量化交易与机器学习第六十二篇
上周我们讨论了自相似结构和MCTS方法的问题，本周我们来继续讨论。1，先说问题上周我们讨论了：世界上没有两片完全相同的叶子，但是同一棵树上的叶子很相近。我们采用MCTS方法来实现与环境的交互，理论上是总结了市场的结构特征，用同一棵树上的其它叶子，来分析未来还没有出现的另外一片叶子。这里有一个前期条件，分析清楚市场到底是无效还是有效的，有效市场假说认为，证券价格已经充分反映了所有相关的信息，资本市场相对于这个信息集是有效的，任何人根据这个信息集进行交易都无法获得经济利润。无效市场理论认为市场的运行以及人 们对市场的认知都是不完美的，存在一定的缺陷或歪曲，人们可以利用市场的缺陷 获利。无效市场理论是与有效市场理论相互排斥的。对市场是有效的还是无效的理解，直 接影响到投资策略。如果认为市场是有效 市场，那就意味着股票的价格总是反映了 所有相关的信息，因而无须了解公司的基 本面，因为基本面反映在股价上，只要进行 技术分析就可以了。如果认为市场是无效 的，那就可以拋开技术分析，而是根据公司 经营业绩的好坏决定股票的买卖。在这个问题上，我们认为市场既不是完全有效的，也不是完全无效的，属于半强有效市场，有一些未公开的信息会导致人损失。 2.关于实践 上述的一些讨论中，实际上我们归结为两个问题（1）市场到底是什么样子的，有没有分类标准？ 关于市场分类，全世界的交易理论都没有缠论靠谱。（2）分类完成后，哪些地方值得交易，哪些不值得交易？ 这里是一个决策问题，不确定型决策的方法有多种，包含乐观法、最小最大后悔值法、小中取大法、折中法。世界首富贝索斯在对公司决策时说“我想为自己规划活到80岁时的模样，那时我会说，‘现在就让我回顾一下我的人生，我想最大程度地减少我的遗憾’。”冷扑大师采用虚拟遗憾最小的方法，来解决的非完全信息博弈的问题。当前最好的不确定决策方案都指向了最小最大后悔值方法。http://i5.jrjimg.cn/201908/27/blog_attach/blog_attach_15668827864371.jpg在上例中，在销路好这一自然状态下，b方案(新建生产线)的收益最大，为240万元。在将来发生的自然状态是销路好的情况下，如果管理者恰好选择了这一方案，他就不会后悔，即后悔值为0。如果他选择的不是b方案，而是其他方案，他就会后悔(后悔没有选择 b方案)。比如，他选择的是c方案(与其他企业协作)，该方案在销路好时带来的收益是100万元，比选择b方案少带来140万元的收益，即后悔值为140 万元。各个后悔值的计算结果，见下表所示：http://i5.jrjimg.cn/201908/27/blog_attach/blog_attach_15668828000061.jpg由表中看出，a方案的最大后悔值为6 0万元，b方案的最大后悔值为9 6万元，c方案的最大后悔值为140万元，经过比较，a方案的最大后悔值最小，所以选择a方案。3总结纳什均衡是指纳什平衡，又称为非合作博弈均衡，是博弈论的一个重要术语，以约翰·纳什命名。纳什均衡是指博弈中这样的局面，对于每个参与者来说，只要其他人不改变策略，他就无法改善自己的状况。纳什证明了在每个参与者都只有有限种策略选择并允许混合策略的前提下，纳什均衡定存在。（更通俗的讲解，当对立双方达到平衡时，对方不改变策略的情况，自己就无法得到更多的利益。反过来，达到平衡时候，自己不改变策略，对方就无法得到更多利益。谁先达到平衡的策略，谁先受益）纳什均衡之所以伟大，就因为它普通，而且普通到几乎无处不在。纳什平衡理论既适用于人类的行为规律，也适合于人类以外的其他生物的生存、运动和发展的规律。 CHN有阴阳平衡，国外有纳什均衡，而我们的交易系统包含 CHN的缠论思想和国外的最小后悔思想，中西结合或许是当代的注定的产物。冷扑大师给人类的启发是：放下想赢的执念后，AI赌神再没输给人类。在交易的路上不败，是许多人的最高要求，也是许多刚进到市场时候最低要求，是不是很有意思？最后在重复贝索斯的话：我想为自己规划活到80岁时的模样，那时我会说，‘现在就让我回顾一下我的人生，我想最大程度地减少我的遗憾’。
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