☆☆☆☆☆ 2005年11月17日实战看盘交流专帖 ☆☆☆☆☆
今天到底是几号?
16日开17日的帖 顶一个 大盘真是忽悠人啊， 看前两天的走势， 破位迹象明显， 没想到今天又被拉回来了， 看来现在这世道跟着党走觉得没错！ 别指望大涨，也别指望大跌抄底 还没等到偶买宝钢它倒先涨起来了;).:*4*:
郁闷！
碰到股改股，停牌！ 顶一个 少量仓位,买跌杀涨,最近策略~不然就投机58W........全国人民都在玩58W,股票放一边啦! 吊着看 上海证券市场2005年11月16日公开信息
2005-11-17 06:50
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涨幅超过7%的前五种证券
名次 证券代码 证券简称 涨幅% 成交量(万股) 成交金额(万元)
1 580000 宝钢JTB1 12.87 239320.48 417132.17
营业部名称 买卖金额(万元)
1、国信证券有限责任公司深圳红岭中路证券营业部 21512.99
2、渤海证券有限责任公司上海延安西路证券营业部 20442.71
3、国泰君安证券股份有限公司上海江苏路证券营业部 14672.49
4、华夏证券股份有限公司深圳分公司振华路证券营业部 14316.78
5、光大证券有限责任公司上海张杨路证券营业部 14034.13
2 600802 福建水泥 9.84 1753.37 4450.44
营业部名称 买卖金额(万元)
1、光大证券有限责任公司上海张杨路证券营业部 197.54
2、国信证券有限责任公司深圳红岭中路证券营业部 178.24
3、招商证券股份有限公司深圳振华路证券营业部 122.64
4、新疆证券有限责任公司乌鲁木齐新华南路证券营业部 83.93
5、兴业证券股份有限公司西安解放路证券营业部 69.43
3 600117 西宁特钢 10.12 531.77 1472.94
营业部名称 买卖金额(万元)
1、光大证券有限责任公司上海张杨路证券营业部 64.51
2、海通证券股份有限公司绍兴劳动路营业部 61.73
3、金通证券股份有限公司杭州凤起路证券营业部 56.6
4、天和证券经纪有限公司杭州体育场路证券营业部 52.42
5、长城证券有限责任公司广州天河北路证券营业部 49.81
4 600231 凌钢股份 8.68 876.29 3726.64
营业部名称 买卖金额(万元)
1、东北证券有限责任公司长春光明路证券营业部 136.32
2、国信证券有限责任公司深圳红岭中路证券营业部 122.19
3、光大证券有限责任公司上海张杨路证券营业部 121.69
4、广东民安证券经纪有限责任公司佛山市东下路证券营业部 108.87
5、渤海证券有限责任公司上海彰武路证券营业部 105.52
5 600682 南京新百 7.5 233.72 1719.84
营业部名称 买卖金额(万元)
1、广州证券有限责任公司杭州中山北路证券营业部 125.12
2、国信证券有限责任公司深圳红岭中路证券营业部 82.86
3、华泰证券有限责任公司南京长江路证券营业部 81.61
4、平安证券有限责任公司深圳八卦三路证券营业部 54.24
5、泰阳证券有限责任公司广州小北路证券营业部 54.02
跌幅超过7%的前五种证券
名次 证券代码 证券简称 跌幅% 成交量(万股) 成交金额(万元)
1 600557 G 康 缘 -23.92 897.66 4522.72
营业部名称 买卖金额(万元)
1、世纪证券有限责任公司昆明人民中路证券营业部 736.06
2、东方证券股份有限公司上海浦东南路证券营业部 631.13
3、国泰君安证券股份有限公司深圳深南中路证券营业部 537.64
4、东方证券股份有限公司东方资财 307.57
5、上海久联证券经纪有限责任公司上海曹杨路证券营业部 289.12 深圳证券市场2005年11月16日公开信息
2005-11-17 06:50
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日涨幅超过7%的前五只证券:
咸阳偏转 (代码:000697) 达涨幅限制价位 成交数量:180万股 成交金额: 572万元
营业部名称 交易金额(元)
第一证券有限公司武汉民权路证券营业部 754197.00
大鹏证券有限责任公司乌鲁木齐证券营业部 726434.82
辽宁省证券公司沈阳黑龙江街证券营业部 328934.00
广东证券股份有限公司北京长春桥证券营业部 306114.00
华夏证券股份有限公司武汉分公司武汉中北路证券营业部 237328.00
四川双马 (代码:000935) 达涨幅限制价位 成交数量:117万股 成交金额: 390万元
营业部名称 交易金额(元)
亚洲证券有限责任公司上海安龙路证券营业部 388611.00
广州证券有限责任公司广州东园横路证券营业部 319347.00
兴安证券有限责任公司深圳深南中路证券营业部 299700.00
中国银河证券有限责任公司昆明白塔路证券营业部 224775.00
华泰证券有限责任公司扬州文昌中路证券营业部 199800.00
银河动力 (代码:000519) 达涨幅限制价位 成交数量:47万股 成交金额: 215万元
营业部名称 交易金额(元)
财富证券有限责任公司长沙八一路证券营业部 312887.72
世纪证券有限责任公司深圳福虹路证券营业部 267860.00
申银万国证券股份有限公司上海昌化路证券营业部 258326.00
西南证券有限责任公司重庆沧白路证券营业部 229724.00
恒信证券 185232.00
本钢板材 (代码:000761) 涨幅： 8% 成交数量:175万股 成交金额: 690万元
营业部名称 交易金额(元)
国信证券有限公司深圳红岭中路证券营业部 498853.78
中国旅游国际信托投资有限公司北京证券营业部 465542.90
厦门证券有限责任公司 285635.00
汉唐证券有限责任公司贵阳北京路证券营业部 272509.00
南方证券股份有限公司上海分公司南京西路证券营业部 261100.00
日跌幅超过7%的前五只证券: 无 明日仍然空仓观望！ 174家国企明年2月前完成股改 涵盖联通和中石化
汪恭彬 李进 21世纪经济报道
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疾风暴雨。
据称，在11月10日国务院五部委召开的股改工作协调会上，被邀参会的135家地方国有控股上市公司和39家央企上市公司被要求在明年2月之前完成股改。
据本报记者获悉的一份174家股改公司名单，中国石化、中国联通、中集集团、招商银行等央企大盘蓝筹被涵盖在内。
会上，广东和上海因股改推进速度最快而作了成功经验介绍，包括江苏、山东在内的8个省份则因国企表现“木讷”而受到点名批评。
11月14日下午，江苏省政府副秘书长吴经起召集国资委、证监局等各部门召开会议，研究积极推进省内国有企业股权分置改革。
按照会议要求，江苏省内9家国有控股上市公司被要求在11月22日之前上报股改时间表，两个月之内完成股权分置改革。
来自安徽国资委的消息则表明，包括马钢股份在内的8家国企上市公司已接到通知，要求在11月18日前上报股改计划。
“上海市政府这两天也要召开会议，种种迹象表明，这次是要来真的了。”11月15日上海一家上市公司的董秘对本报记者说。
174家名单
在曝出的174家上市公司名单当中，中国石化及其旗下上海石化、齐鲁石化、扬子石化、仪征化纤等子公司也在其中。
由于涉及“股中之股”及外资股问题，中国石化庞大的体系成为解决股权分置改革的难题。此前中石化启动收购境外公司镇海炼化，被认为是用来解决境内公司股改难题的探路石。
多家中石化公司齐齐出现在股改174家名单之中，是否另有深意？对此，中国石化董秘局高朝晖先生礼节性地回应，“还是第一次听说此事”。
而同样出现在名单之中的蓝筹大盘股——中集集团董事会秘书于玉群也向本报记者表示，“股改在进展之中”。对于国务院协调会相关时间要求，于玉群并未否认。
有参会的上市公司高层人士透露，174家上市公司当中，其中部分国企已向对应国资部门表示了意向。因而这在客观上导致了174家公司之中的中兴通讯、氯碱化工等公司在11月14日向市场公布了股改方案。
而另外的诸如巨化股份、四川长虹、凤凰股份等也在积极促进股改。
“以各省市股改是否超过50%作为再融资等资格的指标，这对于地方政府有极大的促进作用。”一家被列入名单的上市公司董秘说。
在39家央企之外，135家地方国有控股企业则被分布在11个省份。此前股改速度最快的广东和上海再次成为关注的焦点，他们分别有27家和25家公司进入名单。
因前期表现较差而受到批评的山东省有19家公司，包括张裕A、东方电子、鲁能泰山等进入名单。其他省市的分布是：安徽8家；北京13家；湖北8家；江苏9家；四川8家；辽宁9家；浙江9家。
江苏样本
截至11月14日全面铺开后第九批股改名单出炉，江苏已有21家上市公司，但其中绝大多数属民营企业。
11月10日会议之后，江苏股改在行动。
11月14日下午，江苏省证监局局长左红和江苏省国资委副主任蔡荣国分别代表此次股权分置改革涉及的两大监管部门参加江苏省政府召开的会议，并且在会上表态全力支持国企股改工作。
被要求及时股改的9家公司分别是栖霞建设、南京高科、金陵药业、徐工科技、威孚高科、宁沪高速、华光股份、苏州高新和黑牡丹。
威孚高科董秘周卫星告诉记者，现在公司已经开始准备着手做股改方案，但保荐机构还没有定下来，“最起码也要两个月”。
记者了解到，在此次省内力推9家重点公司之外；此后不久，江苏省政府将出面召开全省90家上市公司的股权分置改革动员大会，具体部署相关工作。
一位参加会议的人士表示，从地方政府层面推动股权分置改革，有助于减少来自各方面的阻力，其中包括各种手续审批，方案设置等环节。
背后景象
四川一直主张“稳妥”：除了泸州老窖、新钢钒之外，鲜有四川境内国企上市公司的股改亮相。
四川国资委主任陈光志在9月份省政府召开的股权分置改革工作会议上强调，股改必须结合公司现状和长远发展积极稳妥进行，而不能“一送了之”。
而根据11月10日的会议，四川省内8家地方国有控股上市公司被要求在11月20日之前向国资部门提交股改计划，力争在明年2月份之前完成股改。
四川省的8家国有控股上市公司分别是川化股份、五粮液、峨眉山A、泸天化、川投能源、沱牌曲酒、四川长虹和博瑞传播。在这些公司中四川长虹早前就已聘请中银国际策划股改方案。
“这两天，四川国资委正在紧张调研，力争在规定时间完成股改。”一位知情人说，“已有4家公司与国资委沟通，长虹虽然很早开始进展，但问题最多，可能快不了。”
据他的说法，中银方面为长虹设计的纯送股的方案由于不被国资委看好，而被一直搁置下来。
“四川国资面临悖论，一方面他希望回避送股；但另一方面又必须落实任务，在规定时间内完成股改，如何创新成为难题。”一位接近四川国资委的人士说。
尽管上海市政府的股权分置改革会议还未召开，但上海市国资控股的上市公司大多表现积极。
列入名单的凤凰股份董事会秘书李玉龙向本报记者表示，凤凰股份在11月2日发出公告，由大股东向上市公司定向回购，用以解决上市公司关联欠款问题。
“我们正在分三步走，首先是定向回购，然后大股东股权划转给金山区国资部门，第三步就是股改。”李玉龙说，“后两步可以交叉进行”。
而此前早有传闻10送2.8辅以资产转换作为对价方案的上海机场，也在名单之列。据易方达50指数证券投资基金的基金经理马俊透露，上海机场的股改仍在沟通之中。
“上周他们还来过广州与我们沟通。”马俊说，“现在最大的问题是，民航总局要求必须控股51%之上，如果不置入资产就无法解决”。
因花旗增持股权的要求被否决，导致股改一直悬而未决的浦发银行，这次也进入名单。因外资股东原因，难以解决股改的还有光明乳业、上实联合等公司。
天一证券收购兼并部总经理尹军平分析说，按照大市值并参照上证50等指数被列入名单的174家上市公司，如果全部解决股改，那么股改就基本完成了市值的70%以上。 交易所架构基本规则 券商发行备兑权证年内开闸
刘诗颖 21世纪经济报道
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券商发行备兑权证在一派平静中渐行渐近。
记者日前从接近证券交易所的人士获悉，券商发行备兑权证的相关制度已基本拟定，交易所计划在今年12月份推出此项业务。
之前，《上海证券交易所关于权证一级交易商有关事项的通知》(以下简称“《一级交易商通知》”)征求意见稿在业内流传，而早在10月中旬，《上海证券交易所关于证券公司发行权证有关问题的通知》(以下简称“《权证通知》”)开始在征求意见。
知情人士介绍，与征求意见稿相比，交易所还将在风险控制、交易报价等方面作进一步的改动，同时，将遴选券商上报的产品方案、检查一级交易商的风险控制系统等等。
对于此项新业务，券商们正磨刀霍霍。消息人士透露，介时将会有几家券商同时推出备兑权证，至于上市地的选择则主要取决于标的证券。
开闸在即
据悉，发行人资格、风险控制、担保品的范围、产品创设、一级交易商等问题，在《权证通知》、《一级交易商通知》等征求意见稿中均有规定，具有很强的操作性。
《权证通知》中规定，有资格发行备兑权证的券商，被限定在创新试点券商范围之内，并且要求最近一年经审计的净资产数额大于15亿元，净资本大于10亿元。
与此同时，发行人和一级交易商的作用凸现出来。
《权证通知》要求，发行人应当委托一家以上的具有发行人资格的证券公司，与自己同时担任一级交易商。
而在《一级交易商通知》中，则具体要求发行人应当委托一家主一级交易商和一家副主交易商，并且对一级交易商买卖报价的具体价差做了详细规定。
联合证券权证研究人士认为，一级交易商的作用主要体现在两方面，一是引导市场合理定价，二是保障权证市场具有足够的流动性。
权证对流动性的要求非常高?流动性稍差一些?投资者面临的损失可能非常巨大。在竞价制度下?上涨时没有卖盘或下跌时没有买盘的情况，更容易出现?因此也需要做市商保证其流动性。
而从权证的流通市值来考量，权证产品一般都具有较小的流通市值，容易被操纵。实行做市商制度，则一定程度上抑制着权证的过度投机行为。宝钢的过分投机很大程度也是因为做市商不能继续发行权证，调节供应量所致。
宝钢JTB1的一级交易商——国泰君安证券公司意识到了这样的问题。8月份，国泰君安向上海证券交易所提出了发行宝钢备兑权证的申请，
“当时券商发行备兑权证的基本制度还没有出来，时机并不成熟。”知情人士向记者透露。
他还透露，交易所发布的《权证管理暂行办法》是权证类的主要文件，不过券商发行备兑权证不会在《暂行办法》修改后再推出，“极有可能的方法是交易所下发补充文件。目前的权证市场才刚刚起步，很多问题还没有充分暴露，不会在短时期内对暂行办法进行改动。”
与上海证券交易所一样，深圳证券交易所也对权证的发行做了大量的工作。“两所极有可能联名发布文件，券商发行的备兑权证可以在两个交易所上市，具体上市地点将取决于标的证券。”
严格风控
然而，《权证通知》对于权证发行中风险控制的各项要求仍使不少券商感到有点压力。
担保方式的规定就是其中之一。
根据《权证管理暂行办法》的规定，由标的证券发行人以外的第三人发行并在本所上市的权证，发行人有两种担保方式可供选择：其一，“通过专用账户提供并维持足够数量的标的证券或现金，作为履约担保”。
《权证通知》还要求，“发行人按照《办法》第十一条第(一)项提供履约担保的，须在本所指定的专用账户内存放担保品，并利用该账户，按照发行说明书中的相关内容，进行风险对冲”
某券商固定收益部负责人表示，采取此种担保方式，券商的发行成本势必提高。特别是券商的担保账户和对冲账户完全分立，在权证存续期里，券商将有大笔的资金被冻结，这对于大多数资金紧张的券商是很不利的。
于是，绝大多数券商将希望寄托于用后一种方式：“提供经本所认可的机构作为履约的不可撤销的连带责任保证人”。
有坊间传闻称，因券商有不甚良好的记录，银行等商业机构不愿意为其提供担保。
券商人士则告诉记者，国有银行、股份制银行、城市商业银行等机构对此新兴业务都有很大热情，认为有利可图，因此，愿意为券商提供担保的机构还是很多的。
据悉，证券监管部门正在就此事与相关部门沟通，希望银行等机构能够开放此项业务。
券商人士介绍，《权证通知》征求意见后，交易所出于风险控制的考虑，对风险对冲物提出了更进一步的要求。“交易所要求在券商发行认购备兑权证的初期，发行的权证与用来对冲的标的证券比达到1∶1的水平。”
此外，交易所还将对券商产品进行进一步的遴选。“因为宝钢权证出现了过分投机的现象，交易所倾向于选择一些标的证券有代表性的、走势平稳的产品”。
知情人士介绍，交易所近期工作要将包括审查一级交易商的资格，对其风险对冲系统进行检查等等。
市场影响
8月18日，恒生指数由15449点跌至15148点，大跌301点。而多数认购权证出现了50%的跌幅，部分甚至下跌超过80%。被香港人称作“衍生权证小股灾”。
之前，市场对港股预期普遍唱好，散户权证投资者购买了大量的认购权证，市场急转后，认购权证纷纷跳水，权证发行商出于对冲，纷纷卖出正股：正股下跌，认购权证下跌，继而发行商卖出更多正股，导致正股价格进一步下跌，如此恶性循环往复。
权证给市场带来的风险可见一斑。
并且，市场人士担忧，时值股改中局，在证券市场旧的价格中枢被打破，新的尚未形成之际，权证的发行对市场恐怕将造成一定的不确定性。
金信证券李康表示，权证在一定程度上造成了资金的分流，如果在股改完成后推出此类产品，效果可能会更好。
不过，有人士认为，沪深两市即将形成的权证市场，将对市场投资有较严格的监管，认购权证亦将吸引资金投入正股，对市场的“抽血效应”也不复存在。
某券商固定收益部负责人指出，目前发行备兑权证，对正股来说是百利而无一害：在券商发行认购备兑权证时，因为要做对冲，会锁定部分正股。
“相反地，权证发行后，正股的交易会因此而活跃，正股的知名度、关注度也会因此而提高。”上述券商固定收益部人士认为。
虽然如此，也有投资者担心，很多大盘蓝筹股都是被基金等机构持有者掌握，如果他们可以买卖权证，可能会对正股走势有操纵行为。
国信证券金融工程首席分析师葛新元认为，这种担心在理论上是存在的，如果这些机构联合起来向一个方向买卖，是可以对正股走势起到作用。问题是就算他们这样做了，也会因缺少足够多的对手盘，而使交易难以达到预期的收益。