技术总汇
盯盘几要素中国国际期货经纪有限公司网络事业部 2004-5-12 10:39:53
一、注意盘口观察
实时盯盘的基本工作是观察买盘和卖盘，期市中的主力经常挂出巨量的买单或卖单，然后引导价格朝某一方向运动，并时常利用盘口挂单技巧，引诱投资人做出错误的买卖决定，因此注意盘口观察是实时盯盘的关键，可以发现主力的一举一动，实战技巧如下：
1.从上压板、下托板看主力意图和期价方向。大量的卖盘挂单俗称上压板；大量的买盘挂单俗称下托板。无论上压下托，其目的都是为了操纵期价，诱人跟风，且商品处于不同价区时，其作用是不同的。当期价处于刚启动不久的中低价区时，主动性买盘较多，盘中出现了下托板，往往预示着主力做多意图，可考虑介入跟风追势；若出现了下压板而期价却不跌反涨，则主力压盘吸货的可能性偏大，往往是大幅涨升的先兆。当期价升幅已大且处于高价区时，盘中出现了下托板，但走势却是价滞量增，此时要留神主力诱多出货；若此时上压板较多，且上涨无量时，则往往预示顶部即将出现，期价将要下跌。
2.隐性买卖盘与买卖队列的关系。在买卖成交中，有的价位并未在买卖队列中出现，却在成交一栏里出现了，这就是隐性买卖盘，其中经常蕴含主力的踪迹。一般来说，上有压板，而出现大量隐性主动性买盘（特别是大手笔），期价不跌，则是大幅上涨的先兆。下有托板，而出现大量隐性主动性卖盘，则往往是主力出货的迹象。
3.对敲，即主力利用多个账号同时买进或卖出，人为地将期价抬高或压低，以便从中获益。当成交栏中连续出现较大成交量，且买卖队列中没有此价位挂单或成交量远大于买卖队列中的挂单量时，则十有八九是主力刻意对敲所为，此时若期价在顶部多是为了掩护出货，若是在底部则多是为了激活人气。
4.大单，即每笔成交中的大手笔单子。当买卖队列中出现大量买卖盘，且成交大单不断时，则往往预示着主力资金活跃。
5.扫盘，在涨势中常有大单从天而降，将卖盘挂单悉数吞噬，即称扫盘。在期价刚刚形成多头排列且涨势初起之际，若发现有大单一下横扫了买卖队列中的多笔卖盘时，则预示主力正大举进场建仓，是投资人跟进的绝好时机。
二、重视盘面分析
1?看量价匹配情况。通过观察成交量柱状线的变化与对应价格的变化，判断量价匹配是正匹配还是负匹配。具体是成交量柱状线由短逐步趋长，价格也同步走高，则表明推高动能不断加强，是正匹配，可跟进；反之，价格上涨，成交量柱状线却在萎缩，是负匹配。无量空涨，短线还会回调。同样，当成交量柱状线由短逐步趋长，价格不断下滑，表明有大户、机构在沽压，是危险信号，通常大势短期很难再坚挺；成交量柱状线不断萎缩，指数却飞速下滑，是买盘虚脱的恐慌性下跌，在弄清原因的情况下，短线介入，获利丰厚（注意期货价格的下跌往往不需要大量）。另外，当成交量柱状线急剧放大，期价既未上攻又未下滑，则可能是主力在洗仓，此时投资者可观望；当期价处在高位，成交量柱状线放大，期价逐步下滑，说明主力在减磅；反之，当成交量柱状线放大后持续萎缩，期价却不断下滑，此时有可能是主力在震仓，此时投资者应“抱紧自己的仓位”。
2?看主力控盘情况。开盘阶段一般要消化外盘走势和国内市场的最新消息，一般来说，这种信息对国内市场的影响在5分钟之内会表现得淋漓尽致，之后会逐步淡化，在大约半小时后，形成一种平衡的格局。但由于趋势惯性的影响，中小资金仍会继续进场参与，并将这种热情保持一段时间。利用外盘走势的影响，并配合国内走势的特点，市场主力会打出一个合理的开盘价格，之后，随着主力行动的逐步淡化，市场转而进入自我消化阶段。续盘阶段的走势完全由市场主力操作风格和操作思路所决定。单边市中的成交量会比平时大很多（开盘即封停板除外），这是由于市场价格幅度的扩大引来短线资金的积极参与而造成的。振荡市是指在市场中没有哪一家能掌握盘面的主动，而价格在争夺下呈现区间振荡的格局。振荡市的成交量往往没有单边市大，而持仓量会呈明显上升的特点，显示出多空双方对抗拉锯局面的升级。牛皮市是指在续盘阶段市场上主力资金没有活动，而成交几乎都是由中小资金的成交构成的。在这种情况下，由于没有主力资金的参与，市场的成交量急剧萎缩，价格变动极为低迷，市场没有明确的行情走势。终盘阶段是指交易的最后30分钟，又可以分成两个各15分钟的走势。在第一个15分钟内，市场仍会受续盘阶段趋势的影响，可以算作续盘阶段的延续。如果续盘阶段有明显趋势，这一阶段的价格波动和成交量的变化会更加剧烈，并可能形成全天最活跃的交投区间。如果续盘阶段是无趋势，这段时间行情也会从低迷中苏醒过来，转为逐渐活跃。在最后的15分钟内，市场走势主要由平仓和对第二天的预期这两种动力所主导。由于短线平仓盘的原因，会造成价格振荡、持仓量下降的走势，这种变化对投资者的参考意义不大。而在预期的影响下，主力资金会发动一波短期行情，这会对第二天的开盘造成冲击。收盘阶段要特别留意对重要消息的整体消化情况，尤其注意对消息反应迟钝的情形。
3?看期价异动情况。盘口分时图，有时突然会出现飙升或跳水走势，因事先没有征兆，所以称为异动走势。如果不查出原因所在，而是跟随分时图走势作投资决策，极易出昏招。一般情况，应该快速搜寻CBOT、LME等交易所的价格走势，浏览各类新闻，尽快查明原因。比如节假日就会对交易行为和心理预期产生影响，进而影响盘中走势。由于中国市场的假期与国外并不相同，在中国市场放假期间国外市场仍处于交易状态，而这段真空期的外盘价格走势，对国内市场的影响会使得节假日附近的走势充满了更多的不确定性。出于风险规避的角度考虑，谨慎的投资者会选择空仓的决定，这是节假日来临前市场普遍的心态。出于预期考虑，小资金会在假日前对境外市场作出判断，而主力考虑的则是重大战略的部署问题，即在某种情况下采取何种方式更有利于自己，即在节后影响因素明朗的情况下掌握更大的主动。其实，有时你费了很大的劲，也没有弄清楚到底是什么原因导致的行情异动，只找出一些看似牵强附会的解释。那我告诉你：这往往就预示着下一步行情发展的真正方向。 短线交易
期货实行T+0的交易方式，即时时刻刻可以依据价格的波动情况来进行开仓和平仓，而不象股票那样当天交易不能出场，这为期货的短线交易提供了规则上的根据，使一天之内在同一个品种上进行多次的交易成为可能。短线交易从时间上来说可以短到几天、一天、或几个小时或几十分钟，但本篇所讨论所指的是交易持仓不超过一天的短线。
短线交易的的好处是显而易见的，他们分别是：
一.降低交易风险。每天进行短线交易，只需考虑即时行情，捕捉到其中细细的波段便可以大功告成；而不必多虑明天行情怎样走，大趋势如何。即使交易过程中出现错误，也会因及时处理，而不会酿成什么大损失。这与长线操作一旦被套就漂出一个大窟窿，甚至血本无归的情况有很大的不同。短线操作可以降低风险包含了以下几个层面：A、有利必取，落袋为安。B、无利则逃，避开险境。C、防止突发事件而造成被动局面，使资金处于高度的灵活状态。
二、便于利用交易机会。在某一天内行情的波幅可能很窄，而波段却很丰富，亦即反复震荡几次，这对于长线交易者来说是一个免于交易的不起眼行情；但对于短线交易者来说则是增加了数个交易机会，并能有所收获。这样就使得长线交易者不屑一顾的行情变得有意义，且由一个机会演变为数个机会。
三、以量取胜。短线交易中，虽然每一次交易所赚取的利润很有限，可能只是所用交易资金的百分之几，甚至更少，但由于在一天之内可以跑几个来回，累积起来的的利润就很可观。有的"短枪手"用几十万元资金来来回回地炒，一天之内可以炒出几千手单，尽管平均起来每一手单 的盈利在除去手续费之后少得可怜，可能还不足100元，这与长线操作者一手单要漂出几千元乃至上万元相比，简直可以忽略不计，但是因其交易频繁，交易总量可观，一天下来盈利少则几万元，多则十几万元，却也是实实在在的成绩。积少成多、集腋成裘，按月统计起来，那些一手单赚上几千上万元的长线交易者往往不敌这每手单赚几十元的短线交易者。按年按季统计结果亦莫不如此。道理不难理解，连续出现几千点的单边大行情的机会在一年之内难得有那么一两次，而能够把行情从头到尾都赚到的，那就更是少之又少；而一天之内反复波动十几点几十点的小行情却比比皆是，不贪不躁，求点小利并不太难。
四、每天的太阳都是新的。当天交易，当天了结，当天帐目，当天算清，不论是盈是亏，都清清楚楚明明白白。作成功了，第二天再继续；作砸了，停下来，认真总结一下，反正没有什么大的损失，很容易从头再来。不漂单，不留尾巴，不必担心操盘主力变卦，不必担心外盘有什么影响，也不必担心有什么突发事情发生，每天起来，每天的太阳都是新的。心里无牵挂，肩上无负担，干净利索，轻松应对，盘感灵光，潇潇洒洒。还有什么比这更能减少心理疲劳，有效地摆脱了前一天交易行情、情绪对操作产生的负面影响呢？
五、避免攀比心理。对于长线交易者而言，由于受期价涨跌的影响，所持头寸长期处于不是盈得麻木了，便是套得没有了脾气。盈得麻木的，不知什么时间出场；套得没有脾气的不知什么时间止损，其结果只能是一个，该赢的没有赢到，而不该亏的却变成了事实。在没有明确盈亏目标的情况下，交易者总是喜欢拿当前情况同曾经有过的"最佳帐面"作比较，多数时间自然是今不如昔，这就难免产生"王小二过年--一年不如一年"的感觉。长期浸淫在失望的情绪之中，心中多有不甘，"与其守得这么久，还不如当初了结"的悔恨之意不时萦绕在脑际。没有达到"最佳帐面"时苦苦企盼着"好日子"的到来，但真的到来了，又犹犹豫豫，以致与真正的机缘失之交臂。一厢情愿的主观欲望占据着上风，就难免事不如愿。失望大于希望，沮丧情绪由此而生。一会儿贪欲涌起，幻想着一博定乾坤，一会儿悲观得不得了，觉得整个世界都是昏天黑地，心神不定，交易效果一定好不到哪里去。笔者亲眼所见，某客户在做天然橡胶时，一套就是大半年，整日里精神恍惚，神秘兮兮的，硬是把原来的缕缕青丝熬成了满头白发，即便如此，老天并没有怜惜，钱还是照亏不误。
一相情愿、不切实际的长线心理是培养侥幸的温床，止损的纪律便在一拖再拖之中化为乌有。只知求利，不思避险，只顾杀敌，不知防身，最后会陷入泥淖之中无法自拔。
六、提高资金运作效率。短线交易，使资金处于一种高度灵活的运作状态，不仅避免了资金搁死，而且可以使资金产生意想不到的效用。假设，某一天行情在某一价格区间内来回波动三次，长线交易者最多只能赚到当天的波幅，而反复操作的短线交易者理论上能赚到三倍的波幅，可所动用的资金并没有增加。资金效率明显大幅提高。薛斯理论认为，在一个大的薛斯通道中可以画出若干个小的薛斯通道，依据小薛斯通道交易所获得的交易利润要比按大薛斯通道交易所获得的利润多得多。这也证明了短线交易比长线交易更能获利。
七、交易准确度大为提高。一般而言，时间越长，不可知事件发生的可能性越高，人的预见的正确性也就越差；而与之相反，时间越短，当前状态改变的可能性就越小，这是惯性使然。"顺势交易"被奉为期货交易的圭臬，而且多数人都是这样操作的，只有短到趋势尚未改变之前就作出了相应的处置，才是有效的。可见短线，也只有短线才能满足趋势不变的操作要求。因此，短线相对于长线来说更能提高交易的准确性。
八、利于培养精确定价技能。短线要想作成功，就必须对当前的价格走势预测作到既定性（价格的运动方向），又定量（价格的起止位置）；否则，短线就作不成。一个灵敏的短线交易者，常常可以精确地捕作到当天的最高价和最低价。期货交易者，特别是初入市场的期货交易者宜从做好短线入手，以便建立良好的盘感和果断、利索的操作习惯。
任何东西有利必有弊，短线交易也有缺陷。每天不留头寸过夜的短线交易，有可能损失因价格跳空而带来的利润，有时也会因错过交易时间而导致交易机会损失，还会增加交易费用（手续费）。从心理因素上来说，也不利于形成良好的定力和耐性。尽管有这些不利因素，但从结果上来说，这只是利润的减少，而不是本金的重创。在期货投资这样的高风险投资中，在保本的基础上求利，才是最稳妥、最有效果的；否则，盲目贪多，就会适得其反、欲速不达。
短线是期货交易中的一种灵活而富有成效的方法，"短线是银"的确是一种巧妙的隐喻。事实上，一波长之又长的单边行情出现的概率是很少的，而几十点的短线却比比皆是；既如此，那我们为何要舍易而求难呢？ 期货交易心理学 <常见心理>
要想在期货交易中获得成功，固然需要尽可能多的了解市场和交易工具，但是同样重要的是，交易者也需要对自身进行了解。这也就是同等重要，但是时不时会被人忽略的“交易心理学”。
我得承认，当我最初踏入这个令人着迷的行业，交易心理学这玩意让我半信半疑。当时我最关心的莫过于尽可能多的了解市场以及技术分析手段，至于我的交易心理，还是爱怎么样就怎么样吧。但是，随着我越来越深入的了解市场和期货交易，我也越来越深刻的意识到，人类本性和心理学在期货市场及期货交易中都扮演着重要的角色。
以下就是我从《技术分析手册》一书中找出来的一些有关交易心理学的精彩片段。我希望如果其中星星点点之处能够帮助您更好理解自己的交易心理以及心理学在期货交易中的重要性。
1、记住成为赢利的期货交易者是一个旅程，而非目的地。世界上并不存在只赢不输的交易者。试着每天交易的更好一些，从自己的进步中得到乐趣。聚精会神学习技术分析的技艺，提高自己的交易技巧，而不是仅仅把注意力放在自己交易输赢多少上。
2、只要自己按照自己的交易计划做了应当做的交易，那么就祝贺自己，对这笔交易感到心安理得，而不要去管这笔交易到底是赚了还是赔了。
3、赚钱了不要过于沾沾自喜，赔钱了也不要过于垂头丧气。试着保持平衡，对自己的交易持职业化的观点。
4、不要指望交易中一定会这样或者那样。你所要寻求的是对事实的深思熟虑，而不是捕风捉影。
5、如果你的交易方法告诉你应该做一笔交易，而你没有执行，错过了一笔赚钱的机会，只能做壁上观，这种痛苦要远远大于你根据自己的交易计划入市做了一笔交易但是最后赔钱所带来的痛苦。
6、自身的人生经验塑造你对交易的认识。如果你做的第一笔交易就赔了，那么你很长时间内不再涉足该市场，甚至一辈子也不碰那种商品的几率是很高的。作单赔钱和失败给人带来的心理冲击要比肉体的痛苦更大，影响时间也更长。如果你不被一次失败的交易所击跨，那么作单赔钱就不会对你产生如此消极和持久的影响。
7、教育经历对塑造交易者看待期货交易的方式产生重要作用。正规的商业教育能够让你在了解经济和市场的大体状况时具有优势，但是，这并不能保证你在市场中赚钱。正规大学教育中所学到绝大部分知识并不能够提供给你成为一名成功的期货交易者所需要的特定知识。要想在期货交易中成为赢家，你必须学会去感知那些大多数人所视而不见的机会，你必须挖掘那些对成功交易必不可少的知识。
8、自大和因赚钱而产生的骄傲会让人破产。赚钱会让人情绪激昂，从而造成自己对现实的观点被扭曲。赚的越多，自我感觉就越好，也就容易受到自大情绪的控制。赚钱带来的快感是赌徒所需求的。赌徒愿意一次次的赔钱，只为了一次赚钱的快感。
9、永远牢记，无论赢输，一人承担。不要去责怪市场或者经纪人。赔钱为你提供一个机会，让你能够注意到交易中究竟出现了什么问题。不要针对个人进行攻击。
10、成功的交易者对风险进行量化和分析，真正的理解并接受风险。从情绪上和心理上接受风险决定你在每次交易中的心态。个体的风险容忍度和交易时间的偏好，也使得每个交易者各有不同之处。选择一个能够反映你的交易偏好和风险容忍度的交易方法。
11、期货市场不是现货市场。相反，期货市场是所有交易参与者的心理定势的汇集。多空每日搏杀反映的是多空每天在想些什么。一定要注意看每天的收盘价和当日高点和低点的关系，因为这放映出市场近期的强弱。
12、永远不要仅仅因为价格低就做多或者价格高就做空。永远不要去给赔钱的单子加码。永远不要对市场失去耐心。在做任何一次交易前都要有合适的理由。记住，市场永远是对的。
13、交易者需要去聆听市场。要想有效的听市场，交易者就需要对自己的交易方法加以注意，同样，也要象关注图表和市场一样关注自身。交易者所面临的挑战是：去了解自我究竟是什么样的人，然后坚定的有意识的去培养那些有利于自己交易成功的品质。
14、作为期货交易者，离希望、贪婪和恐惧越远，交易成功的机会越大。为什么会有成千上百的人分析起技术图表来头头是道，但是真正优秀的期货交易者却凤毛麟角？原因在于他们需要花费更多时间在自己的心理学上，而不是分析方法上。
15、工欲善其事，必先利其器。林肯也说过，“我如果要花八小时砍倒一棵树，那么我就会花六小时把自己的斧子磨的锋利。”在期货交易上，这一格言可以理解为：研究和学习十分重要。为了交易所做的准备所花费的时间要超过下单和看盘所花的时间。
16、绝大多数交易者都不如市场有耐性。有句古老的格言这么说，市场会尽一切可能把大部分交易者气疯。只要有人逆势而为，市场的趋势就会一直持续。 谢谢!学习 基本分析法的困惑
基本分析法，又叫基础分析法，是从商品的供给和需求对价格的影响角度来分析价格走势的方法。这种分析方法注重国家的政治、经济、金融、法规等方面的分析，关注商品的生产量、消费量、进口量、出口量、库存量等因素对商品供求状况的影响程度，并在综合分析以上因素的基础上，得出市场“内在价值”的合理判断。
基本分析方法是对事物变化的原因的分析，根据因果关系的哲学推理，结论也是确定的。因此基本分析方法向来被认为是一种科学的、行之有效的分析方法。
本来我是学计量经济的，研读道氏理论、江恩理论、波浪理论并不费劲。可有一次，胶合板跌穿40元/张时，有位笃信技术分析法的朋友告诉我，根据波浪理论价格还将会大跌（几年后胶合板价格确实大跌过，30元/张以下的板子有的是，可那已经不是期货市场上的事了）！打那以后，我就没用技术分析法研判过市场的方向，也就更加偏爱于基本分析法，可多年的投资实践告诉我，基本分析法也时常令人困惑。
从理论上讲，任何科学的理论都是建立在一定的假设条件之下的，基本分析法也不例外，其假设主要包括：第一，市场中的信息都是公开的；第二，投资者可以同步地获得所有信息；第三，投资者都是理性的。这三点与现实世界都存在很大差距。先拿第一条来说，现在市场上很多朋友做小麦期货。我要问问，你知道中国有多少小麦库存吗？连美国农业部都经常出错的数据，我想没有多少人知道。再拿第二条来说，为什么每次重大经济政策出台前，市场总是出现异动？大家都知道铜的需求与经济增长有很大关系，当然与经济政策的调整有很大的关联，可你知道中央政府现在是认为经济“过热”，还是“局部过热”？还是根本就不“过热”？最后拿第三条来说，Kahneman和Tversky(1979)通过实验对比发现，大多数投资者并非是标准金融投资者而是行为投资者，他们的行为不总是理性的，也并不总是风险回避的。
从实践来看，我们运用基本分析方法时经常发现，其自身存在不可避免的缺陷。首先，投资者不可能掌握所有影响供求关系的因素。任何有关市场的信息，包括任何内幕信息（难以获得），市场参与者的情绪变化，乃至他们的错觉（难以量化）它们哪个能被遗漏？由于各种因素的消长变化，我们甚至不能忽略任何不起眼的“细节”。而且，市场价格的变动同时也受临时交易因素的影响，临时交易因素可以延缓、抵消、加剧供求因素的影响。因为投机需求和投机供给本身就是供求因素的一个方面。其次，即使投资者掌握了全部影响价格的因素，也很难把握住各种因素对市场价格的影响程度如何。在众多影响因素的合力作用下，价格最终将走向何方并没有一个固定的答案。其实，供求规律在运用时，要求分析者具有极高的专业理论修养。严格地说，这是经济学家的工作，而普通市场参与者显然不具有如此素质。第三，投资者在获得有关信息时，无法做到与市场的绝对同步，有滞后性，因为经济统计资料通常都是一段时间以前的。很可能在投资者获得信息之前市场已提前做出了反应；而且不同的投资者面对同一信息可能得出完全相反的结论，做出完全相反的决策。最后，投资者的心理因素也不断影响市场价格的走势，利多和利空信息对投资者心理影响情况是很难把握的，在行情发展的不同阶段，对同一投资者的心理影响也是完全不同的。
事实上，没有人确知“内在价值”是多少。别说普通人弄不清楚，就是经济学家之间市场分析结论也经常大相径庭。政协会议上，国务院发展研究中心研究员吴敬琏说：“目前，中国经济存在“过热”问题。北京大学教授萧灼基说，当前经济发展形势很好，不要轻言“过热”。他认为，我国目前的经济增长是合理的、正常的，总体上不存在“过热”问题。吴敬琏表示：“GDP崇拜”是很多问题的根源。萧灼基反驳：现在有一种否认GDP的倾向。我们甚至都很难从市场变化中感受到“内在价值”的存在，虽然市场有时处于“牛皮”状态，有时处于明显的涨跌之中，但是相对平衡的状态并不一定代表“内在价值”之所在。稍有市场交易经验的朋友都知道，“盘整”往往只是暴风雨来临前的暂时平静。 hao ding 哪些因素最重要
入市方向、出入市时机、资金管理、风险控制、心态是决定交易能否成功的因素。但是一般投资者对这些要素的轻重缓急却往往认识不清，其中最常见的一种认识是入市方向和自身的分析预测能力最重要。但是笔者的看法如下：
1.资金管理和风险控制永远是第一位的。永远不要有一夜之间发大财的念头，也不要有在重大损失之后急于翻本的念头，正是这些念头导致了紧接而来的灾难性后果。过度交易（频繁交易和超头寸交易）是期货市场典型的杀鸡取卵的行为，也是职业交易者必须首先根除的劣习。因为是职业交易人，所以我们不需要有过于强烈的求胜欲望。拥有资本就拥有一切。
2.正确的入市方向非常重要，但仅有这一点远远不能让我们成功。入市以后市场会告诉我们入市方向是对还是错，但市场的过多的波动始终让我们不得不忍受心理上的折磨和考验，有太多的时候我们建立了绝对正确的仓位，但却过早地止损出局。也有很多时候我们看不清市场方向，等清楚一点时，却发现很难再有理想的入市价位了。
具备正确的入市方向和恰当的入市时机的交易是我们获利的最大来源，我们的工作就是持仓、加码，直到实现我们的预期目标。
3.入市方向正确（符合市场主要趋势）不能保证我们的交易结果一定是赢利的，特别是当我们进入过早或信心不足的时候。因为恰当的出入市时机是理想的交易结果的最主要的条件。
4.平仓永远比开仓重要，因为平仓决定了我们每次交易的结果。
5.要自信、从容、有计划地进行交易。良好的心态永远是我们进行成功交易的根本保证，惟有自信才能让我们有良好的心态，才能有计划地进行交易。交易者之间最大的差距往往是在心态上而与智商无关。 期货交易价量仓关系浅析
期货价格、成交量、持仓量是期货交易中反映多空双方资金争夺的重要指标。一般地说，期价涨跌，直接说明多空双方孰强孰弱对比特征；成交量扩增抑或缩减，则显示多空双方争夺趋于激烈抑或缓和；持仓量扩增抑或缩减，则反映多空双方外围增量资金进驻与场内沉淀资金平仓撤离的对比态势。笔者分析认为，仅联系期价涨跌与成交量增减，期价涨跌与持仓量增减，成交量与持仓量扩增抑或缩减等两者对比关系，尚不能完全得出判断期价走势强弱的正确结论，而联系期价涨跌与成交量、持仓量增减三者对比关系，也需要根据期价趋势形成、持续时间长短、及期价所处价位区域等等各方面因素，才能得出判断期价走势强弱的正确结论。
期价涨跌与交量增减
如果期价上涨抑或下跌伴随成交量扩增，一方面说明期价涨跌分别受到多方积极追捧抑或空方积极打压，即期价涨跌走势得以成交量扩增的配合；另一方面也说明期价涨跌能量由于成交量的扩增而逐渐释放，期价涨跌趋势由此而可能缓解甚至结束，因此局部、片面地分析期价涨跌与成交量增减的对比关系，而不关注期价处于趋势的起始抑或结束，则可能得出截然相反的结论。
期价走势与成交量扩增的对比关系分析。一般地说，当期价经过持续大幅上涨而达到相对较高价位区域之际，如果期价涨幅逐渐缩小，而成交量显著扩增，则说明多方资金可能逢高减磅，期价顶部即将形成，涨势可能结束；而当期价经过持续大幅下跌而达到相对较低价位区域之际，如果期价跌幅逐渐缩小，而成交量显著扩增，则反映空方资金可能逢低减磅，期价底部即将形成，跌势可能结束；当期价持续区域振荡整理并维持横向波动，尤其当期价处于底部抑或顶部区域作较长时期的盘整走势之际，如果期价涨跌幅度突然扩展，而成交量显著扩增，则显示多空双方资金实力对比相对平衡态势被打破，而形成多强空弱抑或空强多弱的对比态势，期价走势可能结束盘整而向上抑或向下突破，分别形成新的一轮涨势抑或跌 势，并得以成交量扩增的配合。
期价走势与成交量缩减的对比关系分析。如果期价上涨抑或下跌伴随成交量缩减，一般地说，期价涨跌走势中未有多方资金大举追捧抑或空方资金大举打压，而形成缩量上涨抑或缩量下跌的价量对比关系，说明市场涨势抑或跌势均较弱；特殊情况下，当期价涨停抑或跌停之际，由于仅有买入而无卖出，抑或仅有卖出而无买入，致使成交量显著缩减，说明市场处于强烈的单边趋势之中，期价涨跌趋势将得以延伸和持续。
期价涨跌与持仓量增减
如果期价上涨抑或下跌伴随持仓量扩增，一方面说明期价涨跌分别由于多方增量资金扩仓追捧和空方增量资金扩仓拦截所致，尤其当期价涨跌幅度较大、持仓量扩增幅度也较大之际，期价上涨抑或下跌趋势均较强；另一方面也反映期价上涨之际有空方增量资金被动扩仓拦截而未有主动回补，而期价下跌之际则有多方增量资金被动扩仓吸纳而未有主动回吐，尤其当期价涨跌幅度较小、持仓量扩增幅度较大之际，虽然期价短期走势尚不明朗，但依然说明多空双方均投入较多增量资金并展开扩仓争夺，双方分歧加剧，重仓对峙，期价涨跌趋势仍可能反复多变。
1、期价走势与持仓量扩增的对比关系分析。一般地说，当期价经过持续
大幅上涨而达到相对较高价位区域之际，如果期价涨幅逐渐缩小，而持仓量显著扩增，则说明多方增量资金扩仓追捧逐渐减弱，空方增量资金扩仓拦截不断增强，期价顶部即将形成，涨势可能结束；而当期价经过持续大幅下跌而达到相对较低价位区域之际，如果期价跌幅逐渐缩小，而持仓量显著扩增，则反映空方增量资金扩仓打压逐渐减弱，多方增量资金扩仓吸纳不断增强，期价底部即将形成，跌势可能结束；而当期价持续区域振荡整理并维持横向波动，如果期价涨跌幅度突然扩展，而持仓量显著扩增，则显示多空双方资金实力对比相对平衡态势被打破，而形成多强空弱抑或空强多弱的对比态势，期价走势可能结束盘整而向上抑或向下突破， 但由于持仓量扩增，说明双方分歧不断未得以缓解，而且还渐趋尖锐，因此期价仍可能反复波动。
2、走势与持仓量缩减的对比关系分析。如果期价上涨抑或下跌伴随持仓量缩减，一般地说，涨势中持仓量缩减说明上涨动力源于空头投机资金主动回补所致，跌势中持仓量缩减则反映下跌动力源于多头投机资金主动回吐所致。但同时上涨趋势由于某种原因多头投机资金适时获利回吐而减弱，下跌趋势也同样由于空头投机资金适时获利回补而减弱。相对而言，上涨抑或下跌趋势能否得以持续须分析多空双方投机资金平仓力度孰强孰弱对比结果。上涨趋势中多头回吐意愿弱于空头回补意愿，则涨势将持续，反之涨势将减弱，下跌趋势中多头回吐意愿强于空头回补意愿，则跌势将持续，反之跌势将减弱。
成交量与持仓量关系
成交量、持仓量双双扩增，说明多空双方增量资金扩仓争夺较为激烈，市场资金能量不断积聚，期价可能反复波动；成交量扩增而持仓量缩减，反映多空双方均积极平仓撤离资金，双方平仓意愿孰强孰弱对比则对期价走势构成反向作用，即多头主动回吐意愿强于空头回补意愿，则期价易于下跌，而空头回补意愿强于多头回吐意愿，则期价易于上涨，在此背景下，市场积聚的资金能量逐渐释放，期价涨跌趋势可能逐渐减弱；成交量缩减而持仓量扩增，显示多空双方虽然争夺渐趋缓和，但仍扩仓对峙，市场积聚的资金能量缓慢增加，期价仍可能剧烈波动。
整体而言，分析期价增量上涨与缩量上涨、增量下跌与缩量下跌孰强孰弱的对比关系，分析期价增仓上涨与减仓上涨、增仓下跌与减仓下跌孰强孰弱的对比关系，除关注期价涨跌幅度、成交量、持仓量增减幅度大小外，还应关注期价涨跌趋势突然形成、刚刚启动，抑或是持续较长时期、积累较大幅度的区别，由此全面分析判断才能得出对市场走势的相对正确的结论。（施海） 均线排列和走向为把握趋势的不二法门，均线多头排列，方向向上，只多不空；均线空头排列，方向向下，只空不多；均线收敛横走，出场观望，手痒极小单参与，一旦均线方向出来，价位突破盘整带，坚决跟进。（为防假突破，以盘整带上下点为止损点，再观望，再突破，再跟，以小亏损赢大波段）。天胶这轮行情经过了“上升—平台—上升、下降—平台—下降”，这是最典型的。其次，关注成交量和持仓量的变化。成交量是判断行情突破是否有效的依据，每一次新方向的出现都会伴随着成交量的放大，但是成交量的观察，必须两个主力合约一起看，单个放量不足为凭。而期货交易中持仓量的变化也是非常关键，一般来说，减仓肯定对空头有利，而增仓并不一定对多头有利。 成交量与期价趋势的九种关系
近期常有朋友问我成交量和期价的关系，其实要研究成交量和价格的关系，还要考虑持仓量问题，并且由于期货市场存在做空机制，涨与跌时候，成交量和期价的关系表现为不同的特征。以下是笔者的总结，供投资者参考。
1．期价随着成交量的递增而上涨，为市场行情的正常特性，此种量增价涨关系，表示期价继续上升。下跌时候不需要成交量的配合，期价可以表现为自由落体。
2．在一波段的涨势中，期价随着递增的成交量而上涨，突破前一波的高峰，创下新高价，继续上涨，然而此波段期价上涨的整个成交量水准却低于前一波段上涨的成交量水准，价突破创新，量却没突破创新水准量，则此波段期价涨势令人怀疑，同时也是期价趋势潜在反转的信号。此种情况下跌亦相同。但同时应注意观察持仓的变化情况。
3．期价随着成交量的递减而下跌，期价下跌，成交量却逐渐萎缩，成交量是期价波动的原动力，原动力不足显示期价趋势潜在反转的信号。
4．有时期价随着缓慢递增的成交量而逐渐下跌。渐渐地，走势突然成为垂直下跌的喷出阶段，成交量急剧增加，期价暴跌。紧随着此波走势，继之而来的是成交量大幅萎缩，同时期价急速上涨。这种现象表示跌势已到末期，下跌乏力，走势力竭，显示出趋势反转的现象，反转所具的意义将视前一波期价下跌幅度的大小及成交量扩增的程度而定。
5．期价走势因交易量递增而上涨，是十分正常的现象，同时没自行暗示趋势反转的信号。
6．在前一波段的长期下跌，形成谷底后期价回升，成交量并没有因期价上涨而递增，期价上涨欲振乏力，然后又跌落至先前谷度附近，或高于谷底。当第二谷底的成交量低于第一谷底时，是期价上涨的信号。
7．期价下跌，向下跌破期价形态、趋势线或移动平均线，同时出现大成交量，是期价下跌的信号，强调趋势反转形成空头。
8．期价跌落一段相当长的时间，出现恐慌抛盘，随着日益扩大的成交量，期价大幅度下跌，继恐慌抛空之后，预期期价可能上涨，同时恐慌卖出所创的低价，将不可能在极短时间内跌破。随着恐慌大量卖出之后，往往是（但并非永远是）空头市场的结束。
9．当市场行情持续上涨数月之久，出现急剧增加的成交量，而期价却上涨乏力，在高档盘旋，无法再向上大幅上涨，显示期价在高档大幅振荡，卖压沉重，此形成期价下跌的因素。期价却没有进一步下跌，价格仅小幅变动，此表示进货，通常是上涨的因素。 成交量和空盘量在期市中的作用
在期货交易中，成交量和空盘量的变化是判断市场运行规律的两个重要因素。在这里，我们先来界定一下成交量和空盘量的概念。空盘量是所有期货或期权合约未平仓头寸的累计，它是期货市场活跃程度和流动性的标志，当价格达到或接近特定价位时，就会对投资者的买卖能力构成影响。空盘量在期货市场上可以作为一种警示工具，简单来说，空盘量可以如此计算：如果一个新的买家和新的卖家进行交易，空盘量就增加一个单位。如果已经持有多头部位的交易者将其转给另一个想要拥有多头部位的新的交易者，空盘量将保持不变；如果持有多头部位的交易者与试图摆脱原有空头部位的交易者对冲，那么空盘量将下降一个单位。
成交量是在一个特定的时间内期货或期权合约换手的数量累计，通常被用于记录一个交易日的成交情况。多数情况下，投资者不会在成交量和空盘量极低的市场中进行交易，换句话说，成交量和空盘量低就表明这是一个缺乏流动性的市场。因为在这样的市场里，好的点位和及时性都会大打折扣。同样，过分活跃的市场也可能使交易者无法摸准其脉搏。
绝大多数有经验的交易者都认为，成交量和空盘量是能够辅助确认图表中的其他技术信号的次级技术指标。换句话说，交易者不会单独基于成交量或者空盘量的数字而做出交易决策，可以将它们与其他技术信号联合使用来确认。
举例而言，如果期货市场出现了价格的向上突破，同时伴随着巨量成交，那么这是向上趋势将更强的信号。如果行情大幅飙升或者达到新高却伴随着低迷的成交，则说明趋势是令人怀疑的。如果价格以更少的成交达到新高或者新低，这就是价格已经接近或者达到顶部或底部的信号。如果成交量增加而价格却背离目前的趋势，那么这种趋势可能已经接近尾声。这就叫做分歧。
作为一个普遍规律，成交量将随着趋势的发展而增加。在上升趋势中，成交量将伴随着趋势在当日上涨行情中增加，而在当日下跌行情中缩减。下跌趋势中则正好相反。空盘量的变化也被用来帮助投资者确认其他技术信号，它可以帮助交易者判断有多少新资金流入市场，或者是正在流出市场。这两个重要的数字对于投资者判断一个趋势市场是很有帮助的。
另一条经常用到的交易规律则是，如果成交量和空盘量都增加，那么趋势将按照目前的方向持续下去；如果成交量和空盘量出现下滑，就可能是目前的趋势将走向尽头的一个信号。
在空盘量方面还有一些区别于成交量的地方：空盘量在很多市场存在季节性的特点，也就是说，一年当中有些时候较高，有些时候则较低。空盘量所表现出来的季节性规律对于投资者分析市场是很重要的，如果价格正在上升趋势中，同时总空盘量又高出季节性平均水平（5年平均），那么就意味着新资金已流入市场，买盘强劲，牛市已现。
不过，如果价格上扬而空盘量下滑至季节性平均水平以下，那么这种走高就有可能是由于空头止损平仓而造成的，资金正在流出市场，这是一种弱势情况，反弹将宣告失败。在下跌趋势中的情况也是如此。
另外，还有两条关于空盘量的额外规律也应引起投资者的关注：一是在市场顶部的空盘量处于极高位置时，极易引起价格快速下滑。二是空盘量在价格走势巩固期时出现增长，则行情一旦出现突破，将使突破行情走势更为强劲。其实，很多经验丰富的交易者都喜欢分析美国商品期货交易委员会的交易商分类报告，从观察空盘量的变化来分析大型投机商和商业方面的动作，以此来指导自己的操作。 谢谢，学习 对新手的友情提示
第一，先看日线和周线，把型态确定，主要看高点和低点，如现在大豆的图周k线是跌势中的反弹，如果再向上突破，可能会有大级别的反弹，第二，要注意天气和外盘的影响，基本面会变化的，不要看期评，还要关注
资金面和大的金融政策影响，还要注意交割月的大户移仓变化，第三，在交易时要严格把握资金的分配，如果是短线一定要严格止损和止赢，把长线和短线的单子分开，赔钱的单子不要过夜，及时处理，第四，新手最好从小头寸做起，不要赌单子，在盘中，做错时平仓离场，不可，追涨杀跌，心态会乱的，第五，要客观的来看期评，和专家评论，往往专家是只说不练，他们大都没有做单经验，第六，所有的方法和技巧都有失败的时候，要正确看待输赢，自己要有严格的纪律，自己的资金管理是在期货市场生存的硬道理 中线投资之策略
中线投资对于投资者而言已不再陌生，越来越多的投资者都感觉中线投资能给投资者带来丰厚的回报，而且避免了短线投资的剧烈波动和长线投资需要长期等待的缺陷。然而很多人对短线、中线和长线投资的理解都是就时间跨度而言的，这样中线投资在很多人眼中就是持续数周的投资过程。其实这种理解并不完全全面。因为按照时间跨度对短、中、长线投资进行划分带有一定的表面性，真正的差别体现在交易策略和思维方式方面的差异。他们的关系是哲学上形式与内容的差异。
中线投资之所以受到很多投资者的追捧，跟其投资特征不无关系：
一、中线投资方法符合常规投资理念。大多数人在进行期货投资时，都力图选择一种较全面的分析方法，中线投资是一种基本面与技术面相结合的投资方法。基本面分析相对容易理解，而中线跨度的技术分析，采用的指标和时间周期往往为日线和周线图表，适合大众式的投资口味。与之不同的是，短线投资仅仅考虑盘面上价格波动的短期走向，体现了盘面变化的时间、空间和动能三者关系，要求投资者具备相对高的判断、分析和比较能力。长线投资考虑更多的是基本面的变化，需要投资者有较强的“忍耐力”，与期货交易本身在性质上存在差异。
二、中线投资符合东方人的心理承受规律。人类的心理特征从心理学的角度看，具有“好奇性、尝试性和谨慎性”，不同的民族不同的特性在期货市场上体现的方式也不同，比方说欧洲投资者较为理性，体现在证券期货交易上，他们更倾向于选择长期投资，追求相对稳定的收益。而在美国，短线投资和长线投资并重，这与其多民族国家有关。与西方比较，东方人喜欢选择居中策略，这种心理特征也决定了其在交易过程中倾向于中线投资。
三、中线投资成功的概率相对较高。投资者在参与期货交易时候，往往对成功率要求较高。中线投资恰好符合这一特点。与之相比，短线投资由于存在交易成本的制约并且对参与者自身素质的要求较高，能够成为“短线高手”的人其实很少。由于中线投资方式的这些特性较符合中小投资者的现实情况，中线投资就成为很多投资者的首选方式。
许多投资者采用中线投资的策略思路后同样亏损，总结其亏损原因大部分有以下几方面的错误：
一、建仓选时错误。所谓建仓选时错误是指许多投资者在进行中线投资时介入市场的时机错误。例如，许多投资者喜欢选择在期价疯涨阶段或者价格在高位区去择机建仓作中线，这种投资者相信不乏少数，古语有云，作战讲究“天时、地利、人和”，对于建仓时机的把握，投资者应善于在在趋势形成的初期分步考虑中线建仓，尤其是在行情格外火爆时，投资者切忌受利益诱惑，投资者越应考虑以中线心态去建仓，因为时机的选择成功也就意味着你离获利的机会越近，而在行情不断高涨的过程中，投资者应切忌盲目建仓作中线。
二、建仓选择错误。投资者在合约的选择过程中也往往容易去购买波动幅度较大的品种或是短期的热门品种去建仓作中线。换句话说，绝大多数投资者在作中线的时候仍然采取了短线的操作思路，但当买入这些热门品种之后，有短线获利机会时，却往往会以中线为由，不愿轻易获利了结。那么对于中线品种的选择，投资者应善于发掘市场中价值与价格严重偏离的合约，同时对处于行情酝酿阶段的品种尤其应该重视。找到合适目标后，只要该合约仍处于行情的潜伏期，投资者就应逐渐逢低介入。但投资者万一错过了最佳建仓时机，是否就意味着不能做中线投资呢？显然不是。而此时，合约的选择就显得至关重要。如果选择的合约具备潜力，而期价本身处于潜伏期，那么这样的合约作中线无疑能起到既弥补错失建仓良机的损失，同时又能达到中线投资的效果。
三、中线投资的时间误区。前面我们一直在谈中线投资的问题，投资者可能会认为中线投资意味着要耗费较长时间，其实这是中线投资者最大的误区。许多投资者会遇到这样的情况，自己选择介入了一只中线品种，但介入后不久，没想到该合约便开始爆涨起来，但这位投资者却坚持以“时间中线”的思路死守，结果没过多久，行情走完主升浪进入调整期。最后这位投资者仍是死守，到头来空喜一场。那么这里，我们要提醒投资者，中线投资并不意味着行情一定要很长时间才会有，而更多偏向于期价未来的较大涨幅空间，故合约完成这样一段较大涨幅空间也许要花几个月时间，也许在几天也能完成，中线投资转化成“短线快马”，故总结为一句，我们这里的中线投资更侧重于个股的涨幅空间，而非简单意义上的时间概念 如何制定交易计划
许多在期货交易中取得成功的人都信赖一套交易计划。正如商业计划详细陈述商业活动的启动和发展一样，交易计划详细制定期货交易的框架。它有两个要点：一是价格预测，解决是否以及何时买入或卖出一种特定的合约的问题；二是风险控制，回答投入多少交易资金以及何时止损的问题。
交易计划在被执行的全过程中，应该根据需要不断地发展和完善。严格遵守交易计划是成功的期货交易商的共同特征。新手应该考虑在实战之前，通过模拟交易检验他们的交易计划。
价格预测
期货交易利润来自低买高卖，说起来似乎简单，但这就要求交易者对未来数周或数月的价格走向作出判断。也就是说，需要一个价格预测方法。大多数交易商依靠基本面的变化或技术分析来预测价格，也有人花费大量的时间和精力试图发现新的方法和指标用来判断关键价位。有很多人宣称发现了预测价格的“真经”，然后就向你推销信息。投资者对这些夸夸其谈不可轻信。
一般交易商在开始时倾向于使用他们感觉不错的价格预测技术和模式。实战中的成败能够检验这种方法的效用并有助于它的发展和完善。有一点很重要，在每次对预测方法进行调整之后你要考查该调整的效果，只有被证明能提高预测效果的调整才被最终保留。经过这样的过程之后，你最终将设计出一套能给出可靠的买卖信号的交易模型。当然，也有可能你对这个模型不满意，转而去研究另一个。最后还应该指出，过去很好用的模型在将来未必仍有效。
风险控制
风险控制意味着对每一个期货交易头寸都要建立止损和盈利目标。在盈利和亏损的关系上，首先盈利目标要大于可能的损失（止损），只有这样的交易才是有利可图的。其次，盈利的次数和亏损的次数也很重要。举个例子，某交易商在使用某种交易模型时错误和正确的次数各占一半。然而，他把每次错误带来的损失限制在500美元以内，而每次正确带给他的盈利达到1000美元。长此以往，这种交易必然是盈利的。
上面的例子说明了这样一个简单的风险控制规律——你可以在几乎所有的期货交易教材中看到：Cut losses and let profits run（及时止损，放胆去赢）。换句话说，如果你总是结束开始亏钱的头寸而保留开始赚钱的头寸，你最终将赚钱。成功者的经验一再证明了这一点。他们当中很多人甚至承认自己在价格预测方面看错多于看对，但他们看对时所赚到的钱超过看错时亏损的总和。结果是：他们成功了。
一个交易头寸亏损到什么程度时应该止损取决于几个因素。首先，在任何头寸上投入的资金数额取决于你账户上的保证金总额。一般的原则是：不要在一个头寸上投入超过保证金总额10％的资金。其次，它还取决于所交易品种的活跃程度：越活跃的品种，风险越大。因为你的头寸将会经历瞬息万变的价格波动，同时你不会轻易出场。另外，你的平均交易盈利水平也决定止损位。正如前文所说的那样，就长期而言，你要将亏损限制在不超过盈利的范围内。和发展价格预测模型一样，风险控制系统的相关参数也应该经过时间和实战的检验并加以完善。
个性化
交易计划的制定因人而异，要考虑个人的经历、教育、风险资本和对风险的承受能力。一般交易计划都有它最适宜的人群。因此，你必须发展一套最适合自己使用的交易计划。这主要需要你保持耐心，严格遵守自己建立的原则，认真做好交易记录（可以提供有价值的反馈信息，是对交易计划评价和完善的依据），同时不忘尝试新的方法。
期货投资领域里没有保证获利的方法，但是遵守交易计划可以使你走上漫长的成功之路。 散户为什么在期货市场赔钱概率大
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（本文所指的“散户”并非特指资金量较小的期货投资者，大额资金投资人如果没有一整套客观交易原则的也归入此类。）
众所周知，风险投资市场（这里主要是指股票市场和期货市场）是一个无硝烟的战
场，参与期货投资，犹如在战场上作战，战斗最终结局是优胜劣汰，强者恒强，弱者恒弱。西方市场经济强国的成长经验表明，国民经济将走向集团化、垄断化：即各大行业的主要业务将被许多个大集团所控制，这个现象在经济学上被称作“寡头垄断”，这种发展促进了市场经济本身的效率提高、资本的有效利用及资源配置的合理化。期货行业的发展也不例外，以美国为例，目前散户在期货市场上生存的空间越来越小，很难发展，这主要是因为，期货投资发展到今天，已演变为高科技、高资金量的投资项目，散户在这两点上无法与投资基金相抗衡。
在期货市场上，人们常常互相问这样一个问题：行情怎么看？但常常会出现明明看多，手上却留下一大堆空单在苦苦煎熬，为什么会这样？多数人抱怨自己立场不稳，或怪罪他人的误导，却很少对交易本身做一个更深层次的反思。我们目前从事期货投资的散户各有不同的背景，有做实业的，做现货贸易的，做股票的等等。许多人若论起管理经营、贸易谈判、请客公关、拓展市场的才能可以说是一流的，他们已经熟悉在商场上打交道。但期货投资不同，它是与期货市场打交道，而且市场永远是正确的，你不可能战胜它。顺应市场需要有专业知识与技术，而这些知识与技术是绝大多数散户所没有的，而且不是短时间内能学会的，这样就使大多数散户只凭感觉和现货交易的知识来操作期货，结果是不言而喻的。
期货市场上的价格高低是相对的，现货市场的价格高低概念在期货市场上毫无用处，期货价格高了还有可能再高，低了还有可能再低，价格只有“趋势”和“盘整”两种形式，对价格的恐惧心理使得一般散户产生了逆市操作（高抛低吸）比顺市操作更安全的感觉。散户大都害怕失败，这是人们心理的一个普遍弱点，况且止损点必须根据资金管理与风险控制的原则和市场本身的行为综合计算，散户往往没有什么好的交易原则和方法，因此大多不愿去设止损点。急功近利、落袋为安、没有耐心也是散户的普遍心理，本来可以随趋势产生巨额赢利的头寸被轻易了结，这样一来，赢利与风险不成比例，散户很容易赔钱，而且这种急功近利、落袋为安的思想很难改变。有的散户会说，我们依靠的是技术分析，只要掌握固定的分析方法，具体分析价格走势就行了，其实并非如此。散户在分析价格图形时，常对市场走势有一种先入为主的看法，有时自己也不易察觉，这样在分析价格图形时，往往可以构造出自己希望的价格图形、趋势线等等。有的散户喜欢用技术指标来分析行情，但在采用这类方法时，参数的选取十分随意，常常与所分析品种的周期特性不相符合。况且传统的技术分析系统，只能通过人为主观地设定技术参数，简单地显示技术形态，由人主观地或凭个人经验判断出入市的买卖机会，不仅存在技术参数取值的随意性、买卖信号的滞后性、技术形态的主观性，而且不具备模拟预测功能。
完整的期货交易应该包括投资心理、资金管理及市场分析，其重要性依排名递减，但大多数散户仅仅认识到“市场分析”的重要性，这显然有点本末倒置的味道。风险投资市场（特别是期货市场）上的交易是一种集认识与行动于一体的行为，正确的分析仅仅解决了认识上的问题，如果投资心理和资金管理这两个方面处理不当，即使是正确的看法也可能导致严重的亏损。笔者认为，成功的期货交易商需要有专业的经济学、金融学、图表分析和数学知识，需要交易商具备完善的性格和心理素质，以及充足（相对）的资本，特别还应有一整套经过长时间测试和实战考验的优秀的计算机“交易系统”。
进入九十年代后，随着计算机技术的跳跃式发展，在全球风险投资市场中，一条以“通过模糊化分析手段达到电脑化决策”为基本特征的新的技术分析方法体系正在形成，“交易系统”就是以功能强大的计算机为载体，以技术分析为背景，由相互关联的交易规则构成的完整规则体系。风险投资市场上对“交易系统”的认识经历了一个从无到有，从不屑一顾到积极研究的过程，作为个体投资者，也经历了从单纯受利益驱动的恐慌与贪心，到独立分分析与追从庄家的矛盾心理并最终进步到客观理智地利用“交易系统”进行交易的阶段。
richarddenis是美国期货市场的常青树，60年代他利用技术指标分析获得了相当大的成功，但在价格动荡的70年代末80年代初，他在资金管理和投资心理方面的疏忽使其遭受了严重的挫折，其管理帐户损失过半，richarddenis也一度销声匿迹，但在90年代，richarddenis以其潜心设计的“交易系统”再度崛起，并在96年重登全美投资基金经理龙虎榜首。目前在国外发达的期货市场，“交易系统”已被广泛使用，成为机构操盘手和投资基金经理们优化技术参数、追踪趋势动向、制定交易计划的有力工具，成为投资基金正常运作的基石。“交易系统”能客观地分析基本数据，排除任何谣言、消息和盘面错觉的困扰，避免人在期货交易中的心态问题，可以有效防止人为地追涨杀跌和亏损熬单，回避诱空或诱多的陷阱，做到最大限度地摆脱投资者情绪波动对交易造成的有害影响，通过良好的资金管理最大限度地降低交易风险，从而改善投资者的心态，建立一种对成功投资极为有利的良性循环，其超常的快速反应能力可以为投资者在瞬息万变的期货市场中占领先机。
一套完整的“交易系统”应包括“趋势操作系统”、“资金管理系统”和“风险控制系统”三部分，是心理控制、资金管理、风险控制和市场统计分析的有机结合体，它可以在交易前给出该交易系统的一系列特征参数，如预期利润率、可能遭受的最大亏损、趋势反转的止损反向价位及概率等等，从而实现交易系统的客观化和智能化。
国内期货界因交易系统尚不为市场所认可，追随系统交易的市场力量仅为小部分，不会对市场本身构成影响及产生的“噪音”较小，所以未来几年正是“交易系统”大显身手的时候。 期市投资十要点
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一、股票市场能够创造虚拟价值，因此大家可以一起赚钱，而期货市场是一个耗散市场，赚的钱必定是他人赔的钱，而且还要交昂贵的手续费（每年需交所有资金的15%左右）来养活交易所和经纪公司。
通行的说法是：凡有人赚到一元，必定有人亏三元，另外两块给了交易所和经纪公司。
统计的结论是：在期货市场，以年计，九成的人亏钱，以三年计，九五成以上的人亏钱。 可以这样说，期货是一个表面赚钱容易、实际赚钱艰难的行业。
所以，凡执着于过高盈利者，对这一整体概貌，不可不察！
二、每一个市场都有其游戏规则和必然命运，介入任何一个市场最重要的是了解所有参与者。在期货市场，博弈各方都有其不仅必然而且公正的命运，并成为游戏规则的基础。
基金大户：能盈利但绝非暴利，因为暴利会破坏市场的存在基础，导致各利益集团甚至政府的干预，也增加了黄雀在后的风险。而且中国还没有形成真正的基金大户：能够成熟平衡所有的游戏规则。
现货商：以整体略微亏钱的代价购买安全感：消除价格波动的恐惧。 套利商：通过承受复杂风险来获得难以保证的低稳回报。
大户：整体上会持平。
中小散户：能盈利的比例很低。
这种博弈逻辑是期货市场存在的基础，如有悖于此，就会重蹈国债期货的覆辙。这既是事实，也是看问题的大智慧。
所以，要保持清醒：自己站在哪一个队，在这个队里，又排在什么位置？只有这样，才能真正明白赚钱的概率和赚钱的多少，而不是主观臆想。
三、为了弥补不断消耗的资金，为了行业的生存和发展，为了客户结构的合理回归——经纪公司必须扮演好“游说资金供给”的角色。问题的残酷在于，基本上所有的游说都是源于职业化的交际策略，很难立足于客户的利益。这也是游戏规则。
每一个客户都将面临着来自经纪公司的人性拷问：贪婪吗？浮躁吗？虚荣吗？自以为是吗？了解自己吗？等等。如果过不好这一关，就会付出代价。这也许是人生的浓缩。
所以需要明了经纪公司的真正职能，尽量保持清醒。
四、经常会有人在短期内创造暴利，但无数事实证明，基本上都是昙花一现。创造暴利的操作一定蕴涵着致命的风险，其成败皆源于此。所以评估盈利一定要以所冒风险为准绳。但绝大部分交易者却会因急功浮躁、轻狂侥幸而对此丧失理智。
关于暴利，我们必须要清晰地看到： 动不动就以半仓或满仓操作的人，如果用自己的钱，至少意味着三点：1、无知者无畏；2、缺乏起码的责任感。3、可能对交易丧失了耐心和信心；而如果用的是别人的钱，那还有一个道德问题：大泼他人美酒，贪浇胸中块垒——发财梦。
试想一下，在行情的任何地方，总会有人拼命做多，总会有人拼命做空，还有人拼命做震荡。所以，在任何时段都会有人获得暴利，于是市场上就充满了：碰上死耗子的瞎猫在聒噪、在吹牛，一个接一个。滑稽的是：聒噪红旗永不倒，吹牛主人车轮换。一直能吹下去的人，如果不是天下首富，就是天下厚脸皮冠军。这一段话，可谓期货十年浮华录。
补充：我们的交易在某段时间可能会出现连续小亏、盈利欠佳或没有交易等。一方面是囿于我们的水平所限，但更重要的原因是为了把市场博弈建立在安全机制下所必须付出的基本交易成本，如果吝啬于此，在高风险投资市场，反而会付出更高昂的代价，而且很可能是那种致命的代价。
五、过分看重预测可谓是期货市场上最普遍也是最严重的错误之一。从逻辑上讲，行情走到任何一个地方，其未来的发展，您在一张白纸上可以随便划线，所以走势的选择路径繁复多变，实非书本、经验和人脑等所能管窥蠡测。近于精准的预测，上帝也只能做到50%吧。而能真正构筑盈利的预测，经过恰当止损过滤后的粗略准确率一般需要达到80%以上，即便如此，预测下的主观执著还会随时导致致命风险。
可以这么说：倚重预测，在世界观上是神秘主义的宿命论，在方法论上是以偏概全的形而上学，在值博率上是把盈利建立在极小概率上，在人的本能上迎合了偷懒和自大的天性。所以流传最广、危害最大。
到处都是假装正经的预测，这是职业起哄的样板招式，而不是用来做交易的。如果您看过国际上历代大师的传记和对话，您就会发现他们都有一个共同的特点：对预测报以最大程度的沉默。同样，我们的预测水准虽然绝对顶尖、异彩纷呈，但也必须对此非常低调地处理，因为我们要的是100%的永久胜利，所以任何潜在风险都需绝对剔除。
我有两三个朋友，预测能力高妙绝伦，但却不足以盈利，因为一两年总遭致命一击，那是值得同情的。而坊间闹市的预测表演，绝不及我的朋友，更不及我们，他们距离盈利，还差十万八千里！
所以，对于预测的粉饰渲染，需要有敬鬼神而远之的态度，凡有天真烂漫，则需慎之戒之！
六、在期货市场，凡90%的人所认同的说法，基本上都貌似深刻，实乃圆滑官腔，如果不是荒谬的，至少也是值得商榷的。——通透了投机的根本逻辑，才能感悟到此种智慧。
比如“顺势操作”的说法，在逻辑上纯属文字游戏。翻译成白话就是说：一定要顺着方向进行交易。前提条件是要搞清楚方向，而把方向搞清楚了其实就是搞明白了一切，何需什么“顺势操作”的车轱辘话？有人说：趋势意味着原先推动的延续，这就是方向，但其实行情是可以随时转折的，表面的趋势越清晰，方向转折的可能性就极大。 比如“摆好止损”，话说得很圆，因为止损已经摆“好”了。但要害仍不在此，我们先问一个问题：如果不止损，别人能真正赚到您的钱吗？在90年代，做市商制度成为全球庄家制最完美的进化形式，其核心就是利用深入人心的止损观念、通过别人不断止损去赚钱， 这是投机市场的潮流，也是现在进行时。所以，止损的本质是什么？如何做好止损？才是问题的关键，这不是一个投机的方法，而是投机需要解决的终极命题之一。
再比如“看伦敦铜做国内”，这个说法不仅错误而且滑稽。首先需要搞清楚的是，伦敦铜博弈的平均水准高于国内，但您很可能受人误导就忽略了国内。假设您看对伦敦铜的概率为60%，，其实您看对国内铜的概率应该在60%以上，比如说70%。即便两个市场的相关性为90%，看伦敦铜做国内的胜算只有60%×90%=54%，而且还无偿地承担了属于套利商的诸如汇率、禁运、政局等巨大风险，而纯看国内做国内，胜算却是70%。——所有这些外强中干的说法还隐含着行业性的扯淡和推卸责任，因为只要赔钱就可以这样振振有辞地答辩：方向突然翻转、拉锯打掉止损、半夜伦敦翻盘，那岂是我的错！有一个常识实需多次申明：期货市场的设置，不就是为了处理各种意外风险么？拿意外为赔钱开脱，就不要做什么期货了。然而高手追求的是去意无外的纯粹境界，赚钱就是赚钱，赔钱就是赔钱，绝不会和这些不相干的事情扯到一块。
七、市场充满了有意无意的吹嘘、起哄、欺诈、阴谋、胡说和误导。
正如有人说台湾是中国的私处一样，这一条也可以说是期货市场和现代商业文明的私处，所以我们只能笼统地告诉大家：一般人所能看到和听到的90%以上，无论包装有多好，皆属于此。
如果对此缺乏刻骨的理解，势必常受流言所惑，导致心理失衡和交易混乱。
八、快速赚钱、自我实现或沉湎赌博是一般人投资期货的心理动因。
赚钱的途径有两种：一种是通过自己的实战和积累，至少需要5年的时间和大量的资金成本，且统计的通过率不超过1%；一种是找一个能真正赚钱的高手并和他合作，但难度很大，因为期货市场是五毒俱全下的巧言令色和糖衣炮弹的汪洋大海，找对人既需要运气，更需要大智慧，所以合作一定要非常谨慎。
很多人厌倦了现货市场上复杂的人际关系，从而喜欢期货市场的纯粹，以为以聪明和任性的个人方式就能实现自我。而事实上要想在期货市场成功，时时刻刻都需要用理性战胜天性，最大限度地消灭自我，这种自己收拾自己的斗争，要比和他人的斗争，难得多！太多的人喜欢在这个市场表现自我，这可是赚钱之大忌！其实任何一个行业做到较高的境界，都和丝毫的浪漫遐想没有任何关系。
如果沉湎于赌博，天下第一高手也会必败。凡有此好，千万不要碰期货。
期货市场还有很多其他偏颇危险的想法和现象，比如：赚了钱还想赚更多，这叫贪婪。亏钱的时候急于赶本，这叫昏头。
不相信最终赢钱的人非常罕见，或认为自己比99%以上的人特殊，或者随便就发现了一个专家或高手，或者相信暴利者的水平和道德，或者相信可以随便作假的帐单，等等，都叫天真。
胡里胡涂就止损，还认为自己止损很有道理，那叫恐惧。 以为不断总结并纠正错误就能进步直到成功。且不说还有千百个错误等着您去犯，没到一定境界，纠正错误只是瞎兜圈子而已。
最后总结一句：凡把期货投资和任何欲望性的东西（如赚钱、自我及各种理由等）扯到一块，那都叫胡扯。
九、期货市场的初段是勤奋和技艺，中段是智慧和心态，高段是人性和道德。懂得洗尽杂念、心如止水、克服所有人性的弱点才算拿到了盈利的入场券，而登堂入室还必须达到道德的圆满。
绝大部分人之所以赔钱，最根本上是没有过好两关：第一，不明白走势选择的基础是与所有的人性相抗，只要你是人，在市场面前就会有问题；第二，没有真正地了解自己，爱财自大，飞蛾扑火。这其实比英雄过美人关难得多，想一想所罗斯，功冠全球，却一直挣扎在人性的炼狱中，精神压制、心性分裂，把老婆和女儿都搞得受不了，主动兼免费地抛弃了他。
98%的人赔死在初段，1.9%的人拖死在中段，只有0.1%的人有幸进入高段。所以，沉湎于技艺是非常危险的，即便懂得控制心态也仍是前路漫漫。对此应当深思！
十、有幸进入高段，只是盈利的起点，因为这仅仅意味着找对了方向，算是入门。接下来，如何有效地进行修炼和控制，才是高手过招的永恒课题。人性根植于基因，如能随便揉搓，和尚修成佛陀岂不跟考大学一样容易！
自大自重的个人英雄主义和超人情怀是化内高手的致命弱点，总以为自己能搞定自己。释迦牟利打坐菩提树、耶酥基督受难十字架，一切修行皆从仪式开始。 楼主真可爱啊
可对我这个新手来说太～～～深奥了
学习～～～ 期货短线炒手成功秘诀
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——张文军谈经验和短线操作技巧
张文军：自由投资者，东北财大MBA。1993年从事期货投资至今，是连豆期货市场闻名遐迩的短线炒手。他在参与期货之余也关注其他资本市场，参加过2000年B股投资及后来的H投资，由于时机把握得当，收获丰厚。
张天明：期货界资深人士。1993年进入期市，现为百福期货北京业务部经理，在开展市场工作之余，热衷于期货投资理念研究及市场宏观研究，有数百篇期货文章见诸于各类报端。
一、一个期货操盘手，在开始做期货的时候都会遇到一些诸如经验不足、理论知识薄弱等问题，其中，谨慎选择交易品种是很重要的。
张天明：我注意到你选择交易品种时很谨慎，不是什么品种都成为你的交易对象。在你做外盘期货时，主要选择日本红小豆为交易对象，而没有选择波动很激烈的美国普尔指数。
张文军：开始做期货的时候必须这样，从简单的做起，然后再到大行情中去锻炼。做期货需要这样一个过程，但这并不代表我喜欢小行情，说心里话我更喜欢大行情，真正赚钱的还是大行情，大行情也能真正发挥出你的操盘水平。
当时我以日本静盘——红小豆作为交易对象，目的是学习操盘技巧。静盘是一种比较原始的交易形式，它的流动性不强，风险比较大，但一般情况下，它不像动盘那样激烈，价格波动比较温和。在动盘交易中，人们很容易平仓甚至砍仓，风险是可以控制的，但在静盘交易，一旦做错了，连砍仓的机会都没有，风险很大。
二、在操盘手眼中，只有市场价格波动，没有其他东西。那么，使操盘手轻易适应不同市场的一致性的东西是什么呢？是盘感！良好的盘感是短线炒手成功的关键。
张天明：据说，有次你的账户上只有2万块钱，你做恒生指数，一天下来交易36个来回、72张单子，赚了几千美金。恒生指数期货与目前大连大豆期货有很大不同，你的交易行为在恒生指数上没有影响力，但是如果你在大豆期货市场上交易量很大，短时间内是否会影响到价格波动?有人认为，靠交易行为影响市场也能完成他的交易目的。那么，你认为国内大豆市场的交易与恒生指数交易在技巧和判断方法上是否有很大的不同？
张文军：从1993年到今天，我从来没有中止过炒作期货。今天在市场中取得的一些成功，我认为受益于自己对市场的盘感。
张天明：盘感是支持你在外盘与内盘获得成功的一贯性东西。
张文军：对！在一波行情出现之前，我能在第一时间感觉出来，比如在下跌过程中可能出现反弹或者上涨，我会在第一时间杀进去。
张天明：第一时间指你主动预见并比别人较早地发现市场变化，你不是靠自己的实力影响市场的？
张文军：是这样的。在期货市场中，如果别人用大资金运作，而我通过盘面感觉来顺应市场操作就会很轻松，反之如果通过影响市场来运作则会很累，因为那是一种强加于市场而不是顺应市场的行为。这一点我有深切的感受。
三、“盘感”不是虚无缥缈的，它是具体内容的市场判断，有时还代表着一个操盘手至关重要的投资理念，揭示了操盘手与市场的关系。
张天明：我注意到你常说的一句话：“我感觉到机会又来了”。“感觉”一词用得很好，这句话很好地体现了你的市场理念，说明你是一个市场趋势追随者。现在我对你又有了新的发现，你第一感觉发现了市场，第一时间进入了市场，你的“感觉”在我的印象中变得更清晰了，它是一种带有预见性的感觉。
张文军：有人说我做期货靠感觉，这种说法不完全准确，比如我常用跨期交易方式就不是完全靠感觉，它需要根据实际情况的不同，不断地调整来修补价差。
张天明：你进行跨期操作是基于什么样的市场判断?像在单个月份上操作那样，有明确的方向感要求吗？
张文军：我做跨期交易是基于对市场这样的一个判断：两个月份合约价格水平差距经常会出现不合理现象，在资金炒作下价差被扭曲，但最终会得到市场修补。期货市场不同月份价格走势出现背离现象是常见现象，比如有的月份属于多头月份，长线看涨，有的月份属于空头月份，长线看空，在这种情况下买长期看涨月份，卖长线看跌月份，这是一种很好的操作方法。
张天明：这是你投资理念的重要组成部分？
张文军：是的。
四、在一个风险市场进行投资，安全问题不容忽视。在安全前提下寻找赢利模式，有人强调性格的重要性，有人认为思想上追求理性更为重要。
张天明：我向朋友介绍张文军跨期操作的特点时，开玩笑说：“张文军是市场中的一只老鼠，他是多头也吃，空头也吃，就是自己没有被吃掉。”总之，你是一个很善于自我保护的投资者，即在市场中寻找到了不属于多空双方领地的一片缝隙，使自己不受到任何一方的伤害。
张文军：我赞成你的说法。实际上你会发现，这点与我的性格有关系，即做人一定要理智。做成一件事可能还要靠运气，但就做人而言是一定要有理智的。
张天明：在总结你的经验时，我将理性作为一个重要概念把你的诸多经历联系在一起。理性帮助你作出人生的重要抉择，理性帮助你成功实践期货投资理念。
五、期货操盘手不是哲学家，他注重于实战，因此在总结成功经验时一再强调方法、经验的重要性，在经验中寻找方法，在运用方法过程中形成经验，这些都是十分个性的东西，要求每个炒手务必躬身以求。
张文军：我不喜欢上涨下跌没什么规律的市场。我喜欢商品期货，它的价格围绕价值波动，该涨就涨，该跌就跌。
张天明：你在外盘一个合约上套作而在国内大豆上却进行两个合约的套作，我想原因之一就是，在外盘判断上没有在国内市场上判断明晰。这说明，对品种的了解起着相当重要的作用。
张文军：这只是一个因素。我认为，做期货更讲究方法，比如一个很重要的特点是，心中要有价位感，什么时候买什么时候卖，突破哪些阻力位不能做空都是十分明确的。
张天明：你运用技术分析法帮助认识价位感吗？
张文军：有些人运用技术分析做短线，带有许多先入为主的理念，我入市的时候没有什么成见，大脑只有一块白板，我关注一些价位，当行情突破时决定买或卖。
张天明：你确定这些价位有没有可行的方法？据了解，你在做外盘期货时下了不少功夫，相当注重图表分析。
张文军：这些年来我确实总结了一些方法。我看重市场价，比如我对收盘价就有独特的理解，期货开盘价是通过双方撮合形成的，而收盘价却是市场双方竞争的结果，是多空双方达到平衡的一个价位，市场打破这种平衡会显示出一定的方向性。
张天明：关注今日市场在咋天收盘价附近的表现，当突破昨天收盘价所达到的平衡时，市场会显现出明确的方向吗？
张文军：对！昨日高点、一年中高点等也是我看重的市场价。这些年我总结的东西很实在，市场中有人属于技术分析派，有人属于基本面分析派，而我则注重实战。
张天明：我认为，你属于价值派。虽说你注重实战，但你也认为价位很重要，价位本身代表一种平衡，你追求破坏平衡后的表现，因此你的价位就是价值，这是一种理论概括。
张文军：在运用价位指导操作时还要注意，一个市场是单边的还是振荡的 六、一个操盘手必须明白无误地表达其市场基本观点，正确的态度和准确把握市场本质都是市场基本观点的组成内容。
张文军：我有几个关于市场的基本观点。第一个观点是价格创造消息，比如行情涨到2200有2200的基本面，如果涨到2400了，则必然产生2400的基本面，人们会追究为什么会涨到2400。
张天明：这说明市场的涨跌有其内在的必然性，有人称这是市场预期的自我实现。市场涨到2400肯定会有它的理由，只是关于这个理由，有人认识得早一些，而有人认识得晚一些。
张文军：第二个观点是：市场中没有永远不可能的事，只有没有发生过的事。换句话说，所有的可能都会发生，没有不可能发生的，只有没有发生过的。
张天明：这句话揭示出很深刻的道理，如果你是一个哲学家，表述得可能会更好一些。索罗斯说过，金融市场的现实是不周延的。周延的一个前提是我们能认识它，对象在我们的掌握之中；不周延的现实则表明我们的认识范围永远比市场变化小。很多人认识市场的错误，根源出在他们认为市场是根据我们的认识走的，在我的判断范围之内，持这种观点的人在判断错误的时候，往往会认为不是自己错了而是市场错了。
张文军：我很赞同索罗斯说的另一句话：市场常常是错误的。当在人为炒作下价格被扭曲，这时市场表现就是错误的，必然会受到纠正。比如当行情在2000点的时候没有人卖，反而行情在1900点的时候大家抢着卖，价格在投机者的追捧下被扭曲。问题在于，抢卖抢买的人都没有把精力放在判断市场的对错上，而是一味哄抢，这种行为决定了市场必定走向正确的反面。
我还有一个主要观点：市场是不可逾越的。如果你看对了，靠的主要是经验。
张天明：大凡成功的人士皆有一些共同点，包括市场基本观点，你的有关表述有与索罗斯一致性的地方，比如你刚才谈到，市场不是永远是对的，当然也不是永远是错的，准确的表述是：市场常常是错误的。
七、作为短线操盘手如何将大势判断与每天频繁的交易结合起来，做到既不迷失大方向，又充分满足交易欲望和活跃的市场盘感?在这个过程中，肯定会遇到很多问题，你怎么处理这些问题？
张天明：你每天根据重要价位提示做大量交易，但你如何将这种交易与对大势判断结合在一起？
张文军：一般来说，两者是不冲突的，当行情突破某一价位时必然向你的预期方向发展。当然也有大势判断失误的情况，我所采用的方法是砍仓，中止错误思想的漫延。毫无隐晦地说，我做期货砍仓最多，比任何人砍仓都多。我每天所做的成交量有相当部分是在不断修正我的看法，做对了，不断买；做错了，砍仓，反手去做。
一个成功的期货投资者与别人的区别不在于做对的时候怎么办，而在于做错了怎样办。很多人做错的时候不是砍仓或反手，而是继续加码。做错的时候是加码买进然后死守，还是砍仓反手，需要经验。
张天明：你思想中的结论与你的市场操作是两条平行线，操作遵循的最高原则是顺应市场，所以，思想认识常受到来自市场的修正。
张文军：在入市之前你可能对市场有一个判断，但是进入市场，你必须根据市场进行操作，纠正原来的观点。
张天明：有些做长线的投资者往往在思想中先构思行情涨或跌，明确判断出市场涨跌的原因，然后才进场交易，即使在其中会出现一些风险，他仍然坚持自己的看法。你也是这种手法吗？
张文军：也许以前我会出现这种情况，但是现在我已经有了很大的改进。市场是不确定性的，基本面也常常在变化。一般情况下，当行情突破向上的某一关键价位时，我先看涨一个阶段，是一步步看上去的，而不是一次性把行情看完。做期货主要靠技术，当你有一个明确的判断时或许行情已经走到了尽头，按照这种认识入市，你对市场就会失去知觉，完全处于一种失控状态。我做短线的目的之一，是不断地提高技术，不断改进技术水平，以适应市场变化。
，以及成交量多少等问题。
八、短线炒作确实很过瘾，但需要能赚到钱、需要战胜市场的恐惧并有相应的生活状态支持。
张天明：你有没有想过，寻找一种轻轻松松的操作方法——看准了方向，寻找一个合适的时间进场，然后保持仓位不变？
张文军：也许将来我会尝试，但至少现在我喜欢做短线。这种操作一天赚几百万很正常，亏几百万也很正常，这种做法很过瘾。现在我已经战胜了对市场的恐惧，一天下来赚多赚少不在乎，如果市场上涨很猛烈，我会大胆放空，这样做也不顺势，但有经验支持。也许有人会说，做长线赚钱会更多，其实做短线赚钱也不少。
张天明：你平常喜欢哪些运动？
张文军：网球、足球。
张天明：你是一个运动型的人才，做短线可能更适合于运动型的人，对他们来说，做短线一方面能满足赚钱的愿望，另一方面在不断交易的过程中也能体味到人生的乐趣。我想，再过十年你还会不会有这样的精神状态，在每天炒作中寻找乐趣？
张文军：也许我会改变，但是现在这样做很有意义。我喜欢充实的生活，如果做了几千张单而掷了不管，一天什么也不做，很不习惯。
张天明：有朝一日你会成为一个公众人物，大家十分关心你对市场的看法，你也乐于公开这种看法，像索罗斯所做的那样。其实，在媒体上发表自己的观点，也是很有意义的。
现在，你的操作方法牢牢地把你栓在盘面上，如果将来你的交易方式或判断市场的方法发生了变化，你的活动空间和内容也会发生新的变化，你会感觉到，从事其他活动也非常有意义。
张文军：做到这一点并不难。
张天明：你把交易过程作为一种体验，一种乐趣，一种充实的生活，当然这种充实的生活是以成功为前提的，否则做得越多越痛苦。这种体验还与个人的生活状态有关，比如现在身心自由、精力充沛，一旦这些生活状况发生变化之后，就很难有这样的体验和乐趣了，因此你的交易风格的改变在未来是一种必然，对此你应早做准备。
彼德·林奇是一位很成功的股票操盘手，但他却较早地离开了这个市场。他的交易方式与你很相象，比如他可以同时买进许多种股票并且频繁炒作来调整不同的股票仓位，而别人可能只是重仓买入少数股票。他较早地退出市场与他在交易时需要投入大量的精力有关。
九、随着我国金融市场开放进程的不断加快，国内期货操盘手会面临新的竞争压力。不但市场规模变化、投资者结构变化会影响其赢利模式，而且竞争环境变化，也使操盘手思想有所不同，这些都会促使他们寻找一条新的发展道路。面对未来，他们有足够的心理准备吗？
张天明：有人说你现在不想做基金或帮别人理财。但是帮别人理财，会使你的事业进入一个广阔发展的阶段。许多大机构包括境外机构会逐步进入未来的中国期货市场，这些机构携带的资金多是理财资金，数量很大，交易量也会很大，这样的竞争压力对你来说是显而易见的。所以，你恐怕也很难回避为别人理财这条路。
你的未来，一方面决定于充分利用你的成功经验，另一方面决定于新的竞争压力带来的择抉。比如，现在你运作数千万资金觉得很满意，当更大的资金出现的时候，你会感到有才能发挥不充分之感。
张文军：做人一定要知足，没有必要和别人比。
张天明：这不是一个攀比问题。如果你自己在期货市场中模拟交易并且做得很成功，你肯定寻找不到今天所说的这种乐趣。正因为你现在参与的市场不是模拟的，也不只是你一个在交易，是许许多多的人在参与，你才能从中感到乐趣包括成就感。这是一个社会环境问题。当一种新的社会环境出现的时候，为别人理财或操作基金是不可避免的，这也是国际上著名的投机家多是基金经理的原因。从本质上说，个人的成就感脱离不了一定的社会环境。
张文军：你说得很对，也许用不了三五年就会出现这种情况。 真不少,足够消化几天的