上证所获准推出ETF
上证所获准推出ETF(2004-07-08 07:33:01)
记者 周松林杭州报道
经国务院同意，中国证监会已于日前正式批准上海证券交易所推出交易型开放式指数基金（ETF）。
为进一步丰富证券投资品种，在中国证监会有关部门的直接领导下，上证所于2003年成立了ETF小组。上证所认真听取各方意见和建议，反复开展研究论证和市场调查，完成了ETF的产品方案和技术方案设计。在今年《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》作出“研究开发与股票和债券相关的新品种”的战略部署后，相关工作又取得了突破性进展。在此期间，上证所还组织登记结算公司、证券公司及基金管理公司的技术人员和业务人员，对ETF相关技术及其接口进行了深入的研究设计。
上证所有关负责人认为，适时推出ETF不仅有助于解决当前我国基金市场发展过程中遇到的一些难题，而且对发展完善我国证券现货市场也将产生积极而深远影响。他表示，今后一段时间，上证所将根据实施方案，认真积极地做好各项准备工作。加紧准备和调试相关的技术系统，制定交易型开放式指数基金的具体业务规则，进一步完善风险监控制度，做好市场宣传和投资者教育工作，以确保首只交易型开放式指数基金的顺利推出。
交易型开放式指数基金（ETF）是一种在交易所上市交易的证券投资基金产品，交易手续与股票完全相同。ETF管理的资产是一篮子股票组合，这一组合中的股票种类与某一特定指数，如上证50指数，包含的成份股票相同，每只股票的数量与该指数的成份股构成比例一致，ETF交易价格取决于它拥有的一揽子股票的价值，即“单位基金资产净值”。
ETF是一种混合型的特殊基金，它克服了封闭式基金和开放式基金的缺点，而集两者的优点于一身。ETF可以跟踪某一特定指数，如上证50指数；与开放式基金使用现金申购、赎回不同，ETF使用一篮子指数成份股申购赎回基金份额；ETF可以在交易所上市交易。由于ETF简单易懂，市场接纳度高，自从1993年美国推出第一个ETF产品以来，ETF在全球范围内发展迅猛。10多年来，全球共有12个国家（地区）相继推出了280多只ETF，管理资产规模高达2100多亿美元。
研究表明，ETF在我国具有广阔的市场前景，不仅有助于吸引保险公司、QFII等机构和个人储蓄进入股市，提高直接融资比例，而且能够活跃二级市场交易，增加市场的深度和广度。
上证所召开ETF大型推介会
记者 周松林杭州报道
昨日，上海证券交易所在杭州主办了“新产品、新机遇———上证50ETF大型推介会”，推介中国第一只ETF———上证50ETF产品。
上证所总经理朱从玖表示，国务院九条意见的发布，为资本市场的创新创造了极好的政策环境。而ETF的获准推出拉开了证券市场产品创新的大幕。
朱从玖说，中国证券市场经过多年发展，已经发生了质的变化。第一，上市公司的质量有了很大改善。当前，国民经济持续增长，越来越多的大型骨干企业发行上市，上市公司违规行为正在减少，公司治理得到改善，控股股东行为进一步规范。这些变化有效提升了上市公司效益。2003年与2000年相比，沪市上市公司数由2000年底的608家增加到2003年底的808家，增幅不过33%，而同期利润总额则从643.25亿元增加到了1429.03亿元，增幅高达122%。与去年相比，上市公司的每股收益、净利润、主营业务收入和主营业务利润均增长了30%左右，今年一季度增长幅度更大。第二，随着监管水平、监管力度与监管效果的显著提高，市场的规范化程度显著提升。法规的不断完善、监管体系的日益健全和监管人员经验的积累，使得证券监管的水平不断提高，效果日益明显，提供了创新产品的良好基础；第三，已有的和潜在的机构投资者正在集聚，正形成庞大的投资能力，支撑资本市场的发展。国内投资基金规模不断增加，保险公司、年金等直接入市的脚步日益临近，QFII的热烈响应，从最初的2家、3.5亿美元初始额度，增加到现在的15家、18.25亿美元额度，由此将产生更多的、更广泛的投资需求；第四，健全市场机制需要创新。投资者需要更多更方便的投资类组合，对风险和收益进行有效管理，需要改变目前单一的做多赢利模式；第五，技术系统的支持使得产品创新成为可能。在没有做空机制的环境下，上证所利用自身先进的技术系统为ETF的诞生提供了可能。
上证所新一代交易系统和服务系统的技术体系构造正在积极进展之中，交易系统的功能扩展，可以适应新的变化，为今后的创新留下了更大的空间。这些因素都催生了证券市场的产品创新。可以说，从趋势上看，从总体上看，证券市场正呈现良好的发展态势。ETF等创新产品的推出正当其时。接下来，上证所还将根据市场的需求，有计划有步骤地推出一系列的创新产品，为各类投资者提供更多的增长财富、分享经济成长成果的渠道。
上证所副总经理刘啸东介绍了ETF开发的有关情况。他认为，ETF的推出，有助于提高上海证券市场的核心竞争力，满足中小投资者购买大盘股，分散风险的需要，同时也为机构投资者提供了崭新的盈利模式，为未来创新奠定了基础。
会上，本次会议的协办方华夏基金管理公司总经理范勇宏向与会者介绍了华夏上证50ETF产品的有关情况。
来自基金管理公司和证券公司的有关专家重点研讨了ETF的运作模式、ETF的赢利模式以及券商参与模式等，他们对上证所适应市场需求推出ETF创新产品表示极大的欢迎。业内人士认为，中国证券市场发展到现在，迫切需要有新产品来推动市场的进一步发展。ETF的推出，为市场参与各方提供了新的交易品种，创造出了新的机遇。
150多位国内基金管理公司、证券公司、保险公司和QFII等机构的总裁、专家和研究人员出席了会议。 据悉，上海证券交易所还将在近期继续加大ETF的市场推介力度，通过各种形式的宣传推介活动，让更多投资者了解认识ETF。（中证网） 华安基金获上证所ETF合作开发权
(2004-07-08 08:31:05)
记者 姚备 上海报道
记者昨天从华安基金管理公司获悉，该公司日前也已经获得上证所ETF产品的合作开发权。据透露，华安将获得上证所授权，使用上证系列指数中的某一指数作为华安ETF产品的标的。
据悉，在今年年初上证所进行的首次ETF产品合作伙伴招标中，共有30家基金管理公司收到了上证所的邀标通知，其中有8家公司正式提交了合作开发ETF的申报方案。在众多申报方案中，华安基金等脱颖而出，在首轮招标中获得的评委专家的认可，最终获得了与上证所合作开发中国资本市场首批ETF产品的开发权。（中证网） 昨日，上海证券交易所在杭州主办了“新产品、新机遇———上证50ETF大型推介会”，推介中国第一只ETF———上证50ETF产品。
上证所总经理朱从玖表示，国务院九条意见的发布，为资本市场的创新创造了极好的政策环境。而ETF的获准推出拉开了证券市场产品创新的大幕。
朱从玖说，中国证券市场经过多年发展，已经发生了质的变化。第一，上市公司的质量有了很大改善。当前，国民经济持续增长，越来越多的大型骨干企业发行上市，上市公司违规行为正在减少，公司治理得到改善，控股股东行为进一步规范。这些变化有效提升了上市公司效益。2003年与2000年相比，沪市上市公司数由2000年底的608家增加到2003年底的808家，增幅不过33%，而同期利润总额则从643.25亿元增加到了1429.03亿元，增幅高达122%。与去年相比，上市公司的每股收益、净利润、主营业务收入和主营业务利润均增长了30%左右，今年一季度增长幅度更大。第二，随着监管水平、监管力度与监管效果的显著提高，市场的规范化程度显著提升。法规的不断完善、监管体系的日益健全和监管人员经验的积累，使得证券监管的水平不断提高，效果日益明显，提供了创新产品的良好基础；第三，已有的和潜在的机构投资者正在集聚，正形成庞大的投资能力，支撑资本市场的发展。国内投资基金规模不断增加，保险公司、年金等直接入市的脚步日益临近，QFII的热烈响应，从最初的2家、3.5亿美元初始额度，增加到现在的15家、18.25亿美元额度，由此将产生更多的、更广泛的投资需求；第四，健全市场机制需要创新。投资者需要更多更方便的投资类组合，对风险和收益进行有效管理，需要改变目前单一的做多赢利模式；第五，技术系统的支持使得产品创新成为可能。在没有做空机制的环境下，上证所利用自身先进的技术系统为ETF的诞生提供了可能。
上证所新一代交易系统和服务系统的技术体系构造正在积极进展之中，交易系统的功能扩展，可以适应新的变化，为今后的创新留下了更大的空间。这些因素都催生了证券市场的产品创新。可以说，从趋势上看，从总体上看，证券市场正呈现良好的发展态势。ETF等创新产品的推出正当其时。接下来，上证所还将根据市场的需求，有计划有步骤地推出一系列的创新产品，为各类投资者提供更多的增长财富、分享经济成长成果的渠道。
上证所副总经理刘啸东介绍了ETF开发的有关情况。他认为，ETF的推出，有助于提高上海证券市场的核心竞争力，满足中小投资者购买大盘股，分散风险的需要，同时也为机构投资者提供了崭新的盈利模式，为未来创新奠定了基础。
会上，本次会议的协办方华夏基金管理公司总经理范勇宏向与会者介绍了华夏上证50ETF产品的有关情况。
来自基金管理公司和证券公司的有关专家重点研讨了ETF的运作模式、ETF的赢利模式以及券商参与模式等，他们对上证所适应市场需求推出ETF创新产品表示极大的欢迎。业内人士认为，中国证券市场发展到现在，迫切需要有新产品来推动市场的进一步发展。ETF的推出，为市场参与各方提供了新的交易品种，创造出了新的机遇。
150多位国内基金管理公司、证券公司、保险公司和QFII等机构的总裁、专家和研究人员出席了会议。 据悉，上海证券交易所还将在近期继续加大ETF的市场推介力度，通过各种形式的宣传推介活动，让更多投资者了解认识ETF。（中证网）
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