道通科技
本帖最后由 术道有方 于 2020-7-9 15:52 编辑智能检测提前扩张，站在风口等风起上市公司研究文章使用说明：1、所选公司一般分两种，有较好的空间，或是存在暴雷、以及长期成长逻辑不佳的。2、现在的公司研究为基础的逻辑研究，帮助关注我们的朋友了解这家上市公司。3、这个不是推荐，不能以发布时间去和股价做对比。可在给出的技术推演空间上进行对比。4、我们不是那种大涨之后吹热点股的，而是研究寻找潜在成长标的。5、了解一家公司成长逻辑与未来空间，会提升我们关注与持股的信心。6、这个基础库是不定时更新的，有可能会更新到你所持的股票。7、选好标，我们选择在寂寞中研究、跟踪。放弃部分热点里去追涨，当然长期热点也是关注重点。8、如果你耐得住寂寞，这里或许有你想要的结果。等你用心去发现。9、还有疑问，留言或联系我们。
本文作者：稳如磐石，现任术道有方研究中心研究员
技术结构判断：未来一年道通科技股价波动区间技术结构推演测算52.5—61元。此结构区间为纯技术结构推演。更多基于个股估值建模与股价匹配的计算可加入术道有方会员俱乐部获取更详细分析。（股市有风险，观点仅供交流之用，据此入市，风险自担）
股价走势图（前复权）
公司简介 深圳市道通科技股份有限公司成立于2004年，于2020年2月成功登陆上海证券交易所科创版（公司证券代码：688208）。公司专注于汽车智能诊断、检测分析系统及汽车电子零部件的研发、生产、销售和服务，产品主销美国、德国、英国、澳大利亚等50多个国家和地区，是专业的汽车智能诊断、检测和TPMS（胎压监测系统）产品及服务综合方案提供商。道通科技紧紧围绕汽车产业智能化、网联化和新能源化的趋势，运用云平台、大数据、AI等核心技术正在向更多专业智能诊断检测综合解决方案、智能汽车电子零部件以及新能源电池分析系统等领域拓展。
股权分布 李红京本人持有37.72%股份，并且通过参控股三家公司的形式持有公司股份，并且公司前十大股东中除了一位自然人以外，其他都是有限合伙企业。 汽车检测行业的趋势汽车检测设备的标准化。工业发达国家的汽车检测有一整套的标准，判断受检汽车技术状况是否良好，是以标准中规定的数据为准则，检查结果是以数字显示，有量化指标，以避免主观上的误差。汽车检测资讯的网络化。汽车技术与电子技术开始结合以来，电子技术在汽车上的应用范围越来越广，电子技术领域的集成电路、大规模集成电路和超大规模集成电路的发展，为汽车提供了速度快捷、功能强大、性能可靠、成本低廉的汽车电子控制系统。汽车电子控制系统极大地提高了汽车的动力性、经济性、安全性、舒适性。汽车检测内容的复杂化。时下，随着轿车家庭化，人们对汽车的配置要求也将越来越多样化，各种功能和结构也越来越先进，加之汽车控制系统日趋复杂，汽车维修品牌单一化，导致维修的难度越来越大，于是汽车综合性能检测的项目有细化增多趋势，这与我国的经济发展相适应，在不同时期针对影响车辆安全和环保的主要因素和薄弱环节，动态地调整检测项目和控制力度，力求解决安全性差的主要问题。
财务分析 公司98.68%的收入来自汽车电子产品，加以细分主要就是汽车综合诊断产品占比61.14%，TPMS产品占比17.9%，TPMS轮胎压力监测系统，是一种采用无线传输技术，利用固定于汽车轮胎内的高灵敏度微型无线传感装置在行车或静止的状态下采集汽车轮胎压力、温度等数据，并将数据传送到驾驶室内的主机中，以数字化的形式实时显示汽车轮胎压力和温度等相关数据，并在轮胎出现异常时(预防爆胎)以蜂鸣或语音等形式提醒驾驶者进行预警的汽车主动安全系统。从而确保轮胎的压力和温度维持在标准范围内，起到减少爆胎、毁胎的概率，降低油耗和车辆部件的损坏。 公司的毛利率稳定在60%附近，有一个小幅上升的势头，净利率则是从2016年的-12.69%上升到2019年的27.34%，净利率的大幅增长是因为公司亏损业务的剥离。 公司的净利润近年来由负转正并且大幅增长，从2016年的-0.74亿元增长到2019年的3.27亿元。2018年之后净利润的大幅增长原因是剥离了无人机业务，之前无人机业务投入很大影响了利润。公司的经营活动现金流量净额持续低于净利润，表明公司利润有一定水分，没有完全收回利润。 公司的研发费用一直在期间费用中是最高的，一方面说明公司重视研发，另一方面则是市场需求变化太快，检测内容越来越复杂多样，产品更新迭代快。随着公司的业务增长，管理费用没有明显提升，公司的内部控制能力较强。 应付账款主要是欠的上游材料款，应收账款的增长主要是收入大幅增长所致，而且公司的应收转化成坏账非常少，这与公司注重优质客户合作有关。 公司作为轻资产公司重研发，资产变动不大，ROE的上升与下降主要受净利润变化影响，公司从亏损到盈利，ROE也是从-16.19%上升到29.73%，不过随着公司上市融资建设西北总部，可能会使资产大幅提升，在项目没有实现盈利时，ROE可能承压。 结语智能交通是未来的发展方向，汽车的检测作为未来智能交通领域最后的一道门槛，有着很大的增长潜力，公司首发新股融资近11亿元，资产近乎翻倍，使得公司实力大幅提升，先人一步占领未来风口。 获得该股详细研究报告与估值，请联系MACD会员服务微信号：
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