我对波浪理论的理解
自从看了波浪理论的书上有一句名言:道氏理论告诉人们何谓大海，而波浪理论指导你如何在大海上冲浪。 后,我想我连大海(道氏理论)是什么样、大海(道氏理论)的习性是怎么样的都不知道,那我就更不用谈如何在大海上冲浪了。难怪以前在学习波浪理论的时候，总是没有什么进步！还好上半年学习了趋势切线理论。于是马上找书学习大海(道氏理论)。经过几天对道氏理论的快速充电后，再重新学习在大海上冲浪（波浪理论），终有所悟！
道氏理论的基本观点 ：
1.牛市——基本上升趋势，通常（并非必要）划分为三个阶段
第一阶段是建仓（或积累），在这一阶段，有远见的投资者知道尽管现在市场萧条，但形势即将扭转，因而就在此时购入了那些勇气和运气都不够的卖方所抛出的股票，并逐渐抬高其出价以刺激抛售，财政报表情况仍然很糟——实际上在这一阶段总是处于最萧条的状态，公众为股市状况所迷惑而与之完全脱节，市场活动停滞，但也开始有少许回弹。
第二阶段是一轮稳定的上涨，交易量随着公司业务的景气不断增加，同时公司的盈利开始受到关注。也正是在这一阶段，技巧娴熟的交易者往往会得到最大收益。
最后，随着公众蜂拥而上的市场高峰的出现，第三阶段来临，所有信息都令人乐观，价格惊人的上扬并不断创造“崭新的一页”，新股不断大量上市。此时，你们某个朋友可能会跃跃欲试，妄下断言“瞧瞧我知道行情要涨了，看看买哪种合适？”——当它忽略了一个事实，涨势可能持续了两年，已经够长了，现在到了该问卖掉哪种股票的时候了，在这一阶段的最后一个时期，交易量惊人地增长，而“卖空”也频繁地出现；垃圾股也卷入交易（即低价格且不据投资价值的股票），但越来越多的高质量股票此时拒绝追从。
2.熊市——基本下跌趋势，通常（也非必定）也以三个阶段为特点:
第一阶段是出仓或分散（实际开始远前一轮牛市后期），在这一阶段后期，有远见的投资者感到交易的利润已达至一个反常的高度，因而在涨势中抛出所持股票。尽管弹升逐渐减弱，交易量仍居高不下，公众仍很活跃。但由于预期利润的逐渐消失，行情开始显弱。
第二阶段我们称之为恐慌阶段。买方少起来而卖方就变得更为急躁，价格跌势徒然加速，当交易量达到最高值时，价格也几乎是直线落至最低点。恐慌阶段通常与当时的市场条件相差甚远。在这一阶段之后，可能存在一个相当长的次等回调或一个整理运动，然后开始第三阶段。
那些在大恐慌阶段坚持过来的投资者此时或因信心不足而抛出所持股票，或由于目前价位比前几个月低而买入。商业信息开始恶化，随着第三阶段推进，跌势还不很快，但持续着，这是由于某些投资者因其他需要，不得不筹集现金而越来越多地抛出其所持股票。垃圾股可能在前两个阶段就失去了其在前一轮牛市的上涨幅度，稍好些的股票跌得稍慢些，这是因为其持股者一直坚持最后一刻，结果是在熊市最后一的阶段，这样的股票有往往成为主角。当坏消息被证实，而且预计行情还会继续看跌，这一轮熊市就结束了，而且常常是在所有的坏消息“出来”之前就已经结束了。
如600456： 如600456图，不知我分析得对不对，有请各位指正 如600489中金黄金 欢迎boge001版主。
对于个股数浪，个人认为使用对数刻度比较适宜，另外，在数浪的时候要观察一下成交量。 Originally posted by pass at 2005-11-1 09:28
欢迎boge001版主。
对于个股数浪，个人认为使用对数刻度比较适宜，另外，在数浪的时候要观察一下成交量。
谢谢指正!请问成交量与波浪之间如何判断! Originally posted by boge001 at 2005-11-1 09:36
谢谢指正!请问成交量与波浪之间如何判断!
我个人感觉，如果连续一段时间，平均每日换手率都不到1%，那就不用考虑用波浪理论了。因为换手率太少，不满足使用波浪理论的基本思想：股价趋势是大众心理的反映。如果参与者太少，那就可能不大适宜使用了。
一点个人看法，仅供参考。版里有其他兄弟对于个股数浪比较在行，欢迎他们来解答。 Originally posted by pass at 2005-11-1 10:19
我个人感觉，如果连续一段时间，平均每日换手率都不到1%，那就不用考虑用波浪理论了。因为换手率太少，不满足使用波浪理论的基本思想：股价趋势是大众心理的反映。如果参与者太少，那就可能 ...
pass斑斑说得原则没错，中国股市的股票相对北美市场仍然是可流通的股票太少，90％以上的股票不适合国际大鳄资金的买入要求，因为流通股本太少，会失去流动性，不好变现。每个股票都被小庄家把持着，当然波浪理论的实践就困难点，从这个角度上说：股改是长期利好（增加了可买入和变现的筹码，当然公司股票有没有价值为投资与否的标准），只要国家尽快开放金融市场，大牛市明年可期。。。
[ Last edited by ikq208 on 2005-11-1 at 12:09 ] 股改是长期利好，只要国家尽快开放金融市场，大牛市明年可期。。。 ^_^ 基本趋势就是五浪，三浪为次级修正趋势，波浪中把这段趋势称为调整浪。 学习，谢谢 那位高手画画600299和600298的图，谢谢先 事后诸葛亮,侃侃宝钛的下跌过程,总觉得中金还有一跌,波浪不大明白,在中金的月线KDJ在50下死叉,而且两连阴,盘整了16个月
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