2004年中报数据统计查询中心（精选）
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2004年上市公司中报已基本完成，截至8月31日，沪深两市累计共有1370家上市公司公布了2004年半年度期财务报告，为了大家查询阅读方便，数据量太大，我们只收集整理部分两极的上市公司，另外，收集一些基金仓位变动较大的上市公司资料，供朋友们参考。
本数据资料收集整理而成，如有错误，请大家批评指正，在此表示衷心的感谢！
[ Last edited by gaomi on 2004-9-4 at 23:58 ] 目 录
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http://img1.macd.cn/forumid_36/gif156_AM53QDO4FWJz.gif自己制作的excel格式2004年上市公司中报主要数据下载http://img1.macd.cn/forumid_36/gif155_mWqt7mIiyXAJ.gif
http://img1.macd.cn/forumid_36/gif156_AM53QDO4FWJz.gif已公布半年报上市公司综合财务指标 （9.1）http://img1.macd.cn/forumid_36/gif155_mWqt7mIiyXAJ.gif
http://img1.macd.cn/forumid_36/gif156_AM53QDO4FWJz.gif三项基本指标前20名公司 （9.1）http://img1.macd.cn/forumid_36/gif155_mWqt7mIiyXAJ.gif
http://img1.macd.cn/forumid_36/gif156_AM53QDO4FWJz.gif2004年上市公司中报业绩分行业增长情况（9.1）http://img1.macd.cn/forumid_36/gif155_mWqt7mIiyXAJ.gif
http://img1.macd.cn/forumid_36/gif156_AM53QDO4FWJz.gif中报:深市主要财务数据前后十名排行榜（9.1）http://img1.macd.cn/forumid_36/gif155_mWqt7mIiyXAJ.gif
http://img1.macd.cn/forumid_36/gif156_AM53QDO4FWJz.gif中报:沪市主要财务数据前后十名排行榜 （9.1）http://img1.macd.cn/forumid_36/gif155_mWqt7mIiyXAJ.gif
http://img1.macd.cn/forumid_36/gif156_AM53QDO4FWJz.gif中报:股东人数增加和减少前10名公司列表 （9.1）http://img1.macd.cn/forumid_36/gif155_mWqt7mIiyXAJ.gif
http://img1.macd.cn/forumid_36/gif156_AM53QDO4FWJz.gif中报:证券公司主要增仓及减仓股票列 （9.1）http://img1.macd.cn/forumid_36/gif155_mWqt7mIiyXAJ.gif
http://img1.macd.cn/forumid_36/gif156_AM53QDO4FWJz.gif港口类上市公司情况一览表 （9.1）http://img1.macd.cn/forumid_36/gif155_mWqt7mIiyXAJ.gif
http://img1.macd.cn/forumid_36/gif156_AM53QDO4FWJz.gif新增QFII概念股 （9.1）http://img1.macd.cn/forumid_36/gif155_mWqt7mIiyXAJ.gif
http://img1.macd.cn/forumid_36/gif156_AM53QDO4FWJz.gif中报披露2004三季度业绩预测大幅增长的上市公司http://img1.macd.cn/forumid_36/gif155_mWqt7mIiyXAJ.gif
http://img1.macd.cn/forumid_36/gif156_AM53QDO4FWJz.gif中报披露2004三季度业绩预亏或预降的上市公司（9.1）http://img1.macd.cn/forumid_36/gif155_mWqt7mIiyXAJ.gif
http://img1.macd.cn/forumid_36/gif156_AM53QDO4FWJz.gif中报:盈利的*ST公司一览表（9.1）http://img1.macd.cn/forumid_36/gif155_mWqt7mIiyXAJ.gif
http://img1.macd.cn/forumid_36/gif156_AM53QDO4FWJz.gif中报:QFII主要增仓及减仓股票列表（9.1）http://img1.macd.cn/forumid_36/gif155_mWqt7mIiyXAJ.gif
http://img1.macd.cn/forumid_36/gif156_AM53QDO4FWJz.gif部分价格下跌过半的股票(2003.11.13-2004.08.20)http://img1.macd.cn/forumid_36/gif155_mWqt7mIiyXAJ.gif
http://img1.macd.cn/forumid_36/gif156_AM53QDO4FWJz.gif中报:中小板公司中报前后机构股东变化表(9.1)http://img1.macd.cn/forumid_36/gif155_mWqt7mIiyXAJ.gif
http://img1.macd.cn/forumid_36/gif156_AM53QDO4FWJz.gif中报:新股主营业务利润率较上年末增长前10名列表(9.1)http://img1.macd.cn/forumid_36/gif155_mWqt7mIiyXAJ.gif
http://img1.macd.cn/forumid_36/gif156_AM53QDO4FWJz.gif深市上市公司2004年半年报主要经济指标一览表(一)(9.1)http://img1.macd.cn/forumid_36/gif155_mWqt7mIiyXAJ.gif
http://img1.macd.cn/forumid_36/gif156_AM53QDO4FWJz.gif中小企业板公司2004年半年报主要财务指标一览表(9.1)http://img1.macd.cn/forumid_36/gif155_mWqt7mIiyXAJ.gif
http://img1.macd.cn/forumid_36/gif156_AM53QDO4FWJz.gif沪市公司上半年主要经济指标总览http://img1.macd.cn/forumid_36/gif155_mWqt7mIiyXAJ.gif
http://img1.macd.cn/forumid_36/gif156_AM53QDO4FWJz.gif中报:分红最优厚的前10家公司列表http://img1.macd.cn/forumid_36/gif155_mWqt7mIiyXAJ.gif
http://img1.macd.cn/forumid_36/gif156_AM53QDO4FWJz.gif2004年半年报QFII剔除股票http://img1.macd.cn/forumid_36/gif155_mWqt7mIiyXAJ.gif
http://city.9sky.com/non-cgi/usr/27/27_4200_66.gif
[ Last edited by gaomi on 2004-9-14 at 14:32 ] .
综 合 分 析
一、综述
截至8月31日，沪深两市累计共有1370家上市公司公布了2004年半年度期财务报告。以下我们选取这些公司的主要财务指标对其2004年上半年的经营业绩进行分析。
1370家公司上半年平均每股收益0.145元，高于去年同期的0.105元；平均每股净资产为2.685元，低于去年同期的2.72元；平均净资产收益率5.40%，高于去年同期的3.86%；每股经营活动产生的净现金流0.16元，低于去年同期的0.18元。从这些基本财务指标来看，上市公司2004年上半年业绩要好于去年同期水平。
1370家公司截至2004年中期的资产总额为41605亿元，同比增长20.48%；股东权益为12201亿元，同比增长11.97%。总资产增幅超过股东权益增幅，显示上市公司的负债较去年同期有了更大幅度的增长。资产负债率的上升也同样证明了这一点：1370家上市公司截至上半年末的资产负债率为51.17%，去年同期则为49.00%。资产负债率的上升直接导致财务费用增长：1370家上半年财务费用共支出125.66亿元，同比增长了12.11%。由于上市公司负债结构不尽合理，负债的上升更多为短期负债。指标显示，1370家公司上半年流动比率和速动比率分别为1.68和1.24，低于去年同期的1.79和1.38。由于目前利率水平没有反映资金的真实成本（实际利率为负），导致宏观经济出现诸多问题：如固定资产投资增速过快，煤电油运紧张等等；而随着全球的利率水平步入上升周期，下半年利率存在着上调的可能，上市公司的财务支出将进一步加大，从而吞噬一部分利润，导致上市公司利润水平的下降，而中期利率水平的不断上升可能会对部分企业的正常生产经营产生不利影响，对此，投资者应予以高度重视。
受益于宏观经济的良好增长态势，2004年上半年，1370家公司共实现主营业务收入15717.74亿元，同比增长32.50%；实现主营业务利润1838亿元，同比增长27.22%。利润增幅不及收入增幅的主要原因在于原材料成本的过快上升（钢铁、有色金属等极少数上游行业获得了相当大部分的利润，这也是国家采取措施进行宏观调控的根本出发点）及上市公司管理效率问题，这直接导致了主营业务利润率的下降。1370家公司上半年实现利润总额942亿元，同比增长37.91%，超过主营业务利润的增幅，原因在于三项期间费用的较好控制：上半年，1370家上市公司三项期间费用总额为1035亿元，同比增长16.39%（其中，营业费用同比增长22.18%，管理费用同比增长12.20%，财务费用同比增长12.11%），明显低于主营业务利润增幅。上半年，1370家公司一共实现净利润993.54亿元，同比增长47.58%，净利率相应有所上升。
运营方面，应收账款同比增长15.08%，存货同比增长28.68%，分别低于主营业务收入和主营业务成本的增幅，显示上市公司产品销售形势良好；与去年同期相比，上市公司应收账款周转率和存货周转率同比均有所提高。
综上所述，2004年上半年，上市公司负债水平上升（主要是短期），导致财务费用增长，下半年需要密切关注央行利率的变动情况（这将直接对上市公司的盈利能力产生不利影响）；受益于宏观经济的良好增长态势，2004年上半年上市公司收入保持较快增长；成本的过快上升导致上市公司盈利能力有所下降，但期间费用的较好控制使上市公司仍然取得了不错的利润增幅；运营方面，应收账款和存货的增长幅度相对合理。总体而言，上市公司上半年的业绩令人满意。由于宏观调控存在滞后效应，上市公司上半年的业绩并未受到太多的影响；随着宏观调控不断深入，预计下半年上市公司收入增幅将有所放缓，业绩将相应有所下降。 。
二、行业
上市公司的业绩与行业的景气度密切相关，反映行业的冷暖，去年因"非典"暂时业绩下滑行业的上市公司今年业绩出现迅猛增长，有些处于行业景气周期的上市公司业绩也出现快速增长，而国家宏观调控使得一些行业受到影响，其行业中的上司公司业绩的增长则受到限制等等各个行业半年报的成绩单冷暖不均，表现各异。
从已经披露的半年报统计来看（统计剔除新股），业绩增长最快的行业是采掘、化工、有色金属、建筑材料、交通运输和餐饮旅游，净利润分别同比增长64.8%、70.9%、89.5%、79.3%、127.6%和544.4%。采掘业中煤炭类上市公司业绩增长快，由于煤炭行业是瓶颈行业，随着我国经济的发展，煤炭已成稀缺资源，煤炭价格上涨，煤炭类上市公司受益，业绩增长较快。化工行业是被市场看好的五朵金花之一，全球化纤行业进入上升周期，需求增长高于产量增长，加上2003年以来聚烯烃产品与原料价差整体回升，使得化工行业利润保持持续增长。有色金属和建筑材料属于上游行业，产品价格的快速上涨推动行业的利润的高速增长，国家宏观调控和紧缩性政策对这两个行业影响比较大，估计下半年的增速会有所回落。交通运输和餐饮旅游去年受"非典"影响比较大，今年保持了强劲的复苏态势，旅游业目前状况已经恢复到2002年的水平甚至在此基础上有所增长，由于去年的基数小，主营业务收入、主营业务利润和净利润均是增长最快的，增幅分别为83.9%、76.2%和544.4%。综上所述，上市公司业绩的增长总体基本反映了行业的景气度。 。
三、机构
上半年大盘的持续下跌给市场参与各方带来巨大损失。作为市场中坚力量的机构投资者纷纷采取减少持仓以及调整持股结构来收缩防御，避免更大的损失。从2004年中报透露的机构持仓变化和资金流向说明具有核心竞争力的公司已经成为市场投资方向。
2004年社保基金对证券市场的投资比例将大大超过2003年。中报显示，社保基金持仓结构变化不大，不过持股结构上有所调整，如对风神股份、新华百货、双良股份、光明乳业分别减持了-3.62%、-1.46%、-0.9%、-0.68%，对海正药业、北京巴士、云天化、佛山照明则大幅增持，对小商品城、片仔癀、凤竹纺织等潜力品种更是这样进行了比较明显的增持。
QFII对中国证券市场的影响将越来越大。中报显示QFII的投资重点依然集中在可转债方面。其中花旗环球持有山鹰转债比例高达33%，而且半年来持续增持。此外QFII对华西转债、西钢转债、丝绸转债都有不同程度增持，持有量均超过10%。对于大部分重仓股票，不仅未减持，反而出现增仓。持有比例最高的股票有山东黄金、福耀玻璃、燕京啤酒、外运发展、上港集箱、国电南瑞、安泰科技、长江电力等。其中仅瑞银华宝就持有山东黄金高达8.97%的流通股。中报显示QFII积极介入的股票有福耀玻璃、燕京啤酒、新钢钒，瑞银华宝对福耀玻璃增仓1764多万股，增持3.47%，对燕京啤酒增仓753万，增持比例4%。新钢钒则有瑞银华宝和摩根士丹利介入，介入仓位分别为432万股和220万股，占流通股比例合计1.12%。但瑞银对宝钢的减持非常坚决，中报前10名已经看不到其身影了（年初为流通股第一大股东）。瑞银是QFII中投资最为活跃的机构，其次是摩根斯坦里和美林。
每况愈下的券商目前资金匮乏，特别是一些问题券商急于套现，其重仓股成为本轮市场调整的重灾区，大部分券商重仓股出现暴跌，如哈药集团、康美药业、双鹤药业、南方汇通、浦发银行、江淮汽车、中软股份、深天马A等。汉唐证券的恒大地产跌34%（中报显示，汉唐证券减持恒大地产仓位高达60%）。东方和海通的南方汇通跌29%，但是券商仓位变化不大。总体来看，券商重仓股的风险仍未释放干净。
从企业年金持股前十名个股来看，太极集团被大比例增持1.71%，上海电气也出现一定增持，青海明胶、火箭股份仓位有所调减，其余如上海航空、徐工科技、澄星股份没有增减。总体来看，社保基金的投资能力在逐渐提高，其投资品种值得投资者借鉴。（文中所示比例如无特别说 。
四、建议
我们建议关注那些成长性好的行业龙头，同时市盈率较低的上市公司如华侨城A、辽河油田、神火股份、上海机场、烟台万华、贵州茅台。
其次，上市公司的成长性，重点关注上市公司收益的增长和资产的增长状况（其中上市公司的盈利增长尤为主要）。我们建议投资者在关注上市公司业绩增长的同时还应关注上市公司的现金流，应该两者结合考虑。 xie xie 谢谢~
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