当前市场周期股是交易性机会
目前周期股跟黄金期最大不同是供给侧改革拐点已过，跟白银期最大不同是供给侧改革顶部已现并且信用收缩得到确认使得需求缺乏趋势上行机会。麟龙科技表示，周期股是下有底上有顶的交易性机会。行业配置“三低一高”的 “电商稀”组合：电子（劲胜精密）、商贸（厦门国贸）、稀有金属（盛和资源）+保险、银行。主题投资，继续推荐雄安主题；科研院所转制，军工混改有望提速，关注民参军和军工民用；阿里高调布局无人零售，建议关注“大远汇”组合。值得注意的是，在全球主要央行“鹰”气逼人的环境下，中国货币政策难以更松，经济韧性超出市场预期，金融去杠杆仍将持续，A股水主沉浮，估值水平难有系统性上升，利率易上难下，我们认为风格要坚定“以龙为首”，虽然短期看龙头股后续空间变小，但如果我们从更长期的视角来看，“以龙为首”风格才刚刚启动，去年Q4以来的两件事将意义深远，一是IPO常态化，未来小市值公司不缺供给，二是通南彻北陆港通，A股纳入MSCI提升国际投资者对中国蓝筹的关注度，此消彼长是必然趋势。
:wanzuixiao
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