A股数字货币的源头企业：长亮科技，即将强势扭转战局！
公司简介https://xqimg.imedao.com/1757c9449a029a73fdcfed9f.png!custom660.jpg公司介绍长亮科技主要为金融机构提供基于自研产品的金融科技解决方案，技术成熟、自主可控、案例众多，业务模式主要分为解决方案咨询、软件开发、系统集成、运维服务等。https://xqimg.imedao.com/1757c9201e028633fe06edef.png!custom660.jpg公司产品已广泛应用于银行、互联网金融、消费金融、资产管理、证券、基金、保险等诸多领域，通过持续的技术创新和产品选代逐步形成产品竞争优势。公司产品一直保持技术优势、产品优势、先发优势，具备很强的扩展性和高可用性，并根据客户需求快速实现定制化解决方案。累计服务客户800+,银行核心系统等主要解决方案近年来一直处于业内头领先地位，并且金融大数据类业务逐渐占据业内头部位置。https://xqimg.imedao.com/1757c9201d328f03fc2a65d0.png!custom660.jpg实际人介绍王长春，中国国籍，无境外居留权，男，1968年4月17日出生，本科学历。自1990年7月起，先后供职于机械电子部四十一研究所、深圳市海王集团、深圳市奥尊信息技术有限公司等公司。2002年创办长亮科技，2010年8月起，担任公司董事长兼总经理职务；2014年3月起，辞任总经理，并继续担任董事长至今；2019年12月，当选长亮科技第四届董事会董事长，任期三年。其中尊享信息被称为“金融IT的黄埔军校”，可见实际控股人行业背景深厚，具有产品化能力基因。长亮科技发展历程NO.1 2003年公司自主研发的第一代银行综合业务系统 SunLTTSV3.0 成功落地，分别于2006和2009年更新至V4.0、V5.0。NO.2 2010年长亮科技与IBM携手发布国内首家JAVA版核心业务系统。NO.3 2012年登陆创业板，覆盖当时近20%的城市商业银行。NO.4 2015年推出 JAVA 版新一代核心系统并成功打造多个标杆项目，成为中小银行核心系统龙头品牌商。NO.5 2018年腾讯3.9亿元入股7.12%的股份成为第二大股东，并与腾讯云达成战略合作；公司为张家港农商银行打造了基于腾讯TDSQL的新一代核心业务系统，成为全国首家国产分布式数据库+国产分布式核心业务系统的商业银行。NO.6 2019年成为第一个在东南亚大型银行成功落地中国国产核心解决方案的银行IT厂商，并实现了海外业务首次盈利。NO.7 2020年公司推出国内首个“微服务+分布式”的新一代核心系统版本，在新一轮银行核心替换中再次占据先机。https://xqimg.imedao.com/1757c9201de28623fb84d731.png!custom660.jpg主营业务介绍长亮科技自2002年成立以来一直专注于以核心系统为主的银行 IT 领域，主要产品包括核心系统解决方案、大数据应用系统解决方案、互联网金融系统解决方案。1、金融核心系统解决方案银行核心系统支撑银行两大关键基础业务，即存款业务和贷款业务。作为重要的中台业务处理系统，核心系统的业务处理能力强弱直接关系到银行的业务处理能力及服务水平。2020年半年报显示，作为营收主要来源为金融核心类解决方案实现营业收入2.85亿元，贡献一半以上的营收，对应毛利率比上年同期增加7.38%，预计核心系统业务线仍将占据主导。https://xqimg.imedao.com/1757c9202ed28643fe01e9d2.png!custom660.jpg2、大数据应用系统解决方案作为公司第二大收入来源，今年上半年大数据类解决方案营业收入为0.76亿，对应毛利率比上年同期增加18.67%。大数据应用系统解决方案专注在满足客户的具体业务场景需求实现。目前已为上百家金融机构及大型企业提供大数据解决方案， 涉及银行、证券、基金、保险、信托、财务公司、消费金融公司等金融行业客户并逐渐占据业内头部位置。3、互联网金融系统解决方案互联网金融类解决方案增长最快，主要助力商业银行快速适应互联网化及数字化转型，帮助客户短时间内适应互联网商业场景中小额、高频、快捷的交易模式。公司产品覆盖近百家客户国有大行及股份制银行、城市商业银行、农村商业银行、海外金融机构以及泛金融机构等。今年上半年互联网金融解决方案营业收入为0.55亿，对应毛利率比上年同期增加21.06%。https://xqimg.imedao.com/1757c9202fd28f23fed3b04a.png!custom660.jpg具体到全部产品，包括核心产品银行核心业务、互联网金融业务，以及互联网信贷风险管理、银行卡业务、信用卡风险管理、银行数据管理、信用卡风险管理、银行营销等数十类业务系统。https://xqimg.imedao.com/1757c92030628bc3fc53cf35.png!custom660.jpg我们怎样认识一只股票？ 1、该股是否与近期的热点题材相契合； 2、该股的历史走势中股性是否活跃，或曾经受到过资金热捧； 3、该股的基本面状况是否较好 一般情况来说，个股上涨往往是基本面+题材+资金等因素共振形成，投资者在上涨开始前或涨势之初，如能发现其一些蛛丝马迹，那么在个股最终启动时分一杯羹也非难事。https://xqimg.imedao.com/17562bb04da66f13faa673b5.png!custom660.jpg就此九哥总结六大理由看涨该该龙头股： 1、国内软件核心领先地位龙头，2、每年的业绩都是增长，2019年全年业绩，同期增长500%，3、股权转让，2家新进基金，4、指标显示：主力开始控盘，5、最少在120%增长空间，6、激励的不是员工，而是公司的未来；注重科研人员，这是企业竞争核心！因为平台规定，研究资料都需要匿名，完整策略找到公.众￥号：《题材九哥》查看该潜力股！真正的成功，来源于长久的积累和量变，那些看似随随便便的成功，大多藏匿着投机和速朽的命运。毁掉一个人最好的方式，是让他挣快钱。君子爱财，取之有道。 财务分析1、根据公司2020年公布三季报显示，公司前三季度实现营业总收入7.01亿元，受新会计准则以及上半年新冠疫情影响，同比略微下降4.46%；实现归属母公司股东的净利润0.62亿元，同比增长160.34%；实现扣非后归属母公司股东的净利润0.55亿元，同比增长183.85%。https://xqimg.imedao.com/1757c92039b28653fefad466.png!custom660.jpg其中2020Q3单季度公司实现营业收入2.81亿元，第三季度单季收入增势喜人，同比增长31.71%,收入增长加速恢复表明公司逐步克服上半年疫情影响，项目进度加快完工，预计全年业绩乐观。https://xqimg.imedao.com/1757c9203eb286e3fec88de1.png!custom660.jpg2、公司多年以来坚持高比例的研发投入。2015-2018 年研发支出占营收比例分比为 5.7%、6.8%、11.7%、13.3%，2019 年，公司研发支出 1.99 亿元，同比增长 37.26%，占当年营收比例为 15.2%。今年前三季度公司研发费用1.27亿元，占营收比重18.16%,较去年同期增长4.6个百分点，公司持续增加研发投入，将不断提升技术竞争力。公司发展优势1、公司产品保持技术优势目前传统大行的集中式架构已经无法满足互联网+金融高用户量、高数据量、高并发的需求，银行信息系统分布式架构技术切换迫切。公司自研的第八代核心系统具备金融云、人工智能、大数据、OpenAPI 等多种适应技术，支持高并发海量数据处理和良好的横向扩展能力，完全不依赖于任何特定硬件服务器和系统软件，为银行核心业务系统国产化又迈出坚实一步，并于2020年6月在东莞银行成功上线投产，这也标志着公司最新研发的分布式银行核心系统SunLtts V8式落地，对银行核心系统未来发展方向具有积极的引领作用。2、长期积累的品牌形象与丰富的市场案例近年来长亮在分布式系统领域案例众多，互联网银行领域，标杆客户有2014年微众银行；股份制银行领域，标杆客户有2015年平安银行；国有大行领域，公司今年陆续中标邮储银行新核心技术平台和银行汇款组件项目、交行信用卡中心新核心授权系统和发卡系统两大项目，2020年10月，公司再次中标中国银行基于区块链的产业金融服务项目，均为国有大行自主创新核心现代化标杆项目。多次中标，证明了公司的科技实力能够满足国有大行的要求，有利于推动其业务的完整化布局，并有望在银行IT投入新高峰中获取更多份额。https://xqimg.imedao.com/1757c92042a28663fb579fe2.png!custom660.jpg此外，从路径上来看，公司在核心系统领域已经实现从城商行、农商行到股份制银行，再到国有大行的类型拓展，客户资源进一步夯实。最为重要的是，目前其他供应商还没有国有大行分布式核心的案例，长亮科技属于分布式核心系统领域稀缺标的。3、海外业务有望持续高增长2015 年公司开始布局海外业务，通过收购等方式在 2019 年完成了在东南亚地区的战略性业务布局。过去五年时间，公司获得多个合同订单，尤其在泰国第五大银行大城银行(BAY)的互联网核心系统的竞标中，击败美国老牌金融 IT 巨头。2019 年公司海外收入 1.5 亿元，同比增长134.56%，并首次实现了盈利。同时2020年长亮科技携手华为成功签约由中国出海企业 Akulaku 收购的印尼 BYB 银行互联网银行核心系统项目，助力中国出海金融企业快速立足海外市场。行业趋势央行法定数字货币近年来进展迅速。2020年10月23日，中国人民银行就《中华人民共和国中国人民银行法（修订草案征求意见稿）》公开征求意见，《征求意见稿》规定，人民币包括实物形式和数字形式；为防范虚拟货币风险，明确任何单位和个人禁止制作和发售数字货币，为发行数字货币提供法律依据。今年以来，数字货币新闻更是层出不穷。2020年5月，苏州部分单位将员工工资中的交通补贴的50%通过央行数字货币的形式发放，应用场景真正开始落地。2020年10月，深圳开展“数字人民币红包”试点活动，此次测试涵盖数字人民币发行、投放、流通环境建设、个人账户开通以及消费场景等多个环节。目前数字人民币已在深圳、苏州、雄安新区、成都及未来的冬奥场景进行内部封闭试点测试，为未来推广应用奠定基础，并且多国也积极表态，加速推进数字货币落地。https://xqimg.imedao.com/1757c92043f29213fd323122.png!custom660.jpg综合来看，一方面，银行法修订，为数字货币发行提供法律依据；另一方面，国内数字货币的研发和测试也正在加速，可见2020 年央行法定数字货币进展明显加快，产业大势已经到来。同时由于央行数字货币钱包账户体系与当前银行账户体系有重大差异，以发行环节为例，央行数字货币落地后，银行需要对几十乃至上百个现有存量系统进行改造、需新建数字钱包端、数字钱包运营管理等基于数字货币的核心系统。机构预计，假设国有大型商业银行对现有银行 IT 系统的改造和新建核心系统费用平均投入 5000 万元，股份制商业银行平均投入 3000 万元，城商行平均投入 1000 万元，农商行平均投入 500 万元计算，对应规模达 93.9 亿元。数字货币时代的加速到来会直接带动银行IT系统的提升，是政策最为受益的方向。投资建议2020 年不仅是新一轮银行 IT 投资景气周期的起点，同时也是央行数字货币（DCEP）的奠基之年。数字货币将主要在央行侧、银行侧、公众侧三个领域带来巨大的 IT 改造、运维需求，银行侧系统是数字货币生态的改造重点。数字货币带来的银行 IT 系统改造需求将为银行 IT 业带来变革性机遇，公司作为第一梯队成员有望率先受益。综合来看，考虑银行IT行业景气度提升，头部的银行 IT 厂商有望脱颖而出，而公司作为行业市占率 Top 5 公司，以及公司所处银行核心系统细分的领军地位，将极大受益数字货币变革红利，迎来估值/业绩双升。
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