关于大豆
最近请教了几个基本面的行家，总结出了以下几点。美盘：农民惜售。去年这个时候农民已经销售了50％的豆子，而今年只销售了20％左右，同比相差30％。
原因1.如果农民在500美分以下销售豆子有政府补贴。也就是说500美分是保底价。而最近现货价基本在510-520左右，农民销售积极性不高。但一到560美分左右农民就开始抛售。
2.今年农民在800美分处销售了大量豆子，为了避免多交个人所得税，会把大豆囤积到下一缴税年度再予以销售。也就是说明年一月开始农民可能大量销售。
目前主要看南美天气，如果南美风调雨顺，而一月农业部报告最终产量没有下调，农民很可能集中抛售。
综上，美盘基本上没有站上560美分的可能，除非南美出现灾难性天气，但这种可能很小。
dce：目前和美豆的价差偏低，达到250元左右。在美盘没有破500以前很难创新低。不能盲目杀跌，逢高抛比较安全。
综上所述，目前的焦点就在南美天气上，如果南美天气不出现问题，美盘1月份很可能出现一波大幅下跌行情。连豆逢高沽的战略应该是可行的。 楼主分析的有道理
ding
这才叫做思路。。。学习了。。。技术上更是没有看出转势的可能。。。 所以周五的大跌就有基本面支持了。 周五的大跌据说是多头退出来作2号豆。但继续暴跌的可能很小，毕竟现在的比价偏低。美盘在圣诞节前也不可能有什么大动静。目前值得注意的是中粮的3万手5月空单。其在1月豆上砍出来后就在5月上大幅增仓，损失了100多点的差价毫不含糊，可见志在高远。背靠中粮，不追空，反弹抛应该是安全的。 Originally posted by hzoperator at 2004-12-19 21:29
周五的大跌据说是多头退出来作2号豆。但继续暴跌的可能很小，毕竟现在的比价偏低。美盘在圣诞节前也不可能有什么大动静。
目前值得注意的是中粮的3万手5月空单。其在1月豆上砍出来后就在5月上大幅增仓，损失了10 ...
2号豆出来可能发生什么情况？我一直不太清楚这个，大交所为什么要出2月豆？ 顶一下 回楼上的，2号豆是油用大豆，按交易所的说法几乎所有大豆都可用于交割。届时1号豆肯定会成为小品种。 转自天琪
二、黄大豆二号合约对一号合约的影响
(一)黄大豆二号合约对一号合约的价格的影响
从上面的对两者的对比可以知道，二号合约规定粗脂肪含量在17%以上(含17%)都能进行交割。根据资料，我国大豆含油率一般为18%左右，比美国低2-3个百分点。根据衣阿华州立大学和美国大豆协会编撰的2004年美国大豆质量年度调查报告显示，今年美国大豆含油率达到18.7%，略高于平均值18.6%的水平。所以，根据我国大豆含油量的实际情况来看，大部分国产豆都满足这一标准，特别是东北大豆的含油率基本满足这一要求。而进口大豆除满足粗脂肪含量这一交割标准外，由于含油量很可能在21%以上，所以还能得到80元/吨的升水。
因此，从这一事实来看，二号合约另外规定标准品的杂质小于等于2％，不完善粒小于等于20％，可以推算出符合2号合约的大豆纯粮率在88％左右，这一标准相当于国标四等大豆。因此，二号合约的标准品比一号合约的标准品(三等大豆)低一个等级，按交易所规定，以一号合约而言，四等大豆交到1号合约上需贴水30元／吨。另外从两者对水分和杂质的要求以及升贴水的规定来看，一号合约均严于二号合约。
那么我们是否就因此判断，在其它情况相同的情况下，一号合约的价格将比二号合约的价格高呢？在二号合约还没有上市之前，这一点很难判断。但我们可以进行一些有意义的分析。
由于黄大豆二号合约的上市，使进口转基因大豆的有了直接的套期保值的渠道，而不用再通过一号合约间接保值。这一点无庸置疑，因为转基因大豆不能用于一号合约的交割，而二号合约则允许转基因大豆进行交割。这一点，我们可以判断，二号合约与国际大豆期货市场的价格联系将比一号合约更加紧密，从而更加适宜于大豆进口商和利用进口大豆为原料生产的国内压榨商进行套期保值，规避国际大豆价格风险。
由于二号合约的上市，使一号合约从多重角色中解脱出来。由于二号合约主要承担起了上述这些套期保值的功能，从而使一号合约受国际市场的冲击相对减少，将其转嫁于二号合约。所以一号合约将更直接地反映国产大豆的供需从而使国产大豆通过期货市场的定价更为合理。对于国内大豆生产者而言，一号合约将更适合其进行套期保值，规避价格风险。 那是做一号好还是做二号好？？？？？？？？？
页:
[1]