【金融群英会实盘直播室】 每日股市内参荟萃 2018-06-28
【易明投资】 每日股市内参荟萃 2018-06-28==================
【早盘内参】
每日精选
1、国常会：降低实体经济物流成本，要求提高运输效率；要求加快信息技术在农业生产中的运用，要求加强电商与小农户的对接；要求清理运输环节经营服务收费；加强农村地区宽带建设；要求更好发挥铁路在大宗物资长距离运输中的骨干作用。
2、发改委：6月27日，国家发改委官网发布《国家发展改革委财政部关于证券期货业监管费标准等有关问题的通知》，《通知》称，对在中国境内登记注册的证券公司、基金管理公司、期货经纪公司收取的机构监管费，自2018年1月1日至2020年12月31日暂免征收。
3、国资委：经报国务院批准，武汉邮电科学研究院有限公司与电信科学技术研究院有限公司实施联合重组。至此，国资委直属央企减少至97家。
4、发改委：规范企业举债有关资质要求和资金投向，加强外债风险预警。尽快制定《企业发行外债登记管理办法》。引导规范房地产企业境外发债资金投向，房地产企业境外发债主要用于偿还到期债务，限制房地产企业外债资金投资境内外房地产项目、补充运营资金等。
宏观经济
外汇局：2018年3月末，我国银行业对外金融资产10888亿美元，对外负债13704亿美元，对外净负债2817亿美元，其中，人民币净负债2841亿美元，外币净资产24亿美元。
新华社：针对美国拟出台投资限制措施，商务部新闻发言人27日就此回答了媒体提问，该发言人表示，我们注意到美方关于拟出台投资限制措施的消息，正在密切关注，并将评估对中国企业的潜在影响。
统计局：中国5月规模以上工业企业利润同比增长21.1%，前值增长21.9%。中国1至5月规模以上工业企业利润同比增长16.5%，1至4月增长15.0%。
中国证券报：专家表示，下半年财政政策有望更积极，预计财政支出节奏在三季度将明显加快，支出结构将持续优化。此外，地方新增债券发行将迎高峰。
第一财经：地方政府隐性债务过快增长、风险不可测引起决策层高度关注。一位知情人士证实，这一防控地方政府债务风险的文件正在制定，其中包含了隐性债务认定、化解等内容。多位财税专家认为，化解隐性债务不可操之过急。
证券日报：第二季度以来，在岸和离岸市场人民币对美元汇率贬值幅度分别达3.7%和4.2%。有关专家表示，适度贬值合理，可为中国应对贸易局势留有余地，所以不是坏事。
经济参考报：国务院发展研究中心副主任王一鸣称，有数据显示，我国居民部门的杠杆率已经达到了49%，这就说明居民部门负债率已经很高了，而居民部门负债中70%的债务来自房贷。所以，从这个意义上说，房贷或者居民部门的债务对消费有挤出效应。
央视参事盛松成：金融去杠杆导致的融资环境趋紧已开始向实体经济传导。近期表外融资萎缩，从而社会融资规模增量下降较多，是金融去杠杆的进一步表现。稳健中性的货币政策边际上不应再紧，预计M2与经济的相关性将提高， M2增速也将高于去年。
新华网：湖北省政府国资委日前召开防范化解企业债务风险工作推进会提出，着力解决投资发展脱实向虚、还本付息资金缺口大、主业不突出、缺乏核心竞争力与稳定收益来源等突出问题，力争未来3年省出资企业整体资产负债率下降2个百分点左右。
央行：中国央行6月27日实施600亿元7天逆回购，当日有700亿元7天、400亿元14天、1000亿元28天逆回购到期。
Shibor：6月22日隔夜SHIBOR报2.4450%，下降7.3个基点。7天SHIBOR报2.8340%，上升0.3个基点。3个月SHIBOR报4.2420%，下降1.9个基点。
行业动态
中国证券网：公安部近日会同有关部门起草了《网络安全等级保护条例(征求意见稿)》，拟将网络分为五个安全保护等级，拟规定未经允许或授权，网络运营者不得收集与其提供的服务无关的数据和个人信息，不得泄露、篡改、损毁其收集的数据和个人信息。
上海证券报：2018年市场乱象整治工作将推向深入，突出问题导向，聚焦八大重点，对股东、股权、资本金等进行更深层次的穿透性审查。业内人士透露，今年将依法加大行政处罚力度，对同样的违法违规行为，今年的处罚将严于去年。
经济参考报：从发改委等部门了解到，未来将推进新能源智能化汽车整合研发机制，酝酿建立国家层面的创新发展平台企业。发改委相关负责人透露，新能源智能化汽车将在技术创新、产业生态、法规标准、产品监管、信息安全等方面构建战略体系。
新华网：随着抗癌药新规逐步落地，各有关部门正积极落实抗癌药降税的后续措施，督促推动抗癌药加快降价。对于医保目录内的抗癌药，下一步将开展专项招标采购，在充分考虑降税影响的基础上，通过市场竞争实现价格下降。
秦皇岛煤炭网：本报告期(6月20日至6月26日)，环渤海动力煤价格指数报收于570元/吨，环比持平。从环渤海六个港口交易价格的采集计算结果看，本报告期，24个规格品中，价格下降的规格品数量有7个，价格持平的规格品数量有17个。
澎湃新闻：6月27日，华为轮值董事长徐直军在上海世界移动大会上公布华为5G时间表。徐直军表示，华为将于2019年推出支持5G的麒麟芯片，并于2019年6月推出支持5G的智能手机。
股市聚焦
深交所：金亚科技因涉嫌欺诈发行等犯罪问题被证监会移送公安机关，深交所已正式启动对金亚科技的强制退市机制，公司股票存在被暂停及终止上市的风险。
每日经济新闻：从2017年开始，进入清盘程序的基金数量骤增，且清算的速度也在不断加快。2017年清盘基金数量是2016年的4倍，而2018上半年的清盘基金数量已经超过2017全年。
郑商所：自6月28日结算时起，苹果期货合约交易保证金标准调整为11%，其中苹果期货1807合约交易保证金标准仍为25%。
上海证券报：尽管A股市场在最近几个交易日经历一些波动，一些外资机构仍看好中国A股并愿意布局其中的优质标的。机构数据显示，今年以来外资正在积极布局中国股票资产。而长期基本面驱动成为它们为A股市场投下信心票的关键因素。
中国证券报：如果以现实和理性的角度来看，当前A股市场整体所处的基本面环境较为平稳，并没有发生超预期改变。分析人士表示，历史上每次A股市场“破发股”数量显著增加，都预示着可能已到达阶段性底部，有望迎来转机。
新华网：中国证券投资基金业协会最新信息显示，北京元丰达资产管理有限公司、高通盛融财富投资集团有限公司等5家公司被纳入拟失联私募机构。
央行：中国央行和美国芝加哥联储6月26日主办的第二届“场外衍生品研讨会”在中国上海举行。
龙虎榜：盘后数据显示，6月27日龙虎榜中，共15只个股出现了机构的身影，有3只股票呈现机构净买入，12只个股呈现机构净卖出。当天机构净买入前三的股票分别是中信建投、神州信息、金奥博，净买入金额分别为1691万元、970万元、568万元。
数据一览
沪深股市：沪指6月27日延续探底走势，收盘下跌1.1%，收报2813.18点，盘中一度失守2800点整数关口，再创逾两年新低。两市合计成交仅有3262亿元，行业板块多数收跌，石油板块逆市走强。
港股：香港恒生指数6月27日收盘大跌1.8%，报28356.26点。恒生国企指数收盘跌2.16%，较2月份低点已跌21%，迈入技术性熊市。
沪深港通：截至6月27日收盘，沪股通当日净流入317.41万元，当日余额519.97亿元；深股通当日净流出11.62亿元，当日余额531.62亿元；北向资金当日净流出11.59亿元。港股通(沪)当日净流出6.31亿元，当日余额426.31亿元；港股通(深)当日净流出1.27亿元，当日余额421.27亿元；南向资金当日净流出7.58亿元。
融资融券：截至6月26日，上交所融资余额报5566.36亿元，较前一交易日减少2.39亿元；深交所融资余额报3612.43亿元，增加7.43亿元；两市合计9178.79亿元，增加5.04亿元。
公司简讯
金字火腿：娄底中钰质押股份触及平仓线将作违约处置。
理工光科：邮科院与电科院重组与公司没有关系。
旭升股份：与FF合作产品包括变速箱壳体等。
凯乐科技：量子通信数据链产品产业化项目即将量产。
旭升股份：与FF91目前处于正式合作阶段。
日盈电子：三大股东拟6个月内合计减持不超16.29%股份。
星湖科技：控股股东近一个月内增持逾1400万股。
顺鑫农业：上半年净利预增70%-100%。
圣济堂：拟定增募资不超3.18亿投资干细胞药品研发领域。
华纺股份：人民币汇率波动对出口业务影响积极。
楼市观察
湖南日报：长沙市限购区域内存量房交易个税核定征收率由1%调整为2%，非住房个人所得税核定征收率由1.88%调整为2%，自7月12日起施行。
21世纪经济报道：《佛山市开展共有产权住房政策探索试点工作方案(征求意见稿)》公布，共有产权住房配售价格一般低于同期同地段楼盘普通商品住房销售价格的10-20%；个人出资比例最低六成；购买5年后可上市出售，但明确同等条件下，政府享有优先购买权。
证券日报：近几月以来，全国多个城市的二手房市场出现交易量回升、市场转暖的现象，这与不少城市的新房市场形成了对比，一、二手房价倒挂也成了普遍现象。
中国新闻网：6月24-26日，西安、长沙和杭州相继出台政策暂停企业买住房。有业内分析人士称，未来预计调控上会有更多城市对这个漏洞进行填补。中原地产首席分析师张大伟认为，对于供需结构紧张的城市来说，这一政策对缓解市场供需紧张有明显影响。
国际资讯
美国：5月耐用品订单环比初值 -0.6%，预期 -1%，前值 -1.6%修正为-1%。5月扣除运输类耐用品订单环比初值 -0.3%，预期 0.5%。5月扣除飞机非国防资本耐用品订单环比初值 -0.2%，预期 0.5%。
欧洲央行经济公报：欧元过去的升值走势可能仍会给未来几个季度的通胀造成压力，但这种影响可能会被企业定价能力的增强所掩盖。
英国央行行长卡尼：保持英国的贸易和投资开放性，是维持对英国经常账户稳定融资的重要一环。英国强烈支持贸易开放。
欧洲理事会主席图斯克：在欧盟的下一次长期预算中，要设立专门的金融机构打击非法移民。由于美国总统特朗普的政策，跨大西洋合作关系处于巨大压力下。欧盟应该为“最坏的情况”做好准备。
美国：5月商品贸易帐 -648亿美元，预期 -690亿美元，前值由 -682亿美元修正为 -673亿美元。
BDI：波罗的海干散货指数下跌1.1%至1309点，连续第八天下跌。
外汇播报
人民币：6月27日，在岸人民币兑美元官方收盘价报6.5950，较上日官方收盘价跌390点，较上日夜盘收盘跌165点。人民币兑美元中间价报6.5569，较前一交易日下调389点。
美元：截至04:45发稿，美元指数涨0.66%，报95.3017；欧元兑美元跌0.77%，报1.1556；英镑兑美元跌0.79%，报1.3117；美元兑日元涨0.23%，报110.2700；美元兑加元涨0.28%，报1.3336。美元兑人民币涨0.32%，报6.5980。
期货行情
国内：截至6月27日下午国内商品期货收盘，原油收涨3.6%，豆二涨3%，豆粕、菜粕、沥青涨逾2%，沪铅、沪锌、豆油、塑料、郑醇、菜籽、棕榈涨逾1%，郑油、沪铝、硅铁、豆一、橡胶、PVC、热卷、玉米、苹果、白糖、沪金、沪锡等收涨。焦炭、焦煤、沪镍、郑煤、螺纹、铁矿、锰硅、沪铜、郑棉、棉纱、玻璃、鸡蛋等收跌。
黄金：COMEX 8月黄金期货收跌3.80美元，跌幅0.3%，报1256.10美元/盎司，创2017年12月13日以来收盘新低，本周已跌1.4%，6月迄今已跌3.7%。
原油：WTI 8月原油期货收涨2.23美元，涨幅3.16%，报72.76美元/桶，创2014年11月26日以来收盘新高。布伦特8月原油期货收涨1.31美元，涨幅1.72%，报77.62美元/桶，创5月份以来收盘新高。上期所原油期货主力合约SC1809夜盘收涨3.23%，报482.30元，5月22日以488.60元创上期所原油期货首个交易日(3月26日)以来的收盘纪录高位。
全球股市
欧美股市：欧洲STOXX 50指数收涨约0.7%。标普500指数收跌0.86%，报2699.63点。道指收跌0.68%，报24117.59点。纳指收跌1.54%，报7445.08点。
亚洲：6月27日，日本日经225指数收跌0.3%，报22271.77点。韩国首尔综指收跌0.2%。
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【个股淘金早参】
一、周三盘面分析及今日操作策略
昨日大盘低开低走大跌1.1%，创业板指跌幅差不多，深成指和中小板指更弱。两桶油大涨，酿酒、食品、家电、钢铁、医药医疗、建材和大金融等权重板块领跌，人民币贬值、新能源汽车、填权、稀土及芯片+软件等国产替代概念比较强势。个股以下跌居多，涨停板却仍有46个，其中自然涨停板36个，涨停被砸个股27个。跌停板17个且均为闪崩即复牌一字跌板个股，大跌4%以上个股近150个。
大盘延续跌势且呈现出阴包阳之势，盘中一度跌穿2800点大关而再创新低，深市也唯独创业板指未新低。权重和主板蓝筹依然是砸盘的主角，若不是两桶油在油价大涨刺激下大涨的话大盘跌幅会更夸张。蓝筹有个明显的特征就是除了昨两天大跌的银行保险及周期类蓝筹外白马股或者说是大消费类蓝筹也加入到杀跌的大军，其实消费类蓝筹更有跌的空间，毕竟他们的位置更高。蓝筹可谓轮跌而无一幸免，早就已经不关估值的事，也不知道跌到何时休，也别去充当接盘侠，那种跌法没一段时间难恢复元气。题材依然有亮点，只是资金关注度高的几个活跃题材才有赚钱效应，其他多数都被边缘化，也就是说没抓对热点的话还是跌跌不休。题材股还有个特点就是极端分化，抓对了可能大肉，然一旦抓错被砸亏起来也很惨烈，尤其是冲二三连板的票面霸天天有，犯错成本太高，连续抓错的话可能一年就白干了。也流行大涨后大跌而后大长腿拉上来，大跌收拾一批盲目追涨接力的，而大长腿则玩死那些核按钮摁跌停出货的，天堂和地狱恍若瞬间之别，如此节奏心脏不大的话都受不了，这意味着再好的票能否赚钱也得取决于节奏。
大盘再创新低且延续大跌后弱反交替的格局，昨天已经是第四个轮回，好不容易回抽一点就变本加厉地跌回去只能说是弱的一塌糊涂，新低后没有出现强有力的脉冲那就还会有新低，当前实则也无重大利好来托底。除了创业板外几大指数明天还有新低的惯性，难像之前那样单边下跌但探底还在继续，更像是阴跌磨底的格局。创业板指孤立无援，受其他指数拖累今天早盘也还有回踩然拯救市场还得靠它。当前结构性机会犹存，只是指数太弱会加大赚钱难度，短线操作不能盲目抄底而是得紧跟热点，下跌时有牛股，而回抽或反弹时也会有一大批个股跟不上节奏。有合适的机会就把控仓位下捞一把就跑，没有就耐心等待而千万别冲动性买股。局部机会主要针对节奏感好的短线投机客，一般投资者还是谨慎参与为好。
二、盘中主要热点题材及点评
1、人民币贬值
纺织：华纺股份、嘉麟杰、华升股份、孚日股份
外销：迪生力、锋龙股份、新潮能源、跃岭股份
点评：随着人民币贬值势头加剧相关概念股迎风而起，且由昨天的纺织股延伸到出口业务占多的外销股。这个方向延伸后把握难度其实在加大，毕竟涉及的个股太多，至于哪些能炒起来关键还得看股性及外销占比高的品种，从领涨的华纺股份来看超跌小市值个股更受资金青睐。这个概念短线还可适当关注，毕竟人民币贬值对有些企业是实实在在的利好，要么是潜伏要么是刚起势时跟随，涨高了后接力就太被动，昨两天强势的振静股份被砸就是例子，其实它被砸除了资金恐高外也体现出昨天文章说的逻辑不正的问题，涨高了后资金就是会去伪存真。
2、新能源汽车：欣锐科技、合康新能、京威股份、安凯客车、科达利、科泰电源、猛狮科技
点评：板块在分化中强势，个股强者恒强的特征明显，出现4个连板票，亮点次新叠加即底部超跌股，明天能否打出个标杆个股来将影响板块走势，超频三能带动的只是填权股而非锂电，欣瑞科技算是标杆，但这种连续缩量板再开一字的个股容易走极端，主要是持股者的盛宴，除非是爆量洗盘后被资金承接上去。基于近期多数强势股都止于两连板而难迈过三板的坎的节奏，一旦有几个强势股波动激烈就会影响其他个股情绪。
3、填权+\次新+
填权+锂电：超频三、科达利、晶瑞股份
填权：盛弘股份、今飞凯达、凯伦股份、双一科技、长川科技
近期开板新股：汉嘉设计
点评：填权股再起风云倒是超预期，依然是超频三该特停没特停的鼓动，标杆仍将牵动板块情绪。好几个前期强势股都被带动起来，不过只能说是超跌反弹的节奏，还有一类就是刚除权不久且之前没咋炒过的个股，这类持续性会更好点，也会不时有新面孔加入。次新板块除了几个填权股外其实没多少大涨个股，亮点在次新+即近期开板新股，午后跳水阶段开板新股就不时逆市，意味着这块还是有资金在关注。
4、国产替代
芯片：晓程科技、万盛股份、必创科技
软件：神州信息、中国软件
点评：走势差不多如预期，个别股逆市尤其是午后跳水阶段出现过一次逆市，意味着昨日引领反弹的热点还有资金意图攻击它来活跃下人气，一大大势氛围转换板块仍可能成为突破点。后市会反复活跃，然短线整体别期望太高，有部分芯片及软件股维持局部行情就好。
5、股权转让：富临运业、丽鹏股份、宏达新材、红宇新材
6、其他
两年次新+电梯：快意电梯
重组+汽配：浩物股份
复牌补涨：荣科科技
中报预增：文化长城
支付宝：雄帝科技
举牌：山东金泰
回购：红豆股份
高铁：晋西车轴
造纸：荣晟环保
黏胶：恒天海龙
稀土：英洛华
三、游资和机构龙虎榜
金奥博（ 002917 ）：一机构席位买入598万
中信建投（ 601066 ）：一机构席位买入1691万
神州信息（ 000555 ）：海通杭州解放路及华泰厦门厦禾路游资封板，一机构买入970万
红豆股份（ 600400 ）：银河厦门嘉禾路及华泰深圳荣超商务中心游资封板
恒海天龙（ 000677 ）：海通石家庄师范街及华林北京北三环东路游资封板
猛狮科技（ 002684 ）：华鑫杭州飞云江路及华泰佛山灯湖东路游资封板
快意电梯（ 002447 ）：中投台州市府大道及长江台州市府大道游资封板
安凯客车（ 000868 ）：华泰无锡金融一街及广发上海控江路游资封板
红宇新材（ 300345 ）：中天深圳民田路及东方拉萨金珠西路游资封板
必创科技（ 300667 ）：中泰深圳欢乐海岸及华泰厦门厦禾路游资封板
汉嘉设计（ 300746 ）：中投南京太平南路及财通杭州体育馆游资封板
孚日股份（ 002683 ）：中信上海南京西路及国海金华宾虹路游资封板
跃岭股份（ 002725 ）：中信上海溧阳路及方正成都高升桥路游资封板
锋龙股份（ 002931 ）：国盛宁波桑田路及海通南京广州路游资封板
晓程科技（ 300139 ）：长城仙桃钱沟路及国君上海分公司游资封板
浩物股份（ 000757 ）：长江上海东明路及国融青岛秦岭路游资封板
超频三（ 300647 ）：中天深圳民田路及中泰深圳欢乐海岸游资封板
华纺股份（ 600448 ）：华鑫西安科技路及海通深圳华富路游资封板
英洛华（ 000795 ）：华泰深圳红荔路及华泰贵阳中华北路游资封板
四、晚间重要题材资讯
○国务院召开常务会议，部署调整运输结构开展全程冷链运输试点
冷链物流概念股：四方冷链（ 603339 ）、澳柯玛（ 600336 ）、深冷股份（ 300540 ）、大冷股份（ 000530 ）
○中央连续召见港府高层，大湾区规划呼之欲出
大湾区概念股：宏川智慧（ 002930 ）、恒基达鑫（ 002492 ）、珠海港（ 000507 ）、华发股份（ 600325 ）
○Vivo发布3D超感应新技术，率先支持微信人脸识别支付
人脸识别概念股：神思电子（ 300479 ）、佳都科技（ 600728 ）、汉王科技（ 002362 ）、川大智胜（ 002253 ）
○国内首个CAR-T临床申请获批，千亿美元市场即将开启
细胞治疗概念股：药明康德（ 603259 ）、安科生物（ 300009 ）、和佳股份（ 300273 ）、北陆药业（ 300016 ）
○联通与华为签5G战略合作，将共同培育催熟产业链
5G概念股：润建通信（ 002929 ）、通宇通讯（ 002792 ）、天邑股份（ 300504 ）、美格智能（ 002881 ）
○全球有机颜料掀涨价潮，相关公司望受益
有机颜料概念股：百合花（ 603823 ）、坤彩科技（ 603826 ）
○纸品有望迎来大面积上涨，龙头纸企率先受益
造纸概念股：太阳纸业（ 002078 ）、晨鸣纸业（ 000488 ）、仙鹤股份（ 603733 ）、青山纸业（ 600103 ）
○用电增速创新高，低压电器行业供需向好
低压电器概念股：良信电器（ 002706 ）、泰永长征（ 002927 ）、伊戈尔（ 002922 ）、正泰电器（ 601877 ）
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【股海早參】
一. 财经要闻：
1. 道指再跌166点纳指大跌1.54%，原油大涨3.2%；港股昨大跌525点；沪指昨一度失守2800点
2. 近一个月来，大盘持续震荡下跌，曾经表现抗跌的白马股，最近也遭到市场用脚投票。白马股指数昨日下跌2.08%，最新指数创年内新低。
3. 27日召开的国务院常务会议提出更好发挥铁路在大宗物资运输、长距离运输中的骨干作用，发展铁路集装箱运输。
4. 今年1至5月全国规模以上工业企业利润同比增长16.5%,增速比1至4月加快1.5个百分点。
5. 比亚迪青海南川电池工厂27日正式投产下线，明年全部投产后将是全球规模最大的动力电池工厂。
6. Vivo发布3D超感应新技术、率先支持微信人脸识别支付
在6月27日举行的2018世界移动通信大会上海站上，vivo发布了一项新技术------TOF 3D超感应技术。该技术可实现更为安全、精确的面部识别体验。未来，该技术还将应用于3D拍照、3D试衣、MR体感游戏、3D打印等领域，为智慧终端加速开启更广阔的应用场景。
神思电子（300479）专注于智能身份认证业务领域，人脸识别技术水平国内领先，并已成功应用于金融、公安、通信、人社、医疗等行业领域。汉王科技（002362）人脸识别系统拥有自主技术核心，已在智慧城市、客运、公安等多领域多场景得到应用。佳都科技（600728）首款商用人脸识别终端一体机已经实现量产，在公安、交通、能源等领域的项目中开始交付使用。公司还参股人脸识别“国家队”云从科技。
8. 环保监管压制供给增长、南方水泥市场淡季不淡
由于空气污染物排放总量不达标，安徽芜湖近日要求17条水泥熟料生产线全面停产或临停。这使得该区域水泥供给量下降，虽是梅雨季的需求淡季，但水泥价格仍保持坚挺，每吨价格在450元左右。生态环境部组织的蓝天保卫战重点区域强化督查工作也在近期持续开展，通报京津冀地区多家水泥企业存在工业粉尘无组织排放等问题。
二．下一个热点将花落谁家？
科技股
次新股
新能源汽车
三．今日操作提示：
最后一个多头正在走向死亡
1.昨天盘面出现一个重大变化：上证50指数大跌，银行、保险、白酒、家电、钢铁、煤炭等一线白马股大跌，而次新股、科技股多数翻红，抗跌明显。
2.白马下山，上证50开始补跌。市场最后一个多方阵营开始崩溃。
3.上证50补跌，短线是利空。将会加剧大盘指数下跌，将带领指数直扑2016年1月熔断股灾的低点2638点。但中线而言是利好，因为“多头不死，空头不止”，各大机构抱团上证50白马股取暖，令庞大的资金停留在山顶上，向上拉不动，又不能下山救市，令每天的市场成交低迷，毫无生机。
4.上证50的补跌，流出来的大量资金必将流入已经处在“地下室”股价的广大的中小市值个股。
5.但从诸多白马股和上证50的日线图看，补跌显然不充分。它们的补跌必将导致大盘短线进一步下探。加之6月30日，本周六，中美贸易战将有大动作，所以，周四、周五的A股市场难以乐观。
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早知道（时报早知道 + 中证早知道 ）
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【上证内参】时报早知道
【资讯导读】
○全球有机颜料掀涨价潮、相关公司望受益
○纸品有望迎来大面积上涨、龙头纸企率先受益
○旭升股份：为FF91提供变速箱壳体等零部件
○正业科技成宁德时代检测设备主要供应商
【今日头条】
○全球有机颜料掀涨价潮、相关公司望受益
据媒体报道，继之前多次上调PA66报价之后，日前全球化工巨头巴斯夫宣布在全球范围内提高钒酸铋颜料价格，本次涨价幅度为15%，从6月25日起生效，或者根据原有合同履行合约，本次提价也将对涂料行业产生影响。巴斯夫表示，由于原材料价格明显上涨，本次上调价格是必要的。
业内认为，这一轮颜料涨价主要在于中国环保要求提高，导致颜料用原材料（如咪唑、对苯二酚、DCB、偶联剂等）价格持续上涨。而有机颜料占下游产品成本比重不高，下游对价格相对不敏感，价格弹性相对较高，国内厂家也有涨价的动力。随着国内环保不断趋严，污染重、能耗高的有机颜料企业将不断退出，规范化龙头优势企业将受益行业集中度的不断提升及当前有机颜料价格的持续上涨。
百合花（603823） +0.20%是国内有机颜料行业龙头，产能位居国内第二。
坤彩科技（603826） +0.19% 是珠光材料龙头，涂料是珠光材料最大应用领域之一，将受益于颜料价格上涨。
【投资聚焦】
○纸品有望迎来大面积上涨、龙头纸企率先受益
据生意社监测数据，近日废纸价格连续反弹，黄板纸A级27日参考报价3107.14元/吨，近一周涨幅达5%。部分地区报价更高，广东地区参考价3150元/吨，近一周涨幅达7%。受废纸涨价的带动，各类纸企纷纷上调报价。6月25日博汇纸业、晨鸣纸业、太阳纸业三大白卡纸巨头同步宣布铜版纸、白卡纸价格上调300元/吨。同时，广东、山东等地瓦楞纸、箱板纸也迎来涨势，多家纸厂涨价50-200元/吨。
分析认为，环保高压力叠加大厂停机检修等原因，纸企关停限产将高频发生。受中美贸易摩擦及人民币贬值带来进口美废收紧预期的影响，废纸库存紧张，价格走高。此外，据传印尼纸浆生产商APP宣布其相思阔叶木浆将从7月1日起涨价30美元，后市纸浆有望再次水涨船高。随着成本的提高及行业旺季将至，纸品价格望迎来大面积上涨。龙头企业受益于低成本及行业集中度的提升，盈利有望改善。
可关注太阳纸业（002078） +0.42%、晨鸣纸业（000488） +1.05%等龙头纸企。
【独家参考】
○旭升股份：为FF91提供变速箱壳体等零部件
旭升股份（603305） -1.69%在互动平台表示，公司与FF91目前处于正式合作阶段，主要产品为变速箱壳体等零部件，同时公司表示随着特斯拉M3的放量，公司的产能将进一步释放。据目前恒大透露，FF91在美经过1年的完整道路测试，已经取得全面系统的测试数据，完全满足了全面量产的条件。FF汉福德工厂现已全面开展大型生产线设备调试工作，计划2018年年底完成整体量产准备。随着公司订单的逐步增多，公司将迎来一定的发展机遇。
○正业科技成宁德时代检测设备主要供应商
正业科技（300410） +2.60%在投资者互动平台表示，公司与宁德时代(CATL)在动力锂电池的无损检测方面建立了长期紧密的合作关系，是其动力锂电池X光无损检测设备的主要供应商。与CATL同处一个城市的消费锂电池龙头企业ATL的X光无损检测设备也由公司独家供应，2017年度采购额达7700多万元，2018年度采购额已达3000多万元。后期公司与CATL和ATL的合作将更加密切，相应订单也会不断增加，未来业绩增长可期。
【每周港股通】
○中国燃气：业绩将稳定增长
中国燃气（0384.HK）是中国最大的城市燃气运营商之一，2017/18财年业绩大幅增长。据公司财报，本财年营业收入达528亿港元，同比增加65.1%；归属股东净利润为60.9亿港元，同比增长47.0%。公司业绩大幅增长得益于燃气销售量较快增长。公司2017/2018财年总销气量增长52.6%，达到187亿方，带动燃气销售收入同比增加64.1%达226亿港元。公司称，未来三年每年城燃销气量增速保持在25%以上，同时预计未来毛差会相对保持稳定。另外，公司接驳业务增势迅猛，本财年新增接驳居民用户392万户，较上年度增长53%。受益于乡镇气代煤工程推进，公司预计未来三年接驳户数分别为470万、550万和630万。受益于销气量的快速增长以及农村接驳超预期，机构上调公司未来两年的核心净利润。
【财经要闻】
○李克强主持召开国务院常务会议，听取深入推进“互联网+农业”促进农村一二三产业融合发展情况汇报。
○国务院常务会议部署措施降低实体经济物流成本，要求提高运输效率。
○发改委：限制房地产企业外债资金投资境内外房地产项目。
○5月份水泥行业单月利润177.43亿元，同比增长75.92%，较4月份利润提高30.35亿元，再创单月利润新高点。
○外汇局：3月末中国银行业对外金融净负债2817亿美元。
【公告淘金】
康盛股份（002418） -10.00%管理层及部分核心员工拟增持不低于5000万元。
联美控股（600167） -0.80%控股股东拟增持2000万元-2亿元。
天宸股份（600620） -0.50%控股股东拟增持400万股-500万股。
顺鑫农业（000860） -1.11%预计半年报为4.16亿元-4.89亿元，同比预增70%-100%。
苏垦农发（601952） 0.00%获农业支持保护补贴1.18亿元。
龙蟠科技（603906） +4.13%拟逾3亿元收购瑞利丰科技70%股权，增强公司在车用环保精细化学品领域的综合优势。
三星医疗（601567） -2.61%8.3亿元竞得宁波通商银行股份有限公司9%股权。
【热点数据】
○367亿主力资金近三日撤出融资融券概念股
近三日上证指数下跌2.65%，A股成交金额较前三日下降4.37%，主力资金净流出最多的概念为融资融券，该概念所属个股共有899只，其中主力资金净流出前列的个股是中兴通讯、中国平安、格力电器，分别净流出31.32亿元、20.25亿元、13.16亿元；净流入最多的个股为浪潮信息、中国软件、广联达，分别净流入1.73亿元、1.20亿元、0.81亿元。
【资金风向】
○市场再次大跌资金买入中国软件
周三，市场再次大幅下跌，上证盘中跌破2800点整数关口，深成指更是创出短期新低，权重跌幅明显。截至收盘，沪指跌1.10%报2813点，深成指跌1.83%报9169点，创业板指跌1.19%报1546点。两市共计成交3262亿元，较上个交易日增加4亿元；主力合计净流出221亿元。盘面上，石油、运输设备、造纸等板块涨幅居前，酿酒、旅游、食品饮料等板块跌幅居前。
龙虎榜上，营业部资金净买入前三的是中国软件、中信建投、东江环保，金额分别达0.54亿元、0.44亿元、0.38亿元。中国软件主要从事软件及信息产品开发、软件信息服务及软件出口的高新技术企业，是A股唯一一家有LINUX操作系统与办公软件的企业。
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【上证内参】中证早知道
【今日导读】
○Vivo发布3D超感应新技术、率先支持微信人脸识别支付
○国内首个CAR-T临床申请获批、千亿美元市场即将开启
○国务院召开常务会议、调整运输结构开展全程冷链试点
【中证头条】
Vivo发布3D超感应新技术、率先支持微信人脸识别支付
在今日（6月27日）举行的2018世界移动通信大会上海站上，vivo发布了一项新技术------TOF 3D超感应技术。该技术可实现更为安全、精确的面部识别体验。未来，该技术还将应用于3D拍照、3D试衣、MR体感游戏、3D打印等领域，为智慧终端加速开启更广阔的应用场景。
◆目前，vivo已经率先与微信达成深度技术合作，通过前期的工程调试和算法调优，TOF 3D超感应技术已成功支持微信人脸识别支付，并将于2018年下半年投入商用。
神思电子（300479） +2.73%专注于智能身份认证业务领域，人脸识别技术水平国内领先，并已成功应用于金融、公安、通信、人社、医疗等行业领域。
汉王科技（002362） +1.44%人脸识别系统拥有自主技术核心，已在智慧城市、客运、公安等多领域多场景得到应用。
佳都科技（600728） +0.42%首款商用人脸识别终端一体机已经实现量产，在公安、交通、能源等领域的项目中开始交付使用。公司还参股人脸识别“国家队”云从科技。
【中证聚焦】
国内首个CAR-T临床申请获批、千亿美元市场即将开启
6月27日，上海药明巨诺生物科技有限公司及其关联公司上海明聚生物科技有限公司宣布，国家药品监督管理局批准明聚生物CAR-T产品JWCAR029的IND申请。这是自2017年12月《细胞治疗产品研究与评价技术指导原则》发布，细胞治疗进入标准化和规范化时代后，首个获准IND的以CD19为靶点的CAR-T产品。
点评：CAR-T是目前T细胞免疫疗法癌症治疗领域的“新宠”，被誉为肿瘤终极疗法，目前已在血液肿瘤的临床试验中表现出了显著疗效。国外权威机构预测，随着干细胞、免疫细胞以及其他体细胞治疗技术在各种再生医学、肿瘤治疗以及罕见病、老年病等领域获得化药、靶向药等无法取得的疗效，全球细胞治疗销售市场近年有望达到数千亿美元。国内而言，去年12月，国家食药监总局发布《细胞制品研究与评价技术指导原则》（征求意见稿），产业政策环境转暖，国内细胞治疗产品上市的道路逐渐打通，研发处于高度活跃态势。行业在经历重新洗牌后或将迎来新一轮爆发。
◆上市公司中，上海药明巨诺生物科技有限公司由药明康德（603259） -2.54%和合美国Juno Therapeutics公司联合成立。安科生物（300009） -1.55%参股CAR-T细胞治疗领军企业博生吉医药科技公司，并已CAR-T细胞治疗临床申请。
【要闻精选】
○中国5月全国规模以上工业企业利润6070.6亿元人民币，同比增长21.1%；1-5月2.73万亿元人民币，同比增长16.5%。
○水泥行业1-5月份累计利润514.91亿元，同比增长163.86%，处于历史同期最高水平。
○国务院批准武汉邮电科学研究院与电信科学技术研究院实施联合重组。
○公安部制定网络安全等级保护条例 鼓励利用人工智能等技术公安部近日会同有关部门起草了《网络安全等级保护条例（征求意见稿）》。
【产经透视】
国务院召开常务会议、部署调整运输结构开展全程冷链运输试点
国务院总理李克强6月27日主持召开国务院常务会议，部署调整运输结构提高运输效率，降低实体经济物流成本。会议确定，推进城市生产生活物资公铁联运。发展铁路集装箱运输，推进海铁联运、铁水联运。开展全程冷链运输等试点，积极发展电商快递班列。
点评：在消费能力和对食品安全重视度不断提升，政策支持力度持续加码，食品消费结构和习惯的变化对冷链物流的要求提高，生鲜电商的崛起等多因素叠加下，冷链物流将迎来快速发展期。
相关概念股主要有四方冷链（603339） +0.26%、澳柯玛（600336） 0.00%等。
【公司动向】
凯乐科技量子通信数据链产品产业化项目即将量产
凯乐科技（600260） -1.50%公告，今年3月至6月，公司与飞利信（300287） -1.44%累计签订合同4.93亿元。合同类型为产品销售合同，合同标的为量子多网视频会议终端。另外，公司募投项目------“量子通信技术数据链产品产业化项目”第一期量子数据链产品研制、设备调试等前期工作已完成，拟于7月1日开始批量生产，拟于7月18日召开该产品展示新闻发布并签订销售合同。
圣济堂（600227） 0.00% 拟定增募资不超3.18亿，投资干细胞药品研发领域。
光莆股份（300632） -0.81% 拟收购军美医院51%股权，布局医学美容产业。
宋城演艺（300144） -1.98%子公司六间房与花椒直播运营方进行重组。
苏垦农发（601952） 0.00%获农业支持保护补贴1.18亿元。
东旭蓝天（000040） -0.79%1500万元投资能源区块链公司融链科技。
旭升股份（603305） -1.69%在互动平台表示，公司与FF91目前处于正式合作阶段，主要产品为变速箱壳体等零部件。
襄阳轴承（000678） -0.21%大股东发布首台氢燃料汽车，续航里程400KM。
【资金观潮】
27日主力资金抢筹2股、净买入额超过4000万元
在27日登陆沪深两市的龙虎榜个股中，2股前五席位净买入额超过4000万元，分别为中信建投（600536），净买入额4389.54万元；红宇新材（300345） +9.97%，净买入额4286.71万元。
◆当日中信建投第一大买入席位为华泰证券上海共和新路证券营业部，买入额2424.68万元。
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【今日股市猛料点评与黑马追踪】
操盘必读：今日股市猛料点评与黑马追踪
目录：
一、全球财经要闻消息面
【国企改革】：国务院批准武汉邮电科学研究院与电信科学技术研究院实施联合重组。据国资委消息，经报国务院批准，武汉邮电科学研究院有限公司与电信科学技术研究院有限公司实施联合重组。至此，国资委直属央企减少至97家。
【发改委】：限制房地产企业外债资金投资境内外房地产项目。发改委有关负责人就《国家发展改革委财政部关于完善市场约束机制严格防范外债风险和地方债务风险的通知》答记者问时表示，尽快制定《企业发行外债登记管理办法》，完善企业外债备案登记管理，有效防范外债风险；引导规范房地产企业境外发债资金投向，房地产企业境外发债主要用于偿还到期债务，避免产生债务违约，限制房地产企业外债资金投资境内外房地产项目、补充运营资金等。
【5G】：6月27日2018世界移动大会上海站开幕。会上中国联通与华为签署战略合作，双方宣布将充分发挥各自在5G领域的业务创新优势，并明确聚焦在5G端到端技术验证、垂直行业伙伴合作、5G生态圈构建、5G业务孵化和示范推广等领域展开重点创新合作。此外，双方还联合发布了面向5G演进的室内数字化白皮书。
二、机构情报及市场机会前瞻
1、【五大机构情报】私募；公募
2、【热点板块前瞻】低电压器概念 5G概念
三、今日机构、游资最看好的股票
1、安凯客车（000868）：超频三（300647）中天深圳民田路及中泰深圳欢乐海岸游资封板
2、【机构评级变动】：高德红外(002414) 上汽集团(600104)
一、全球财经要闻消息面
【每日财经、证券要闻连连看】
【国企改革】：国务院批准武汉邮电科学研究院与电信科学技术研究院实施联合重组。据国资委消息，经报国务院批准，武汉邮电科学研究院有限公司与电信科学技术研究院有限公司实施联合重组。至此，国资委直属央企减少至97家。
【发改委】：限制房地产企业外债资金投资境内外房地产项目。发改委有关负责人就《国家发展改革委财政部关于完善市场约束机制严格防范外债风险和地方债务风险的通知》答记者问时表示，尽快制定《企业发行外债登记管理办法》，完善企业外债备案登记管理，有效防范外债风险；引导规范房地产企业境外发债资金投向，房地产企业境外发债主要用于偿还到期债务，避免产生债务违约，限制房地产企业外债资金投资境内外房地产项目、补充运营资金等。
【A股入MSCI成绩单】：成分股更抗跌 北上资金逆势增持146股。6月以来，A股持续下跌，截至27日收盘，上证指数和深证成指分别累计下跌9.12%和10.95%，全部A股的平均跌幅达11.67%。同期，MSCI成分股指数累计下跌7.32%，226只成分股平均跌幅为9.8%，抗跌性略优于A股平均水平。在本轮调整中，尽管MSCI成分股表现不佳，但北上资金仍对其中146只个股进行了增持。
【杠杆】：场外高杠杆股票配资卷土重来 最高可以达到1：4。据报道，走访专做配资的投资公司发现，在严厉的监管打击之下，高杠杆配资表面上销声匿迹，但高杠杆股票配资江湖的暗流一直在涌动。配资公司具体做法是：首先，以自有资金作为劣后资金，通过成立产品向银行1：1融资；其次，进一步通过信托产品向信托1：0.85融资，最终杠杆比例达1：3.7。配资公司向客户进行配资时，杠杆最高可以达到1：4。
【外盘】：美股承压收跌道指跌逾150点；美元走强令避险资产承压，纽约黄金下跌0.3%报收1256.10美元，已连续三个交易日下跌并再创六个多月以来最低收盘；美国国内原油供应出现年内最大单周降幅，同时美国要求各方停止进口伊朗石油的消息继续影响市场，纽约原油上涨3.2%报收72.76美元，创2014年11月26日以来新高，伦敦北海布伦特原油上涨1.7%报收77.62美元，创5月以来最高收盘；欧股投资者对国际紧张形势忧虑情绪有所减弱，泛欧斯托克600扭转盘中下跌走势微涨0.7%，报收379.97点。
【人民币贬值】：6月27日，人民币对美元中间价大幅下调389点，报6.5569，创下去年12月25日以来新低，人民币中间价已连续第六天下调，且调降幅度创近两年半来最大。截止今日收盘，在岸人民币对美元16：30收盘报6.5950，续创逾6个月新低，较上一交易日跌390点，连跌五日，且盘中一度跌破去年12月下旬创下的6.61低点。离岸人民币兑美元跌近300点，连跌10日，累计跌超2200点。
【粤港澳大湾区】：据媒体报道，近日在欧洲访问的香港特首改变行程直飞北京，并向政府高层汇报港府和社会各界对大湾区发展规划的意见和建议。这是中央在不足一周的时间内第二次会见港府高层，此前国务院港澳办主任曾会见访京的香港财政司司长，双方曾讨论大湾区发展，足见中央的关注和紧迫性。另外，近期澳门特首崔世安率团考察深圳、珠海、江门等大湾区城市，为即将出台的粤港澳大湾区规划做好准备。
【低压电器】：国家能源局近期公布的数据显示，1-5月份，全社会用电量同比增长9.8%，增速同比提高3.4个百分点，用电量增速加快。5月份，全社会用电量同比增长11.4%，增速同比提高6.3个百分点，环比提高3.6个百分点，单月增速是自2017年2月以来的新高。低压电器行业景气度和全社会用电量呈现高度相关性，全社会用电量的增速加快意味着低压电器行业需求趋势积极向好。
【黑色家电】：2017年下半年开始面板价格重回跌势。据产业在线数据显示，从2017年9月底开始，32寸液晶面板平均价格开始跌破70美元/片，2018年4月底跌破60美元/片，5月底跌破了50美元/片，6月5日的周均价跌至46美元/片的新低。其他型号的面板中，49寸的价格由2017年年中的约180美元/片跌至2018年5月的118美元/片，跌幅在30%以上；55寸价格由215美元/片跌至162美元/片，跌幅超过20%。而彩电需求方面，2018年一季度中国销售彩电4288.83万台，比上一年同期的3540.34万台增长了21.14%。
【5G】：6月27日2018世界移动大会上海站开幕。会上中国联通与华为签署战略合作，双方宣布将充分发挥各自在5G领域的业务创新优势，并明确聚焦在5G端到端技术验证、垂直行业伙伴合作、5G生态圈构建、5G业务孵化和示范推广等领域展开重点创新合作。此外，双方还联合发布了面向5G演进的室内数字化白皮书。
【造纸】：据生意社监测数据，近日废纸价格连续反弹，黄板纸A级27日参考报价3107.14元/吨，近一周涨幅达5%。部分地区报价更高，广东地区参考价3150元/吨，近一周涨幅达7%。受废纸涨价的带动，各类纸企纷纷上调报价。6月25日博汇纸业、晨鸣纸业、太阳纸业三大白卡纸巨头同步宣布铜版纸、白卡纸价格上调300元/吨。同时，广东、山东等地瓦楞纸、箱板纸也迎来涨势，多家纸厂涨价50-200元/吨。
【CAR-T概念】：6月27日，上海药明巨诺生物科技有限公司及其关联公司上海明聚生物科技有限公司宣布，国家药品监督管理局批准明聚生物CAR-T产品JWCAR029的IND申请。这是自2017年12月《细胞治疗产品研究与评价技术指导原则》发布，细胞治疗进入标准化和规范化时代后，首个获准IND的以CD19为靶点的CAR-T产品。
【期指】
期指成交持仓方面，IF1807成交18732手，持仓26907手，日增仓4472手；IH1807成交12153手，持仓14958手，日增仓2937手；IC1807成交12403手，持仓23286手，日增仓4526手。
期指升贴水方面，IF1807贴水39.04点，IH1807贴水25.33点，IC1807贴水56.19点。
【A股气象预测】
综合来看，6月27日周三A股市气象预期：阳。
二、机构情报及市场机会前瞻
【五大机构情报】
【私募】有私募人士表示，有鉴于此，目前机构参与定增更趋理性。至于二级市场，国企央企的定增破发可以纳入选择标的范畴，破发虽然不能形成价值低估的结论，但可以起到缩小标的筛选范围的作用。
【公募】受市场环境等因素影响，机构近期调研上市公司的热情持续降温。互联医疗、精准医疗等大健康板块成为机构关注的焦点。
【热点板块前瞻】
○国务院召开常务会议，部署调整运输结构开展全程冷链运输试点
冷链物流概念股：四方冷链（603339）、澳柯玛（600336）、深冷股份（300540）、大冷股份（000530）
○中央连续召见港府高层，大湾区规划呼之欲出
大湾区概念股：宏川智慧（002930）、恒基达鑫（002492）、珠海港（000507）、华发股份（600325）
○ Vivo发布3D超感应新技术，率先支持**人脸识别支付
人脸识别概念股：神思电子（300479）、佳都科技（600728）、汉王科技（002362）、川大智胜（002253）
○国内首个CAR-T临床申请获批，千亿美元市场即将开启
细胞治疗概念股：药明康德（603259）、安科生物（300009）、和佳股份（300273）、北陆药业（300016）
○联通与华为签5G战略合作，将共同培育催熟产业链
5G概念股：润建通信（002929）、通宇通讯（002792）、天邑股份（300504）、美格智能（002881）
○全球有机颜料掀涨价潮，相关公司望受益
有机颜料概念股：百合花（603823）、坤彩科技（603826）
○纸品有望迎来大面积上涨，龙头纸企率先受益
造纸概念股：太阳纸业（002078）、晨鸣纸业（000488）、仙鹤股份（603733）、青山纸业（600103）
○用电增速创新高，低压电器行业供需向好
低压电器概念股：良信电器（002706）、泰永长征（002927）、伊戈尔（002922）、正泰电器（601877）
三、今日机构、游资最看好的股票
【机构游资动向】
金奥博（002917）：一机构席位买入598万
中信建投（601066）：一机构席位买入1691万
神州信息（000555）：海通杭州解放路及华泰厦门厦禾路游资封板，一机构买入970万
红豆股份（600400）：银河厦门嘉禾路及华泰深圳荣超商务中心游资封板
恒海天龙（000677）：海通石家庄师范街及华林北京北三环东路游资封板
猛狮科技（002684）：华鑫杭州飞云江路及华泰佛山灯湖东路游资封板
快意电梯（002447）：中投台州市府大道及长江台州市府大道游资封板
安凯客车（000868）：华泰无锡金融一街及广发上海控江路游资封板
红宇新材（300345）：中天深圳民田路及东方拉萨金珠西路游资封板
必创科技（300667）：中泰深圳欢乐海岸及华泰厦门厦禾路游资封板
汉嘉设计（300746）：中投南京太平南路及财通杭州体育馆游资封板
孚日股份（002683）：中信上海南京西路及国海金华宾虹路游资封板
跃岭股份（002725）：中信上海溧阳路及方正成都高升桥路游资封板
锋龙股份（002931）：国盛宁波桑田路及海通南京广州路游资封板
晓程科技（300139）：长城仙桃钱沟路及国君上海分公司游资封板
浩物股份（000757）：长江上海东明路及国融青岛秦岭路游资封板
超频三（300647）：中天深圳民田路及中泰深圳欢乐海岸游资封板
华纺股份（600448）：华鑫西安科技路及海通深圳华富路游资封板
英洛华（000795）：华泰深圳红荔路及华泰贵阳中华北路游资封板
【机构评级变动】
序号 日期 代码 名称 原文评级 评级变动 机构
1 6月27日 002414 高德红外 买入 首次 华泰证券
2 6月27日 600104 上汽集团 买入 维持 华泰证券
3 6月27日 300398 飞凯材料 买入 维持 国海证券
4 6月27日 300567 精测电子 买入 维持 东吴证券
5 6月27日 300729 乐歌股份 增持 无 川财证券
6 6月27日 300735 光弘科技 买入 首次 中泰证券
7 6月27日 601808 中海油服 增持 首次 川财证券
8 6月27日 300577 开润股份 买入 首次 国金证券
9 6月27日 000738 航发控制 增持 维持 国海证券
10 6月27日 600104 上汽集团 买入 维持 平安证券
11 6月27日 300098 高新兴 增持 维持 长城国瑞证券
12 6月27日 002798 帝欧家居 增持 首次 平安证券
13 6月27日 002099 海翔药业 增持 维持 国海证券
14 6月27日 300177 中海达 增持 无 国信证券
15 6月27日 603416 信捷电气 买入 首次 东方证券
16 6月27日 603588 高能环境 买入 维持 东吴证券
17 6月27日 300567 精测电子 买入 维持 中银国际
18 6月27日 002153 石基信息 买入 维持 国信证券
19 6月27日 002672 东江环保 增持 调低 东莞证券
20 6月27日 603605 珀莱雅 买入 维持 国泰君安
【高德红外(002414)】：掌握红外核心技术，打造军民融合典范
公司是红外细分行业龙头，掌握核心技术，军民融合典范，成长性较好公司是我国红外探测器细分领域行业龙头，掌握红外核心技术，具有制冷型和非制冷型红外探测器批产能力，并已建成三条自主可控产品生产线。公司立足红外技术，已拓展至武器总体研制领域，是我国目前唯一的具有总体研制资质的民企，国内和军贸市场均有突破。公司是民参军企业典范，成长性较好。首次覆盖，给予“买入”评级。
研发投入大，突破红外探测器核心技术，具有制冷非制冷型批产能力
公司多年研发投入较大，2017年研发经费2.48亿元，占当年营收24.39%。目前已建成三条红外焦平面探测器生产线。在非制冷探测器方面，是国内首个具备批量生产全国产化非制冷探测器能力的厂家。在制冷型探测器方面，公司掌握了从原材料提纯至探测器封装的一整套自主研发生产技术，建立8英寸批产型碲镉汞制冷型探测器生产线。同时建立了0.8英寸批产型“Ⅱ类超晶格”制冷型红外探测器生产线，并在国内首次实现同时输出的中长波双色红外焦平面探测器，填补了国内该领域空白。
武器总体研发平台搭建完成，民参军代表性企业
公司立足红外探测器技术，是多款军用高端装备类系统重点型号产品国内唯一供货商。在军工资质上，是国内第一且唯一获得导弹武器系统总体资质的民营企业，并中标某型陆军武器系统总体项目，2015年收购汉丹机电有利于军品业务协同。公司是军民融合深度发展的典范，目前已建成精确制导半实物系统仿真中心，达到国际一流仿真实验室水平，已完整构建了民营军工集团全系统国产化的新型武器体系，我们认为未来将在陆海空天等各型武器中拥有一席之地。积极布局新兴民用市场，对标美国红外巨头FLIR公司，未来成长可期公司在汽车辅助驾驶、环保、智慧家居等多个领域积极拓展市场。在交通夜视产品领域，公司子公司轩辕智驾专攻智能安全驾驶领域，致力于毫米波雷达的产品开发和远红外产品线的优化和市场开拓。公司在环保领域与安徽宝龙环保科技合作，在智慧家居与美的合作。2017年公司推出了国内首款晶圆级封装的非制冷红外探测器，我们认为将进一步降低核心器件的生产成本，并提高大批量生产能力。
受益于军民融合政策支持，首次覆盖给予“买入”评级
军民融合是国家战略，国家对军工集团外部配套率提出明确要求，公司作为民参军的代表企业之一，有望受益于军民融合政策。随着2017年军改步入尾声，军品订单恢复，回款冲抵坏账计提，公司利润增速或将大于营收增速。我们预计公司2018~2020年分别实现营业收入13.68亿元、20.39亿元、26.66亿元，分别实现归母净利润1.53亿元、2.36亿元、3.29亿元，对应EPS分别是0.24元、0.38元、0.53元。采用PB法进行估值，目标价为18.49~18.76元。首次覆盖给予“买入”评级。
风险提示：军品进度低于预期，民用市场开拓低于预期，行业竞争加剧。
(华泰证券)
【上汽集团(600104)】：奥迪入股上汽大众，龙头再添一翼
奥迪入股上汽大众，上汽奥迪合作前景可期
据中国汽车报报道，6月26日上汽集团股东大会上，上汽集团领导透露上汽奥迪项目仍在推进，在6月德国大众已经将上汽大众1%股权转给奥迪公司，这也为上汽奥迪首款车开发和生产筹备工作奠定了基础。按照我国法规与生产资质要求，上汽已经具备生产与销售奥迪产品的资质，上汽奥迪项目正按照既定时间计划稳步推进。我们认为，此次奥迪入股上汽大众标志着上汽奥迪合作明朗化，上汽大众得到奥迪生产和销售资质，有望受益于国内汽车消费升级趋势，未来合作前景值得期待，维持“买入”评级。
上汽未来可生产销售奥迪品牌汽车，有望受益于消费升级趋势
德国大众将上汽大众1%股权转让给奥迪，意味着上汽大众得到奥迪品牌授权，未来可以生产和销售奥迪品牌汽车。奥迪入股之后，上汽奥迪的首款车型研发和生产筹备将更积极推进，也坚定了市场对上汽奥迪合作的信心。上汽奥迪将会是上汽继凯迪拉克之后生产的第二个豪华车品牌，我们认为有了与凯迪拉克合作的成功经验，上汽奥迪将更容易取得成功。当下车市消费升级趋势不减，据盖世汽车数据，2018年Q1豪华车前十增速达21%，豪车车增速远高于行业平均。上汽引入奥迪品牌之后如虎添翼，我们看好上汽未来进一步受益于消费升级趋势。
品质与创新兼顾，龙头销量持续超期
根据公司公告，2018年M1-5，上汽集团累计销售296.6万台汽车，同比增长11.61%，高于行业平均增长水平。其中上汽通用累计销售81.76万辆，同比增长14.29%；上汽自主品牌累计销售30.27万辆，同比增长51.71%。上汽自主新能源汽车5月销量破万，荣威eRX5插电混5月销量3030台，18年以来累计销量10000台。下半年，上汽Marvel X等新车型将会上市，主打智能驾驶概念，备受市场期待。我们认为，上汽作为汽车行业龙头，在行业销量增速不景气的情况下能保持远高于行业平均的销量增速，主要得益于上汽稳扎稳打的制造品质以及不断创新适应市场需求的能力。
国内整车龙头如虎添翼，维持“买入”评级
此次奥迪入股上汽大众，标志着上汽大众获得生产和销售奥迪品牌汽车的资质，未来上汽奥迪合作前景值得期待，上汽合资引入第二个豪华车品牌，未来有望受益于汽车消费升级。上汽品质与创新兼顾，2018年以来上汽通用与上汽乘用车保持较快增速，销量持续超预期，上汽新能源也持续发力，龙头增速持续好于行业平均。我们预计2018-2020公司归母净利将达约369/397/428亿元，对应EPS为3.16/3.39/3.66元，同行业可比公司18年平均估值12XPE，考虑到公司销量在行业增速突出，给予公司18年12.7~13.3倍PE估值，上调公司目标价至40~42元，维持“买入”评级。
风险提示：市场消费乏力，公司产销增速不及预期，上汽奥迪合作不达预期。
（华泰证券）
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