(一)、B股市场
东方早报《B股获对价希望重燃》“记者昨日从沪上一些同时含有A、B股的上市公司处了解到，在‘A+B’股如何全流通的问题上，监管层近期有了一定的倾向转变，要求上市公司做好‘两手准备’：一种为仅A股获对价，另一种为A、B股流通股东均获对价。而此前上市公司一直认为，B股获对价几无可能。”“目前股市中共有86只‘A+B’股票，其中64家的B股股数多于A股，占到总数的74%。”
简评：上述问题，虽然存在争议，但是有助于点燃B股市场的希望。对于A股市场也有利。
(二)、供求关系/资金供应
新华社《工银瑞信基金发行过10亿份》“截至3日，首只‘银行号’基金——工银瑞信核心价值基金发行已突破10亿份。”
新华社《交银施罗德基金管理公司12日开业》
《40亿社保资金两月内完成建仓》“全国社保基金理事会日前发布消息称，社保基金会已于上月委托四家管理人管理40亿元资产，四个稳健配置组合已于7月20日起正式开始投资运作。”“一般来说，投资组合建仓时间为45个交易日或60个交易日。”
简评：未来一方面资金供应增加，另一方面更多股票股改，未来经过或者不经过洗盘，股指还有涨升空间。眼前不是顶。
(三)、股改动态
东方早报《东方明珠等三G股今复牌》“东方明珠、浙江龙盛和凯诺科技三只新G股将于今日复牌，G板块个股将扩大至8个。海通证券行业分析师表示，以东方明珠中期业绩推断，公司每股收益在0.38~0.4元左右。预计东方明珠主营业务在未来几年仍将保持10%～15%的增长。”“G明珠的自然除权价为9.82元，G凯诺的自然除权价为4.43元，G龙盛的自然除权价为3.6元。预计近期G股在自然除权的基础上，首日的涨幅大约在20%左右，即填20%左右的权。”
《7家公司今天召开股东大会表决股改方案》“第二批股权分置改革表决大战，今日迎来高潮，不仅有7家公司今日召开股东大会表决股改方案，而且万众瞩目的长江电力(600900)股改方案今日也将表决。”“长江电力、永新股份、华海药业、中化国际、中信证券、物华股份、鑫富药业等7家公司同时召开股东大会表决。”
《苏宁电器股改过关》“通过了10送2.5股的股权分置改革方案，前10大流通股东全是基金，统统投了赞成票。”
简评：除权之后上涨的道理之一，在于除权之后、股价降低但是送股公司的总股本不变、这样市赢率大大降低。回复到原有市赢率就能够上涨百分之几十。目前操作确实以G股填权为重点之一。
(四)、宏观动态
中华工商时报《宏观经济运行出现三大新问题》“央行报告称：部分行业利润下降、进口放缓、贸易摩擦升级等应引起重视。”“2005年上半年，投资过快增长的势头继续得到抑制，消费需求较快增长，各种价格指数平稳回落，城乡居民收入和财政收入较大幅度增加。”“贸易顺差396亿美元，比上年同期扩大了464亿美元。”“在我国经济较快增长的同时，出现了对外贸易依存度不断攀升，投资率持续上升，消费率下降的倾向。”“加工制造业利润率下降；石油加工业、化学纤维制造业、非金属矿物制品业三个行业因受上游价格上涨的影响，利润率明显下降。”“通信设备、计算机及其他电子设备制造业、交通运输设备制造业这两个行业利润率下降，最主要的因素是这两个行业的过度竞争。
简评：目前市场的焦点是股改。但是，热点之后，也要注意部分行业的成长性在衰退。还需要注意波段性操作的问题。 招商晨会0805