MACD俱乐部
标题: 闲话江恩理论那些事儿【原创】 [打印本页]
作者: xingjw 时间: 2018-9-15 21:05
标题: 闲话江恩理论那些事儿【原创】
本帖最后由 xingjw 于 2018-10-6 17:22 编辑
国内外关于江恩理论研究的内容和资料非常丰富，但是很少有人能够解释如何将江恩理论这些各种复杂工具运用到实际的交易系统中。本帖希望将江恩理论中常用的各种交易工具综合运用到实际的交易系统的一个努力和尝试。虽然笔者研究江恩理论的知识和能力有限，就算不能最终实现上述的目标，至少也能够为后来人分享一些自己学习过程中的经验和教训。
+++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++
☼ ☽ ☿ ♀ ♂ ♃ ♄ ♅ ♆ ♇ // ♈ ♉ ♊ ♋ ♌ ♍ ♎ ♏ ♐ ♑ ♒ ♓
作者: xingjw 时间: 2018-9-15 21:10
本帖最后由 xingjw 于 2018-9-15 21:13 编辑
江恩理论的核心要义在于充分理解，时间，价格，结构形态的关系。其中时间和价格必然要均衡（平衡），这是江恩理论建立的基础。市场始终处在循环和变化之中，而且往往变化得非常剧烈。江恩理论认为，市场的价格波动存在某种秩序。 透过适当的工具进行分析，就能够预测市场走势未来的方向。
未来预测未来价格的走势，首先需要找到时间价格的平衡点（均衡点）。 江恩先生发展了许多的方法来协助寻找这些平衡点。 第一种方法是观察K线图中的走势结构。 第二种方法是运用角度，以及时间价格正方。第三种方法是运用时间周期共振。
作者: 出击的大利 时间: 2018-9-15 21:18
谢谢K师
作者: xingjw 时间: 2018-9-15 21:30
本帖最后由 xingjw 于 2018-9-15 21:31 编辑
假如一个已经非常熟悉江恩理论各种交易工具的人， 如何最终将这些交易工具应用于实际的交易中？
1. 首先，我们需要绘制正确的图表，恰当得显示出市场形态，价格与时间的关系。
2. 其次，绘制出折线图或趋势指标图，交易者能够分析行情涨跌的价格幅度与时间长度。
3. 运用这些图表， 预测未来的时间和价格目标。除了预测之外，这些图形也可以用来判断市场的趋势。
4. 分析图表之后，画出正确的几何角度线。
5. 根据不同周期的K线图，画出每个价格区间的百分比。根据当时行情与价格区间百分比，判断市场的强弱程度。
6. 将时间周期的观念引入分析中，根据历史数据，交易者可以寻找时间周期循环，预测未来头部和底部的日期。
7. 结合上面时间价格形态分析的结果，制定具体的交易策略。
作者: xingjw 时间: 2018-9-15 21:52
在使用江恩理论的交易工具进行实战交易之前，首先必须要熟练掌握每一种交易工具的本质和基本原理，这样才能正确的使用和应用。例如：很多人会错误得把江恩几何角度线和价格趋势线混为一谈，实际上并非如此。因此我们需要事先给出明确的定义：
1. 江恩角度线代表单一固定速率的对角线。
2. 价格趋势线是一段连续走势中，底部与底部连接起来的直线，或者，顶部与顶部连接起来的直线。
所以趋势线和江恩角度是完全不同的画法，这也是很多初学者常常搞混的两个基本概念。
作者: xingjw 时间: 2018-9-15 22:07
例如：下面图1就是顶部与顶部连接起来的价格趋势线，代表下降趋势的压力。
作者: lm4530929 时间: 2018-9-15 22:11
谢谢
作者: xingjw 时间: 2018-9-15 22:16
例如：下面图2就是价格刻度=5点/T的江恩几何角度线。 所以几何角度线和价格趋势线是不同的概念。
作者: xingjw 时间: 2018-9-15 22:20
透过价格趋势线和江恩几何角度线，大家就会发现，关于江恩理论其实很多初学者往往会混淆很多的基本概念。
比如：
1. 价格趋势线是不是就是江恩角度线？
2. 价格刻度是不是就是正确的波动率。
3. 搞定了波动率，是不是就搞定一切。
。。。。。。。。
等等，有很多诸如此类，反反复复类似纠缠不清的基本概念问题，往往会困扰大家很多年，即使楼主这样的江恩理论爱好者也是如此。 因为很少有人能够一开始就能把这些基本概念解释清楚，从而导致长期的误解和困扰。
作者: xingjw 时间: 2018-9-15 22:30
本帖最后由 xingjw 于 2018-9-15 22:40 编辑
这里关于图表的价格刻度我还想再啰嗦几句。 请大家务必记住， 江恩从1904年开始到1955年去世之前，都只采用每英寸8格子的方格纸，每第4条线颜色会加深。 他是因为根据几何的关系而选用这种方格图纸的。 每英寸5格子或者10格子的坐标纸并不适合市场。
角度线本质是价格与时间的函数，所以角度线采用的价格刻度非常重要。 如果你采用的价格刻度不正确，那么预测也就失去意义了，自然也就无法正确使用角度线这个基本交易工具了。每个市场都存在特定的价格刻度，而且市场是根据价格的方式发展， 因此，各种周期的K线图形都将遵循几何的法则。
根据不同周期，挑选价格刻度的时候，应该根据价格的高低关系而且依照价格法则来设定图表的价格刻度。
例如：上证的日线图，我们常常使用5点或者5点的倍数来绘制日线的几何角度线。注意，这里是用交易日。
作者: xingjw 时间: 2018-9-15 22:44
需要提醒得是，一旦你确定了日线的价格刻度，那么日周月的价格刻度都必定和5点这个基本数值的倍数有关系，也就是说5-10-15-20-30-45 这些都可以作为角度线的价格刻度。不同的时间周期应该选择合适价格刻度，比如，月线用30点/月就是最合适的价格刻度。
作者: xingjw 时间: 2018-9-15 22:52
在实际的交易当中， 利用江恩几何角度线来辨识趋势的变化，其中的确会遇到很多的困难。 对于几何角度线的应用， 江恩的立场也并非一成不变的，他认为交易者应该不断研究， 测试和应用，然后才能真正了解几何角度的含义。
江恩理论有关几何角度线的课程，书籍和教程都仅仅是提供了交易的基本规则而已，他其实是希望交易者自己多方面去思考和尝试。那么，如果用角度线来设计一个交易策略呢？
1. 决定市场的形态和趋势：顺势交易或者决定支撑和压力。
2. 确定进出场的买卖交易规则。
3. 确定买卖止损价格的设定位置。
作者: xingjw 时间: 2018-9-15 23:02
本帖最后由 xingjw 于 2018-9-15 23:05 编辑
关于江恩几何角度线的法则，以下几点都是非常重要的，请大家务必仔细琢磨并重复理解其重要性。
1. 请记住， 角度线相当于底部和头部的延伸。 每当你在某个角度线买进的时候，相当于实在该角度线的底部买进。 所以，当你错失某个底部或者头部的时候，进场永远都不会太迟。
2. 某个底部越重要， 从这个底部向上绘制的的角度线也越重要。 我们买进的部位最好是建立在中期与主要底部所绘制的向上角度线附近，因为主要底部越强，向上角度线支撑越强。
3. 市场过去的顶部和底部可以预测未来的头部和顶部。所以底部和顶部绘制的几何角度线，相当于是让底部或顶部根据固定的速率向上或者向下移动。因此会有支撑和压力的作用。
作者: xingjw 时间: 2018-9-15 23:08
本帖最后由 xingjw 于 2018-9-15 23:18 编辑
江恩曾经在《高级禽蛋课程》一文里面曾经说过一段非常有价值的话：
透过多年的研究和经验显示， 随后发生3天以上回档的第一波涨势，可以设定几何角度线来预测未来重要的顶部。这个法则也适用于月线，周线图。 当第2个和第3个顶部形成之后，第3个顶部将出现重大的跌势。从这个底部绘制的角度线一定可以预测到下一波的底部和顶部。
作者: xingjw 时间: 2018-9-15 23:40
就上证而言，月线每个月30点或者15点都是非常好用的价格刻度，因为平均1天1点，所以每个月30点的价格刻度就是最佳的选择。 说点插曲，大概N年以前，我第一次接触到江恩理论的时候，有一位研究江恩理论的前辈说，你们要自己反复尝试，寻找上证最佳的价格刻度，当时他举例子就是用30点每月。
所以，其实研究这么多年过去了，上证的价格刻度从未改变过，一直都是30点每月。所以无论市场如何变化，市场的发展根据几何角度运行的基本原理从未改变过。
作者: xingjw 时间: 2018-9-15 23:43
本帖最后由 xingjw 于 2018-9-16 08:54 编辑
某个底部越重要， 从这个底部向上绘制的的角度线也越重要。所以正确的运用几何角度只需要从历史最重要的几个顶部和底部开始画角度线就足够用了。能否正确使用江恩几何角度线的前提在于你是否有足够的信心，相信你画出的角度线就是正确的几何角度线，并且相信这些几何角度就是市场最重要的。
关于角度线的价格刻度问题， 我们必须要了解一些重要的事项：
1. 每种商品都有其特性。 你必须研究每个市场的具体品种，反复测试各种角度线， 然后才能了解市场的特性。掌握每个市场所适用的价格刻度，绝对不可以任意选择刻度。
2. 市场是透过几何方式运行的。图形上的每个点都与其它某些价格高低点之间存在几何上的关系。所以市场根据几何方式进行发展，可以经由几何角度进行衡量。
3. 一般而言，周线图最适合分析， 其次是月线图，但日线图仅适用价格波动比较活跃的市场品种。
作者: 阿尔皮的球童 时间: 2018-9-15 23:48
星哥终于开新帖了
作者: u2_mrdzg52361 时间: 2018-9-16 00:01
所有的角度线 是可以用数学模式来计算的 这种计算也符合天体运行模式 如果就是结果和行情不符或者无法计算那么就是角度线错误了
作者: zcp9624 时间: 2018-9-16 01:11
呵呵，这个我觉得是三日图唯一的用处
作者: xingjw 时间: 2018-9-16 09:09
“爱是一种物质，一种磁场，你发出爱，宇宙就有你爱的磁场。一个人积聚的爱的磁场越多，他就会吸引更多的爱，当你有困难有危险的时候，宇宙会发出各种信息让你感知到，这就像灵感一样。灵感发生于有爱的地方，孩子和妈妈，双胞胎，恋人和朋友。只有两个人的爱的意识体的磁场才能让们能够相互共振。如果一个人广做善事，那么他就积聚了宇宙间的爱的磁场。当他有危险时，他的潜意识会有感知，身体哪方面不适或出现信号，让他知道。然后避免灾难，就算真有灾难，他也会化险为夷。
宇宙间有一个强大的法则就是吸引力法则，你的思想是有磁场有能量有吸引力的你想什么，你就会发射到宇宙中去，宇宙就会响应你的想法，给你想要的。而爱是宇宙间最强大的磁场，你发出多大的思想，宇宙间给你的磁场就会有多大。一个广做慈善发出爱越多的人，他得到爱的磁场就会越大。
宇宙是圆的，宇宙是有因果法则的，有付出就有回报。爱别人别人才会爱你，帮助别人别人会帮助你。在日常生活中，你会发现包括你在内的、大量的负能量人。偶尔也会幸运地遇到正能量的人，他们总是那么积极乐观，总是那么快乐，总是那么具有影响力。你感到羡慕，并被深深吸引，同时也希望成为那样的人。”
作者: xingjw 时间: 2018-9-16 09:18
谢谢Zcp9624兄， 在论坛里面和你交流是一件非常愉快的事情，也是我原意留着这里继续分享个人研究成果的一个原因。 关于几何角度线，我一直向大家推荐看你写过的那些帖子。而我想要做的一件事情，就是正本清源， 还原给大家一个尽可能真正的江恩理论的面目。
在江恩理论研究方面，我认为国外的研究水平远远领先于我们国内， 很多经典的江恩研究分析工具和历史资料都是来源于国外。和国外的研究水平相比，我们中国人在江恩理论方面的贡献可以说还非常得小众，大部分都还处在一个跟随学习的阶段。
希望Zcp9624兄能够继续帮助大家，多做一些普及江恩理论要义的科普工作。帮助他人就是帮助自己。
作者: xingjw 时间: 2018-9-16 09:30
本帖最后由 xingjw 于 2018-10-6 11:41 编辑
在应用几何角度线的时候，有一个重要的概念就是空转，Lost Motion. 这里我们就给出空转的基本定义：
当价格穿越重要的角度线之后，并没有发生跟进的走势，接着又朝向相反的方向穿越角度线而恢复原先的趋势，这就是空转。
空转的概念，类似于我们过去经常提到的假突破概念。
作者: xingjw 时间: 2018-9-16 09:56
本帖最后由 xingjw 于 2018-9-16 12:53 编辑
江恩理论有一个核心的基础，就是时间和价格必定要走向均衡（平衡）， 也就是说，任何重大的趋势转折都必定会到达时间和价格的平衡（Balance)，只不过这种时间价格的平衡是有级别大小之分的。为了预测未来的价格走势，首先需要寻找时间价格的平衡位置。如果市场一直处于均衡的状态，那么未免太过于无趣了。市场大部分的时间都是处于价格超越时间，或者时间超越价格的不平衡的过程之中。
那么，什么情况是时间超越价格，或者什么情况是价格超越时间呢？
作者: yuanfen2015 时间: 2018-9-16 10:03
期待下文。
作者: xingjw 时间: 2018-9-16 10:33
江恩曾经有一句名言，永不确认转势，直到时间超越价格平衡？ 这句话的意思是说，市场经过了长期的下跌趋势以后，目前的涨势在价格与时间都超过了前一波的反弹时间和空间。时间的失衡才是趋势改变最最重要的技术指标。
作者: xingjw 时间: 2018-9-16 10:59
同理，市场经过了长期持续的上涨趋势以后，如果目前下跌走势在价格与时间都超过了前一波的回调的时间和空间，说明市场的趋势已经开始反转了。时间和价格的失衡就是趋势改变最最重要的标志。
作者: 金刚123abc 时间: 2018-9-16 15:18
感谢xing师
作者: zcp9624 时间: 2018-9-16 22:28
感觉没啥发的了呢，我以前发的内容基本都带图，很容易理解。看老兄也有一段时间没发什么内容了。
作者: xingjw 时间: 2018-9-16 22:41
过去我写东西，大部分目的都是为了收集和整理一些关于历史数据的资料，方便以后查找用。 如果没有新的想法或者新的思路，我一般也不会开新帖。
要么不写，要么就写点真正有价值的内容。这样，帮助自己的同时，也能帮助他人少走点弯路。
作者: 半亩循环 时间: 2018-9-16 22:50
学习、、学习、、
作者: firstclass 时间: 2018-9-24 10:49
从前辈身上受益匪浅，祝中秋快乐
作者: 潜伏股神 时间: 2018-9-24 12:18
说得很好，不过说得太明白了，反倒是给一些不学无术的人直接拿去用。一些人不学无术却能赚到那么多钱，这一点我是比较心痛的。
作者: 沉默好友 时间: 2018-9-24 13:02
祝楼主中秋快乐!合家幸福
作者: xingjw 时间: 2018-9-24 13:28
不学无术的人才懒得来看我这种又臭有长的啰嗦帖子。放心吧， 江恩理论已经传播100多年了，对A股市场也没任何影响。
作者: 小刁刁 时间: 2018-9-24 13:51
祝老师中秋节快乐！
作者: rikaihou 时间: 2018-9-24 21:54
谢谢KNT兄
作者: 全金属外壳 时间: 2018-9-24 23:36
本帖最后由 全金属外壳 于 2018-9-24 23:37 编辑
每次看完 xingjw 的好帖，心情都大爽，每次精心的整理，都能发现遗留下的宝贝
作者: leoleomao 时间: 2018-9-25 07:45
谢谢星老师
作者: lwddk 时间: 2018-9-25 11:49
忘记了密码，试了很多次才登录成功。
作者: 营营 时间: 2018-9-25 15:38
作者: 2016666 时间: 2018-9-27 09:01
作者: 小散半人间 时间: 2018-9-29 09:21
感谢老师
作者: thslj68960030 时间: 2018-9-29 15:57
顶顶顶顶顶顶顶顶顶顶，好贴
作者: ANGO-vibration 时间: 2018-9-29 21:43
看到您是这个贴吧的老前辈了，有几个问题希望你可以回答：
1. 请问您和微博的KNT是不是同一个人？
2. 请问您能否如江恩一样提前画出未来的走势图？比如能现在给出10月份的走势图么？
3. 我看您的帖子说的教程里面的东西居多，请问您对时空隧道研究到怎么样的程度？能否探讨下这本小说？另外我相信您肯定是看过时空隧道的，您看的是中文还是英文的？是哪一个版本的？哪一年的版本？有多少页数？
问这些问题并非冒犯，只是国内江恩理论的研究者说实话进江恩门的少之又少，看是老前辈了就问一问，希望可以学到一些。希望可以回复。
作者: xingjw 时间: 2018-10-6 11:51
标题: 江恩的私人飞机
江恩总是不断进取并保持与时俱进。1933 年的 4 月，他购买了一架特殊装备的飞机用来考
察农作物。那时候全国许多的新闻都对这个先进的方法进行了报道。
《交易世界》期刊曾经江恩的私人飞机有过一篇专门的报道：
“多年来，江恩在纽约的斯卡斯戴尔（Scarsdale）保留了一座住所，当时，那是纽约郊区的
房地产社区。 1933 5/2/26，《纽约每日投资新闻》 （New York Daily Investment News）
刊发的一篇文章中报道：1933 年初，江恩乘坐斯汀森.瑞连特（Stinson Reliant）型号的飞
机离开了纽约，飞机由一位女性飞行员弗林诺.史密斯驾驶。他广泛地游览了全国各地，对
棉花、小麦和烟草等农作物以及商业形势进行 了分析。飞机配备了导航仪、无线电接收装
置和能飞行 750 英里的大号燃油箱，它以莱卡明发动机（Lycoming engine）为动力，每小
时能飞行 135 英里。江恩是第一位使用飞机研究市场形势的华尔街顾问，因此，他能在市
场形势改变时更快地为客户提出建议。在旅 行期间，他是基瓦尼斯俱乐部（Kiwanis） 、扶
轮社（Rotary） 、商会（Chamber of Commerce）和遍布美国各大城市的其他商业组织的发
言人。
1935 年，江恩完成了到南美的飞行旅行，研究了农作物状况并收集了秘鲁、智利、阿根廷
和巴西等国家有关棉花的增产和产量的信息。他乘飞机飞行了 18000 英里，还坐了 1000 英
里的汽车。
1936 年 7 月， 江恩购买了一架专门制造的全金属飞机， 把它命名为“银星” （The Silver Star） ，
用于农作物调查。1939 年 7 月，出于同样的目的，他又购买了一架新的仙童飞机（Fairchild
airplane） 。”
作者: xingjw 时间: 2018-10-6 12:15
《股票行情与投资文摘》在1909年12月对江恩有过一篇专访，在这篇专访的文章中，江恩提到自己曾经去伦敦大英博物馆寻找谷物，棉花，和股票市场的历史数据。 在南美调查数据的时候，他也曾经对记者说，为了收集谷物和棉花的历史数据，他不仅去了埃及而且还去了印度，收集整理了谷物1000年的历史数据，棉花400年的历史数据。
+++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++
"In order to test the efficiency of my idea I have not only put in years of labour in the regular way, but I spent nine months working night and day in the Astor Library in New York and in the British Museum of London, going over the records of stock transactions as far back as 1820. I have incidentally examined the manipulations of Jay Gould, Daniel Drew, Commodore Vanderbilt & all other important manipulators from that time to the present day. I have examined every quotation of Union Pacific prior to & from the time of E. H. Harriman, Mr. Harriman's was the most masterly. The figures show that, whether unconsciously or not, Mr. Harriman worked strictly in accordance with natural law."
为了验证自己的想法，我不但以常规的研究方式埋头苦干了多年，还在纽约的阿斯特图书馆和伦敦的大英博物馆花费了9个月的日日夜夜，查阅了远至1820年的股票交易历史数据。我还顺便研究了杰伊.古尔德、丹尼尔.朱、康们多尔.范德尔贝尔特以及从那时到现在的华尔街所有重要交易者的操作方法。我研究了联合太平洋在被E.H.哈里曼操纵前后的所有报价，可以这样说，在华尔街历史上的所有操作中，哈里曼先生最高明。数据表明，无论是有意还是无意，哈里曼先生严格按照自然法则交易。”
作者: xingjw 时间: 2018-10-6 12:18
为了充分理解江恩先生的著作，我们十分有必要了解一些有关江恩那个时代背景的历史知识，因此，我们打算回顾以下道琼斯的百年历史。先看看2张图。
作者: xingjw 时间: 2018-10-6 12:26
标题: 美国纽约交易所1914年停盘
本帖最后由 xingjw 于 2018-10-6 15:17 编辑
在过去一百余年的时间当中，道琼斯工业平均指数几乎每个交易日都会发布其读数。历史上唯一一次重大的例外是在第一次世界大战期间，当时纽约证券交易所足足关闭了四个半月的时间。
1914年7月战争爆发，纽约证交所就追随欧陆交易所的脚步宣布停盘。这一举措非同小可，因为交易所历史上还鲜有停盘超过一天的时候。自一战之后直至九一一事件，虽然经历了多次战争、自然灾害和经济危机，但是纽约证交所再没有过停盘的时候。即便为在易变性较高的交易日中控制市场跌幅推出的跌停板 (trading collars)措施，虽然受到许多交易者的白眼，但是也很少实行超过一个小时时间的。历史学家认为，证交所之所以会在1914年做出这种非常的决定，主要是英国经济学家安杰尔(Norman Angell)的理论使然。此前一年，安杰尔曾经撰写“大幻景”(The Great Illusion)一书，预言一场世界大战将导致全球金融系统的崩溃。他的理论依据是：当这种情况出现的时候，企业和政府必将清算所有投资，购买黄金以求保护自己的财产。
当年7月31日，纽约证交所管理层正式做出了关闭交易所的决定。证交所直到年底的12月15日才重新开盘，但是股票的最低价格还受到非常详尽的规定。至于完全自由的交易则是1915年4月才重新回到证交所。
停盘当然不会令股票交易者感到快活。在证交所关门的日子里，交易者和投机者就在交易所华尔街的总部外面进行他们自己的交易。虽然交易所方面以报复相威胁，但是这一公开黑市中的生意来往却从未停止。当交易于十二月部分恢复之后，股票价格很快超越了七月下旬的水平。海外投资者确实在证交所进行了股票倾销，但是美国投资者却来者不拒，照单全收了。
世界大战的爆发和美国政府后来的参战固然对美国经济产生了戏剧性的影响，但是这种影响却并非悲观主义者的预期。虽然战争爆发的最初五个月间，黄金确实流向了国外，但是伴随战事的迅速扩大，愈来愈多的海外投资者开始认识到美国实在是一个安全的避风港，黄金又开始回流了。交战双方和其它国家对美国出口商品的需求出现了戏剧性的增长。一场战争推动的繁荣出现在美国的土地上，而繁荣的经济也最终赢得了股市的控制权。到纽约证交所于1915年完全恢复交易的时候，一个不仅稳定、而且还在飞速成长的股市出现在了投资者的面前。
作者: xingjw 时间: 2018-10-6 12:31
标题: 道指声名鹊起的1920s年代
本帖最后由 xingjw 于 2018-10-6 15:18 编辑
进入二十世纪的第三个十年，备受战争、高税收和高通膨之苦的股市否极泰来。战争戏剧性地改变了华尔街游戏“玩家”的身份，战后新的投资者迅速涌现，并在此期间不断进入股市，明显提升了股市在整体经济中的重要性。现在，如果在谈论股市时如果不提及道指，可能就像谈论天气时不提及温度一样不可思议。但是事情并不是从一开始就是这样的，在问世后的约二十五年中，道指基本上与财经媒体的头号标题无缘。十九世纪末和二十世纪初，投资者对个股动态的关注超过对市场整体的把握。当投资者考察股指的时候，他们的目光更喜欢盯着当时的蓝筹股：铁路股票，而不是被视为有投机之嫌的工业股票。
进入咆哮的二十年代后，许多投资者才开始对道指耳熟能详，这是因为许多的一般市民开始“成捆”地购进股票。投资者的热情使道指到1929年中时已从1924年的约100点增至近400点。在1906年初涨至100点的二十多年后，道指于1927年突破200点。在这二十多年中，道指的年复合成长率只达到3.2%，业绩平平。对于二十世纪初叶股市的低迷，第一次世界大战和一次猛烈的流感爆发自然难辞其咎。但是进入二十年代后，道指在1924年到1929年创造了连续六年增长的记录。在1990s年代的牛市之前，这是道指连续成长的最高记录。从某些角度衡量，1920s年代的牛市可谓股市历史上最强盛的时期。
这部分应归功于被称为“沉默凯”的凯文-柯立芝总统(President Calvin Coolidge, Silent Cal)，他宣称“美国的事业就是商业”，并说到做到。他的不干涉，或称之为自由主义政策(laissez faire)为当时经济和股市的繁荣做出了贡献，至少间接地促成了道指的声名鹊起。1929年股市的崩溃最终使道指真正成为市场的焦点。投资者急需一个可以衡量股市整体损失的标准，于是道指开始在媒体的头版头条中频频出现。
1929年10月28日，“华尔街日报”的大号标题为“工业股票下跌38.33点”。第二天，工业股再跌30.57点(这两天的跌幅分别为 12.82%、11.73%，名列道指历史最高跌幅的第二和第三位，仅次于1987年10月19日黑色星期一的22.61%)。在六天之内，道指下跌96点多，跌幅接近30%。
1920s年代中期，道指的竞争者开始出现。其中一个明显的竞争者就是，标普指数的前身在1926年问世，当时标普指数是根据200支股票日常表现制订的。现在已经出现了更为复杂的股指。但是，道指已经成为公众衡量股市的标准。如果你问普通投资者今天“股市”行情如何？你几乎可以肯定答案是道指。
作者: xingjw 时间: 2018-10-6 12:37
标题: 在繁荣的1928年终于突破300点
本帖最后由 xingjw 于 2018-10-6 15:19 编辑
道指从100点增至200点花了近22年的时间，但此后只用了一年多一点的时间就从200点攀升至300点。恰好在1928年的最后一天，道指突破了300点关口。当年道指增长了48%，是道指历史上表现最好的年份之一(仅次于1915年和1933年)。当时电话业和航空业开始起飞。曾撰写一本关于道指的退休教授里查德-斯蒂曼指出，“我将此称之为最后的暴涨。那是一个快乐的伟大时代。繁荣就像一场大爆炸：汽车大量生产，收音机大量生产”。
斯蒂曼教授认为，胡佛(President Herbert Hoover)在1928年的总统大选中战胜纽约州长艾-史密斯(Al Smith)也有助于道指攀越300点，“政治气候仍然对商业极为有利”。胡佛总统崇尚“强烈的个人主义”，并认为对商业的干涉是越少越好。
纽约証交所(NYSE)上市的工业股票PE为13.9，较1920年的低水平有了明显增长。但是从经济状况显着改善的角度来看，上述增长似乎并不过分。1927年11月17日，柯立芝(PresidentCalvin Coolidge)总统的演讲的其中一句经典深入人心，他宣布美国“正在进入一个新的繁荣时代”(Entering a new era of prosperity)。 1928年3月开始，在没有明显原因的直接作用下，股市开始爆发出强劲的涨势。股市不再以稳定的步伐上涨，而是开始大幅度的跃升。市场的波动性也随之增长，大幅的增长经常被急速的下跌打断。1928年股市增长了40%以上，道指的PE从12增至14。在1928年的最后一个交易日，道指的收盘点位创下当年的最高值。
此前，有关股市为什么会大崩盘出现了各种各样的解释，它们认为1929年秋发生的各类事件可能对投资者的心理施加了不利影响。但是，没有任何一种解释具有明显的说服力，因为类似的事件在过去也发生过，但是它们并没有导致股市崩盘。此后就是1929年著名的黑色星期五股市大崩盘，当时道琼指数跌幅超过九成，多少华尔街大亨因此跳楼，之后还连带引发经济大萧条，近四分之一的劳动人口失业，三分之一的银行倒闭。这是美国历史上一次空前严重的经济危机。1929年10月股票行情暴跌，到11月中旬，纽约証券交易所股票价格下降40%以上，证券持有人损失达260亿美元，严重削弱金融制度，动摇企业界信心，阻碍工、农业发展，缩小海外购买和投资，使经济陷入停滞状态。从1929年至 1932年，银行破产101家，企业破产l09371家，全部私营公司纯利润从1929年的84亿美元降为1932年的34亿美元。对这次大萧条，美国社会因而痛定思痛，成立独立的证券管理委员会(SEC) ，奠定的现代证券市场管理的雏型。
作者: xingjw 时间: 2018-10-6 12:42
标题: 道指百年走势 1931-1940
本帖最后由 xingjw 于 2018-10-6 15:20 编辑
1931年美国工业生产总指数比1929年下降53.8%。重工业生产的缩减尤为严重。到1933年3月，完全失业工人达1700万，约有101.93万农民破产，许多中产阶级也纷纷破产。1933年的商品消费额，下降到1929年水平的67%。危机期间，一方面生产过剩，商品积压，甚至销毁大量农产品和牲畜，另一方面广大劳动人民又缺衣少食。数据显示1932年9月，全国有3400万成年男女和儿童，即约占全国总人口的28%无法维持生计 (1100万户农村人口未计在内)。200万人到处流浪。在这次大萧条中，工业、农业、信用危机同时并发，并波及整个资本主义世界，使世界工业生产总产值下降36%，世界贸易缩减2／3。大多数投资者都知道，在1930s年代的大萧条期，道指度过了一段悲惨时光。在进入三十年代的时候，道指为248.48点，明显低于1929年崩盘前创下的381.17点的最高值。1932年7月，也就是大萧条最严重的时候，道指跌至令人悚然的41.22点。1939年终，道指收于150.24点。
但是多数投资者不知道的是，1930s年代也是股票价格波动最为剧烈的十年。投资者的神经因为大萧条的磨砺而变得坚强，早就适应了大喜大悲的刺激。1932年中，国内生产毛额(GDP)较1929年下跌三分之一，工业产出只有产能的12%，失业率维持在近25%的水平。
道指在1931年下跌52.7%，1937年下跌32.8%，也在1933年上涨66.7%，在1935年上涨38.5%。日常交易的波动也非常剧烈。可能让人感到有些奇怪的是，道指历史上涨幅最大的十个交易日有七个处在1930s年代。
罗斯福(Franklin Delano Roosevelt)在1933年开始主政，他制定了各类社会计划并让人们为修筑公路和公共建筑而工作。他的执政历史有如一个政治性的罗夏墨迹测试(Rorschach test)，透过那些历史的痕迹，一些人看到了魔鬼罗斯福，另外一些人却视之为救世主罗斯福。
股市似乎喜欢罗斯福所采取的措施。道指在1933年上涨39点，1934年涨6点，1935年涨40点，1936年涨36点。
新奥尔良大学(University of New Orleans)的名誉退休教授里查德-斯蒂曼(Richard Stillman)在1996年的一次访谈中指出，民间资源保护组织(the Civilian Conservation Corps)、美国证管会(SEC)和社会保障的出现帮助道指扭转了走势。
1938年道指再度跌至100点以下。索博尔(Robert Sobel)将此归咎于罗斯福的增税政策。斯蒂曼(RichardStillman)指出，由于其他国家都在各自苦度难关，海外对美国商品的需求疲软。两位历史学家都认为，是第二次世界大战促成了大萧条的结束。索博尔指出，“是战争而不是罗斯福使这个国家走出了大萧条。”
作者: xingjw 时间: 2018-10-6 12:47
标题: 1940s年代的股市恐慌
本帖最后由 xingjw 于 2018-10-6 15:20 编辑
整个二战期间，道琼斯工业平均指数曾遭受两度重大打击，且走势持续低迷。
第一次打击发生在希特勒(Adolf Hitler)大肆进军的1940年初。希特勒的野心令市场忧心忡忡，道琼斯工业平均指数两周内的跌幅竟超出23%，下跌速度位居历史前列。
1940年5月24日，道指由148.17点的月内高点惨跌至113.94点。在占领波兰全境几个月后，德国又于1940年4月入侵丹麦和挪威，美国股市的紧张情绪随之达到顶点，连华尔街日报也不禁惊呼“股市的心理危机已如重型炸药，大有一触即发之势”。5月9日华尔街日报的文章指出，一旦德军入侵荷兰，“市场会担心英国也将遭受攻击”。果不其然，一天之后，希特勒即率军对荷兰、比利时和卢森堡等低地国家发动了闪电战，而德军在法国方面的攻势也取得迅速进展。此间，华尔街日报专栏指出“众多华尔街个人投资者还是比较讲究实际的，他们认为欧陆战事升级无疑将刺激美国工业生产成长……然而，假如德国迅速获胜，风险同样不容忽视。”
时至6月11日，德国对法国的入侵已全面展开，英国则被迫放弃在法国西北部及比利时的防线，并仓猝进行了历史上有名的敦刻尔克大撤退。道指走势于此时开始逆转，并在当年余下时间中保持上涨。
霍夫特拉大学(Hofstra University)已故历史学家罗伯特-索博尔(Robert Sobel)称，“马其诺防线(Maginot line)失守所引发的市场恐慌迅速散去，股市随之开始反弹。”纽约大学的经济历史学家里查德-赛拉(Richard Sylla)认为，随着不列颠(Britain)之战的进行，美国投资者逐渐认识到，英国皇家空军有能力保卫不列颠，他们也绝不会“一觉醒来就发现不列颠已然沦陷。”令人始料不及的是，战争出现了戏剧性转折，股市也由此长期下跌。
1941年12月7日，日本战机奇袭美国位于夏威夷群岛的珍珠港海军基地，将美国拖入第二次世界大战。
富兰克林-D-罗斯福总统(President Franklin D. Roosevelt)认为这天将“永远计入耻辱史”(a date which will live in infamy)，股市显然持同样观点。12月8日，道指下跌3.5%，由116.60点跌至112.52点。其后五个月中道指持续下跌。日军奇袭珍珠港前，多数美国民众还都期望美国能避免直接卷入二战，但日本人的进攻却彻底打破了他们的美梦。股市和美国军队一样措手不及，华尔街日报专栏描述道：“美日交恶之前一周，美国股市刚刚出现了几个月以来最为强劲的涨势。不过，当时华尔街认为，东京和华府之间的谈判尚需较长时间，事态才能趋于明朗。”
市场最为担忧的事包括战争的资金来源问题。显然，罗斯福政府(Roosevelt administration)只能加税和增发国债。华尔街日报认为“这无异于笼罩在市场前景上的一重阴影”。但利好因素同样不容忽视，华尔街日报在头版指出，美国卷入战争中则意味着“美国将全面改造生产机器，以保证军工方面的最大产出。”某些经济学家也认为，正是战争效应协助美国摆脱了1930s年代初的经济低迷。
股市的跌势一直延续到1942年4月末，此时道指已跌至92.92点。随后股市开始反弹，截至1942年终道指涨至119.40点。战争于1945年结束，道指也升至192.91点。以上多年的经验证明，一旦美国卷入军事冲突，股市通常会先下跌而后反弹的典型行情。
作者: xingjw 时间: 2018-10-6 12:56
标题: 1950年朝鲜战争拖累道指下跌
本帖最后由 xingjw 于 2018-10-6 15:20 编辑
1950年朝鲜战争的爆发再度将道指拖入了下跌泥泽。
1950年6月25日，朝鲜军队向南韩发动攻击，而道指则已于三天之前，即6月22日，预先开始下跌。二战之后，北韩归入苏联的势力□围，南韩则为美国控制，双方依北纬38度线分界对峙。朝鲜军队突破三八线之后，美国一时不知如何应付。三周之内，道琼斯工业平均指数下跌了12%，7月13日道指跌至197.46点。
同年七月，麦克阿瑟将军(Gen. Douglas MacArthur)开始指挥联合国军队协助南韩作战，军需物资也陆续运至前线。随着麦克阿瑟将军挥军北上，节节取胜，道指也一路上扬。截至1950年底，道指收高17.6%，次年又再度攀升了14.4%。纽约大学的经济史学家里查德-赛拉(Richard Sylla)认为，“朝鲜战争期间道指的确迎来了黄金时期，但推动道指上涨的却并不完全是战争因素。其中国防类股的表现非常理想。此外，因大量物质需运输至前线，铁路类股的表现更是抢眼。”1950年底，随着中国军队进入北韩境内协助北韩军队作战，道琼斯工业平均指数再度下跌。战事一直持续至1951年，双方都无法取得决定性的军事胜利。
1951年4月，因反对美国对华政策，麦克阿瑟将军(Gen. MacArthur)遭杜鲁门总统(President Truman)解职。受此消息激励，美国股市开始攀升。赛拉教授(Professor Sylla)认为，这充分反映出美国民众并不愿卷入与中国甚至是苏联的全面战争。
1953年7月，美中双方签署停战协议，此时已有三万三千六百五十一名美国士兵在朝鲜战争中丧生。
随后的一年即1954年中，道指终于达到并突破了1929年大萧条前的水平。
作者: xingjw 时间: 2018-10-6 12:59
标题: 1950年代道指一举突破500点
本帖最后由 xingjw 于 2018-10-6 15:21 编辑
道指从300点攀升至400点花费了整整二十五年，但道指突破500点大关却仅用了短短一年时间。
道指于1956年3月12日站上500点关口。这实际是1950s年代股市连续上扬的集中体现。1950年至1959年间，道琼斯工业平均指数攀升了239.5%，是除1990s年代外道指表现最好的十年。
1950s年代的低通膨和低利率为股市攀升创造了绝佳环境。新建的洲际高速公路极大方便了货物的运输，新兴的电视媒体则在消费者中培养起对各类商品的需求。艾森豪总统(President Eisenhower)深受爱戴，整个国家的精神也极其振奋。
比林义协会研究主管杰佛瑞-罗宾(Jeffrey Rubin)认为，1956年3月，有关艾森豪总统健康状况的利好消息在相当程度上推动了道指整个月的强劲涨势。1955年秋季，艾森豪总统突发心肌梗塞，当时民众都很担心他能否竞选连任。1956年2月，艾森豪总统终于宣布他将参加下届总统选举。
道指攀升至500点的当天，美国正面临两大国际危机的困扰。中东方面，埃及和以色列之间的冲突正在不断升级。这场冲突在稍后的苏伊士危机(Suez crisis)中演变成为了战争。与此同时，因抗议英国驱逐力主与希腊合并的马可里阿斯大主教(Archbishop Makarios)，赛浦路斯(Cyprus)也发生大罢工。
类似危机通常都会在短期内对股市产生消极影响。但1956年3月，股市的上升势头却未受丝毫影响。
作者: xingjw 时间: 2018-10-6 13:01
标题: 苏联人造卫星(Sputnik)重挫美国股市
本帖最后由 xingjw 于 2018-10-6 15:35 编辑
1957年10月4日，苏联发射了人类历史上的第一颗人造地球卫星。当时苏联是美国的死敌，于是苏联发射卫星一事对美国股市造成了沉重的打击。1957年10月3日，即苏联发射卫星的前一天，道琼斯工业平均指数为465.82点。到10月22日，道指已跌至419.79点，三周跌幅近10%。此后市场略有回升，但直到该年年底，道指仍与十月初的水平有30点的差距。股市下跌反应出美国投资者的信心在下降，他们认为苏联已经在太空科技竞争中取得了领先地位，并且担心苏联可能在其他方面也已领先美国了。但并非所有股票都遭到了卖盘打击。由于投资者认为美国政府将向飞机和飞弹制造业投入更多的资源，这类股票显示出一些上升势头。“华尔街日报”的专栏曾经这样评论到，“苏联的卫星提振了航空制造类股。”
1957年10月10日，道琼斯工业平均指数下挫9.69点，这是自两年前艾森豪总统(President Eisenhower)心脏病发作导致股市下挫以来，股市出现的最大跌幅。这次下跌之后，道指也跌至两年来的最低点。
此后，在10月21日，股市下跌更为严重，道指再度下挫10.77点。股票经纪人和交易者都认为，股市下跌应部分归咎于美国政府在苏联卫星升空之后的盲目乐观情绪。当时五角大楼宣布减少飞机采购，在苏联已经显示出强大科技实力的情形下，许多人都被这种不明智的行为所震惊。
叙利亚与土耳其关系恶化也是1957年美国股市重挫的原因之一。直到1958年五月份，道琼斯工业平均指数才回升至苏联卫星发射之前的水平。
苏联发射卫星之后，人们对美国正在丧失科技领先地位的担忧导致了股市重挫。与之相应成趣的是，在1990s年代，正是由于人们相信美国拥有世界上最先进的科技公司，美国股市才得以高飞和猛涨。
涨势行情的领导产业股﹕
1953-54年 太空、铝业、建筑、造纸、钢铁
1958年 保龄球、电子、出版
1959年 自动贩卖机
作者: xingjw 时间: 2018-10-6 17:19
本帖最后由 xingjw 于 2018-10-6 17:22 编辑
如果有时间，将来也会说说《挚爱成就梦想》（时空隧道）这本书，因为里面暗藏了一个非常有价值的秘密。 那么这个非常有价值的秘密究竟是什么？ 江恩又是如何暗藏其中呢？
作者: leoleomao 时间: 2018-10-7 08:25
谢谢先生
作者: Fire123456789 时间: 2018-10-7 12:49
期待中。。。
作者: whysmart 时间: 2018-10-8 17:52
讲的真好
作者: ak2018 时间: 2018-10-8 22:47
提示: 作者被禁止或删除 内容自动屏蔽
作者: 潜伏股神 时间: 2018-10-9 09:35
用这个能赚到钱就行，你说虚无那就虚无吧，但确确实实可以拿这东西赚钱。跟钱过不去？
作者: xingjw 时间: 2018-10-9 14:38
标题: 《圣经》约伯书--论智慧
本帖最后由 xingjw 于 2018-10-10 14:15 编辑
Job 28:12 然而，智慧有何处可寻。聪明之处在那里呢。
Job 28:13 智慧的价值无人能知，在活人之地也无处可寻。
Job 28:14 深渊说，不在我内。沧海说，不在我中。
Job 28:15 智慧非用黄金可得，也不能平白银为它的价值。
Job 28:16 俄斐金，和贵重的红玛瑙，并蓝宝石，不足与较量。
Job 28:17 黄金，和玻璃，不足与比较。精金的器皿，不足与兑换。
Job 28:18 珊瑚，水晶都不足论。智慧的价值胜过珍珠（或作红宝石）。
Job 28:19 古实的红璧玺，不足与比较。精金，也不足与较量。
Job 28:20 智慧从何处来呢。聪明之处在那里呢。
Job 28:21 是向一切有生命的眼目隐藏，向空中的飞鸟掩蔽。
Job 28:22 毁灭和死亡说，我们风闻其名。
Job 28:23 神明白智慧的道路，晓得智慧的所在。
Job 28:24 因他鉴察直到地极，遍观普天之下。
Job 28:25 要为风定轻重，又度量诸水。
Job 28:26 他为雨露定命令，为雷电定道路。
Job 28:27 那时他看见智慧，而且述说。他坚定，并且查究。
Job 28:28 他对人说，敬畏主就是智慧。远离恶便是聪明。
作者: 营营 时间: 2018-10-9 15:23
作者: rikaihou 时间: 2018-11-9 15:05
感恩KNT兄的科普
作者: 主宰未来 时间: 2018-11-10 13:23
写的很好，我也来说说3日图，3日图，放大就是3周，3月，趋势的回撤不能超过3日，3周或是3月，否则就是对当前趋势的反转，至于反转多少，就是另一种计算方法了，这个就是3日图在实际走势分析里的重要意义！
作者: magzaonline 时间: 2018-11-12 21:24
作者: MACD_102796023 时间: 2019-4-4 17:32
天道无亲，常与善人！
作者: 缠论悟道 时间: 2019-4-27 00:20
老师能截图谈谈三日图吗？
作者: zpy1976 时间: 2019-8-9 10:10
谢谢您！如果能看您全部的帖子就好了，那些要阅读权限的看不了，很伤心。
作者: zpy1976 时间: 2019-8-9 10:11
谢谢您！如果能看您全部的帖子就好了，那些要阅读权限的看不了，很伤心
作者: 我有个菠萝 时间: 2019-8-9 10:32
高人确实不一样。原来时间是怎么用的。。。
作者: beyond_s 时间: 2020-11-20 14:52
看的有点迷糊，可能是我基础不懂￥
作者: MACD_101872546 时间: 2025-10-12 21:56
好!
作者: 小刁刁 时间: 2025-10-13 14:10
xingjw 发表于 2018-9-15 23:43
某个底部越重要， 从这个底部向上绘制的的角度线也越重要。所以正确的运用几何角度只需要从历史最重要的几 ...
感谢楼主分享
| 欢迎光临 MACD俱乐部 (https://bbs.shudaoyoufang.com/) |
Powered by Discuz! X3.4 |