巴菲特重仓股：比亚迪，凭什么十年翻10倍？
https://xqimg.imedao.com/17495b1eb0affcb3fe469eb6.png!custom660.jpg行业：汽车一、从公司的基本面来看比亚迪2019年营业收入1277.39亿元，同比增加-1.78%；净利润为21.19亿元，同比增加-40.42%。2019年的毛利率为16.29%，同比增加-0.11%；净利润率为1.66%，同比增加-1.08%；净资产收益率为3.44%，同比增加-2.46%。2019年经营活动现金流净额为147.41亿元，投资活动现金流净额为-208.81亿元，筹资活动现金流净额为-66.10亿元，从现金流组合来看，企业处于成长期。过去的一年企业的对内扩张规模远大于对外投资的规模。2019年存货周转天数为87.37天，同比增加10.88天，应收账款周转天数为131.36天，同比增加-8.66天，预付账款周转天数为1.21天，同比增加-0.78天。资产负债率为68%，同比增加-0.80%；有息负债率为37.24%，同比增加5.86%；流动比率0.99，速动比率10.69。2020年一季度营业收入196.79亿元，同比增加-35.06%，净利润为3.22亿元，同比增加-63.76%。一直看九哥的朋友应该很清楚了，早就布局好的中环股份放在账户里盈利154%；4月13号选出并分享的：明德生物，后期区间涨幅达到了152%；4月17号选出并分享的:酒鬼酒，后期区间涨幅达到了176%；6月5号选出并分享的：鄂武商A后期区间涨幅达到了105%；7月17号选出并分享的：光启技术，后期区间涨幅达到了264%；还有其他牛股就不在这里一一列举了，有兴趣的朋友可以关注我。我整理过往数据，再结合当下市场热点题材和板块，也整理了3只金股，这几只票经过几个月的震荡吸筹，目前随着市场逐渐回暖，已经有主力资金开始布局介入，上升通道已经打开，趋势很不错，今天也是给大家带来了三只九月份有望翻倍的潜力股。因为平台审核不能直接在这里公布。如果你不吝啬你关注列表里多一个人的话可以找到我。你将会多一个可以为你实时分析行情的人，何乐而不为呢？还是老规矩某信添家yyzz后面加三位数字874。英文加数字总共七位，在我圈子的朋友都是有实实在在的收获的，可以看到把握任何一支都是一笔大的收获，如果想对手中个股接下来的趋势一目了然，或者操作强势黑马，相信我的实力，不会让你失望。投资理念：不做多选题，不开超市，力求精准！尊重技术！重视市场！二、从公司的历史收益来看比亚迪今年以来的投资收益率为70.54%，近一年投资收益率为65.84%，近三年年化投资收益率为19.46%，近五年年化投资收益率为13.04%，上市至今年化投资收益率为13.61%。https://xqimg.imedao.com/17495b1c070ffc23fd586957.png!custom660.jpg小提醒估值并不是一成不变的，要根据公司的业绩变化进行动态调整，本期估值计算的结果不作为投资的依据与建议，保持duli思考才是受益一生的好习惯。三、从价值投资的角度来看（1）估值计算1.市盈率法：24.15元2.市净率法：37.40元3.市销率法：71.64元4.股利折现法：13.60元5.自由现金流折现法：49.89元6.成长股估值法一：76.29元7.成长股估值法二：106.55元成长股估值法平均值：91.46元（2）区间法区间下限：24.15元区间上限：91.46元、106.55元（3）加权法1.市盈率法：20%2.市净率法：20%3.市销率法：20%，4.自由现金流折现法：20%5.成长股估值法：20%加权估值结果：54.91元当前股价：81.24元（4）安全边际买入7折：38.43元6折：32.94元5折：27.45元https://xqimg.imedao.com/17495b1a44d234c73fe45ce8.png!custom660.jpg四、研判2019年年报显示公司主营产品汽车及相关产品营业收入632.66亿，同比增加-16.76%，占营业总收入的49.53% ，同比增加-15.25%，毛利率为21.88%，同比增加10.63%。手机部件及组装等营业收入1533.80亿元，同比增加26.40%，占营业总收入的41.79% ，同比增加28.70%，毛利率为9.35%，同比增加-25.72%。根据近1年、3年和5年的净利润来预测未来的净利润，计算PEG都为20，表明股价是相对高估的。7月13日最高上涨到97.35，接近我们目前计算的成长股估值法91.46以及106.55元，然后开始向下回调，从估值的角度，以今年目前的业绩来看，比亚迪已经在合理估值区间，我个人认为前期获利的朋友可考虑在靠近估值区间上限附近逐渐减仓，耐心等待新的投资机会。
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