多头资金回流 ，有利资本市场中期向好
一、指数分析深沪两市股指在全球释放宽松货币预期、金融领域供给侧结构性改革和对外开放、5G牌照发放、沪伦通开通、科创板开板、MSCI\富时罗素纳入因子带来增量资金、北上资金继续规模性流入、证监会修改《上市公司重大资产重组管理办法》、银保监会推动险资提升入市比例、新经济顶层设计推动产业升级等政策利好组合拳共同发力下，形成阶段性探底回升走势，为有利多头继续演绎震荡攀升行情的K线组合。上证指数日线分析图解http://p3-tt.byteimg.com/large/pgc-image/f56f758223ed478dacb6d4cb6b899818沪指看，2822点底部震荡攀升，运行三浪一的五浪驱动结构，虽遇阻3050点技术阻力出现缩量技术回撤，但未破重要均线、上升趋势线和颈线价值中枢支撑，应判断为三浪二的技术整固和下蹲蓄势，调整时间不会太长，调整幅度不会太大，且后市大概率事件还要试探前高点攻击机会；深市三大股指波动率基本与沪指走势趋近，为小周期回踩确认过程，波动率符合三浪二的技术调整区间。创业板指数日线分析图解http://p92-tt.byteimg.com/large/pgc-image/d4c8ecca765c46998f14fb5d7a51eaf8
笔者认为，资本市场政策工具储备充足，实体经济和资本市场共生共荣的战略定位，以及外部环境的变化等，有利进一步加强国内的经济政策、产业政策、区域政策和货币政策的推动和落地，并直接或间接刺激受益的优质上市公司实现“政策面→基本面→资金面→盈利能力→盈利预期→股价上涨”的正向循环。建议二级市场投资者，坚守“金融+科技+消费”的主线行情，锁定证券、保险、芯片、半导体、人工智能、软件服务、物联网、信息安全、食品饮料，以及半年报业绩大幅增长的优质上市公司，以博弈趋势向好的主升浪行情机会。二、消息面研究消息面上，澳洲联储宣布降息25个基点至1.00%，进行主动性调整政策支持经济，减少闲置产能，支撑就业市场并提振通胀。证监会强调，在监管工作中要自觉践行党的初心和使命，坚持“四个敬畏”“一个合力”，推动资本市场重点改革措施抓紧落地，牢牢守住不发生系统性风险底线，稳步推进资本市场改革开放发展工作。《国家网络安全产业发展规划》正式发布，到2020年，依托产业园带动北京市网络安全产业规模超过1000亿元，拉动GDP增长超过3300亿元，打造不少于3家年收入超过100亿元的骨干企业；到2025年，依托产业园建成我国网络安全产业“五个基地”。浙江省出台《改革省属企业工资决定机制实施办法（暂行）》，以更加市场化的改革力度，赋予国企更加自主的工资分配权。该项改革重点是改革工资总额的决定机制，调控各省属国企的工资分配总体水平，优化内部分配结构。江苏省印发《江苏省高新技术企业培育“小升高”行动工作方案（2019－2020年）》提出，到2020年，全省高新技术企业数量较快增长，总数达3万家，在全国继续保持前列；高新技术企业研发经费投入占全省企业研发经费投入的比重达60%，高新技术企业有效发明专利拥有量突破15万件；省级以上高新区内高新技术企业数量占全省比重超50%，高新技术产业产值占规模以上工业产值比重达45%。福建省印发《关于推进国有资本投资、运营公司改革试点实施方案》，明确将国有资本集中到福建省三大主导产业、战略性新兴产业、现代服务业和基础设施产业，实行国有资本市场化运作，推动国有资本做强做优做大等，都是有利实体经济和资本市场稳中向好的积极举措。笔者认为，随着系列政策利好组合拳的不断推进和落地、上市公司通过员工持股计划回购股份、投资者做多情绪回暖和做多信心增强，预期7月份的行情机会总体要好于6月份，三季度演绎中期震荡攀升的主升浪行情概率大。三、操盘建议按照历史性规律，7月中上旬是布局中报行情的最佳时段。截止目前，医药、食品饮料、软件等板块是业绩预喜较为集中的几大领域，值得投资者深度挖掘和把握操作机会。具体策略如下：1）两船资产重组，引发船舶和航空板块行情机会，投资者可重点关注中国船舶、中船科技、杰赛科技、海格通信为代表的优质上市公司，短线或波段思路进行跟踪和博弈；2）半年报业绩预披露不少净利润大幅增长好公司，其中，网宿科技、中科曙光、大华股份、紫光国微等有核心科技竞争力和业绩保障的好公司，或在本次调整后迎来市场转机；3）酿酒、食品饮料龙头股续创新高，有望刺激二三线投资品种形成补涨行情，投资者可锁定金枫酒业、舍得酒业、威龙股份等代表品种，短线或波段思路参与操作；4）证券、保险主动性技术回撤，波动率未破强支撑，继续锁定东方财富、财通证券、国信证券、浙商证券等调整充分上市公司，进行逢低买入布局操作。另外，二级市场中也不乏有“伪增长”的个股出现，为避免“踩雷”风险，投资者应从以下几个维度进行“伪增长”个股的甄别：a、依靠一次性收入导致短期业绩暴增，但长期基本面并未有根本性的好转或改观；b、中报虽有增长，但增长率相对一季度大幅减少，如是剔除季节性因素之后，处于下行周期拐点，则需要高度警惕；C、增长幅度虽然较大，但此前基数较低，高增长之后每股收益的绝对数值依然不高，则不具备有长周期的投资价值；D、公告半年报业绩利好前股价出现过大幅炒作，提前透支内在投资价值，谨防利好兑现的股价走低风险。执业证书编号：A1220618060001本文所有信息仅供参考，在任何情况下，不构成对任何人的投资建议，亦不做交易和服务的依据，如因使用本文资料发生偏差或由此发生的任何损失，亦不负任何法律责任。
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