满招损,兼受益。
原帖由 华尔街猎手 于 2005-12-15 07:51 发表弗利德凯利(Fred C．Kelly)所说的一则故事。
这则故事可以解释为什么大部份投资人无法在亏损时作出止蚀(停损)的决定。有一个人布置了一个捉火鸡的陷阱。他在一个大箱于的里面和外面洒了玉米，大箱子有一道 ... 发帖辛苦，看帖必回～～～
http://www.zszq.com.cn/bbs/UploadFile/2005-11/200511201682711632.gif 建立起你的交易系统，放弃预测，放弃恐惧，也放弃贪婪和欢喜，一切由你的交易系统决定出入市，从而达到无我，无欲、无喜、无忧、无恐惧的操盘境界 。
可是如何建立自己的交易系统呢？敬请各位前辈指导！谢谢啦！！Sample TextSample Text 成功者必须终身学习、终身思考、终身创新！ 看书须从经典起，学习必须从经典开始，只有从开始打好坚实的基础，手才能伸向那遥远的天空。
——摘自华尔街证券书店论坛 顶 在股市投资中,何时买进和卖出的时机把握比买卖何种股票重要!
-[美国]米瑟拉. 雷克莱 庄家洗盘过程
中，常在开盘后不久就用对倒的手法将股价小幅打低，来测试盘中浮动筹码的多少。
如果立即引来大量的抛盘出场，说明市场中持股心态不稳，浮动筹码较多，不利于庄家推高
股价，那么庄家会稍作拉抬后进一步打低股价，以刺激短线客离场，洗清盘面；
如果庄家的打压未引出更大的抛盘，股价只是轻微下跌，并且成交量迅速萎缩，说明市场中持股心态稳定，没有大量浮动筹码。当洗盘已经持续了一段时间，且整体看成交量已萎缩到一个较低的水平，若出现这种分时走势图，股价的大幅上升即将出现；
洗盘结束后，庄家为了测试散户的追高意愿，会采取小幅高开后放量拉升的手法，观察是否有人跟风买入。假如伴随着成交量的不断放大，股价持续上升，说明散户追高意愿强烈，股价将在庄家与散户合力买盘的推动下步步走高；
相反，如若随着庄家对倒将股价小幅拉高后，盘面表现为价升量缩，股价上升乏力，表明散户追涨意愿并不强烈，庄家很可能反手作空，将股价打低。
2．开盘定势
在多头强势市场中，开盘第一个10分钟内，多头为了吃到货会迫不及地抢进，而空头为了完成派发也会故意拉抬股价，此时因参与交易的投资者较少，无需大量资金即可造成股价高开高走。如果多方在开盘第二个10分钟内仍猛烈进攻，空方会予以反击，获利回吐盘的涌出将把股价打低。随着参与交易的人数越来越多，在第三个10分钟内股价走势趋于真实，多方若顶住了空方的打压，则股价回落后会再次走高，反之股价将一路下滑。所以，第三个10分钟的走势通常决定了一天的走势。在空头弱势市场中，多头为了吃到便宜货，开盘时就会向下打压，空头也会竭尽全力抛售，导致开盘第一个10分钟内股价急速下滑；在第二个10分钟内，如果空方仍然急不可待，多方会迅速反击，抄底盘的大量介入则会阻挡空方的攻势；在第三个10分钟，多空双方相互争斗的结果则基本决定了一天中股价的走势。
3．尾盘效应
尾盘作为一天交易的终结，历来是多空双方必争之地，大盘最后30分钟的走向极具参考意义。
如果大盘经过了一天下跌出现反弹后又调头向下，尾盘的30分钟很可能继续下跌，并导致次日大盘低开低走。所以，当发现尾盘走弱时，应积极沽售，以避开次日的低开；
如果尾盘的30分钟涨势肯定，会有层出不断的买盘入场推高股价，使次日高开高走。因此，在久跌、横盘后，当察觉尾市有抢筹迹象,应该及时跟进,注意买卖单的数量以及排列情况.但有些时候的尾市拉高是庄家吸引散户追涨以利于次日出货的危险。所以密切注意尾盘的真实成交动向有着极其重要的意义。（
许多投资者经常对个股盘口的一些特殊现象感到迷惑不解,这里来给大家做一个解析.(11月峰回路转 12月升浪可期!)
一.做收盘
1.收盘前瞬间拉高----在全日收盘前半分钟(14:59)突然出现一笔大买单加几角甚至1元,几元把股价拉至很高位.
【目的】:由于庄家(或主力,以下略)资金实力有限,为节约资金而能使股价收盘收在较高位或突破具有强阻力的关键价位,尾市"突然袭击",瞬间拉高.假设某股10元,庄家欲使其收在10.8元,若上午就拉升至10.8元,为把价位维持在10.8元高位至收盘,就要在10.8接下大量卖盘,需要的资金必然很大,而尾市偷袭由于大多数人未反应过来,反应过来也收市了,无法卖出,庄家因此达到目的.(预防被震出局全攻略！)
2.收盘前瞬间下砸----在全日收盘前半分钟(14:59)突然出现一笔大卖单减低很大价位抛出,把股价砸至很低位.
【目的】:A.使日K形成光脚大阴线,或十字星,或阴线等较"难看"的图形使持股者恐惧而达到震仓的目的.B.使第二日能够高开并大涨而挤身升幅榜,吸引投资者的注意.C.操盘手把股票低价位卖给自己,或关联人.
二做开盘
1.瞬间大幅高开----开盘时以涨停或很大升幅高开,瞬间又回落.【目的】:A.突破了关键价位,庄不想由于红盘而引起他人跟风,故做成阴线.也有震仓的效果.B.吸筹的一种方式.C.试盘动作,试上方抛盘是否沉重.2.瞬间大幅低开----开盘时以跌停或很大跌幅低开.【目的】:A.出货.B.为了收出大阳使图形好看.C.操盘手把筹码低价卖给自己或关联人.
三.盘中瞬间大幅拉高或打压
类似与前者,主要为做出长上,下影线.1.瞬间大幅拉高----盘中以涨停或很大升幅一笔拉高,瞬间又回落.【目的】:试盘动作,试上方抛盘是否沉重.2.瞬间大幅打压----盘中以跌停或很大跌幅一笔打低,瞬间又回升.【目的】:A.试盘动作,试下方接盘的支撑力及市场观注度.B.操盘手把筹码低价卖给自己或关联人.C.做出长下影,使图形好看,吸引投资者.D.庄家资金不足,抛出部分后用返回资金拉升.
四."钓鱼"线
在个股当日即时走势中,开始基本保持某一斜率地上行,之后突然直线大幅跳水,形成类似一根"鱼杆"及垂钓的"鱼线"的图形.此为庄家对倒至高位,并吸引来跟风盘后突然减低好几个价位抛出巨大卖单所至.此时若接盘不多,出不了多少,可能庄家仍会拉回去,反之则一泄千里.
五.长时间无买卖
由于庄家全线控盘或多数筹码套牢在上方,又无买气.
六.在买盘处放大买单
此往往为庄家资金不雄厚的表现.企图借此吸引散户买入,把价位拉高.(庄家若欲建仓,并大幅拉高,隐蔽还来不及,怎么会露于世人:我要买货?)
七.买卖一,二,三上下顶大单，庄家欲把价位控制在此处.(就是上下买卖1，2，3比平时下单多。庄家有可能把价位控制在此处.外拉升时上面的大卖盘有可能是庄的，有可能是以前被套的。但大卖单多数是庄的！
如何发觉大主力庄家介入“黑马”？技术上有几种明显信号
第一，股价长期下跌，股价止跌回升，上升时成交量放大，回档时成交萎缩，日Ｋ线图上呈阳线多于阴线。阳线对应的成交量呈明显放大特征，用一条斜线把成交量峰值相连，明显呈上升
状。表明主力庄家处于收集阶段，每日成交明细表中可以见抛单数额少，买单大手笔数额多。这表明散户在抛售，而有只“无形的手”即主力庄家在入市吸纳，收集筹码。
第二，股价形成圆弧底，成交量越来越小。这时眼见下跌缺乏动力，主力悄悄入市收集，成交量开始逐步放大，股价因主力介入而底部抬高。成交量仍呈斜线放大特征，每日成交明细表留下主力痕迹。
第三，股价低迷时刻，上市公布利空。股价大幅低开，引发广大中小散户抛售，大主力介入股价反而上扬，成交量放大，股价该跌时反而大幅上扬，惟有主力庄家才敢逆市而为，可确认主力介入。
第四，股价呈长方形上下震荡，上扬时成交量放大，下跌时成交量萎缩，经过数日洗筹后，主力庄家耐心洗筹吓退跟风者，后再进一步放量上攻。
散户没有主力庄家“通天”本领，知道何时重组，跟谁重组，业绩如何扭亏为盈。拉高股价后又如何高比例送股，制造何种出乎散户意料不到的利好派发。散户发觉了大黑马，刚骑上，主力庄家就给你一个“下马威”，开始大幅洗筹，上下震荡，不愁你不从“马背”上掉下来。当散户纷纷落马，主力庄家挥舞“资金的马鞭”，骑着黑马绝尘而去。当主力庄家发觉有少量高手仍牢牢跟风，就会采取不理不睬该股，股价死一般地沉寂，牛皮盘整几天，十几天甚至数月，对散户进行“耐心”大考验。当又一批散户失去耐心纷纷落马，这只黑马再度扬蹄急奔。这时黑马的身份往往已远高于一些优质“白马股”，谁不愿坐等主力庄家抬轿？因此，散户只能通过细心观察，发觉有主力庄家介入“黑马”后，紧跟庄家耐心捂股
通过外盘、内盘数量的大小和比例，投资者通常可能发现主动性的买盘多还是主动性的抛盘多，并在很多时候可以发现庄家动向，是一个较有效的短线指标。 (抄底不可盲目，该出手时才出手)
但投资者在使用外盘和内盘时，要注意结合股价在低位、中位和高位的成交情况以及该股的
总成交量情况。因为外盘、内盘的数量并不是在所有时间都有效，在许多时候外盘大，股价并不一定上涨；内盘大，股价也并不一定下跌。
庄家可以利用外盘、内盘的数量来进行欺骗。在大量的实践中，我们发现如下情况：
1、股价经过了较长时间的数浪下跌，股价处于较低价位，成交量极度萎缩。此后，成交量温和放量，当日外盘数量增加，大于内盘数量，股价将可能上涨，此种情况较可靠。
2、在股价经过了较长时间的数浪上涨，股价处于较高价位，成交量巨大，并不能再继续增加，当日内盘数量放大，大于外盘数量，股价将可能继续下跌。
3、在股价阴跌过程中，时常会发现外盘大、内盘小，此种情况并不表明股价一定会上涨。因为有些时候庄家用几笔抛单将股价打至较低位置，然后在卖1、卖2挂卖单，并自己买自己的卖单，造成股价暂时横盘或小幅上升。此时的外盘将明显大于内盘，使投资者认为庄家在吃货，而纷纷买入，结果次日股价继续下跌。
4、在股价上涨过程中，时常会发现内盘大、外盘小，此种情况并不表示股价一定会下跌。因为有些时候庄家用几笔买单将股价拉至一个相对的高位，然后在股价小跌后，在买1、买2挂买单，一些者认为股价会下跌，纷纷以叫买价卖出股票，但庄家分步挂单，将抛单通通接走。这种先拉高后低位挂买单的手法，常会显示内盘大、外盘小，达到欺骗投资者的目的，待接足筹码后迅速继续推高股价。
5、股价已上涨了较大的涨幅，如某日外盘大量增加，但股价却不涨，投资者要警惕庄家制造假象，准备出货。
6、当股价已下跌了较大的幅度，如某日内盘大量增加，但股价却不跌，投资者要警惕庄家制造假象，假打压真吃货。
庄家利用叫买叫卖常用的欺骗手法还有：
1、在股价已被打压到较低价位，在卖1、卖2、卖3、卖4、卖5挂有巨量抛单，使投资者认为抛压很大，因此在买1的价位提前卖出股票，实际庄家在暗中吸货，待筹码接足后，突然撤掉巨量抛单，股价大幅上涨。
2、在股价上升至较高位置，在买1、买2、买3、买4、买5挂有巨量买单，使投资者认为行情还要继续发展，纷纷以卖1价格买入股票，实际庄家在悄悄出货，待筹码出得差不多时，突然撤掉巨量买单，并开始全线抛空，股价迅速下跌。 ——摘自中国证券书店论坛《庄家动态》 慢慢看 在风险市场中：止损是生存的需要，是投资与投机承担风险的尺度。
——华尔街证券书店格言 一些职业高手普遍有此感慨，他们中的许多人并非没有看过国内的一些著作，但在接触到国外经典之作后，异口同声地认为以前费了许多工夫、走了许多的弯路。一位在美国做交易多年的专业人士说，两位不同的职业炒家，面对同样的一个Ｋ线图，可以得出完全相反的结论，而这两个相反的结论，并不影响他们能够利用自己的方法获取利润。技术的力量只是基础而已，那么背后的核心是什么呢？ ：“天道酬勤”、“磨刀不误砍柴功”。在这乌云多变的风险市场，读者只有把自已的砍刀磨得越锋利，用刀的手法越高超，才能在这血肉横飞的风险江湖立于不败之地， 图表能反映出一切股市或公司股民的总体心理状况!
[英国]伯妮斯. 科恩 知识所限:*31*: 问马钢股份（600808）的几个问题及公司董秘给于的回复
投资3.8亿的马鞍山钢铁公司球团竖炉改建、高炉项目被环保总局确定为48个未批先建项目之一，请问该项目是马钢股份的还是马钢集团的？请公司回复，谢谢！
马鞍山钢铁股份有限公司答复如下：
您好。就您所关心的两个项目相关问题回复如下：
1、属于马钢股份；
2、环保总局责令停止建设，限期补办环评审批手续。
非常感谢您对公司的关注。
（2007年1月11日）
——摘自中国证券书店论坛《股票信息交流空间》 承认自己的错误是需要很大的勇气的 新安股份（600596）的几个重要问题及上市公司给于的回复
1、3季度报告显示草甘膦毛利有较大提高，但销售收入比1、2季度少，请问原因是什么？
2、4季度草甘膦销售价格比3季度如何？江南化工何时可以达产？产品定单是否有保证？
3、目前有机硅单体产能多少？预计2007年产量多少？
4、目前有机硅下游产品产能如何？预计2007年是否有新增产能投放？下游产品的开发是否有大的进展？
请公司回复，谢谢！
浙江新安化工集团股份有限公司答复如下：
首先谢谢您对新安的关心！对您的几个问题回复如下：
1、2006年三季度草甘膦价格比上半年有所回升，故毛利率提高。上半年草甘膦收入高的原因是由于上半年草甘膦销售收入中包含了2005年四季度草甘膦水剂冬储量。
2、2006年四季度草甘膦售价较三季度略有上升，江南化工新区一期工程将在2007年4月前完成投产。
3、2006年公司有机硅产量为8万吨左右，2007年将在2006年产量的基础上增加10%-15%左右。
4、目前有机硅自用量为50%左右，2007年的下游产品将保持50%以上的自用量。
（2007-01-09）
——摘自华尔街证券书店论坛《股海鹊桥》栏目 上市公司最近高管建仓数据
上交所提供的历史数据表明，高管建仓后，绝大多数公司股价都出现急速拉升行情，涨幅巨大。
2006年2月23日至3月31日，宏达股份2名高管和1名董事陆续买入公司股票共计13.53万股。随后宏达股份股价在短短21个交易日里飙升了105.5％。
2006年11月22日至30日，山西焦化5名高管和1名监事陆续购入公司股票。2006年12月1日开始，山西焦化股价持续拉升，至昨日收盘短期涨幅达到了42.5％。
此外，陆家嘴、卧龙电气、黑牡丹等公司高管购买股票后，公司股价也出现了较大幅度的拉升。
部分上市公司高管建仓数据
公司名称 高管 职务 变动 变动后持 变动日期
姓名 数(股) 股数(股)
泰豪科技 杨骏 高级管理人员 65000 650002007-1-12
泰豪科技 洪小华 高级管理人员 37100 371002007-1-11
泰豪科技 李华 监事 68300 955002007-1-10
泰豪科技 孔祥川 董事 68300 100700 2007-1-10
泰豪科技 邵建生 高级管理人员 58500 676002007-1-10
泰豪科技 饶兰秀 监事 70900 800002007-1-11
交大南洋 陈功 高级管理人员 25002500 2006-12-28
交大南洋 朱敏骏 高级管理人员 81008100 2006-12-28
交大南洋 刘江萍 高级管理人员 4300109152006-12-28
交大南洋 陆志强 高级管理人员 4500265052006-12-28
交大南洋 朱其棕 董事 7700675702006-12-28
山西焦化 邢良智 高级管理人员 800 800 2006-11-22
山西焦化 潘则孝 高级管理人员 20002000 2006-11-28
山西焦化 郑兴国 高级管理人员 13001300 2006-11-27
山西焦化 刘善泽 高级管理人员 13001300 2006-11-30
山西焦化 杨清民 高级管理人员 25002500 2006-11-30
山西焦化 张增旭 监事 10001000 2006-11-30
——摘自华尔街证券书店论坛《监视高管持仓动向》专栏 问凯迪电力（000939）的几个问题及公司董事会给于的回复
1、公司转让“电力环保”70%的股权，是否有其他交割条件没有达到，是否存在转让不成功的可能？或者有其他如税收上的考虑？
2、公司在九月份公告中转让完成后经营的计划是否在实施？在公告中说“工程公司”预计毛利率有12-15%，而公司三季度中电厂建设毛利率只有6%，如何解释？且公司预计2007年实施合同有70亿，而三季度报告中只有8仟多万，是否相差太大了，公告预计能达到吗？
3、公司三季度报告中脱硫差价有1亿多，如果转让70%后公司靠哪一块确保利润？蓝光电厂有没有按计划开始发电？
4、公司在业绩修复公告中说2006年业绩1.1亿，这不是达不到公司股改中增10%的承诺，那是不是要向流通股东追送股份？
请公司回复，谢谢！
武汉凯迪电力股份有限公司回复如下：
1、公司转让“电力环保”70%的股权的协议，虽已经湖北省商务厅批准，但此属于商务合约，具有一定的不确定性，且本公司还在与外方协商，有关手续仍在办理之中。
2、9月公告中的经营计划在实施过程中；报表为合并报表，故毛利率有差异；70亿合同额为2004-2007累计合同额，三季度报告中的数据为截至2006年度三季度已实施完成的。
3、转让70%股权后，公司主要致力于电厂工程建设，有电厂盈利作保证。蓝光电厂一期工程已开始发电。
4、业绩修正公告中披露的2006业绩是约1.1亿元，具体业绩要待2006年报披露，我们会保护广大投资都利益，争取达到股改承诺中的扣除经常性损益后，净利润达到10%的增长。
（2007-01-17）
——摘自中国证券书店论坛《股民之问传递中心》