杭州银行1H18业绩快报：资负结构优化，资产质量改善
杭州银行(600926)投资要点
业绩快报亮点：1、盈利高增，营收、净利润实现同比两位数增长。2、存贷款占比进一步提升。3、资产质量继续改善。不足：资本充足率下降。
业绩保持高增，营收和归母净利润实现同比两位数增长。1Q18、1H18营收、归母净利润分别同比增长28.5%/26.4%、16.2%/19.1%。
投资建议：公司业绩改善显著，资产质量持续改善，建议关注。公司18E19EPB0.80X/0.72X；PE8.81X/7.46X（城商行PB0.91X/0.80X；PE6.87X/6.08X）。
风险提示：经济下滑超预期。
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