使用动量指标进行逆势交易
使用动量指标进行逆势交易的主要逻辑是，动量指标能够衡量趋势价格波动的加速和减速。当市场（即将）达到顶部时，价格向上的加速度会降低，尽管此时价格依然在向上运动。这会成为一个重要的预警，暗示趋势正在失速，顶部马上到来。而在下跌趋势中也非常类似，在靠近市场底部时，价格下跌的速度会降低，未来市场的下跌将非常缓慢，市场底部就在眼前。图1：沪深300指数4小时线
图1中我曾在本周短期做空沪深300指数，我如此操作的逻辑就是价格短期走势出现了非常明显的失速现象。这波失速对应着一个明显的动量指标顶背离，而在顶背离形成之后，市场开始窄幅波动，这强化了我对市场短期即将出现回撤的预期，因此我选择短线做空。本周五我已了结了空仓，我对沪深300的看法是短期内可能还会进一步下跌，但短期底部很快会出现，中长期我是看多的，市场至少应测试前期高点。事实上，我的这种做法具有很强的投机性，轻仓并充分地控制风险就成了第一要务。现实中，使用大量头寸去赌趋势的逆转是非常不明智的。
重要的推论
当然，我们也可以从背离的角度去理解动量指标所产生的这种失速现象。不过更为重要的是，这为我们带来了一个重要推论：在一轮上涨趋势中，只要动量指标在创出新高，那么此时持有多单的风险不大，因为当前市场正处于加速过程中，即便价格开始出现回落，我们一般也能看到动量指标走出一个顶背离，从而给我们发出清晰的预警。
相反，在一波下跌趋势中，只要动量指标不断创出新低，那么持有空单的风险也不大，这其中蕴含的道理是一样的。
这是动量指标一个非常经典的用法，虽然这个推论并不能对我们的交易发出清晰的指示，但它却能比较准确地给出持仓建议，这同样是非常重要的。因为很多时候，我们的看法决定了我们的做法。
首发于中离技术分析网。
页:
[1]