风口系列—科技产业3：纵览通讯行业发展
本帖最后由 术道有方 于 2019-12-19 14:10 编辑风口系列—科技产业3：纵览通讯行业发展 落实在通讯科技行业，有这样一个规律：有什么样的终端，就会有什么样的网络，有什么样的终端和网络，就会有什么样的应用。 这个行业这般高度匹配，究其原因，可以先看一下终端的发展，从功能机到智能机时代，再到现在目前最新出的折叠屏时代，未来可能是VR时代，最后再落实于汽车行业，就是智能汽车等等。随着终端的更迭，背后则是需求的崛起，结果必将是会有一张与终端、需求相匹配的网络，较之从前更加快速更加高效的网络，使得终端更好的使用，让需求更大规模的爆发。 由于 CHN的通讯行业发展在5G之前较之国际先进水平要慢一些，那我们就从智能机时代开始回顾。2007年出现了第一代的iPhone，使用过它的人群应该还有印象，当时苹果智能机给人的感受之一是拍照效果不错，某些场景下可以替代相机，相当便捷。也能够替代iPod和MP3，同时解决了音乐和照相的问题。而因为没有与之相匹配的网络， CHN在那个节点还是2G网络，导致大量应用使用受限。作为一款手机价格挺贵的，使用价值却打了折扣。2009年，我国手机终端的拐点来临。当时， CHN联通获得了国内第一张3G网络牌照，应用层面相较之前的2G要好很多，可这依然不能解决所有问题，限制还是比较多的。从世界范围来看，3G网络的推行 CHN是比较靠后的，美欧要上早七八年，日韩也早了四五年。 这样我们能看到，在智能机时代，真正的起点是从智能手机也就是终端开始的。这个在研究5G时是可以带来一些启发的，好像是现在5G网络尚未全面普及，各大手机厂商争先发布5G手机意义何在？到底是先有鸡还是先有蛋？5G手机或者折叠屏手机有没有用，能来做什么，各种疑问层出不穷。在时间轴上回头看看，智能机刚出现，同样的问题出现在同样的时点。彼时也有很多人断言智能机将是昙花一现，毕竟手机最重要的功能是通话，没有人会在手机上玩游戏，诸如此类。人类对于新事物总是存疑且会有误判，就好比当年英国某位说汽车只是新奇玩意儿不会取代马车一样。像是曾经我们无法想象汽车为当今生活带来的巨变，此时的5G蓄势待发。
移动通讯行业发展简史
应用语音短信WAP移动互联物联
时间1978199420022005200920132020
技术1G2G2.5G2.75G3G4G4G+5G
速率
9k171k307k384k2.8M/3.1M14.4M100M150M300M10G
终端大哥大功能机智能机平板
VR/车/智能家居
这张表格将通讯行业的发展做一汇总。对于 CHN而言，整个3G网络的畅通其实是在2009年以后，可以上网、传输速度的提高赋予了智能手机真正意义上的“智能”，随着时间推移又逐渐的出现了各种APP和手机游戏。于此之前，手机游戏的体验非常差，好的游戏依旧在PC端。这个情况到2013年和2014年前后出现了实质性变化，其标志就是当时出现了大量创业做手机游戏的人群。脉络渐渐清晰，从终端出现创新到网络的更新换代，再到应用的放量。从2007年开始出现智能机，2009年3G网络的建成，再到2014年应用层面的爆发，这一轮真正的起点其实就是从终端开始，一波红利一直持续到了现在。乔布斯缘何封神，是因为他直接推动了这一轮变革的车轮。尽管2014年4G网络开始普及，究其根本还是一个延伸性的需求，从实质性的角度来讲变化不大。 整个3G时代是划时代的。换一种角度去看，3G时代出现了电商和社交，4G时代则以视频为代表，所有人都见证了这个过程。视频行业2014年开始展露头角，很少有人相信视频这个东西有什么作用，刚开始在朋友圈可以分享视频的时候，多数人一看到视频就马上关掉，因为视频非常费流量，尤其是在4G刚刚普及的阶段，流量的费用还是比较高的。但是到了现在，我们在大街上、地铁里，公交上都能看见大量的人群在看视频。前些年去咖啡厅或者餐厅还会询问WIFI密码，而现在，手机自带的流量完全够自己日常使用。如果没有当时4G网络普及，便不会有现在这视频时代的到来。再回到投资领域，创新的规律，起点从终端的电子行业开始，接着到通讯行业然后再到传媒和互联网行业，最后再到计算机行业。A股的行情与此过程契合度相当高，电子行业在2016年和2017年涨幅非常可观，到了2018年和2019年就是通讯在领涨，按照之前的规律，往后也一样，一定会到应用层面上去。从未来看，应用的空间不会比顶底层科技创新类型的公司小，相反会有更为广大的增长空间。 本文中唯一的那张图表，请读者多留心。2016年和2017年最重要的是终端出现了变化和创新，2019年和2020年就轮到网络出现创新额变化了。现在正是5G崛起的时点，值得注意的是拥有较大空间的可能不是网络部分和终端部分，未来的机会很大概率会在应用端，未来将看到的是应用层的崛起。这也是需要重点关注的部分，比如车联网、智慧城市、智能家居等等。 如果将重点放在行业空间上，5G时代，应用部分会占主导，反而终端和网络这个部分相对较小，这并不是说终端和网络就没有了投资机会，只是在空间上和应用相比是要少一些的。终端这个部分目前占据大量眼球，而随着时间推移，投资机会也是不断变化的。通讯领域发展的初期投资机会肯定是在终端这个细分行业的，中期会在网络部分，未来，真正的机会一定在应用领域。现在来看当年3G时代终端行业产生了众多的巨头公司，但是真正留下来的很少，比如诺基亚和摩托罗拉，并不是说这些公司不制造终端了，而是被行业从第一梯队剔除了。所以在投资的过程中，一定要有这样一个动态的时间轴，要明白整体行业的发展的周期和创新的规律，以这样的思维方式从2G推到5G，其中大部分的动态都是相似的。 本篇主要从通讯行业过去的发展寻找其细分领域的的增长规律，下篇将立足于现在，从5G出发，展望未来的发展和机会。
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