同仁堂投资价值分析

sundapao 发表于 2004-9-27 18:03

一、同仁堂的优势：
1．作为享誉数百年的中国第一国药品牌，同仁堂在行业中实力雄厚、地位稳固。
2．中药有自己独特的制作工艺和疗效，在中国加入WTO后不会受到国外产品的冲击，反而同仁堂在加入WTO后拥有了更多的发展空间，尤其是在香港、东南亚以及北美等海外华人居住区。
3．自97年6月公司上市最初几年，同仁堂给予投资者的印象是旧国企机制犹存、信息透明度差、业绩增长缓慢，但最近两年公司已有了很大改变，特别是2002年，公司业绩增长明显加快，给人一种公司各个方面都已理顺的感觉。
4．从《证券市场周刊》知道，2003年2月15日同仁堂发生重大人事变动，同仁堂股份有限公司总经理毕界平与下属子公司同仁堂科技总经理匡桂申互换，经营作风大胆开放的匡桂申取代作风谨慎保守的毕界平成为同仁堂股份有限公司掌舵人，事实上从2002年6月开始同仁堂科技的高管就有计划的流动到了同仁堂，人事变动的背后是同仁堂集团去年已制定了十年发展战略，计划在今后十年里同仁堂以每年26%的速度增长，公司的业绩增长速度将有明显提高。

sundapao 发表于 2004-9-27 18:03

二、同仁堂的劣势：
1．做为老国企，同仁堂仍然存在着旧机制犹存，信息透明度差、关联交易较多、股权过于集中（大股东同仁堂集团占公司股份69.9%）的弊端。
2．多年以来，同仁堂已形成平稳保守的经营作风，现在要让它“动”起来，“快”起来，还存在一定的难度。
3．多年以来，同仁堂历年来的支柱产品均为传统老产品，在新产品的开发培养与推广方面需要大力提高。从目前来看，公司的产品创新能力似乎并不太强。公司的新药储备不多。
4．公司品种资源丰富，但缺乏明显竞争优势的“明星”产品一直是公司存在的问题，且公司支柱产品均过了专利保护期，已是大众化产品，市场上生产同类产品的公司已很多，例如九芝堂的六味地黄丸、江西汇仁的乌鸡白凤丸等等。

真炮手 发表于 2004-9-27 21:26

设为精华,奖励10分~~

真炮手 发表于 2004-9-27 21:26

同仁堂俺一直有看,只是觉得价格不好,没法下手,呵呵~~

知行合一 发表于 2004-9-27 21:33

品牌值钱呀

滚石玩家 发表于 2004-9-28 09:59

早在上市时就买过, 没有坚持下来。此事告诫我: 价值投资最好从新股上市开始!

lsyzdy 发表于 2004-9-28 11:18

我也一直关注同仁堂

低飞的鹰 发表于 2004-9-30 08:54

好股票

刘诗悦 发表于 2004-10-2 17:22

品牌值钱呀

幸运之星 发表于 2004-10-4 11:44

Originally posted by zdmzdm at 2004-9-28 09:59 AM:
早在上市时就买过, 没有坚持下来。此事告诫我: 价值投资最好从新股上市开始! 赞同此观点!

我想成为投资家 发表于 2004-10-12 12:44

好股票

好是好就是价格高了点.门槛太高啊!

木卡姆 发表于 2004-10-12 23:22

搬个小凳过来学习学习，:*4*:

why5421 发表于 2004-10-13 07:02

同仁堂的品牌下现在有科技，集团，股份三家，实际在产品市场上是科技的产品最多最好卖，股份的产品我在药店看到的很多是02年产的，这种分法，不利于A股股份投资者，容易引起误导

楚连湘 发表于 2004-10-15 14:18

大家注意了:
牌子不在上市公司手里,早晚被集团公司卖掉.

原来抄过海尔的都知道,被捧的不行的上市公司只是一个车间而已,
品牌早就被MBO去啦,等圈够了钱,一脚废了你上市公司.

所以,照我的理解,整体上市全流通,产权明晰才是根本,连牌子都在
人家手里就谈什么价值的文章,少看为妙!

happier71 发表于 2004-11-15 14:10

这种公司值得长期持有

版主委员会 发表于 2004-11-15 14:42

支持这样的分析！

cqsy1975 发表于 2004-11-15 15:25

hao

公司肯定好,问题是现在好像贵了点,下来可以买.上面的说,牌子不再自己手上也有道理,只是双方认识的角度不同,不过,这个公司肯定嗜好公司,可以作为倍选股票

wald12345 发表于 2004-11-15 16:06

股价不合理

mike1233 发表于 2004-11-15 16:52

好股票，是大家认为价高而不敢买的牛股。

国经在 发表于 2004-11-15 17:28

谢谢!!

好好学习

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好股票

hao