10.11个人观点:电力板块是主线，其他方向看锂电、磷化工等有业绩支
周末消息面，最重要的有两条消息:（一)国常会：将市场交易电价上下浮动范围调整为原则上不超过20%
1、会议强调要进一步部署做好今冬明春电力和煤炭等供应，保障群众基本生活和经济平稳运行。要改革完善煤电价格市场化形成机制，将市场交易电价上下浮动范围由分别不超过10%、15%，调整为原则上均不超过20%，并做好分类调节，对高耗能行业可由市场交易形成价格，不受上浮20%的限制。
2.要加快推进沙漠戈壁荒漠地区大型风电、光伏基地建设，加快应急备用和调峰电源建设。积极推进煤炭、天然气、原油储备及储能能力建设。要坚决遏制“两高”项目盲目发展。完善地方能耗双控机制，推动新增可再生能源消费在一定时间内不纳入能源消费总量。
会议的核心内容就是:“煤炭增产、错峰生产、上调电价、严控两高、发展绿电”
我之前对解决“电力危机”的预判方案也是符合这次的政策方向的:解决电力危机，当前靠煤炭，中期靠天然气。未来靠绿电。
（二)紫金矿业50亿收购阿根廷盐湖，进军锂矿方向:说实话，紫金矿业这次的收购标的确实不错，根据被收购公司Neo Lithium前期公告显示，其旗下的3Q盐湖项目锂资源量（测定的+指示的+推断的）达到700万吨LCE，探明储量为130万吨LCE。在规划的35年生产周期中平均锂离子浓度达到790mg/L，在目前全球盐湖提锂项目中排名前五，而镁锂比低至1.7，仅次于西藏扎布耶盐湖。
也许这就是财大气粗的好处，相比而言宁德时代有点保守了，应该早点出手全部拿下的。
有人说，紫金矿业50亿收购，改变了赣锋锂业等的估值，他的意思是说“你看，紫金矿业50亿就搞定了一个700万吨LCE的矿，那么2000多亿的赣锋锂业等就高估了啊”，我是不认同他这种说法的，你不能拿原矿的收购价值去对比人家拥有完整产业链的公司，这是典型的以偏概全、以局部对比整体。
如果按他这样对比，人家西藏珠峰2018年4月收购加拿大创业板公司LIX的时候只花了2.067亿美元，约合人民币15亿不到，后者拥有阿根廷两座盐湖，其中一座盐湖探明的储量是200万吨，另一座估计会超过700万吨。那这不是更划算的吗？
操作上，重点看如下方向
一、绿电方向:主要是水电、风电、太阳能等。
1、水电:仅次于煤电的第二大电力装机板块，对应企业的毛利率超过50％，天风证券研报指出，水电建议关注川投能源、华能水电、国投电力、长江电力。
长江电力600900:公司是全球最大的水电上市公司
三峡水利600116:公司为发供电一体的地方电力企业，国内唯一地方电网
华能水电600025:云南省最大的发电企业，是国内规模第二的水电公司
黔源电力002039:贵州省水电;2017年水电营收占比100%
粤水电002060:广东省水电集团下唯一上市公司
桂冠电力:广西省优质水电公司
浙江新能600032:浙能集团境内水电、风电及光电开发与投资的唯一平台
甘肃电投000791:公司从事的主要业务包含水力发电，风力发电和光伏发电主营覆盖甘肃境内水利发电业务
闽东电力000993:公司主营业务为电力生产与开发，主要以水电、风电为主，水电、风电具有优先上网优势
2、风电:华能国际(重点)、三峡能源(重点)、ST平能、 CHN电建、金风科技(重点)、特变电工(重点)、节能风电(重点)、浙江新能(重点)、江苏新能、新天绿能、嘉泽新能、银星能源、内蒙华电(重点)、甘肃电投、中闽能源、上海电力、深高速等。
另外就是风电产业链相关:
1)优质的风电企业，建议关注天顺风能、金风科技、大金重工、东方电缆、中材科技等。
2)成本下降刺激下中标和出货量大幅提升的二线整机企业，重点推荐运达股份和明阳智能。
3)具备出口、国产替代等强逻辑的风电零部件龙头，重点推荐日月股份，建议关注新强联、金雷股份和广大特材。
3、太阳能:华能国际、太阳能、特变电工、晶科科技、金开新能、林洋能源、京运通等。
另附2021年上半年太阳能电量TOP27(单位:亿千瓦时)
1、华能国际:52
2、三峡能源:46
3、大唐发电:33
4、太阳能:30
5、吉电股份:23
6、 CHN核电:23
7、特变电工:21
8、上海电力:19
9、晶科科技:17
10、 CHN电建:16
11、金开新能:14
12、浙江新能:14
13、京运通:11
14、林洋能源:10
15、晋控电力:10
16、深圳能源:8
17、易事特:8
18、申能股份:6
19、东旭蓝天:6
20、国电电力:6
21、粤水电:6
22、华电国际:5
23、湖北能源:3
24、芯能科技:3
25、甘肃电投:2
26、中利集团:2
27、天富能源:2
太阳能产业链重点关注多晶硅的特变电工、通威股份和单晶硅的隆基股份、中环股份，以及光伏玻璃的福莱特、金晶科技等。
二、火电（也叫煤电)和气电:
1、火电:天风证券研报指出，电价上涨趋势明确，电力运营商估值有望重塑。电价抬升叠加产能释放成本下行下，火电公司业绩或将提升。此外，在碳中和目标下，减排工作紧迫性强，可再生能源有望加速发展。
具体标的方面，火电建议关注皖能电力，火电转型新能源标的建议关注华能国际（A+H）、华润电力、华电国际（A+H）；
火电方向，除了华能国际，个人还看好:福能股份、内蒙华电等。
2、气电:即天然气发电，下面为2021年上半年气电发电量TOP8
1、大唐发电:90
2、粤电力A:71
3、申能股份:61
4、深圳能源:56
5、协鑫能科:50
6、江苏国信:38
7、上海电力:25
8、福能股份:24
3、上游:煤炭的兰花科创、露天煤业、ST大有；天然气的洲际油气、、广汇能源、中曼石油等也是重点。
三、锂电:业绩支撑最强
锂电方向重点关注:盛新锂能、多氟多、西藏珠峰、中矿资源等；整车:比亚迪。
四、磷化工:
1、肥料方向:重点关注兴发集团、云天化、司尔特、云图控股等几只；
2、工业方向:磷酸铁锂电池越来越受市场青睐，重点关注川发龙蟒、川恒股份、云图控股等。
五、储能:重点关注百川股份、科士达、科华数据。
六、特高压:重点关注叠加了多晶硅的特变电工和叠加了充换电的许继电气等。
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