重庆啤酒600132将成为第一只上200元的股票（2年内）

computersim

嘿嘿，好牛啊

shmlkj

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大吨2008



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重庆啤酒----山雨欲来风满楼
由于本人重庆啤酒仓位比较重，所以几乎每两个星期就与重庆啤酒打一次电话以了解最新进展。众所周知，二期临床试验将于明年3月份揭盲，有不少投资者认为重庆啤酒真正的大行情要等到明年三月。不过本人认为明年1月底就可以有一个基本分析结果，理由向大家说明如下：
1、乙肝病人在住院期间一般会每个月抽血检查一次，如果你或者你家人曾经是乙肝病人，你就会知道这点（笔者的家人曾经有乙肝患者）。
2、二期临床一共要打四针，6月份打第一针，11月初至11月中旬打第三针，预计12月底打第四针。
3、仔细阅读吴玉章教授公开资料可以得到以下重要信息：在做动物试验的过程中，打完三针后的第0天抽血结果是，注射干扰素（对比药物）的小白鼠病毒DNA的拷贝数会下降很多，进入阴性范围内，但是注射乙肝疫苗试验药物的小白鼠和注射生理盐水的小白鼠病毒DNA的拷贝数基本没有差别。但是30天后，抽血化验结果是注射乙肝疫苗试验药物的小白鼠病毒DNA的拷贝数下降得非常得低，而打干扰素的小白鼠的病毒DNA的拷贝数恢复到了与注射生理盐水的小白鼠一样的水平。这说明什么重要信息呢？这说明打第四针后第30天的抽血检查结果非常重要！所以应该密切关注第30天的抽血检查结果（即明年1月底的结果）。而2-3月份是起到继续稳固观察的作用。
4、数理统计和逻辑推理将在明年1月份起到重要作用。尽管是双盲试验，但是如果你对数理统计和逻辑推理比较熟悉的话，你照样能在所采集到的基础数据基础上作出最逼近现实的判断。比如，10月下旬我曾经问过重庆啤酒证券部的有关人员目前乙肝病人出现免疫应答率是多少这个问题，对方回答说在预测的范围内。这个结果怎么测算呢？很简单：100个试验者，假设三分之一注射乙肝疫苗试验药物，三分之一注射生理盐水，三分之一注射干扰素（具体分组可能不是这样）。如果现在有30个病人出现了免疫应答，那么免疫应答率就是90%左右，为什么呢？因为注射生理盐水和干扰素的不可能出现免疫应答！
同样的道理：一般干扰素能使乙肝病人全部转阴率为3%左右（含抗体阳性的），注射生理盐水的假设也是3%（没有这么高）。假设明年1月底检查的结果是13个病人出现了全部转阴，可以推理为其中11个病人是由乙肝疫苗试验药物治愈的结果。根据假设条件，基本可以得到分析结论：07年1月份，治疗性乙肝疫苗的治愈率为33%左右。

本人曾与一业内研究人员开玩笑说：明年一月底，第三军医大学西南医院和北京大学第一医院将成为第二次世界大战期间的卡萨布兰卡，成为各方特工云集的地方（私募基金、证券公司、信托公司、海外战略投资者甚至包括投资规模较大的个人投资者等）。
从本人多次与重庆啤酒公司电话沟通中得到的信息一次比一次正面！比如：目前试验病人出现的免疫应答率在预测范围内，重庆啤酒公司对二期临床的效果和进程非常满意！本人认为这个消息及其重要。二期临床前最担心的是什么呢？是人与动物试验有很大区别，动物起作用的药物，人体不一定起作用。而目前可以断定试验者中出现免疫应答率非常高。出现了免疫应答就说明药物的机理被人体接受了，在人体内发生很重要积极作用，可以理解为离治愈仅一步之遥！
我还要补充两点：1、吴教授在做动物试验时免疫应答率几乎百分之百，治愈率60%以上（重庆啤酒证券部人员说治愈率高于张小青报告里面的数据，具体数据没有说，但是我相信这个说法）。2、二期临床是整个临床实验中最重要的时间段，如果二期临床试验成功，三期临床已经基本没有悬念，新药审批也只是时间问题了。
山雨欲来风满楼。机构的建仓期仅剩两个月了。个人认为图形分析已不再适用于重庆啤酒。耐心持有吧！


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你好 2006-11-18 11:35:07

shmlkj

以下引用黑水白山于2006-11-15 19:00:20的发言：

估计重庆啤酒乙肝疫苗成功对于市场而言有多种标准和定义，这得看市场如何去解读了。核心仍然是疫苗的有效率或治愈率。从上市公司利益角度来看，就是如何让患者自愿掏钱来买公司所生产出来的新药，然后估算这个新药生产量和会给公司带来多少利润，这些问题就留给以后的专业研究员去分析了。就目前情况来看，我仍然维持前期报告中曾提出过50－200元这样的概念。

shmlkj

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沉得住气



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解读张小青研究报告

疗效水平    概率    市场定价    市场替代    销售收入贡献
10%    10%    1000    具有和现主导产品竞争的能力    40000万元
20%    30%    2000    具有较大竞争力    80000万元
30%    50%    4000    具有绝对竞争力    160000万元
50%    10%    8000    具有绝对竞争力    320000万元

临床时期
新药类型    临床Ⅰ期    临床Ⅱ期    临床Ⅲ期    临床通过率
化学类新药       40    70    80    21
蛋白质类新药  85    60    90    45.9
本项目       100    80    90    72

张小青研究报告--2006/09/28:
疫苗价值：
0.72*(0.1*0.919+0.3*2.27+0.5*4.75+0.1*9.49)*P/E/(1+0.1)/(1+0.1)=0.72*4.0969*20/1.21=48.75
注：P/E=20
啤酒价值：15.46-16.83
股价估值：在64.21-65.58

假设1：
二期通过正常进入三期，则疫苗价值为：
0.9*(0.1*0.919+0.3*2.27+0.5*4.75+0.1*9.49)*P/E/(1+0.1)/(1+0.1)=0.9*4.0969*20/1.21=60.94
股价估值：在76.40-77.77

假设2：
二期通过正常进入三期，并且疗效水平达到10%左右，疫苗价值：
0.9*(1*0.919+0*2.27+0*4.75+0*9.49)*P/E/(1+0.1)/(1+0.1)=0.9*0.919*20/1.21=13.67
股价估值：在29.13-30.75

假设3：
假设疫苗研制成功，并且疗效水平达到30%以上，疫苗价值：
1*(1*4.75)*P/E/(1+0.1)/(1+0.1)=4.75*20/1.21=78.51
股价估值：在93.97-95.34

假设4：
假设疫苗研制成功，并且疗效水平达到50%以上，疫苗价值：
1*(9.49)*P/E/(1+0.1)/(1+0.1)=9.49*20/1.21=156.86
股价估值：在172.32-173.69

假设产品已经成功，并且疗效水平达到50%以上
  P/E值        20    30    50    100
对应疫苗价值  156.86    235.29    392.15    784.30

因此，如果疫苗研制成功，重庆啤酒股票的价格涨到800-1000元/股也是可能的。

如果疫苗的成功，能够带动其他药品的研制成功，则股票价格超过1000元也不奇怪。

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沉得住气请大家多多指教 2006-11-17 14:03:57

蓝色的思念

吹吧

shmlkj

以上转帖并不代表我的观点。
我的观点仍然是：若疫苗成功，股价可以站稳200元。如果疫苗的成功，进一步带动其他药品的研制成功，则股票价格超过500元。

长线投资者，可以分批介入。短线客可在股价放量起动后跟进。

[ 本帖最后由 shmlkj 于 2006-11-18 17:28 编辑 ]

木叶子

拭目以待！！

金股自荐

楼主昨天没睡觉?

嘉兴股民

前段时间有人狂推荐天威！现在狂推啤酒哈哈

shmlkj

我在深入研究前，也和许多人一样，觉得重庆啤酒被严重高估。
但中央台，人民日报等媒体大强度的报道引起了我的兴趣。
这次较深的回调我感到是很好的进场机会。
只要二期临床试验有1例治愈（目前还没有根治乙肝的特效药），该疫苗肯定能拿到20%以上的市场分额，年销售额超过100亿元（每年乙肝药物总市场500亿）净利70亿，每股收益25元左右。8倍市盈率股价也能到达200元。
目前争论较大的是疫苗能否成功。
若疫苗失败，目前的价格被高估了~30%，若疫苗成功，目前的价格被低估~10倍。
证明疫苗成功，只要3~4个月就可以了，而要证明失败至少还要花费2年。
值不值得赌，明白人一看就知道。

shmlkj

【 · 发布:xiaohei1973　 2006-11-17 09:14 】　　  
　　转：
　　
　　有许多人对在研究的治疗性乙肝项目存在很多的疑惑，都是治疗性乙肝疫苗，到底他们的差异在哪里，谁的前景更好一些，这里给大家作一个简要的阐述。希望能够和大家共同探讨，对广大的投资者和病友提供参考。市场进入临床研究的治疗性乙肝疫苗的产品主要有乙克、悦达投资、重庆啤酒的合成肽、解放军传染病研究中心。
　　研究进展：
　　乙克和悦达投资的药物都是来自复旦大学闻玉梅院士的技术，悦达投资的治疗性乙肝项目是抗原—抗体—重组载体三重复合物，目前临床进展不是特别顺利。乙克是抗原——抗体复合物，现在临床二期进入了窗口观察期。解放军传染病研究中心利用的是预防性疫苗的加倍剂量加佐剂。目前声称进入临床二期。重庆啤酒与三军大合作的合成肽治疗性乙肝疫苗目前进入临床二期。
　　技术上的差异：
　　技术上的差异和理论上的可行性是做出判断的最主要依据，也是项目未来发展的决定性因素。
　　大家知道乙肝难以治愈的最根本原因是被感染的机体免疫力低下，在急性感染期不能有有效的清除病毒，使得机体对病毒产生了免疫耐受。目前大家研究治疗性乙肝疫苗就是希望能够打破免疫耐受，达到清除病毒的目的。然而各自选择了不同的方法和技术。
　　我们知道，机体的大致免疫应答过程是，抗原进入体内，首先是由巨噬细胞作为第一梯队，他们去吞噬外来抗原，然后将外来抗原的信息加工提呈给T、B细胞，前者产生细胞免疫、后者产生体液免疫。具体过程比较复杂（有兴趣的投资者可以进一步交流）。
　　乙肝病毒携带者，没有抗Hbs，也就是不能够激起体液免疫，同时抗原抗体复合物通过Th细胞、IL-2、MHC等一系列的细胞和细胞因子将信号提呈给Tk细胞，由Tk细胞执行CTL效应的任务，来清除带病毒的肝细胞。也就是说乙肝病毒携带者对病毒既没有体液免疫效应、也没有细胞免疫效应。
　　乙型肝炎病人，由于他们产生了免疫偏差和免疫颠覆，不能够彻底和准确的清除病毒，同时由于对乙型肝炎的免疫清除力低下，造成了T细胞对肝细胞的免疫不正常。反复对正常的和带病毒的肝细胞产生清除反应。造成肝脏的损伤。
　　所以，最为关键的是科学家们如何找到打破免疫耐受的方法，目前基本上所有的治疗性乙肝疫苗都是天然抗原的重新组合，同时很多研究方法都是在细胞水平上的免疫研究，即便是所谓的分子水平上的研究，很大程度上也是属于粗放型的研究思路，所以目前为止，没有治疗性的乙肝疫苗取得了突破性的进展。
　　首先，看预防性疫苗的加倍和假如佐剂是否有可能打破机体的免疫耐受，该种方法是依靠增加信号强度来达到信号传递的目的。那么该方法是否有可能行得通呢，其实是肯定行不通的。依据如下：该方法是模拟天然感染来传递信号给免疫系统，试问患者体内的天然抗原还不够吗？如果这样简单的方法就能够打破免疫耐受，乙肝病毒就非常好对付了。
　　其次，因为乙肝耐受者没有抗体产生，闻教授的方法是利用抗原抗体复合物，加强巨噬细胞的吞噬能力，和抗原提呈效率，但是同样没有办法解决信号的改变问题。依旧是依靠的是自然免疫的清除机理，也就是说依旧是难以解决天然抗原的免疫缺陷问题，同时缺少一定的针对性，有人在三年前就预示了闻教授的方法不可能治愈乙肝。目前该项目二期临床已经结束，同样是没有治愈的报道，有人却跟踪过乙克的病人，得到的结论是病情有很大的改观，但是还是乙肝病人。
　　最后的希望就在于吴玉章的改变天然抗原的思路，他依靠的理论是最先进的免疫抗原表位理论，对免疫细胞在提呈信号过程中的表位分子结构进行了细化，同时改造了信号传递区的氨基酸排列，与天然抗原的核心识别区结构类似但又不同，同时摈弃了影响免疫信号传递的表位，在分子结构上取得了很好的结合效果。提出了免疫学中的氨基酸密码学说，这个理论的基础是在很多细胞的信号传递中都得到了证实，例如在细胞的很多实现信号的传递过程中，并不是需要整个分子去起作用，而是其中的一部分活性中心的氨基酸排列行成的三级结构在起到信号传递的作用，其余的部分主要是稳定该信号中心的结构，而且有些部分在有信号传递过程中还容易产生一些阻碍。
　　该项目的相关技术能够应用的领域非常广泛，包括慢性感染性疾病、自身免疫性疾病、认知性疾病等。如果爱滋病、糖尿病、癌症、牛海面状脑炎、红斑狼疮、羊巅疯、重症肌无力、结核等。上市公司方面已经就该项技术申请了76项世界专利。该技术一旦在乙肝病毒上获得成功，重庆啤酒将会相继开发出一系列的世界级医药品。根据资料所知，重庆啤酒已在糖尿病等新药上有一定的进展。

shmlkj

　　没有比较谁也不好说，所幸的是，美国就有类似的生物医药企业创造了奇迹。典型的是红细胞生长素
   （EPO），从1989年投入市场以后，它已经为开发商Amgen公司带来了超过100亿美元的利润，也使
   得Amgen公司一跃成为全美最大的生物工程公司。
　　美国Amgen股价从0.08美元到84美元,上涨1000倍以上，目前总市值高达805.7亿美元 。

    重啤的合成肽疫苗的面对的市场远超过EPO，如果成功，其市值与Amgen的市值不应该有数量级的
    差 别。
　　
　　

afanty

这个疫苗还很不成熟，成功可能性是非常小的！
如果成功，到1000都不过分！

东莞宝钢股份

600132要调整啦,

afengyd

真真假假假假真真

viking_75

直接见200，跌停180，涨停220，每100股2W，10W只能买500股......

复权倒是可能的。

shmlkj

原帖由 afanty 于 2006-11-19 11:27 发表
这个疫苗还很不成熟，成功可能性是非常小的！
如果成功，到1000都不过分！

合成肽疫苗已经历风雨17年，九九八十一关，只剩最后一关了。现在疫苗的消息都是很正面的。
确实不能保证疫苗100%成功，等到疫苗宣告成功再介入，就没有10倍的空间了。
现在是建仓的最后时机了。

[ 本帖最后由 shmlkj 于 2006-11-19 14:54 编辑 ]

anyone001

还是谨慎点好，赚钱难赔钱比什么都快，买股票先往下看，在往上看，是在股市里生存法则。

shmlkj

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关于中央电视台报道的问题，内情是这样的：中央电视台最近加强了对科技创新的报道，向科技部和中国科学院咨询有关科技创新典型。上述单位向中央电视台推荐了重庆啤酒治疗性乙肝疫苗项目。随即中央电视台就采访了北京大学第一医院和第三军医大。不过在采访前征求过上市公司重庆啤酒方面意见的，重庆啤酒方面回答说，可以接受采访。整个过程就是这样的。

shmlkj

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