海联讯 300277 指標好
基本面:联通混改完成股本变动,业绩与活力显现。中国联通非公开发行股本变动完成,联通集团持有公司的股份比例降低为37.70%。混改引入互联网公司的积极作用已经开始显现,第三季度4G新增用户2148万,同期中移动新增用户2811万,差距明显缩小,背后原因是:联通转型移动业务发展模式,加大2I2C(2I指面向互联网)、2B2C等在线销售力度。
混改落地之后,就是经营层面逐步激发活力的验证期,主要体现在三个方面:①内部改革“瘦身健体”;②外部合作腾讯、阿里,发力云计算;③资本开支加强4G建设,弥补短板,提升经营业绩。我们认为,内部改革“瘦身健体”是联通混改之本;外部合作腾讯、阿里,则可以培育联通的经营特色,进而形成差异化竞争态势;而加强4G建设,则是当前的务实之选。由联通混改带动的“三管齐下”,将拉动联通业绩逐渐向好。
移动OTN集采结果出炉。中国移动公布2017年至2018年OTN设备(新建,WDM/OTN设备板卡及端口,采购数量约为42196端)集采结果:上海诺基亚贝尔(中标份额不低于50%)、华为(中标份额不低于30%)、中兴通讯(中标份额不高于20%)。上海诺基亚贝尔斩获第一份额超我们预期,而烽火通信没有中标低于我们预期。根据模型测算(原预期中标份额15-20%),此次烽火没有中标将会影响2018年预期收入8亿元左右,影响净利润5000万元左右。
[*]产品类型：系统集成、软件开发与销售、技术及咨询服务、物业租赁
[*]产品名称： 系统集成 、软件开发与销售 、技术及咨询服务 、物业租赁
[*]经营范围：开发研究计算机硬件、从事信息网络技术软件开发；公用信息网、专网、企业网的信息系统应用软件开发业务，销售自产产品，并提供相关技术咨询；从事信息通讯网络系统集成技术开发业务；计算机网络系统集成及相关技术服务；安防技术防范系统的设计、施工、维修；承接、承修承试电力设施；自有物业出租。
报告期内，公司总体经营情况稳定，在董事会和管理层的带领下，公司紧紧围绕年度经营计划，各项业务有条不紊的开展。
2017年上半年，公司实现营业收入71,222,965.35元，较上年同期增长24.06%，营业利润-11,767,811.69元，较上年同期减亏24.89%，利润总额-11,796,004.44元，较上年同期减亏24.87%，归属上市公司股东的净利润为-6,411,258.27元，较上年同期减亏52.53%。
报告期内，公司年度经营计划得到有效执行，完成了以下工作：
1、报告期内，经营围绕传统主营业务开展，积极完善技术支持和后续服务体系，不断提升服务质量，稳步拓展业务。报告期内系统集成业务收入占公司营业收入的74.61%，收入金额较上年同期增长22.52%，软件开发与销售收入占公司营业收入的12.64%，收入金额较上年同期增长100%，技术及咨询服务收入占公司营业收入的12.26%，收入金额较上年同期减少25.92%。
2、为了进一步建立、健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动公司核心员工的积极性，公司拟推行《2017年限制性股票激励计划》，向董事、高级管理人员、中高层管理人员、核心技术（业务）人员授予548.5万股公司限制性股票，截至本报告公布之日该限制性股票激励计划尚未完成授予登记。
3、根据公司实际状况和发展、管理需要，公司进一步加强了内控体系建设，并对货币资金制度及销售与采购流程进行专项审计，包括项目过程管控、经营风险管控等。进一步规范了资金审批流程、项目系统内控流程等工作。公司在资金风险、经营风险等方面的管控得到进一步加强，确保公司持续健康发展。
1、客户资源和服务优势。
海联讯是国内较早从事电力企业信息化的系统集成商之一，并且十多年来专注于该领域，兢兢业业服务于客户服务于市场，与全国2/3以上的区域和省级电力公司建立了业务关系，沉淀和积累了丰富的系统集成经验、技术服务能力和相对稳定的客户资源，目前，公司已建立覆盖全国多个城市的销售、服务网络，业务覆盖系统集成、软件开发、行业业务管理及信息化咨询、运行维护服务等，公司主要客户为国家电网及其下属公司。
2、技术及资质优势。
公司是从事电力信息化系统集成业务的国家高新技术企业，拥有国家计算机信息系统集成二级资质、承装（修、试）电力设施五级许可等资质，致力于为客户提供安全、高效的行业解决方案及技术支持。经过多年的持续发展，海联讯在研发方面的投入也是不遗余力，并已取得显著成效，目前海联讯累积拥有专利10个、软件著作权为95个、软件产品登记证书为95个。
3、团队及平台优势。
公司自成立以来，一直致力于在电力企业信息化建设。经过多年的持续发展，公司已拥有一支技术精湛、经验丰富、结构合理的管理团队，公司工程施工、项目管理、技术服务人员大多具有多年的电力企业信息化建设从业经验。丰富业务经验和知识积累能够帮助公司更为精准地把握客户需求，并高效的完成项目执行，专业的服务为公司客户带来了显著效益和价值。
欢迎参赛，预祝成功，另外提醒下把技术面资料也写进帖子，复制资料尽量进行编辑修改，不要完全复制。:handshake
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