CHN股市：白马股中比较便宜的公司，公牛集团,潜力十足的成长股！
今天说一下公牛集团，我相信很多朋友都是用过公牛产品的，比如插排，很多人的印象中公牛就是买插排的，当然能把插排卖到公司上市也非常不容易，公牛上市我一直没碰他，因为上市前公牛高额分红了一次，之后上市拿着上市的钱去扩展业务和研发，当时给我印象很不好所以就没碰，但是跌这么久了而且一直没涨，就目前A股这个估值已经没有绝对便宜的好企业了，好的企业已经都被挖掘透了，所以还是得从新股中挑，从别人没挖掘过的地方看。首先公牛有三块业务，转换器，开关插座，LED。https://si1.go2yd.com/get-image/0kmc0OSenY0
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先说公司占比最高的转换器，去年天猫线上转换器市场占比最高的就是公牛，占有率近70%，无论是销量还是占有率都领先行业所有对手非常多，最具有竞争力的是小米，小米天猫线上占有率2.7%左右，转换器是我最放心的一个产品，早在市场开始流行白色面板的时候，公牛就开始研究装饰开关，这个超前的定位当时也非常成功，很多人会讲，小米搞的是智能转换器未来比公牛有潜力，我这么问你，专业搞转换器的会不知道智能？小米出酱油能卖得过海天哇？本来就是经销模式我认为小米短期内还不太行。1、潜伏光伏龙头。福莱特继续躺赢！2、潜伏券商逻辑，国海证券成功涨停！3、中线股，长亮科技，跳空大涨！行情完全符合雪敏预期，在最黑暗时刻提醒持股过节，上周五发文预测大盘会中阳！现在的市场进入报复性反弹，大赚的时刻不多，及时行乐！欢迎报名加入雪敏实盘快速翻倍计划群！为平台限制，上车点位和完整名单不能公布，大家可以在抢红包软件找到pwt0616英文加数字一共七位，获取完整策略！
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而且转换器也属于快消品，本身转化器的价格就低而且购买频率高所以具备快消品属性，而且转化器和家电是绑定的，这几年小家电销量猛增，转化器短期内天花板看不到，公司有专门的电商运营团队，所以销量方面不用担心。https://si1.go2yd.com/get-image/0kmc0ReFLIe
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资料来源于：招股说明书这是公牛上市时候资金用途，其次就是毛利最高的插座，很多人会问一个破插座能有什么护城河？你用公牛的插座第一反应是什么？是不是安全，第二点就是公牛遍布全国各地的线下网点，本来电工市场就是蚂蚁市场，需要大量的线下网点来覆盖，公牛铺的到处的店铺就是护城河，电工市场购买属性本身就是就近原则，便利性就是首要考虑因素。公牛目前线下店铺就有97万家店铺，是竞争对手的十倍，而且公司不仅仅靠就近消费，还有自己招牌的广告模式，公牛这个牌子大家最先想到的是什么？是不是红色的牛头和绿色的背景？当然我不喜欢绿色。现在公牛销售配套了访销和配送模式，大大提升了公司的供货效率。公牛现金流非常好的原因也是得益于和经销商的先款后货。最后是公司的LED，这个LED行业我本身就不看好，行业非常分散，公牛想整合难度太大，目前LED增长点是依赖于公牛强大的经销网络，装修买转换器的时候捎带买个LED灯，另外就是公牛的LED灯打的是护眼的旗号，本身就有品牌效应加上一定的健康口号，销量还是有的。公牛和海天非常相似，海天之所以估值这么高之前就讲过了海天是有一个产品矩阵的，你买海天不仅仅是想到酱油，之后买公牛也是不仅仅想到转换器，也有插排，LED灯这就是品牌效应，而且同样是市场分散同样是龙头整合，大家可以慢慢看，再下去几年，公牛如果越做越大转换器和插座在某些地区也会有一定的垄断性，特别是线下。所以目前算是白马股中比较便宜的，而且公牛也是顺周期，中报已经挖了个大坑，我是比较看好三季度业绩有所好转。而且不涨不代表企业不行，就拿格力来讲，去年格力涨了90%，美的60%，也没人说格力不行，格力本身就没做收购也没并表，而且格力投资都是自己做底层研发，像压缩机，磨具，机床，空调芯片，账面上现金就有近1300亿，而且格力做的比某些guo企好多了，就拿很多煤企来讲，账面上的现金流比市值都高，就是不分红，每年30%的股息第二年账面的现金流都不带减少的，这几年的这类企业在港股信用早都破产了，现金再多都不给股东一毛钱，所以PB没有参考价值。格力前段时间10股送10元的分红，大家觉得良不良心？
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