空头机会,而多头机会也必须考虑其独立仓价模型为首要.

棉花价格到现在为止再次拉起,今日卖价基本位于全日最低附近.再次需要面对的是自己对于可能带来亏损导致的心理恐惧.
交易绝大多数时间个人会在欲望和恐惧中摇摆,而上涨中的欲望和下跌中的恐惧将绝对会使最终结果严重走型. 后面如果还是无法抛弃交易中的心理干扰,那么就需要强化锻炼自己在逆境中出现欲望而在顺境中出现恐惧的感情.
外盘局面不明,另外做为缺乏明确游戏规则的新品种而言平仓也是一种可以的选择.
只是恐惧让时机的选择上出现了太大的问题.

今日早盘制定的计划还算可以,一切从墨菲法则为出发,起码对于开盘当时心理出现了相当大的安慰作用. 后面如果出现意外反向变动,那么交易计划可以参考今早所做的方式.

欲望和恐惧,尽管在持仓时已经学会使用技巧而摆脱了它的困扰,但后面在开/平时也要强化锻炼了.

doublemint

:*9*::*9*::*9*:

正鑫南阳

下午的交易:
(1)
棉花0505下午缺乏基本的上涨动力,为回避风险起见,
下午2:46,棉花0505,
空头开仓1手,
由于中短期上涨趋势暂时未改变,而短期收外盘影响大小不明,故先反向开仓,锁定成本,等待后面市场的稳定和重新选择方向后以决定是否止损离场还是多头继续加仓.

(2)强麦0509:
收盘价格接近中期最低1660,空头交易提前开仓.
14:56:1662,空头开仓6手.
止损价格:短线止损10日均线,1680附近.
今日支持多头撑住的明显只是对于下面价格支持的希望,从现实来看根本就没有多头资金有护盘意思,开仓提前.
如果本次交易失败,则将快速转变为短线思路,交易亏损尽量控制在1000元以内.
如果一切顺利,则后面交易将采用更激进的新思路进行.
后面突破中期最低时将对于空头继续加仓.

-----------------
今日交易反映出来的交易问题非常之多,后面列表后尽量开始解决了.

jjjjane

锁仓不是个好主意。

正鑫南阳

顺势而为的两种不同层次:
(1)有知型.
(2)无知型.
前者是一种从简单到复杂,但最终又再次回到了简单的思路,比如前面写的那篇疱丁一样,开始是只能看到全牛,三年后就看到一块一块的牛,然后再用刀刃顺着筋肉骨节之间的间隙用无间破有间. 它的整体前提是:了解和熟悉.
后者就象现在个人的期货交易一样,完全是一种无知者的行为,根本就是从前两步直接跳过去来到了第三种层次,由于根基不牢最近中总感觉自己险象环生,如果不是驮鸟精神支持的话,现在已经早就挂了. 所以后面的责任就是利用已经通过其它交易市场达到的领悟层次去倒推和完善前两层的基础工作.
当然在这段时间之中还是尽量使用以前的整体交易思路,利用几种基本的交易技巧结合个人比较擅长的理念哲学进行组合.
道尽管从整体来说差别不大,但注意其行业之间不同的细节差异,不同行业也需要不同的不同技巧来支持,这点问题以前并没有太注意,后面需要多留意了.
宏观理念结构的骨架已经大体完成,剩下是对于血肉的补充了.

在看待问题的时候,不但要看到其存在问题并且可能走向毁灭的那一面,另外必须看到其仍在保持活力维持生存的一面.一个人看事物太容易受到当时心理情感的局限,这时就要站在不同的角度/利益集团角度想一想,在绝大部分情况下事件的发展遵循的还是平衡发展原则,它和运动比较类似,只用有平衡力的存在,它的运动状态一般还是会继续保持稳定. 所以不要那么早把其看做立即死亡的好.死亡是最终的结局,但其间的过程可能还是复杂而痛苦的,甚至会超越绝大多数理想主义者的承受能力.

和讯上一篇童话很有意思,下面会转贴一下.从字里行间明显可以感觉到作者水平和思维深度明确比个人深得多,如果个人现在只是滑行与表面的时候,他已经进入深水区域了.
而人生真正大利润的来源必须投重筹结合大行情和死坐仓才可以,后两者也许现在基本可以解决,但第一前前提重筹码必须依靠经验和交易者对于自己交易的自信心才行,现在这点明显根本不入流.  
希望不要让自己变成这个游戏永远行于表象的流浪者.

正鑫南阳

www.hexun.com  【2005.01.28 09:38】期货日报/铁木  


　　(1)巨耳兔强忍住内心的悲痛，一跌一撞地前行。她的大眼睛红红的，但却没有眼泪掉下来，巨耳兔是一只坚强的兔子。前面一条河挡住了去路，巨耳兔眼睛的余光确认四周再也没有其他动物时，她大声地嚎啕起来。



　 (2)木足龟从水底浮上来，对正哭着的兔子说道：“难道你想让全世界都变成海洋吗？”兔子甩了一把眼泪，又变成一只坚强的兔子。“我是一只正做期货的兔子，没有人看见我掉过眼泪，包括我自己。”木足龟伸出自己的假肢，说：“握手吧，朋友！我是一只正做期货的龟。”巨耳兔支起两只大耳，大声对木足龟讲：“你知道吗？我本来在大豆9月上做多头，跌停板上斩的仓，我们兔子是最弱小的动物，我们只会逃。可今日，放在跌停板的空单又是被套，我说过，我们兔子是最弱小的动物，我们只会逃，今日空单又砍了！”木足龟劝道：“忍受是乌龟的哲学。我做期货有上百年了，砍仓是经常的事，这可以让你结束痛苦。想当初，我斩去了我的四脚，断臂使我长寿。”提起断臂，巨耳兔又悲痛地哭出声来。“扑腾”，顶水鱼从水草丛中跳了出来，嚷道：“是哪个该砍千刀的扰了我的梦？不知道俺晚上还要盯外盘？！”原来这是一条做期货的鱼。

　　(3)这一边木足龟正和顶水鱼谈论虾和田螺哪个好吃的问题，巨耳兔一溜烟地跑来，大叫：“CBOT大涨！已经接近1000美分了，大连空头主力也翻多了。”木足龟说：“每逢价格暴涨，总有一批空头不甘心，拼命打空，然而，滚滚长江东逝水，浪花淘尽英雄，纵有诸葛之谋、霸王之力，在潮流面前，亦如螳臂当车，噬脐莫及。”听木足龟一说，兔子立刻就要买进，被顶水鱼一把拉住：“根据顶水理论，顺大势，逆小势，大豆一直延续一个十八天的周期，今日乃2004年3月2日，正是上涨结束的时间之窗，非但不能买，而且可卖！”说完，拿起手机卖了100手大豆。兔子气得一屁股坐在地上，叫道：“你们两个，我到底该听谁的？”木足龟说：“田螺好吃！”顶水鱼说：“虾好吃！”

　　(4)大豆的涨潮一浪高过一浪。顶水鱼一脸坚定，坚定得像原来的顶水鱼。顶水鱼拿起手机，报道：“9月大豆3850买入100手，平仓！”这边巨耳兔却慌了，哭丧着脸说：“我的空单咋办？”顶水鱼吼道：“你啥时有空单？我怎不知。”巨耳兔答道：“不是你那日讲什么窗户门的？俺怕你笑话我跟风，所以没讲。”巨耳兔接着问道：“你不是经常顶水作案吗？像这样的上涨理应打空才对。”顶水鱼说：“小兔知其一不知其二！顶水理论是顶水开仓，顺水平仓；而且逆的决不是趋势，而是大众认知偏向。一句两句也说不清，现在行情紧急，盘后再议！”接着，顶水鱼像原来的顶水鱼一样坚定地报单道：“9月大豆3860买进100手，开仓！”接着，巨耳兔也像顶水鱼一样坚定地报单道：“9月大豆3860买进10手，平仓！”

　　(5)木足龟与顶水鱼正共进晚餐，巨耳兔风风火火地跑来说道：“不得了啦！俄罗斯一架飞机刚起飞不久，即坠向附近的树林，明日连豆必定要大涨呢！”两人慌忙吐出口中的咸鸭蛋，问何故？耳巨兔有鼻子有眼地说道：“去年两个月之内，3机坠，4月15日、5月7日、5月25日，各坠一机，空难之后，4月15日当日连豆收报大阳线，5月7日后第二天收大阳线，5月25日后第三天收大阳线，故空难，空难，空头必遭难！”足木龟道：“呸！俺做期货百十年了，第一次闻听这种邪说！”巨耳兔辩道：“万类相通，天人合一，正如飞机失事对生命状态的彻底改变一样，也可能是对趋势形态的彻底改变。”顶水鱼接言：“那飞机在天上飞，掉下来连豆大涨，俺顶水鱼在水底游，莫非俺须死了，翻了白肚皮漂了上去，那连豆才会跌下来？”木足龟闻听此言笑出声来，巨耳兔想笑，连忙用手捂了嘴。

　　(6)顶水鱼和巨耳兔全部买进了大豆，但大豆却像轮胎泄了气的汽车一样再也不前行了，好在大豆没有深跌，瞧着顶水鱼一脸的坚定（顶水鱼永远是一脸坚定），巨耳兔的心里稍安定了一些。大豆维持窄幅盘整，9月大豆全日仅有10点的波动，成交量也缩至地量，巨耳兔对着行情打起了哈欠。

　　(7)顶水鱼说道：“闭起你那张豁嘴！要知道最没行情的时侯就是最有行情之时，千万不可大意！”巨耳兔振了振双耳，说：“你天天神神道道！前几日买进时问你做多的道理，你就是不讲，这次若再亏了，俺兔妹妹的嫁妆钱可就没影了，到时侯俺嫁不出去，看我不用盐腌了你！”顶水鱼笑道：“好女不愁嫁，只要别告诉对方你是做期货的。”顶水鱼合拢了笑嘴，正色道：“我这顶水理论其实也不是什么新玩意，实际就是一种区间交易的方法，我把行情走势归为五种图型，分别是：(***)流，断，尖，闭，翘。(A)流，代表连惯的上升和下降，虽然间或有回调，但回调快而小，总体在一个上倾或下倾的通道之中。(B)断，切断通道的长阴或长阳，如K线上的穿头破脚等，都是断的特例。(C)尖，即V形反转，反映市场态度的急剧扭转，也是市场浮盈消失最快的时侯。(D)闭，区间振荡，如矩型振荡等。(E)翘，主趋势发生之前的反向弯曲，乃主力骗线，为主趋势的展开提供反作用力。
流与闭，是相对稳定的图型，须由翘、尖、断来打破，流和闭的操作平时操作手法是一样的，就是在一个相对的区间内低买高卖。只是在后三者情况出现时才采取追高杀跌战术，好在后三者不会经常出现，所以我们日常手法仍是低买高卖，只是区间的判定仁者见仁，智者见智，要根据不同品种人为界定，这也是期货的功课之一。举个例子，像9月大豆近几日价格波幅和成交量逐日缩小，形成收敛三角的图形，这就是闭的一种，是行情发动的前兆，所以今日一天虽没行情，却是短线买入的较好的机会。”

　　(8)巨耳兔想不到这个平时爱抬杠的顶水鱼却是一个爱胡思乱想的主，不禁睁大了眼，说：“那咱的多单岂不获利了吗？”顶水鱼：“别忘了闭是一稳定图形，到了三角区的上沿可别忘了跑！”巨耳兔答道：“那还用说！这是俺气死乌龟的强项！”正逢木足龟进门，木足龟伸长了脖子问：“我怎么招惹你了？我老龟是好气死的？哼！”

　　(9)由于美国大豆预期大幅减产，大连大豆跳空上扬，巨耳兔的豁嘴笑成了三瓣，而此时的木足龟却一脸沉重！木足龟沉吟道：“任何市场都有年龄，就像我老龟一样不会永生。市场价格具有像人一样的寿命，并可以依此估量风险。比如一个人活到了八十岁，此时死亡的风险要大大高于年青人。所以八十岁的老人一般不会成为人寿保险商，或着闺中待嫁的处子的首选。在牛市中，
A.道琼斯指数中级波动平均为20％，
B.而在国际铜和大豆市场上，中级波动幅度为30％，
换句话说，CBOT大豆已经上扬了30％，现在CBOT的大豆已经八十岁了！当然，这并不表明美盘一定会下跌，就像老人不会在过了八十岁的生日第二天就会去世一样。但是，请问兔妹妹，你会嫁给一只八十岁的兔子吗，哪怕这只兔子依然健壮如牛？”巨耳兔此时困惑起来，急急地找顶水鱼商议，顶水鱼说：“不要听这个老鳖杞人忧天，不过现在大连大豆依然是封闭走势，高位平仓却是没错。”说罢，二人平了多单，但没有沽空。木足龟转忧为喜道：“瞧你们俩猴急的样！我说的是，一旦行情进入老年期，其进一步上扬的概率会大幅下降，而不是说行情一定会跌。如果这时，市场出现了见顶的证据，再平仓和反手不迟。”

　　(10)木足龟乘兴续说道：“对我而言，市场见顶的证据是三元素转势原则，即：
A.趋势线被跌破；
B.继续冲高不过高点；
C.跌穿最近的相对低点。
你们回头想想，哪次转势不是如此？”

　　(11)顶水鱼接言道：“老龟你都一百多岁了，何时转势？”木足龟气得满脸通红，挥动着老拳吼道：“呸！闭上你那臭鱼嘴！从你的那辈，我老龟总是与你这群臭鱼纠缠不清，我上一辈子，都作了哪些孽啊！我今天非打你个向上反转180度，教训一下你这个不知老少的兔崽子！”巨耳兔正在后面拼命扯住乌龟的马甲，听老龟这么一骂，生气地松了手。

　　(12)一日，巨耳兔突发奇想，报名参加《期货日报》的征文大赛，其撰文曰：《煤的鲜活》，文中写道：曾经何时，世界的变幻将鲜活生命的遗骸沉积，压缩成了煤。煤是黑色的，可它原本是五彩斑斓的，有花的红，叶的绿，太阳的热，大海的蓝……煤静躺着，可它原本是鲜活的，有苍鹰的健，狮虎的猛，果的香，草的柔……煤是坚硬的，生命已被定格为永恒，不再为风雨所动。煤是冷静的，欲望已化作青云，再不受名利诱惑。
A.走过了鲜活，生命终将归化为物质，就像人终将归于黄土；
B.走过了期市的鲜活，激情终化为冷静。冷静，一种单质，像钻石一样宝贵的东西。
有一日，沉默的煤会重新鲜活，它会把寓于怀中的生命之绸重新舞动起来，变成光，变成热，变成一曲鲜活的生命之歌！

　　(13)此文交给木足龟看，木足龟看后，拿起红笔，在文章的右上角大书一笔：100分！巨耳兔看到后欣喜若狂，飞奔着发EMAIL去了。木足龟扭头偷偷地对顶水鱼说：“瞧她乐的！她不知道俺用的是千分制呐！”

　　(14)过了中秋，木足龟的心情一日好过一日，大豆上平过了空单又把目光瞄准了沪铜。木足龟笑呵呵地对顶水鱼和巨耳兔讲：“趋势，只有趋势才是散户的真正朋友！我老龟虽然跑得慢些，但永远沿趋势慢行，对于趋势较好的品种，一条均线即可制胜！
我的第一次斩足是在美国棉花上，当时内盘刚开，外盘如风云涌动，俺在72美分沽出，一直挺到105砍仓，净赔100多万；第二次是在北交所，绿豆逼仓砍去了俺左上脚；苏州红小豆没收了俺的左下脚；上海夹板折了右下脚。正所谓(***)胆小老江湖，如今的老龟可是小气许多了！”

　　(15)顶水鱼看着远处，似有所思，冷言道：“生不易，死亦无奈！这就是市场！”巨耳兔对木足龟甜甜地说道：“还是老龟方法稳重些，下次做空时给俺说一声。”说着掏出一颗酒心巧克力塞与了木足龟，木足龟吃着巧克力，不知怎的，竟想起了自己的初恋。

　　(16)岁末，龟鱼兔三人临海伫立，印度洋那端，一场海啸夺走了十几万人的生命。面对波涛汹涌的大海，木足龟说：“处在无边的惊涛骇浪之中，即使是世界上最出色的游泳健将，终将会被大海吞噬，因为风险已经大过人的个人能力！正如在风险市场中，如若想在此长期生存，必须有一定的避险手段。”
A.木足龟问巨耳兔：“如果碰到海啸，你会怎么办？”兔子说：“我会飞快地逃离！”
B.“你呢？”木足龟转过来问顶水鱼。顶水鱼道：“海中弄波，这是鱼儿天性。”兔子问：“老龟，你呢？”
C.老龟苦笑道：“我能有什么好办法！只有缩起脖子，趴在原地不动，潮涨自有潮落时，只要活着，总会有仰面晒太阳的一天。”远处天空有流星划过，他们想，那流星的后面肯定有逝去的亡魂……

　　(17)望着咆哮之水，
A.巨耳兔一时触动了心绪，开口吟道：“功名揽镜看，悲歌把剑弹。心想鱼缘木，前程羊抵藩。期货难！艰声长叹，满天星斗寒！”
B.顶水鱼笑道：“兔子妹妹，你这首《后庭花》太过悲切，听我一首。”顶水鱼吟道：“期海任神游，宏柱砥中流。行情龙蛇走，下单鬼神愁。气扫秋！壮我豪情，马踏十九州！”
C.足木龟听了，说：“老龟我也附和一首。”木足龟吟道：“荆棘虽满途，蓬莱且闲住。效诸葛茅庐，种宗元柳树。不妄图！清风自在，任萍絮飞渡。”
一曲后庭，竟是三种心境，龟鱼兔相视无言，各自回家过年去了。

[ Last edited by 正鑫南阳 on 2005-1-29 at 10:32 ]

qhjj

支持一下

正鑫南阳

股市中是三种市场中常见的人:
无知的新手, 短线客, 中长线趋势交易者.

新手散户交易依靠的是感觉,道听途说和一相情愿,跑和砍是兔子的强项,所以就不再说明了.

短线客眼中的市场:
(1)把市场整个过程划分的相当详细:
一流,二断,三尖,四闭,五翘.
流(趋势中)和闭(小范围震荡中)是市场运行的基本常态,要么平衡,要么失衡.
断,尖,翘是可能改变市场由有趋势的三种情况.

个人把基本趋势的三种:
A.涨/跌.,
B.平衡.
并且交易是在涨跌趋势中进行,处于平衡的市场就放弃.
另外短线的三个开仓思路:断,尖,翘,都带有太大的主观性,趋势是一种心理惯性,比较难于在短期被彻底扭转,断和尖之后可能仍旧会保持原有趋势下跌,特别市场下跌到中期的重要上升趋势线再次得到回升时更是如此.  对于翘来说,它的假设前期是主力的操纵,对于存在明确单向压倒性主力的市场可以去考虑一下,对于主力平衡市场还是不要过多做幻想比较好.

(2)时间周期:
利用外盘指导内盘交易,另外CBOT的18日短线周期问题,从现实整体观点看,偏短的时间周期根本不可靠.所以此方式还是放弃了.
个人思路:CBOT在2003年常见的时间周期是13天,而2004年就随便变成了18天,并且个人经验看利用时间周期做交易者最终下场一般不好,一般所说的三种周期;
A.长期周期:比如铜的10年周期,大豆的5.5年周期,从历史上看还是比较明显一些的,
B.中期周期:比如年周期(上半年多强市,下半年多弱市,年底可适当接盘),如果市场一直处于相对稳定的盘整阶段,没有大的牛市和熊市时,它倒可以使用,且外界气候/供求环境年复一年保持稳定的情况下,它当然可以用.  但现实从来不给完美理论任何一点机会.   上面条件一切符合以后再使用都不迟.
C.短期周期:从短期的7天,13天,21天,34天,一直到比较长一点的55天,144天等等,从个人交易以来,从来没有感觉存在任何比较准确的使用价值,资金的亏损绝对不能用几个附近的托词来掩饰,所以就放弃比较好.

(3)K线组合和价量关系来指导交易:
比如它利用三角形以及箱体进行高抛低接的操作.目的是不放过每次交易机会.
从做交易那么多年情况来看,K线组合能影响价格方向的更多是短线一天或者几天时间,它对于中远期方向基本没有关系.  对于比较长期一次的K线组合从表面上看可以对于长期走市有点影响,但现实是:市场随时在不断的变化,谁也不知道未来什么样子,起码在它达到终点以前,其间会有无数种运行方式,甚至有反向从新做起来的可能,所以K线--量价思路除非少数情况下一般还是放弃比较好.  
当然,既然这种方式对于短期交易有好处(毕竟市场还是存在大量以技术分析为交易思路的人存在,它们的存在就带来这种技巧存在的可利用性,毕竟交易是心理与资本的游戏),
个人从整体来说还是偏向两点分析:
A.价格对于市场心理影响的分析.
B.多空主力力量对比转化分析.

(4)交易哲学:
逆水鱼,顺大势,逆小势.而且逆的决不是趋势，而是大众认知偏向.
把市场看为主要由不断的震荡构成.而在市场明确处于强市中会追高开仓. 其整个核心是:下跌开多,上涨平仓.提前市场进行交易.
对策:
这种短线交易思路的最大问题是:市场不仅仅只有盘整或者短期暴涨/暴跌的那一面,并且多数趋势运行时其间的震荡很难避免,为求安全而随便放弃持仓部位最终还是空耗成本费.  另外就是关于对于市场的预测,做交易那么多年,最大的感觉是:预测从来都是靠不住的,未来只有由概率的大小可能性构成. 只有大行情才有大利润.  
靠只做震荡最终赚钱的真的没见过.
不过后面个人的交易系统中应该把震荡与趋势并列作为交易的两种基本出发点,把食物链拉长一些也许后面活下去的机会会更大一些.


-----------------------
(1)木足龟的出场有两点很有意思,A.忍耐, B.砍仓.
因为对于错误的及时改正使其活到了现在. 不过小心砍仓带来的另外一种负面问题:
进攻的无目标随机性带来的超量交易问题.  所以后面还是尽量控制交易频繁程度,更多做那些自己更有把握一些的机会.

(2)然后是乌龟自己的交易原则:顺势而为,求势不求人.
纵有诸葛之谋、霸王之力，在潮流面前，亦如螳臂当车，噬脐莫及。
交易可以考虑把中长线思路与中短线思路融合起来,顺大势,但锁小势,这需要更强的交易经验为支持,后面注意积累一下.

(3)龟对于市场生命周期的判断不是时间的长短而是前面已经变动的幅度.依靠历史数据累积统计出来的概率判断:(其采用的是维克多的分析和判断思路)
A.道指中期波段趋势为20%附近.
B.铜与大豆中期波段幅度为30%附近.
超过此数据大体已经说明市场进入了老年期,尽管不会立即死亡,但可能与其死亡时间不远.  当然需要根据具体情况做综合判断,而其对于市场见顶三元素也是与维克多的:A--B--A法则类似:
A.下跌破趋势线.
B.冲高不过顶.
C.继续下跌破前低.

个人:关于趋势的判断,基本原则是:
A.上涨趋势:高点提高,低点提高,
B.下跌趋势:高点降低,低点降低.
C.震荡趋势:高点不过顶,低点不过底.
趋势分为:长,中,短.
两者之间可以同向也可以逆向,关键是自己的交易思路去决定采用什么标准知道交易.

(3)趋势尽管跑得慢,但永远是散户最大的朋友.(作为个人与整个市场的关系来说,前日已经说明了,一个人仅仅是市场微不足道的一部分而已,什么时候可以把自己轻松融入市场,什么时候将可以真正理解整个市场).
对于趋势好的品种,一条均线足以致胜.
胆小老江湖，如今的老龟可是小气许多了.

(4)对于交易根本无法避免的突发风险的防范:
我能有什么好办法！只有缩起脖子，趴在原地不动，潮涨自有潮落时，只要活着，总会有仰面晒太阳的一天.
思路比较奇怪,如果轻仓或者价格的未来一定能重新回来当然皆大欢喜,但一旦仓位比较重且其影响是毁灭性的,比如地球每隔几千万年就要发生的一次周期性生物大毁灭,如果后面能找到对策和其规律一定要找出来.
这种错误出现一,两次就够了.

(5)每个人心境的不同对于市场的理解根本不一样,
荆棘虽满途，蓬莱且闲住。效诸葛茅庐，种宗元柳树。不妄图！清风自在，任萍絮飞渡.
一种对于生命彻底看开的态度.这是个人根本不可能做到的东西.

正鑫南阳

一个数字:
1946年7月-1950年6月，中国的共军伤亡131.27万人（其中伤104.89万人，亡26.38万人），被俘1.37万人，失踪19.61万人（若将失踪者列为被俘，合计也只有20.98万人）；
国军伤亡171.111万人（与共军伤亡人数相比为1.3：1，差距并不算大），被俘458.675万人，投降、起义、接受改编共177.349万人（主动或被迫放下武器的国军人数高达636.024万人，是其伤亡人数的3.7倍还多

注意这里投降人数比较,人心向背在存在比较均衡的竞争环境下出现的决定性结果.
胜利的三要素: 天时, 地利,人和.
不仅仅以前个人所强调的力量决定一切.   
力量毕竟是在垄断而缺乏竞争对手的背景下才有更重要的价值.

吴思的观点:
历史的真相:暴力最强者胜.
现在看来需要修改一点.时机,环境不同将需要不同的指导对策.

当道德与利益出现较大背离甚至让自己也感觉到痛苦的时候,懂得主动放弃也好一些.流民未尝不可.非处于万不得已,有些方式最好不要用,暴力如丛林,太容易迷路,也太容易把自己埋葬在里面.

买卖sky

每日一顶。支持。