【金融群英会实盘直播室】 每日股市内参荟萃 2016-11-28
【易明投资】 每日股市内参荟萃 2016-11-28MACD直播室 金融群英会
群组家园›大盘交流›金融群英会›
==================
【早盘内参】
11月28日早盘内参：关于人民币汇率 央行表态了！ 【宏观经济】
央行：我国实行积极的财政政策和稳健的货币政策，外汇储备接近全球外汇储备的30%，国际收支基本平衡，货物贸易仍保持较大顺差，未来人民币汇率完全有条件继续保持在合理均衡水平上的基本稳定。
深港通：中国证监会与香港证监会发布联合公告，深港通下的股票交易将于2016年12月5日开始。
财政部：1-10月国有企业利润总额19196.5亿元，同比增长0.4%。
上交所：在上交所市场开立证券帐户的投资者，包括个人、一般法人、金融机构等，均可投资在上交所招标发行的地方政府债券。
财政部：将建立国债做市支持制度，国债做市支持操作不会对银行体系流动性产生大影响。
统计局：10月份，规模以上工业企业实现利润总额6161亿元，同比增长9.8%，增速比9月份加快2.1个百分点。
工信部：公布《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》，包括长安汽车、比亚迪、长城汽车、江淮汽车、力帆汽车、江特电机、中通客车、上汽集团、中国重汽等A股上市公司将从中受益。
新华社：刊发《中共中央国务院关于完善产权保护制度依法保护产权的意见》，《意见》要求牢固树立和贯彻落实新发展理念，着力推进供给侧结构性改革，进一步完善现代产权制度。
道琼斯：中国将对对外直接投资实施新的控制，因资本外流上升，新措施旨在将许多对外投资交易置于“严格控制”下。
【股市聚焦】
证监会：11月25日核发IPO批文，核准14家企业的首发申请，筹资不超过112亿。
证监会：通报打击市场操作专项执法行动，将16起案件纳入此项行动。行动涵盖A股、新三板、国债期货、债券等市场，包括对虚假申报、自买自卖等多种违法操纵手段的打击。
上交所：将从严监管股权转让相关概念公司，防范和抑制过度投机炒作。
沪深交易所：发布《交易所分级基金业务管理指引》的通知，设立投资者30万元证券类资产门槛。
保监会：发布关于进一步加强养老保障管理业务监管有关问题的通知，养老保障管理产品不得因投机参与期指。
澎湃新闻：有接近监管部门的知情人士透露，目前证监会的思路就是对IPO提速、对再融资收紧，这是大方向，所以确实是有收紧定增的意思，但还没有具体方案，方案还在酝酿。
【楼市动态】
住建部：各地要将房地产中介机构编造散布谣言、发布虚假信息、赚取房源差价、挪用交易资金、违规开展金融业务、违规代理销售、无照经营等七类违法违规行为作为整治重点，依法从严处理。
南京：“再放大招”严厉查处违规购房证明，将启用新型识伪设备，同时会同公安等部门联合打假。
长沙：实施七条调控措施，分别是严格房价审查，严控预售网签，开展重点稽查，强化资金监管，打击投机炒房，增加有效供应，曝光不良企业。
天津：国土房管局通知指出，为防止土地价格异常波动，对市场预期较高的地块可采取设定土地价格合理上限等方式，引导开发企业理性竞价。
21世纪经济报道：知情人士透露，在11月初高层关于房地产的会议上，继续明确提出对房地产进行宏观调控，各地要丢掉幻想，不能松动，要继续严控，端正态度。
【公司新闻】
中国建材：旗下公司在欧洲签署2亿欧元的光伏电站项目合同。
瑞和股份：回复深交所关注函称，本次利润分配预案适合企业现状。
东音股份：因高送转遭深交所问询，需说明是否与业绩匹配。
中国建筑：安邦称继续增持1-35亿股。
惠泉啤酒：拟出售福州、厦门等地6处房产。
上海家化：董事长谢文坚辞职，刘东担任公司代理董事长。
斯太尔：失联股东嘉利恒德减持1200万股股票。
深深房：最迟明年3月14日披露重组预案并复牌。
兰州黄河：遭瀚信资产及其一致行动人举牌。
【全球市场】
美国：重要摇摆州威斯康辛州大选官网证实，将开启该州历史上的首次总统大选重新点票，将在12月13日大选期限内完成。
古巴：国务委员会主席兼部长会议主席劳尔·卡斯特罗称，该国革命领袖菲德尔·卡斯特罗去世，终年90岁。
【大事提醒】
证监会：对场外配资违法违规案做出行政处罚，恒生网络、同花顺、铭创纷纷遭到罚款，同时处罚广发、海通、华泰、方正四家券商。
发改委：印发山地户外运动产业发展规划、水上运动产业发展规划、航空运动产业发展规划。
工信部：公布第一批符合锂离子电池行业规范条件企业名单，名单包括必康股份、南都电源、天赐材料等9家公司。
新华社：中国长城资产管理股份有限公司正式成立，注册资本431亿元。
会议提醒：2016中国电子竞技嘉年华于11月26日开幕，2016年全国电子竞技公开赛(NESO)也将在12月召开，电竞产业链望再掀热潮。
中签号：太辰光中签号出炉，末“4”位数：4125、9125、2794；末“6”位数：020330、145330、270330、395330、520330、645330、770330、895330；末“7”位数：0106777、2606777、5106777、7606777；末“8”位数：65822740、15822740、96557666、22300903.
中签号：三维股份中签号出炉，末“4”位数：4020,9020；末“5”位数：86955,99455,74455,61955,49455,36955,24455,11955,49947；末“7”位数：4002323,6002323,8002323,0002323,2002323,5850817；末“8”位数：42665956,42105892,57301958.
【数据一览】
沪股通流入 17.70亿 港股通流入 8.14亿
沪市融资余额 5410亿 深市融资余额 4147亿
两市融资总额 9557亿
==================
【股海早參】
一．财经要闻：
1.摩根大通前首席股票策略师汤姆-李最近在一份报告中表示，特朗普的总统任期内美股可能迎来大牛市，堪比艾森豪威尔和里根执政后出现的美国历史上持续时间最长的两轮牛市。
2.证监会开出场外***罚单，恒生网络、同花顺、铭创被没收违法所得并处以3倍罚款。
（指南针：再难出现去年场外巨额***的壮观，而券商的正规渠道的融资不至于造成资金泛滥，这有利于避免去年股灾的再次发生，有利于培育慢牛行情）
3.国务院两个调查组已分赴河北和江苏，就钢铁行业去产能工作中个别企业存在的顶风违法违规行为展开调查。
（指南针：去产能难以改变行业过剩的现状）
4.25日，伦铅收涨8.58%，为近7年以来最大单日涨幅；伦锌收涨5.09%，创出近8年以来新高。据了解，受天气影响，国内高寒地区部分铅锌矿已从本月起陆续停产。目前冶炼企业库存处于低位，精矿货源供应紧张。
（指南针：中金岭南（000060）第三季度净利同比增逾3倍，半年报显示已探明铅锌金属资源量近千万吨；驰宏锌锗（600497）拥有会泽、彝良这两座国内少有的高品位矿山，具备低成本优势；西部矿业（601168）大股东西矿集团旗下业务丰富，公司拟定增购买其大梁矿业及青海锂业。）
5.人口与发展高级资讯会26日在北京召开，国家卫计委副主任王培安在会上称，2016年全国出生人口将超1750万，将较去年增长95万，大致相当于2000年前后的人口出生规模。2015年全国出生人口为1655万，比2014年小幅减少32万。另外，为完善全面两孩配套政策措施，国家卫计委等部门25日联合印发加快推进母婴设施建设的指导意见。
（指南针：戴维医疗（300314）的婴儿培养箱、新生儿黄疸治疗设备等产品份额居行业前列；卫星石化（002648）旗下SAP产品主要用于生产纸尿布等；山大华特（000915）子公司达因药业形成了以“儿童保健和治疗”为核心的儿童健康产业格局。）
二.下一个热点板块将花落谁家？
中小创业板：
中国证监会和香港证监会11月25日联合公告：深港通下的股票交易将于12月5日开始。
深圳中小创业板指数横卧已久，太阳出来了，该起床了。
三.今日操作：
在此前的好几个月中，该南下布局港股的大陆资金早已通过“沪港通”到了香港，但在下周一“深港通”正式开通前，香港北上的资金只能买沪股不能买深股，所以，沪指已经走出了大牛市，而深市三大股指都横卧着不起床，下周一开始，港资才能进入深市了。
可见，深港通无疑对深市是重大利好，但“突发的利好或利空”才会对股市产生“突发的波动”！我们认为，深市有望自本周起开启慢牛行情。
另一位美国知名市场人士指出：“值得注意的是，历史上持续时间最长的两轮牛市出现在1953-1974年和1982-1999年，都是在共和党‘革命’后发生的。”
（指南针：美股的泡沫正越吹越大，指南针反倒认为特朗普的总统任期内中国股市大概率将迎来大牛市，慢牛突破2007年的6124点）
==================
【个股淘金早参】
一、周五盘面分析及今日操作策略
周五大盘宽幅震荡上涨0.62%，创业板指大涨1%。银行和地产板块领涨权重，券商和两桶油也小有表现，有色板块领跌。题材方面，国产软件 、一带一路 和智能医疗 等领涨但板块效应不突出，次新高送预期概念在分化中强势，草甘膦 、黄金 和稀土等领跌。个股涨跌互现，上涨个股略多于下跌个股数，涨停板40个，其中自然涨停板仍只有14个。跌停板2个且均为短庄股，大跌3%以上个股还有七八十个，跌幅榜不少近期强势股。
大盘呈现出V型反弹态势，早盘几大指数均一度大跌1%，随后在权重的带领下节节攀升，银行、中石油和中字头 蓝筹成为拉升沪市大盘的主要功臣，而创业板大涨也得益于乐视、万达和掌趣科技等几个权重大涨。其中创业板指还是先于主板止跌企稳，真可谓跌的快弹起来也快。指数虽然是全线上涨，然而个股依然不甚给力，这主要在于权重撑起了指数而多数个股并未跟随，创业板指大涨1%而涨停板却只有10来个，大跌个股却仍不少，这是很罕见的现象。盘面呈现的是赚指数不赚钱的局面，这一周的市场格局其实都是这样，成交量未放大的情况下涨权重都是以搞乱个股节奏为代价的。随着深港通 日程确定后这种局面应该会有所改变，因为大盘股涨有个很重要的因素就是深港通的预期，一旦消息兑现后他们的步调可能就要暂缓了。另外深港通开通直接利好的是深市票，近期被边缘化的深市票就可能会好起来，只要深市活跃起来后哪怕是大盘不再涨，个股也可能更好做。
上周大盘可谓强势上涨，上周五早盘的回踩在预期之中，但拉起来的高度则在意料之外，指数看似很强但上涨阶段量能明显缩的很严重，无量上涨其实也是一种虚假繁荣。近期大盘指数失真很严重，多数个股都与它无关，所以参考性也不大。关键的是个股赚钱效应不好，短线操作不易，没有持续性热点的行情追涨很容易挨打，而低吸非主流热点却可能跟跌不跟涨，创业板能否持续很关键。短线而言指数经过一次回踩后风险暂时不大，但是深港通出来前后指数的不确定性也加大，而个股随着创业板止跌后活跃度应该会增强，短线操作上控制仓位适度参与，当然也是根据盘面赚钱效应灵活控制仓位，操纵节奏尽量以主流题材股低吸为主。
二、盘中主要题材热点
1、新股：海天精工、快克股份、国检集团、东方中科、神宇股份、激智科技、乐心医疗、汇金科技、步长制药、徕木股份、桂发祥、凯莱英、康德莱、博迈科、精测电子、科信技术、通灵珠宝、宏辉果蔬、凯中精密
2、重组：东方精工、新疆城建、华鑫股份、南洋科技
3、次新+高送预期：川金诺、今天国际、安记食品
4、开板新股：理工光科、中富通、贝达药业
5、庄股：通合科技、熊猫金控
6、其他
定增 +阿里：三江购物
重组+填权 ：全信股份
年报 高送：云意电气
参股金融 ：华资实业
机器视觉：劲拓股份
阿里+零售：步步高
摘帽：上海科技
三、游资和机构龙虎榜
东音股份（002793）：一家机构席位买入879万
全信股份（300477）：五家机构席位买入1.11亿
华峰超纤（300180）：一家机构席位买入4782万
贝达药业（300558）：一家机构席位买入2999万，一机构卖904万
长城电脑（000066）：三家机构席位买入1.77亿，一机构卖1156万
理工光科（300557）：华泰无锡解放西路及中投宁波江东北路游资封板，一机构卖297万
川金诺（300505）、今天国际（300532）：中信上海古北路及广发江门万达广场游资封板
东方精工（002611）：华泰永嘉阳光大道及浙商临安万马路游资封板
四、周末重要资讯
○深港通将在12月5日正式开通，深股通股票共881只
○证监会核发14家企业IPO批文，筹资不超过112亿元
○证监会对场外配资违法违规案做出行政处罚，处罚广发、海通、华泰、方正四家券商
○上交所：严管股权转让相关概念公司，强化高送转 监管
○广州银行人士：监管部门要求控制房贷增量；财新：楼市调控升级，20城房价再涨要被问责
○中国10月规模以上工业企业利润同比增长9.8%，增速加快
○铅锌期货 齐现大涨，矿产企业盈利持续改善（作者：幽兰行天下）
铅锌概念股：驰宏锌锗（600497）、中金岭南（000060）、西部矿业（601168）、建新矿业（000688）
○IT巨头竞相加速抢占云计算 市场，概念股受关注
云计算概念股：光环新网（300383）、天玑科技（300245）、神州数码（000034）、博彦科技（002649）
○险资举牌 延伸至大蓝筹，家电行业 或受关注
家电股：格力电器（000651）、青岛海尔（600690）、美的集团（000333）、海信电器（600060）
○阿里巴巴入股引爆三江购物，相关概念股或接力
阿里+零售概念股：步步高（002251）、新华都（002264）、苏宁云商（002024）、红旗连锁（002697）
○全国出生人口重拾增长，婴幼儿 产业需求提升
婴童概念股：戴维医疗（300314）、卫星石化 （002648）、山大华特（000915）、贝因美（002570）
==================
【顶级私募早间市场信息绝杀版】
周一早间市场信息
深港通将于12月5日开通，对于个人门槛、标的股范围、额度限制、交易细则等，投资者都可以在网上查询详细了解。
证监会例行新闻发布会，证监会正在牵头部署对地方各类交易所进行新一轮核查；批复沪深分级基金业务管理指引；启动打击市场操作行为专项行动，16起案件纳入行动；同花顺、恒生等三家网络公司受罚，广发海通华泰方正遭罚2.4亿。
上周五美股收高，再创历史新高，道指上涨0.36%，纳指上涨0.34%，标普上涨0.39%，欧洲主要国家股市收高。纽约原油期货下跌1.9美元，跌幅4%，收于每桶46.06美元；纽约黄金期货下跌9.9美元，跌幅0.8%，收于每盎司1179.5美元。沙特拒绝参加非产油国会议；戴姆勒拟投100亿欧元开发电动汽车；日本计划建造世界上速度最快的超级计算机；摩根士丹利将新兴市场股票评级下调至减持。
市场信息：证监会核准中原证券等14家IPO批文，筹资总额不超过112亿；如通股份732036、贝肯能源002828新股发行申购日；刘士余调研清华产业；上交所严管高送转与股权转让概念炒作；11月受罚上市公司家数创本年度月度最高纪录；保监会立规养老保障管理业务，参与期指交易不得以投机为目的；央行要求银行警惕资金虚假投资借自贸区流出；财政部、社保基金和中国人寿发起设立长城资产管理股份公司；养老金个人账户记账利率将出台，延迟退休方案报批中；中央顶层设计解决八大产权问题；刘延东蔡振华默克尔签中德足球协议；财政部与工业和信息化部联手，三年打造150家绿色工厂；环渤海高铁研究方案获原则通过；工信部拟公告符合锂离子电池行业规范企业名单；无线电管理条例修订，严打伪基站；食品安全标准与监测评估“十三五”规划发布；冰雪产业十年规划落地，2020年产业规模将达6000亿元；铁路建设年底冲刺，年内铁路固定资产投资8000亿元以上；环保部称地方重污染天气应急措施落实不到位；辽宁国资划拨社保提速，多地试点国企股权存量划拨；河北工业转型升级，主推先进装备制造；广东省将投540亿元建电动车充电设施；上海石油天然气交易中心运行；南方工业拟转让华夏基金3.8%股权；郑糖突破7000元关口；本周两市限售股解禁市值244亿元。
个股信息，利好：中国电建预中标578.34亿元PPP项目；中国中车联合体签署101亿元海外项目合同；奥特佳与捷豹路虎签订1.2亿欧元合同；北新路桥中标5.36亿元大桥项目工程；赛为智能签订1.72亿元合同；永贵电器获军工认证；东旭光电荣获“最佳新技术先锋奖”；西藏旅游、当代明诚股东增持；亨通光电股东增持，拟继续增持。
利空：信雅达、蓝科高新拟终止重组；玲珑轮胎终止筹划海外资产收购事项；精华制药因收购标的发生火灾终止资产重组；必康股份终止筹划重大事项；天龙集团、银泰资源、斯太尔股东减持；东方电缆股东拟减持。
其它：楚天高速、正业科技并购重组获批；兰州黄河获瀚信资产及其一致行动人举牌；安邦二度举牌中国建筑，拟继续增持；三垒股份公告珠海融诚受让控股权，解直锟成实控人；紫金矿业、新华医疗下调定增募资总额；ST狮头重组获太原市国资委批复；上海电力获控股股东注入30亿元电力资产；健康元拟定增募资28.54亿元投资大健康项目；湖北宜化拟定增募资17.8亿元升级改造煤气化技术；西藏城投拟11.98亿元收购三公司股权；飞凯材料拟10.64亿元收购江苏和成；新大洲A8.9亿出售摩托车资产；黑猫股份定增6.9亿还债；蓝盾股份拟5.82亿收购满泰科技60%股权；*ST恒立拟逾2亿元出售子公司股权；昆药集团拟2700万元收购曲靖康桥60%股权；中国中车拟收购斯柯达交通技术；海王生物拟收购一先药业新设医药公司股权；上海钢联拟设立全资子公司销售基金；常山股份拟建云数据中心；海格通信携手粤科集团设集成电路发展母基金；金风科技拟参与乌鲁木齐经济技术开发区二期黄山街土地重组；黄山旅游拟联合三方促进宏村开发；三圣股份启动埃塞药业公司一期建设；益生股份引进曾祖代白羽鸡；华源包装拟更名为华源控股；卧龙地产、楚天高速、湖北宜化、玲珑轮胎、三垒股份、正业科技、必康股份、蓝科高新、*ST商城复牌。
限售股解禁：华发股份、华闻传媒、金健米业、佳都科技、京运通、共进股份、深圳惠程、华天科技、巴士在线、万马股份、众生药业、山西证券、银信科技、天广中茂、大连电瓷、德尔未来、荣之联、良信电器。
上周两市震荡向上，走出结构性行情，当前市场趋势和投资者情绪都不错，行情有望延续，投资者宜中短结合，偏积极对待市场，大股票小股票都有机会。
==================
【绝参三大早知道（时报早知道 + 中证早知道 + 上证早知道）】
2016-11-28上证决策参考 （星期一)
【本期导读】
○公私募机构增量资金欲排队入场
○受访公私募基金瞄准三方面布局
○IT巨头竞相加速抢占云计算市场
○渝开发酝酿转型 或进军PPP领域
【主编观点】
公私募机构增量资金欲排队入场
------
有明确迹象显示，越来越多的来自不同渠道、不同领域的社会资金，正拟通过公募基金和阳光私募机构进入股市、期市，此或对国内资本市场有明显推动作用，A股恢复性“暖春”行情可期。
来自业内消息显示，部分业绩较为稳定的公募基金和私募机构，最近几周都接获了越来越多的投资意向，有的公募机构同时和多家银行资管部门洽商委外合同，有的私募机构一天要接待多家实业机构的进场调研。
与前几个月不同的是，这一轮增量资金主要瞄准的是股市（A股及港股）和期市。资金来源也更加广泛，包括了银行理财资金、实业企业的沉淀资金，以及江浙富裕人群的存量资金。总体来看，客户并不满足于目前较低的债券回报率，希望通过部分配置高风险品种获得相对稳定的较高回报。
从入市节奏看，预计上述资金的入市高峰期将是明年元旦到春节之间。考虑到金融机构的投资季节性，预计明年元旦后，A股股市将形成明显的增量资金排队入场格局，这将为A股指数复苏创造较好的资金环境。从投向看，考虑到本轮增量资金来源广泛、风险承受能力各异、受托机构风格多样等因素，高分红的价值股、前期跌幅较大的科技股、指数权重股（受益量化投资和套利投资）有望获得明显增量资金，此外，港股和商品期货也将获得部分资金的关注。（弘文）
【机构动向】
受访公私募基金瞄准三方面布局
------
上证报资讯调查显示，受访的沪深多家公私募基金近期瞄准三方面布局：首先是“高分红+低估值”蓝筹股，近期安邦巨资举牌大型建筑企业，深市家电巨头大涨，被业内视为存在先导引领效应；其次是有色煤炭钢铁等周期品种，其中锌、铜、钴等金属因供给收缩需求回暖，煤炭价格大幅上涨业绩将会抢眼，钢铁板块则受益于政策强力推进兼并重组；最后是国企改革板块，受访机构认为，巨无霸中国联通近期强势上涨意义非凡，与此同时，作为地方国企改革龙头的上海，随着上海电气、华鑫股份、城投控股等公司相继出台方案，有望为其他地方国资改革起到标杆示范作用。
【数据参谋】
部分蓝筹股近三年平均股息率超4%
------
上证报资讯统计显示，以25日收盘价计算，共有17家上市公司的近三年平均股息率高于4%，主要分布在银行、电力等行业。其中，有7家上市公司平均股息率高于5%，大秦铁路、工商银行和农业银行的平均股息率位列前三。此外，2013年至2015年的三年中，除了银行股以外，大秦铁路、华能国际、上汽集团、京能电力、宁沪高速等公司年股息率亦超4%，现金高分红较为稳定。而目前银行理财产品的预期收益率普遍低于4%。
【上证视点】
IT巨头竞相加速抢占云计算市场
------
针对云计算领域，国内外科技巨头纷纷加快速度抢占市场。亚马逊日前就宣布下调广泛使用的S3标准云存储服务价格。上证报资讯采访多家业内云计算厂商了解到，亚马逊此轮降价主要针对美欧地区，对国内没有影响。即便将来降价区域覆盖国内，按此次降价幅度看，价格仍高于阿里、腾讯等国内云服务厂商。
今年以来，云计算行业已历经数轮降价潮，阿里、腾讯、金山等企业悉数参与。今年10月开始的最近一轮国内外云服务降价潮，已在开发新客户等方面产生积极效用。以阿里云双十一促销为例，其全天销售收入逾1.9亿元，是阿里云二季度营收近10%。云服务应用领域的拓展也直接促进了包括CDN、IaaS云服务在内的全产业链快速发展，并且已经在A股公司今年前三季业绩中有所体现。
神州数码（000034）已与阿里云、思科、IBM、微软等国内外优秀IT厂商达成战略合作。市场预期，公司未来将与更多国外知名IT企业合作。神州数码还通过对国外产品进行本地化定制开发，提高产品增值与服务。
博彦科技（002649）2015年底以来，积极布局云服务领域，并将其作为公司重点发展的三大业务方向之一。公司目前云服务业务收入主要来自美国。公司表示，预计该业务今年收入在3000万元左右，明年收入力争过1亿元。
光环新网（300383）今年前三季营收同比增255%，其中云计算及服务实现收入6.92亿元，同比增长10828%。公司上海绿色云计算基地项目进展顺利，预计年内部分机柜可投入使用。燕郊光环云谷二期项目也有望于2017年1月正式交付使用。
【热点调查】
债券市场杠杆率水平已有所下降
------
上证报资讯最新调查显示，自8月下旬央行重启14天逆回购“锁短放长”去杠杆以来，债券市场的杠杆率水平已有明显下降。
来自权威部门的统计显示，此前参与交易所债市交易的部分机构投资者杠杆率偏高，个别杠杆率超7倍甚至达到10倍以上，以博弈央行流动性供给充裕和资金价格平稳。整体来看，目前交易所回购市场杠杆率不高，约在1.3倍左右。而银行间市场的隔夜回购成交量占比，也已从年内最高的90%以上，降至25日的83%左右。
未来在央行主动去杠杆、主动挤泡沫的政策意图下，便宜资金供给量将逐步减少，机构套息空间将进一步缩窄，后续债券市场的总体杠杆率水平还将有所降低，尤其是非银机构的杠杆率水平还将有一定程度的下降。
【信息雷达】
渝开发酝酿转型 或进军PPP领域
------
渝开发（000514）股东大会日前审议通过了转让重庆会展中心置业公司40%股权事宜。转让完成后，公司不仅将剥离亏损源，还可带来约1.375亿元税前利润，并促进公司转型发展。市场预期，公司未来将继续转让旗下销售不畅的房地产项目，进一步加快转型步伐。
据了解，渝开发有意进军PPP领域，这正是公司大股东重庆城投的长项。重庆城投旗下拥有重庆主城区的部分路桥资产。
【编者感言】
股市有望受益于社会资金“再配置”
------
近期，考虑到机构资金动向，尤其是其明年布局思路，对投资者未来操作的重要导向作用，本产品持续、重点调研和报道了险资、主流基金、知名私募以及社会游资的年末最新动向，得到的较为一致的结论是，相较于高企的楼市和债市等其他大类资产来说，当前主板公司性价比优势对社会资金的吸引力明显，股市有望受益于社会资金“再配置”。
实际上，社会资金在“房市、债市、股市甚至期市”等大类资产之间再配置、再均衡循环一直存在。去年股市异常波动后，巨量资金从股市撤离，分别流向债市、期市和房地产市场，推动上半年一二线城市房价暴涨；在楼市调控收紧后，资金加速进入债市和期市。今年以来，包括焦炭、焦煤在内的黑色系期货品种涨幅惊人，均较去年底的价格上涨数倍，而今年前十个月债券市场收益率仅次于商品市场。而近期又有种种切实迹象表明，各路资金又开始回流资本市场了。
应该承认，资金回流是会明显助推资本市场的，但不能据此推定异常波动前“鸡犬升天”的无序上涨局面会再度重现。国际政经形势的变化、国内经济形势的变化等，都会对未来行情的高度、热点和节奏产生明确影响。投资者在乐观的同时，应保留一份清醒，常态化看待资本市场发展，坚持价值投资，方能立于不败之地。
2016-11-28中证投资参考 （星期一)
【今日导读】
＞多角度掘金定增解禁 价格倒挂存机会
＞郑糖突破7000元关口 打开上行空间
＞工信部部署科技创新重点 关注四领域
＞拉尼娜来袭冷冬将至 关注服饰天然气
＞利率趋势拐点需警惕 建议配置含权债
【热点聚焦】
多角度掘金定增解禁机会 重点关注价格倒挂现象
----------
近期，市场迎来解禁的高峰，其中解禁个股中，定增解禁个股占去相当大的比例。资料显示，12月，沪深两市限售股上市规模为304亿股，以11月25日收盘价计算，市值达3734.8亿元，二者均为全年最高值。其中定向增发机构配售股份是12月解禁的大头。在142家解禁公司中，涉及定向增发机构配售股份上市的有102家，数量达到180亿股。进入11月末、12月初，需要注意规避定增解禁带来的个股压力。
对于机构来讲，12月的定增个股解禁很大可能转化为减持动力。其中，定增专项类机构产品有到期减持的压力，对于其它机构产品来讲，年终减持套现离开也是正常的选择。部分个股将迎来机构抛售的风潮。
但是，在定增解禁的风潮中，建议关注部分解禁价格倒挂或是盈利水平有限的个股，特别是一些机构专户类产品参与的上述定增项目，一般而言，其产品有相应的收益压力，如若解禁后股价倒挂有多方托举股价的意图，或能出现个股阶段性表现。在此逻辑下，建议关注三泰控股（002312）、宋城演艺（300144）、津膜科技（300334）、雅戈尔（600177）、美盛文化（002699）等。
【产业观察】
郑糖突破7000元关口 打开上行空间
----------
周五夜盘，郑州白糖期货价格突破关键点位强势上行。其中，郑糖1701合约大涨158元/吨或2.28%，报7087元/吨，盘中一度上探至7093元/吨，再创多年新高，活跃度也保持高位。
基本面上，目前临近春节，下游用糖企业已经开始节前采购,但11月初广西糖会上预期2016/2017榨季糖产量在870万吨左右，远无法满足国内年近1500万吨的消费量，供不应求成为当前主要逻辑。11月中下旬虽然有新糖陆续上市，但尚不足以形成规模，糖企的陈糖库存也不多。因此，糖企和中间商挺价意愿都较强。
总体来看，国内期货市场做多氛围十分浓厚，农产品在“双十一”动荡之后全面恢复之前的良好涨势，白糖也再度打开上行空间。郑糖涨势有望延续，关注概念股如南宁糖业（000911）、贵糖股份（000833）。
【行业动态】
广东省发布“十三五”充电设施建设规划
----------
周五，广东省发改委发布了《广东省电动汽车充电基础设施规划(2016-2020年)和《广东省电动汽车充电基础设施建设运营管理办法》，明确了全省“十三五”期间电动汽车充电基础设施发展的目标、任务和措施。按照规划，“十三五”期间广东省将投540亿元建充电设施，全省建成集中式充电站约1490座，建成分散式充电桩约35万个。
自2015年下半年起，国家和地方有关部门密集出台充电桩相关政策，充分反映了我国对新能源领域和充电桩发展的迫切需求。发展电动汽车势必要建成完善的充电网络，解决用户里程焦虑问题，因此加快充电基础设施建设，成为我国新能源汽车发展过程中的重要环节。充电桩行业面临的市场机遇主要为：1）充电设备市场需求将超千亿元规模。2）充电网络将形成“1+N”格局，目前国家电网的“易充电”已经上线，未来大概率将成为国内最大充电网络，其它企业也在跑马圈地。3）运营服务模式加快创新，目前主流运营模式为充电桩建设运营及充电桩建设运营+电动汽车租赁，随着行业的创新，未来更多运营服务模式将出现。标的方面，建议关注充电桩设备龙头中恒电气（002364）、充电设备生产及运营商易事特（300376）、充电设备运营商北巴传媒（600386）。
工信部部署科技创新重点任务 关注四领域
----------
工信部24日在北京召开全国工业和信息化科技创新大会，部署“十三五”时期科技创新的重点任务。工信部部长苗圩表示，全面启动实施航空发动机及燃气轮机重大专项。聚焦CPU和操作系统，保持超级计算机CPU的领先地位；
突破5G产业薄弱环节；
提升数控系统、功能部件性能及完整配套能力，在航空航天、汽车等领域开展装备研发、工艺验证及示范应用。可沿以下四个维度布局：
◆航空发动机：未来市场前景广阔，报告预测未来十年全球市场对航空发动机产品需求旺盛，其中涡扇、涡喷发动机的累计全球需求总量将超7.36万台，总价值超4000亿美元。航空发动机是中国制造业的短板，也是中国制造2025重点攻关的项目，未来仍将继续获得国家的持续大力投入。建议关注中航飞机（000768）、成发科技（600391）。
◆高精数控机床：高档数控机床70%-80%都依赖进口，国产高精数控机床市场需求巨大，目前多地已出台相关的产业扶持，预计未来政策支持将持续加码，建议关注华东数控（002248）、日发精机（002520）。
◆通信技术：中国企业主导推动的Polar码刚刚被国际移动通信标准化组织采纳为5G eMBB控制信道标准方案，目前5G网络时间表已确定，2017年展开第二阶段测试，2018年大规模试验组网，最快2020年正式商用。建议关注中兴通讯（000063）、麦捷科技（300319）。
◆超级计算机：高性能超级计算机已写入此前发布的十三五国家科技创新规划，技术上看板块近期整体走势低迷，短期估值压力相对较小，建议关注同方股份（600100）、上海贝岭（600171）。
【信息追踪】
拉尼娜来袭冷冬概率大增 关注服饰天然气
----------
据央视网消息，气象专家根据多种检测情况判断，今年冬天的冷冬是大概率事件，主因是北极的冰融变化和拉尼娜来袭。
据悉，北极海冰是气候系统中重要的组成部分，通过反照率反馈机制影响着大气环流的改变。按照目前北极冰融情况来看，秋季北极海冰偏少，容易引起冬季西伯利亚高压增强和欧亚大陆北部西风减弱，利于冷空气南下，预计2016/2017年冬季我国可能为冷冬。另一方面，今年8月世界气象组织预测弱到中等强度的拉尼娜现象将发展，中国气象局几乎也在同一时间宣布全球气象新周期。众所周知，超强“厄尔尼诺”气象周期的次年往往也是灾年，会出现极端气象事件反复或者“拉尼娜”带来的极寒天气。
极端天气概率增加，建议关注：一是天然气行业消费增速回升，个股如输气量增加带动净利增幅明显的中游管输公司陕天然气（002267）以及受益于销气量大幅增加的百川能源（600681）等下游分销公司；
二是羽绒服、皮革销售放量。随着四季度传统服装销售旺季到来，“冷冬”天气叠加去年暖冬造成的低基数，服装行业销售有望放量，建议关注七匹狼（002029）、九牧王（601566）等。
【另辟蹊径】
利率趋势拐点需警惕 建议配置含权债
----------
当前，投资者对债市谨慎看法增多，对股市看法则转向正面。过去一个多月，股、债市场指数走势截然相反，反映了投资者对大类资产偏好的转变。
眼下，经济内生增长动力不足，企业投、融资需求仍疲软，这些基本面因素尚不支持债市趋势性转熊的看法，但考虑到债市利率已低，且短期面临经济与通胀上行预期增强、货币政策趋稳与人民币贬值施压流动性、金融监管政策收紧等压力，中期则面临理财扩张放缓与风险偏好变化对“钱多”、“资产荒”逻辑的冲击，利率低位波动中，应对趋势拐点的出现保持警惕，做到未雨绸缪。在这种局面下，风险偏好不高的投资者或者品种配置受限的投资者，可考虑增加对债券资产中含权产品的配置。
转债和可交换债既可博弈权益市场走强，又有保留固收资产的避险功能，适合眼下波动加大的市场环境。不过，目前传统转债存量仍不多，估值较高，操作性受限，且跟涨能力不足；
近两年日渐活跃的交换债也是不错的选择，最近市场对私募EB关注度明显上升。
2016-11-28时报早知道 （星期一)
【资讯导读】
○沪强深弱格局明显蓝筹股行情或延续
○深港通12月5日正式开通券商股受益最明显
○阿里巴巴入股引爆三江购物相关概念股或接力
○险资举牌延伸至大蓝筹家电行业或受关注
○中国电建预中标两大单PPP项目
【主编视角】
○沪强深弱格局明显蓝筹股行情或延续
------
上周五早盘两市快速调整，沪指一度跌幅近1%，随后逐步回升，收盘涨0.62%至本轮上涨收盘新高的3261.94点。调整在盘中快速完成，呈现出强势市场的特征。本周，沪指累计上涨2.16%，创业板上涨0.44%。板块上看，金融、地产、资源等权重板块表现强势，中小创骗弱。
周末证监会宣布深港通12月5日正式开始，市场期待已久的重磅政策终于落地。互联互通机制对市场具有长期影响，给内地和香港投资者提供了自由跨境多元化的投资选择，券商及稀缺类个股有望受关注。总的来看，近期沪强深弱的格局明显，蓝筹股受到资金持续关注，目前仍未看到资金偏好转向的迹象。短期来看，主板蓝筹股或仍是关注重点。
【今日头条】
○深港通12月5日正式开通券商股受益最明显
------
11月25日，中国证监会与香港证监会发布联合公告，深港通下的股票交易将于2016年12月5日开始。深股通股票共881只，包括深市主板267只、中小板411只、创业板203只，约占深市A股总市值的71%，日均成交额的66%。
分析人士表示，深港通的开通能够提振市场情绪，将为A股市场带来1500亿元左右的增量资金，对A股市场的长期影响则远远大于短期资金面的作用。券商被市场公认为是深港通开通受益最明显的行业。深港通将为券商的经纪业务开辟新的利润来源，间接增厚证券公司的经营业绩，将推动券商国际业务的发展。可关注华泰证券（601688）、广发证券（000776）等。
【投资聚焦】
○阿里巴巴入股引爆三江购物相关概念股或接力
------
近日，三江购物宣布获得阿里巴巴投资，股价连续5日涨停，涨幅高达61%。三江购物是浙江省最大的连锁企业之一，通过向阿里巴巴泽泰发行股份，引入阿里巴巴集团作为公司战略投资者，打造线上线下融合“新零售”业态。阿里巴巴泽泰通过协议受让、认购定增股份，将取得三江购物32%股份，跻身为第二大股东.
业内人士表示，目前纯电商面临流量红利衰竭的窘境，而线下传统的供应链体系需要嫁接更高效、先进的互联网技术推动转型提效。电商与实体零售正从对立走向融合，线上线下融合的“新零售”业态，有望成为互联网时代下零售业变革主要方向。阿里巴巴作为电商龙头，与之有合作的区域零售龙头潜力巨大。新华都（002264）是福建省零售连锁龙头企业，拥有160余家连锁门店，与阿里巴巴建立了战略合作关系，打造O2O商业模式。步步高（002251）正与阿里巴巴洽谈商业方面的合作，涉及区域生鲜食品的线上线下融合，长沙步步高王府井店将首先作为该模式试点改造。
○险资举牌延伸至大蓝筹家电行业或受关注
------
近日格力电器量价齐升引起市场各种猜测，近三个交易日成交249.3亿元，冠绝两市，累计上涨17.22%。继安邦斥资逾200亿快速完成二度举牌中国建筑之后，优质大盘蓝筹股被举牌预期上升。从中国建筑情况分析看，大股东持股56.26%，不存在控制权争夺问题，行业龙头的低估值高分红或是焦点。
业内人士表示，三季末险资资产规模14.6万亿，权益资产配置比例仅为14%，远低于上限的30%。根据测算，险资的权益资产配置比例每提高1%，可带来1643亿增量资金，险资“举牌”有雄厚的实力。家电行业寡头局面基本成型，行业龙头盈利优势明显，有望获得关注。如格力电器（000651）、青岛海尔（600690）等低估值龙头。
【独家参考】
○中国电建预中标两大单PPP项目
------
据中国政府采购网公告，中国电建（601669）近日分别预中标红河州建水（个旧）至元阳高速公路、石林至泸西高速公路（红河段）项目政府和社会资本合作（PPP），并成为成都轨道交通18号线工程PPP项目第一中标候选人，这两个项目投资金额分别为231.34亿元和347亿元，合计金额约578.34亿元，占公司2015年营收的27.4%。
○鹏辉能源积极拓展新能源汽车产业链
------
怀新资讯获悉，鹏辉能源（300438）为提升动力电池业务竞争力，积极拓展新能源汽车产业链，布局切入充电市场。公司自主研发的充电桩样机已经完成制作，并通过部分检验测试，未来将在自建充电站中试运行，为批量推广新能源汽车充电服务做准备。同时，公司与长沙远洋汽车零部件公司合资成立新公司，意图切入传统汽车供应链。此外，公司积极布局电池细分领域，高倍率锂聚合物电池在无人机、航模领域获得广泛应用。目前公司已实现向农业质保无人机客户批量供货，未来将继续受益于无人机市场的持续扩容。
【财经要闻】
○国务院发布《关于完善产权保护制度依法保护产权的意见》。
○央行：人民币汇率有条件在合理均衡水平上基本稳定。
○国家统计局：采矿业利润增速再创新高，工业利润增长结构不尽合理。
○住宅成交下滑明显：楼市调控影响或持续6-9个月。
○中国结算：港股通结算保证金缴纳标准为20万元。
【公告淘金】
湖北宜化（000422）拟定增募资17.8亿升级改造煤气化节能技术，以降低生产成本，从而提高企业的盈利水平和市场竞争力。
常山股份（000158）拟资50亿元投建云数据中心项目，助力公司产业结构升级转型，预期年营业收入23.72亿元，年利税11.5亿元。
兰州黄河（000929）获瀚信资产及其一致人举牌，合计持有公司931万股股份，占总股本的5.01%。
西藏旅游（600749）获控股股东累计增持946万股，占总股本的5%，其持股比例达到25%。亨通光电（600487）获控股股东增持445万股，占总股本的0.36%。
中国建筑（601668）公告安邦计划一年内继续增持不超过35亿股，公司总股本为300亿股。
楚天高速（600035）重组获证监会有条件通过。
【热点数据】
○年内10家高送转公司被减持超10亿元
------
统计显示，今年以来实施高送转方案的公司中，有101家公司被股东减持超过亿元。具体看，今年6月1日实施了每10股转增10股派1元的二三四五，年内遭重要股东净减持金额超过30亿元，位居首位；
9月27日实施每10股转增30股的吴通控股，年内被重要股东净减持21.39亿元，位居次席；
5月6日实施每10股转增15股的棕榈股份，年内被重要股东净减持21.34亿元，位居第三位。此外，亿帆医药、华东科技、联创互联、万里扬、冠福股份、高能环境、神州长城等8家年内高送转公司被股东净减持均超过10亿元。
【资金风向】
○股指探底回升机构买入长城电脑
------
上周五，早盘一度跳水，沪指下穿10天均线，随后银行股崛起，带动股指探底回升。两市共成交6105亿元，较上个交易日减少233亿元；
两市净流出资金168亿元，银行板块获资金抄底净流入15.98亿元。截止收盘，沪指涨0.62%报3261点，创业板涨0.97%报2167点。盘面上，钢铁、保险、网络安全、银行等板块涨幅居前；
采掘、高送转、纺织服装、有色、草甘膦等板块跌幅居前。
龙虎榜上，20只个股出现了机构的身影，净买入前三是长城电脑、全信股份、华峰超纤，流入净额分别是1.66亿、1.39亿、0.48亿元。长城电脑（000066）吸收合并长城信息，新公司将作为我国唯一拥有完整自主可控产业体系的上市公司，肩负着CEC军工电子及信息安全发展的重要使命。
【一周回顾】
上周，主板在前两日大举上攻开始调整，周五几近周内高点收盘。创业板指表现较弱，周三周四出现连续大跌。截至周五收盘，沪指周涨2.16%，深成指涨1.35%，创业板指周涨0.44%。在权重股推动下，沪指周线连续七连阳。但题材类炒作乏善可陈，“二八”现象愈发严重，前面热炒的高送转进入后半周也明显后劲不足。
11月20日，ST股“摘帽”关注度升温，*ST宇顺（002289）次日涨停。中国方案入选5G标准，通宇通讯（002792）次日涨幅7.49%。
11月21日，“铁腕治霾”冲击草甘膦上游，兴发集团（600141）3日最大涨幅11.54%。
11月22日，奥拓电子（002587）加速开拓国内体育市场，2日最大涨幅15.33%。
2016-11-28上证早知道 （星期一)
【今日导读】
>铅锌期货齐现大涨 矿产企业盈利望持续改善
>全国出生人口重拾增长 婴幼儿产业需求提升
>中植系高溢价入主三垒股份 兰州黄河被举牌
>西藏旅游获股东增持 永贵电器取得军工认证
【上证聚焦】
○深港通启动 沪深港大市场形成
------
中国证监会、香港证监会25日联合发布公告，深港通下的股票交易将于12月5日开始。港交所行政总裁李小加表示，市场各方已经做好准备迎接新的互联互通里程碑。深港通将为两地投资者带来更多投资机遇和便利，也将为两地市场的共同繁荣续写新的篇章。
港交所同日公布了深股通股票共881只，包括深市主板267只、中小板411只、创业板203只。目前已有121家会员获批参与港股通业务。自11月7日起，深港通“开户”工作已经率先启动，并将在接下来的一周继续推进。
○铅锌期货齐现大涨 矿产企业盈利望持续改善
------
25日，伦铅收涨8.58%，为近7年以来最大单日涨幅；
伦锌收涨5.09%，创出近8年以来新高。据了解，受天气影响，国内高寒地区部分铅锌矿已从本月起陆续停产。目前冶炼企业库存处于低位，精矿货源供应紧张。
点评：作为主要销售产品，铅锌价格的波动直接影响到相关矿产公司盈利水平。
中金岭南（000060）第三季度净利同比增逾3倍，半年报显示已探明铅锌金属资源量近千万吨；
驰宏锌锗（600497）拥有会泽、彝良这两座国内少有的高品位矿山，具备低成本优势；
西部矿业（601168）大股东西矿集团旗下业务丰富，公司拟定增购买其大梁矿业及青海锂业。
【上证精选】
○证监会11月25日核准中原证券等14家企业首发申请，筹资总额预计不超过112亿元。
○证监会开出场外配资罚单，恒生网络、同花顺、铭创被没收违法所得并处以3倍罚款。
○上海石油天然气交易中心26日上线，意味着中国油气市场化改革迈出关键一步。
○中央近日发布关于完善产权保护制度依法保护产权的意见，顶层设计解决八大产权问题。
○国务院两个调查组已分赴河北和江苏，就钢铁行业去产能工作中个别企业存在的顶风违法违规行为展开调查。
○卫计委印发食品安全标准与监测评估“十三五”规划，要求使风险监测覆盖所有县级行政区域并延伸到乡镇农村。
【产业情报】
○全国出生人口重拾增长 婴幼儿产业需求提升
------
人口与发展高级资讯会26日在北京召开，国家卫计委副主任王培安在会上称，2016年全国出生人口将超1750万，将较去年增长95万，大致相当于2000年前后的人口出生规模。2015年全国出生人口为1655万，比2014年小幅减少32万。另外，为完善全面两孩配套政策措施，国家卫计委等部门25日联合印发加快推进母婴设施建设的指导意见。
点评：机构认为，全面两孩政策的逐步实施，将为婴幼儿产业链带来需求扩容机遇，奶粉纸尿裤、儿童用药医疗、玩具等细分领域，潜在市场规模达万亿级别。
公司方面：
戴维医疗（300314）的婴儿培养箱、新生儿黄疸治疗设备等产品份额居行业前列；
卫星石化（002648）旗下SAP产品主要用于生产纸尿布等；
山大华特（000915）子公司达因药业形成了以“儿童保健和治疗”为核心的儿童健康产业格局。
【公告解读】
○三垒股份股权高溢价转让 中植系入主
------
三垒股份（002621）控股股东拟将所持2952.28万股（占总股本13.12%），以每股40.65元，转让给珠海融诚。控股股东还拟将所持公司3573万股（占总股本15.88%）对应的表决权不可撤销的委托给珠海融诚。
珠海融诚是中植启星投资管理有限公司旗下企业，本次权益变动的目的是获得上市公司的控制权，不排除在未来12个月内尝试对其资产、业务进行调整的计划。完成后，公司实际控制人将变更为解直锟。公司停牌前报收24.9元。
○兰州黄河被举牌
------
兰州黄河（000929）公告，张林于24日增持公司47.14万股，成交价格20.99元/股。权益变动完成后，由瀚信资产作为基金管理人发起设立的基金、潘娟美及张林合计持有兰州黄河930.81万股股份，占比5.01%。
○西藏旅游等三公司获大股东增持
------
西藏旅游（600749）控股股东国风集团于9月6日至11月25日共增持945.69万股，占总股本5%，支付资金总额2.31亿元，平均成本每股24.38元。完成后，国风集团持股25%。最新股价24.58元。
当代明诚（600136）大股东当代集团25日通过大宗交易，以每股20.28元，增持公司495.8万股，占总股本1.02%。
亨通光电（600487）控股股东25日增持445.39万股，占总股本0.36%，不排除未来6个月内继续增持，累计比例不超过总股本2%，累计金额不超过5亿元。
○永贵电器取得军工认证
------
永贵电器（300351）全资子公司永贵科技收到中央军委装备发展部颁发的《装备承制单位注册证书》，标志着其获得了为“中国十二大军工集团”提供电子系统集成的研发和生产服务资格，同时也拥有了向“全军武器装备采购信息网”投标之资格。
【资金观潮】
○全信股份获五机构席位买入
------
25日龙虎榜显示，全信股份（300447）获五机构席位合计买入1.11亿元，占该股当日成交总额的19.51%。
点评：公司主营军用高性能传输线缆及组件业务。机构认为，公司拟并购常康环保，进军舰船海水淡化装备，本次收购PE在12倍左右，将大幅摊低公司估值。此外，公司完成第二期股权激励，充分彰显未来发展信心。
【交易闹铃】
○如通股份、贝肯能源两新股28日发行
------
如通股份（732036）发行价6.84元，申购上限2万股，主营石油钻采井口装备。贝肯能源（002828）发行价12.02元，申购上限1.15万股，主营钻井工程技术服务。
【一周回顾】
○七擒孟获的手段与层出不穷的利好
------
《三国演义》中有一则七擒孟获的故事。孟获第一次被诸葛亮的伏兵计俘虏后，认为只是自己一时不小心，要求重新比试。不料在重新比试时，孟获又相继见识到了自己的诈降计被将计就计、部下被策反、藤甲兵被火攻，一次又一次被重新捉住。直到第七次被俘，孟获才意识到这并非只是偶然的技术性失利，实在是因为诸葛亮的“基本面”远强于自己。
近期股市上涨过程中，我们也见识到了一条又一条的利好消息：去产能任务告捷，险资大买蓝筹股，场外资金热衷网下打新，深港通即将开通，美股热炒特朗普新政……单独来看，它们的影响确实不小。但面对日渐加速的股指涨势，面对日渐增多的上涨板块，我们也应该再想想：为何还有很多利空消息被市场忽视？是否还有比这些短期、局部利好更加深远的变化？
2011年以来，中国经济增速连续5年下降，很多股民在心里给大部分股票贴上了“夕阳产业”的标签，一批蓝筹股的市盈率降至个位数。但到了今年年初，伴随着房地产投资增速见底，钢铁煤炭价格率先打破下降趋势。从8月开始，制造业PMI、铁路货运量、全社会用电量纷纷持续上行，乘用车和重卡销量齐现高增长。最新公布的10月份规模以上工业企业利润，同比增速由9月的7.7%提升至9.8%。即使没有特朗普新政等外来扰动，基本面的回暖态势也已经不可阻挡。
诸葛亮要擒孟获，得考虑使用何种具体手段，但更重要的问题是如何让对方心悦诚服。我们要做好股市投资，也得在就事论事的分析之余，拥有更全局视野。
2016-11-28中证早知道 （星期一)
【今日导读】
○上海油气交易中心正式运行 市场化增强
○冰雪产业十年规划落地 万亿级市场开启
○湖北宜化定增募资 升级改造煤气化技术
○中植系受让相关权益 成三垒股份实控人
○兰州黄河权益变动 遭遇一致行动人举牌
【中证头条】
上海油气交易中心正式运行 市场作用增强
----------------
11月26日，上海石油天然气交易中心正式运行，国家发展改革委主任徐绍史指出，能源领域油气价格改革取得重大进展，市场决定价格作用明显增强。成品油价格形成机制逐步完善，油价机制化调整已经成为常态。上海石油天然气交易中心的建设，既是油气价格市场化改革的重要成果，又是深化改革的重要支撑。
点评：天然气作为清洁高效的能源，在我国一次能源结构中的比例持续提升。交易中心正式运行有助于加快我国天然气价格改革步伐，通过市场化公开透明的交易平台，发现真实价格，促进资源顺畅流通、合理配置。相关概念股可关注广聚能源（000096）、广州发展（600098）、深圳燃气（601139）。
【中证聚焦】
冰雪产业十年规划落地 万亿级市场将开启
----------------
11月25日，国家发改委联合多个部委印发了《冰雪运动发展规划(2016—2025年)》)和《全国冰雪场地设施建设规划(2016—2022年)》，从政策支持、教育推广、基础设施建设、机制体制改革等多个方面为冰雪产业的健康发展提供有力保障。
◆《发展规划》指出，到2025年，将形成冰雪运动基础更加坚实，普及程度大幅提升，竞技实力极大提高，产业体系较为完备的冰雪运动发展格局。直接参加冰雪运动的人数将超过5000万，并“带动3亿人参与冰雪运动”。到2020年我国冰雪产业总规模达到6000亿元，到2025年我国冰雪产业总规模达到10000亿元。
◆今后一段时期国家发改委将同体育总局等部门制定冰雪运动、水上运动、山地户外运动和航空运动产业发展规划，推动相关产业快速发展。此外，目前发改委还与有关部门正在抓紧制定关于推动群众冬季运动普及和青少年体育活动发展等配套文件，不断加大政策支持力度。相关上市公司可关注探路者（300005）、长白山（603099）、华录百纳（300291）。
【要闻速递】
○中国证监会与香港证监会公告：深港通12月5日正式开通。
○财政部：1-10月国企收入增幅持续扩大，煤炭钢铁等行业利润大幅增长。
○国务院办公厅发布《关于完善集体林权制度的意见》，鼓励集体林权有序流转，支持公开市场交易，建立健全林权抵质押贷款制度。
○在“第九届全球健康促进大会平行论坛中医药发展”上，国家中医药管理局局长王国强表示， “《中医药法》即将出台”。《中医药法》也将成为我国起草的第一部关于中医药的国家法律。
○国家卫计委印发《食品安全标准与监测评估“十三五”规划(2016－2020年)》，提出在“十三五”期间进一步完善食品安全标准与监测评估工作体系，制定、修订300项食品安全国家标准。
○工信部公布第一批符合锂离子电池行业规范条件企业名单，名单包括必康股份、南都电源、天赐材料等9家公司。
○工业和信息化部、国家标准化管理委员会印发关于《智慧家庭综合标准化体系建设指南》的通知。
○国际半导体照明联盟主席、国家半导体照明工程研发及产业联盟秘书长吴玲在南昌表示：2016年，中国半导体照明产业产值预计可达5000亿元。
【公司动向】
湖北宜化拟定增募资升级改造煤气化技术
----------------
湖北宜化（000422）披露定增预案，公司拟发行不超过2.38亿股，预计募资不超过17.81亿元用于增资湖北宜化肥业有限公司，进行煤气化节能技术升级改造项目。
点评：募集资金投资项目建成后，有利于公司节能降耗，降低生产成本，盈利能力将得到提高，经营活动产生的现金净流入将得到增加，从而进一步改善公司的现金流状况。
中植系受让三垒股份实控权
----------------
三垒股份（002621）公告，公司控股股东俞建模及其一致行动人俞洋拟作价12亿元，将其合计持有的三垒股份2952万股股份（占总股本的13.12%）转让给珠海融诚投资中心（有限合伙）。剩余股份对应的表决权也不可撤销的委托给珠海融诚。公司实际控制人将由此变更为解直锟。
中国建筑：安邦称将继续增持1-35亿股
----------------
中国建筑（601668）公告，安邦资产在未来12个月内拟继续增持中国建筑（601668）不低于1亿股、不超过35亿股的股份。
兰州黄河遭瀚信资产及其一致行动人举牌
----------------
兰州黄河（000929）公告，11月24日，张林通过深圳证券交易所集中竞价交易系统增持兰州黄河无限售条件流通股471436股，占公司总股本的0.25%。此次权益变动完成后，由瀚信资产作为基金管理人发起设立的基金、潘娟美及张林合计持有公司9308114 股股份，拥有5.01%的权益。
○西藏旅游（600749）大股东持股比例增至25%。
【产经观察】
10月进口糖量同比大降 糖价受提振
----------------
据悉，广西各大生产商出现停卖或二次报价，陈糖上调70元/吨至6700元/吨，新糖上调40元/吨至6900元/吨。期货市场热度也较高，隔夜郑糖主力1701合约一度创出近两年新高6986元/吨。
点评：糖价上涨主因是人民币持续贬值，中国1-10月累计进口食糖同比下降超三成，同时近期广西连续降雨，部分糖厂开榨延后，叠加食糖进口关税上调预期升温。个股可关注南宁糖业（000911）、中粮屯河（600737）、贵糖股份（000833）。更深度分析详见今日“中证投资参考”。
“十三五”期间将启动“两机”行动
----------------
全国工业和信息化创新大会近日，会上透露“十三五”期间我国将全面启动实施航空发动机和燃气轮机重大专项。
点评：由于涉及众多制造业领域，且国内国际市场需求巨大，航空发动机和燃气轮机产业在全球制造业中占有举足轻重的地位。全球市场对航空发动机产品需求有望超过4000亿美元。燃气轮机市场规模有望突破万亿美元。随着“两机”专项行动的启动，我国航空发动机和燃气轮机产业将加速发展，并进一步增强高端装备制造业整体国际竞争力。中航动力（600893）为航空发动机领域龙头，东方电气（600875）主营电力等行业发电机设备。
【市场透视】
游资关注4股 1股净买入逾2亿元
----------------
在25日登陆沪深两市的龙虎榜个股中，游资营业部席位净买入超1亿元公司有4只。其中通合科技（300491）是资金最青睐个股，净买入金额达2.55亿元，高居榜首。此外，理工光科（300557）、贝达药业（300558）、川金诺（300505）等个股，游资净买入金额也排名居前，均在亿元以上。
◆11月25日龙虎榜中，20只个股出现了机构的身影，其中7只股票呈现机构净买入。当天机构净买入前三分别是长城电脑（000066）、全信股份（300447）、华峰超纤（300180），机构资金流入净额分别是1.66亿元、1.39亿元、0.48亿元。
【新股申购】
○贝肯能源：申购代码002828，申购上限1.15万股，申购价格12.02元，公司主营油气勘探开发钻井技术。
○如通股份：申购代码732036，申购上限2.00万股，申购价格6.84元，公司主营石油钻采井口装备。
【一周回顾】
冬播春收 憧憬“健康长牛”
----------------
如果说上周投资者尚对3200点突破后的走势心存疑虑，那么本周大盘再创新高无疑宣告3200点不是反弹终点，而只是上升空间开启的一座关隘。经济重心仍在于供给侧改革，且未来涉及的行业将实现扩散，因此传统周期行业将强者恒强，而险资则对中字头、金融地产等板块颇为青睐。后续随着投资者风险偏好提升，热点将由点及面，沉寂多时的中小创将迎来补涨。
本周中证早知道重点资讯有：工信部长：要加强高端传感器研发；
北斗系统建设速度加快，市场潜力千亿级；
全球影响力最大锂电池高峰论坛召开；
中国极化码入选5G标准，打破欧美垄断等。
==================
【今日股市猛料点评与黑马追踪】
操盘必读：今日股市猛料点评与黑马追踪
目录：
一、重要新闻点评
深港通将于下周一开通 互联互通机制长期利好两地市场
监管方向紧扣热点高送转、股权转让连遭问询
住宅"70年大限"终于有说法了：研究续期法律安排
二、主力动向曝光
三路资金积极备战深港通两融"活力四射"余额骤增132亿元
随时拿下4家公司第一大股东 阳光保险A股举牌全揭秘
价值挖掘逐步升级 五大低估值蓝筹股将迎修复契机
三、今日股评家最看好的股票
诺普信(002215)：立足农资 坚定发展大三农互联网 田田圈前景广阔
南洋科技(002389)：军贸标杆--无人机巨头
湘邮科技(600476)：经营业绩逐步改善 资产注入值得期待
一、重要新闻点评
深港通将于下周一开通 互联互通机制长期利好两地市场
中国证监会与香港证监会上周五发布联合公告，深港通下的股票交易将于2016年12月5日正式开通。
事实上，早在今年8月中旬，李克强总理在国务院常务会议上明确表示，深港通相关准备工作已基本就绪。证监会随后公布了各方颇为关心的深港通细则，市场对于深港通的开通预期持续升温，从最新进展情况来看，深港两地交易所已经完成了全网测试，“通车条件”已全面成熟。
简评：期待已久的深港通终于明确了正式落地的时间，作为四季度行情走强的一个重要的刺激因素，深港通的落地对于市场长期必然是利好。不过对于短期而言，考虑深港通开通虽然也是利好，但必须要考虑的是短期沪指已经走出了周线7连阳的A股历史极限，市场大概率有调整的要求，因此短线不能排除借利好落地后的打压，暂时不要盲目乐观。
监管方向紧扣热点高送转、股权转让连遭问询
上周(11月21日至25日)，深沪两市各类问询函件共28封。年底又现高送转热潮，在上市公司抢先披露高送转方案的同时，深沪两市接连有5家公司因为高送转方案被问询；此外股权转让也获得了媒体的重点报道，上周就有4家公司因相关报道被交易所问询。
深交所修订
高送转信披格式
作为A股市场每年年末的特色压轴题材，高送转概念炒作正如火如荼。11月17日晚间永和智控（002795）向全体股东每10股派发现金股利5元(含税)，同时，以资本公积金向全体股东每10股转增10股。作为2016年年报高送转预披露第一股，永和智控股价在方案披露后连续三个一字涨停。
11月20日晚间，瑞和股份（002620）公告拟向全体股东每10股派送现金红利2元，同时以资本公积金向全体股东每10股转增25股，随后瑞和股份也连续两个一字涨停，股价创年内新高。
11月21日晚间，北信源（300352）、优博讯（300531）以及山东华鹏（603021）接连推出高送转预案。其中北信源以资本公积金向全体股东每10股转增20股，同时向全体股东每10股派发现金股利0.25元(含税)；山东华鹏拟向全体股东每10股转增16股，同时以现金股利向全体股东每10股派2元(含税)。
监管层面，证监会严厉打击不符合业绩的高送转，上周深沪交易所先后就瑞和股份、永和智控、东音股份（002793）、北信源、山东华鹏发出问询函。
综合交易所问询要点，主要要求上市公司结合所处行业特点、公司发展阶段、经营模式、报告期内主要经营情况、未来发展战略等因素，充分说明利润分配方案与公司业绩成长性是否相匹配。
另外，交易所还要求发布高送转预案的公司说明利润分配预案的筹划过程，公司在信息保密和防范内幕交易方面所采取的具体措施，并按照相关规定的要求及时报送内幕信息知情人买卖股票的自查报告，以及此次利润分配预案披露前投资者调研的情况。
除加强问询外，上周深交所更新修订高送转公告格式，新方案重点关注"高送转炒作"两大"要害"问题：利润分配方案与公司成长性是否匹配；是否有意配合重要股东减持。相比旧方案，新方案细化至"收入及净利润增长率等经营业绩增长情况"；并新增"上市公司在高送转方案披露需配备业绩预告"和"原则上不支持业绩下滑或亏损公司高送转"。
在高送转披露执行新规后，上周被交易所问询的北信源随即补充披露了年度业绩预告。
4家公司股权转让被问询
今年下半年，股转概念股几乎成为A股最受追捧的题材，以四川双马（000935）为龙头的股权转让概念股纷纷暴涨，并引发媒体追踪报道。
上周，浔兴股份（002098）、步森股份（002569）、尤夫股份（002427）、银鸽投资（600069）共4家公司，因为股权转让交易被深沪交易所问询，其中前三家公司更因为媒体报道交易中涉嫌违规，而收到问询函。
11月25日，上交所在例行新闻发布会上通报近期上市公司监管风向时强调，股权转让列为监管重点，并强调从严监管股权转让相关概念公司，防范和抑制过度投机炒作。
上交所指出，近一阶段，股权转让概念成为市场热点，与之相关的部分公司股价出现连续上涨，交易出现比较明显的异常迹象。例如，有公司刚刚披露股权转让意向，在受让方尚未确定的情况下，股价即连续涨停；甚至还有公司仅因控股股东所持股份被司法冻结，市场即对其后续股权"易主"产生想象，公司股价因此大幅波动。
上交所表示，对于这类概念炒作的情况，上交所按照分类监管、事中监管、刨根问底"三位一体"的信息披露监管模式，严把信披监管第一关，强化对相关公告的信披审核，做到"事后审核不过夜"。
上交所指出，一是第一时间要求公司详细披露股权转让的具体安排、后续程序，重点要求其说明受让方的资金来源、是否存在资产注入、调整主营业务计划等影响投资者决策关键事项，并充分揭示风险。二是对个别公司信息披露后股价仍然持续异常，仍存重组预期的过度炒作行为，要求公司进一步停牌核查。三是同步加强对概念股二级市场交易的实时监控，将相关股票纳入上交所实时重点监控范围，对盘中拉抬、高买低卖等异常交易行为，采取书面警示、限制交易等监管措施。
简评：今年的高送转特别的早，而由于高送转作为市场热门的炒作题材，其频频成为了市场主力资金青睐和关注的焦点，但今年的高送转频频受到了管理层的打压，特别是近期随着高送转公司的增加，管理层施加的压力也在增加，而且动作更为频繁，这或许将压制A股市场高送转概念的炒作力度和持续性，注意控制风险。
住宅"70年大限"终于有说法了：研究续期法律安排
11月27日，《中共中央国务院关于完善产权保护制度依法保护产权的意见》发布。
引人瞩目的是，意见在多处对于公众关心的土地与房屋财产问题，作了说明和安排，明确提出：研究住宅建设用地等土地使用权到期后续期的法律安排、细化规范征收征用法定权限和程序、赋予农民更多财产权利等。
意见的发布，将对公民的土地与房屋权益保护释放哪些新信号？新华社“新华视点”采访了权威专家进行深入解读。
简评：今年房价的大涨已经让房地产行业再度成为了全国人民关注的焦点，虽然管理层已经出台了相关政策抑制房价的上涨，但目前依然是地方财政收入主要来源的土地收入仍将支撑房价。另外，住宅"70年大限"相关文件再度让意见回应了农村“三块地”的改革，提出落实宅基地的用益物权，赋予农民更多财产权利，增加农民财产收益，能够使宅基地等原来的“死资产”在一定范围内流动，最后变成“活资源”，一定意义上还是利好楼市。
二、主力动向曝光
三路资金积极备战深港通两融“活力四射”余额骤增132亿元
编者按：上周五晚间，中国证监会和香港证监会联合宣布，深港通交易将于12月5日开通。随后，深交所和港交所公布了深港通相关标的股，其中，深股通股票暂定为881只，包括深市主板267只、中小板411只、创业板203只。深港通来了，哪些标的股会受到资金热捧？据悉，近期，不少深股通标的股已被资金提前买入。数据统计显示，截至11月24日，沪深两市两融余额合计约为9613.53亿元，较前一周末增加132亿元，其中，21只深市两融标的股融资净买入额均超亿元，合计约46.15亿元。今日本文特从两融、龙虎榜和大单资金等三方面剖析主力资金的动向，以供投资者参考。
21只深市两融标的股受追捧
随着行情的回暖，两市两融余额逐步扩大。有分析人士表示，随着深港通12月5日的开通，深市股票热度或将逐渐升温，可从深市两融标的股融资买卖情况，掘金深市股票相关机会。
数据统计显示，截至11月24日，在上周的前四个交易日里，深市388只两融标的股中，有222只两融标的股处于期间融资净买入状态，其中21只标的股期间融资净买入额均在1亿元以上，累计融资净买入额为46.15亿元。具体来看，格力电器（000651）、南玻A、华天科技（002185）、齐翔腾达（002408）、东方 财富（300059）和吉林敖东（000623）等6只两融标的股期间融资净买入额均在2亿元以上，分别为：10.86亿元、3.74亿元、2.95亿元、2.44亿元、2.25亿元和2.15亿元；另外，京东方A、长江证券（000783）、凯迪生态（000939）、奇正藏药（002287）、西部证券（002673）、鸿博股份（002229）、广发证券（000776）、陕西金叶（000812）、苏宁环球（000718）、中润资源（000506）、启迪桑德（000826）、步步高（002251）、中青宝（300052）、东华软件（002065）和网宿科技（300017）等15只深市两融标的股期间融资净买入额也均在1亿元以上。
从上述222只处于期间融资净买入状态的深市两融标的股市场表现来看，其中66只标的股本周股价表现跑赢同期大盘(沪指上周累计上涨2.16%)，其中吉林敖东、深圳华强（000062）、锦龙股份（000712）、格力电器、陕西金叶、金岭矿业（000655）和步步高等个股上周累计涨幅居前，均在10%以上。
对于上周融资资金净买入额和市场表现均居前的格力电器，招商证券（600999）表示，其价值研判来自于两个角度：1.相对的低估(PE与股息率以及被并购价值的比较)；2.向好的行业景气趋势与寡头竞争格局的强势话语权。格力电器和美的集团（000333）的估值未来有30%左右的中长期提升空间。
7只个股龙虎榜净买入额均超2亿元
数据统计显示，上周共有127只个股登上龙虎榜，其中深市个股有94只，占比74.02%。在此之中，61只个股处于龙虎榜资金净买入状态，有15只个股龙虎榜资金净买入额均在1亿元以上。
进一步看，上述15只个股中，通合科技（300491）、吉林敖东、全信股份（300447）、绵石投资（000609）、理工光科（300557）、华峰超纤（300180）和格力电器等7只个股龙虎榜资金净买入额均在2亿元以上，分别为：3.87亿元、3.79亿元、2.43亿元、2.40亿元、2.36亿元、2.15亿元和2.01亿元，其余8只个股分别为：贝达药业（300558）、长城电脑（000066）、金马股份（000980）、大连友谊（000679）、锦龙股份、法尔胜（000890）、东莞控股（000828）和泰山石油（000554），龙虎榜资金净买入额分别为：1.84亿元、
数据统计显示，在深市1705只上市交易的股票中，上周共有396只个股处于期间大单资金净流入状态，合计净流入金额约242.43亿元。
具体来看，上周累计大单资金净流入额超1亿元的个股共64只，其中，格力电器、贝达药业、富森美（002818）、平安银行（000001）、招商蛇口（001979）、广发证券、理工光科、中兴通讯（000063）和佳发安泰（300559）等9只个股期间累计大单资金净流入均在3亿元以上，分别为：12.61亿元、10.80亿元、6.68亿元、6.31亿元、5.99亿元、4.53亿元、3.80亿元、3.78亿元和3.74亿元；此外，西山煤电（000983）、江特电机（002176）、天润曲轴（002283）、中富通（300560）、通合科技、杰瑞股份（002353）、金科股份（000656）、珠江钢琴（002678）、浙江永强（002489）和华锦股份（000059）上周累计净流入金额也较为居前，均在2.5亿元以上。
从市场表现来看，在上周累计大单资金处于净流入状态的396个股中，有238只个股上周股价表现跑赢同期大盘(沪指上周累计上涨2.16%)，除四季度以来上市的新股外，上周三钢闽光（002110）、吉林敖东、绵石投资、大连友谊、今天国际（300532）、电光科技（002730）、锦龙股份、通合科技、南洋科技（002389）和格力电器等10只个股股价累计涨幅均在20%以上，分别为：55.88%、30.76%、28.93%、23.38%、22.49%、22.05%、21.73%、21.40%21.08%和20.91%。
从机构买入评级来看，五粮液（000858）、美的集团、古井贡酒（000596）、招商蛇口、中兴通讯和双汇发展（000895）等个股近30日内机构买入评级均在10家以上，分别为：14家、13家、13家、11家、11家和11家。
对于资金净流入额及机构买入评级家数均居前的中兴通讯，中投证券表示，作为国内领先的综合通信设备提供商，中兴通讯整体技术实力雄厚，同时公司在物联网，5G等多领域成果不断，在国企改革和自主可控加速推进背景下，业绩有望迎来快速发展。维持“强烈推荐”评级。目前公司价值被低估，目标价21.85元。
9只深市股上周净流入资金均超3亿元
1.81亿元、1.58亿元、1.52亿元、1.34亿元、1.19亿元、1.11亿元和1.00亿元。
从上述受到龙虎榜资金抢筹的61只个股上周市场表现来看，除11月份以来上市的新股大涨外，其余44只个股中，有40只上周股价表现跑赢同期大盘，其中三钢闽光、优博讯（300531）、吉林敖东、绵石投资、永和智控（002795）、华峰超纤、大连友谊、今天国际、电光科技、锦龙股份、通合科技、南洋科技和格力电器等13只个股上周累计涨幅均超20%，分别为：55.88%、37.85%、30.76%、28.93%、28.28%、27.66%、23.38%、22.49%、22.05%、21.73%、21.4%、21.08%和20.91%。（.证.券.日.报）
随时拿下4家公司第一大股东 阳光保险A股举牌全揭秘
如果趴在上市公司门外的“野蛮人”，只需定一个轻易就能达到的小目标，比方说，随便用几个亿夺下一家甚至数家上市公司的第一大股东宝座，你会不会感叹，原来，“美好”的小目标，居然也可以如此“血雨腥风”？
没错，这样的故事在A股市场早不鲜见。
而最新版的，或许已悄然潜伏。
标点财经研究院与《投资时报》联合针对最近几个月，一直深陷舆论漩涡中心的阳光保险持有的20家A股公司大数据研究发现，凤竹纺织、凯瑞德、胜利股份和中青旅这4家上市公司，都将非常容易成为阳光保险的“小目标”。
标点财经研究员的初步计算显示，以11月24日的二级市场收盘价计，阳光保险只需区区2.58亿元，就能夺下凤竹纺织第一大股东宝座；只需3.28亿元，亦可成为凯瑞德第一大股东；而胜利股份，门槛稍高，但也只用区区5.92亿元；成为中青旅第一大股东的花销，则是16.56亿元。
别忘了，还有最惹人关注的伊利股份。成为它的第一大股东，耗资约在43.49亿元。
看到这样一组数据，你一定会感叹，有钱任性的险资，果然是搅动A股一池春水的“潜伏”力量。且类似的案例在最近可谓“一浪更比一浪高”。
比如，曾提议改组万科董事会的宝能系，近日陷入南玻A“兵变”罗生门。11月中旬，南玻A原董事长曾南等10位核心管理人员集体辞职，引起市场一片哗然。曾南在“告别信”中表示，自前海人寿入主公司以来屡次干涉公司管理层的任免等事宜，造成双方矛盾不断激化，今年8月股权激励方案的搁浅成为了矛盾最终爆发的导火索。对此，宝能系一一予以否认。
就在两家口水仗之际，恒大方面宣布已持有万科公司总计10%股权，动用资金逾240亿元。若加上其关联盟友的买入则实际持股数可能已达15%。市场人士普遍认为，许家印旗下恒大人寿在此中扮演了吃重角色。而与此同时有关安邦保险可能青睐格力电器的小道消息亦在市场流传。事实上，面对岁末年初手中握有的大笔负债端资金，提高风险偏好积极举牌A股上市公司已成为险资的华山一条路。只是过程中，耐人寻味的是，上市公司与举牌险资，多数时候都是站在对立面上。
公开信息显示，阳光保险成立于2005年7月，其十周岁之际，自2015年12月一天之内举牌3家上市公司而一举跃进广大投资者视野，再至举牌伊利被推向风口浪尖，而11月20日突然举牌吉林敖东，更让这家保险集团在资本市场赚足了眼球。
据阳光方面此前的信息显示，其在二级市场投资的198家企业中，没有一家是第一大股东，没有一家持股比例超过10%，投资伊利股份同样也是一种正常的财务投资行为。
事实是否如此？作为中国资本市场上频频举牌的七家保险巨头之一，阳光保险的举牌故事通常如何演绎？是彪悍或温婉？它的持股风格几何？有无特殊的行业偏好？
根据上市公司十大股东/流通股东名单以及公司公告等公开信息，标点财经研究院联合《投资时报》梳理出阳光系布局的20只A股股票，加以分析后，其投资图谱逐渐清晰。
偏爱消费类股
近一两年来，险资企业在A股市场上日益活跃，这固然有着特殊的背景。
一方面，险资投资政策逐渐“松绑”。2015年，保监会印发了多项关于保险资金运用的规范性文件，涉及内容包括拓展保险资金境外投资范围、提高保险资金投资蓝筹股票监管比例、设立保险私募基金等。其中《关于提高保险资金投资蓝筹股票监管比例有关事项的通知》，明显放宽了险资投资蓝筹股监管比例，对符合条件的保险公司，将投资单一蓝筹股票的比例上限由占上季度末总资产的5%调整为10%；投资权益类资产达到30%比例上限的，可进一步增持蓝筹股票，增持后权益类资产余额不高于上季度末总资产的40%。
另一方面，在“资产荒”背景下，包括险资在内的投资者积极寻求优质投资标的。而始于2015年6月的股市暴跌，为投资者提供了更有吸引力的价格。2015年下半年以来，险资频频到A股扫货。
此时，阳光保险开始频繁行动，通过阳光人寿、阳光产险、北京阳光融汇医疗健康产业成长投资管理中心(有限合伙)等多个平台及产品，不断增持多家上市公司股票。根据上市公司最新的十大股东/流通股东名单以及公司公告，标点财经研究员发现，阳光保险的身影公开出现在20家A股公司中。由于阳光保险在“买买买”的过程中使用多个不同账户，且未如恒大公司般采取与5%持股线保持0.1公分距离的奇特战术，当总持股比例未达到举牌线或单一账户没进入前十大流通股东时，阳光保险多处于“隐身”状态。因此，在其投资版图中，多只A股至今仍未浮出水面。
而在20只已露出真容的A股中，持股比例达到举牌线以上的有8只，包括承德露露、中青旅、胜利股份、京投发展、凤竹纺织、凯瑞德、伊利股份、吉林敖东，其中对承德露露的持股比例最高，达到8.43%。未实现举牌的有12只，分别为长江电力、恒立液压、双汇发展、涪陵榨菜、久联发展、中色股份、桂林旅游、宁夏建材、康力电梯、厦门空港、平安银行和远兴能源。
与宝能系、安邦系等举牌对象主要在地产行业的险资不同，阳光保险貌似更偏爱食品饮料、休闲服务等消费类股。其持有的20只A股分布于12个申万一级行业中，其中食品饮料类股有4只，纺织服装、公用事业、休闲服务、机械设备、化工各有2只，交通运输、医药生物、建筑材料、房地产、银行、有色金属行业各1只。
以绩优蓝筹为主
阳光系持有的20只A股中，有16家主板公司，占比达八成。其余4家为中小板公司，未出现创业板公司的身影。
从流通市值上看，盘子普遍不小。截至11月21日，全部A股上市公司流通市值中位数为62.51亿元，20只阳光系个股中流通市值超过这一水平的有14只。两市2980只A股中流通市值超过百亿元的只有815只，占比为27.35%，而20只“阳光”股中流通市值过百亿的有8只，占比为40%，高于A股整体水平。
具体来看，3只个股流通市值超过千亿元，分别为平安银行、长江电力、伊利股份。双汇发展的流通市值也在700亿元以上，为723.81亿元。超过百亿元的还有吉林敖东、中色股份、中青旅和承德露露。此外，恒立液压、京投发展、厦门空港、康力电梯、久联发展、远兴能源和宁夏建材的流通市值也均超过50亿元。而流通市值最小的是涪陵榨菜，但也在40亿元以上。
从布局的20家上市公司业绩来看，今年前三季度全部实现盈利，有13家公司归属母公司股东净利润实现同比增长。其中宁夏建材、京投发展、凤竹纺织、凯瑞德前三季度归属母公司股东净利润甚至翻倍，此外还有5家公司的增幅也在10%以上。
可以看出，阳光保险的投资对象以绩优蓝筹股为主。标点财经研究员注意到，这些上市公司普遍爱分红，20家公司中有19家在过去三个年度进行过分红，其中13家公司更是连续3年分红。数据统计显示，过去三个年度每股股利最高的是双汇发展，达到4.12元，2013-2015年度累计单位分红分别为1.45元、1.42元、1.25元；其次是伊利股份，2013-2015年度累计单位分红分别为0.8元、0.8元、0.45元，累计每股股利为2.05元；厦门空港、长江电力过去三个年度累计每股股利也均在1元以上。
4公司大股东如探囊取物
伊利股份大股东持股比例仅8.79%，只比阳光系所持比例高出3.79%，难怪伊利股份对阳光保险的举牌如此紧张。尽管阳光保险表态，举牌伊利只是财务投资行为，但亦难以平息外界的猜测和质疑。
事实上，从当前梳理出的20只个股来看，股权分散的伊利属于少数几个大股东持股比例较低的案例。阳光保险现身的20只个股中，15只个股目前第一大股东持股比例超过20%，大股东持股比例在40%以上的个股有8只，阳光保险几乎不可能谋求控股权。
其中，厦门空港大股东厦门翔业集团有限公司的持股比例高达68%，阳光人寿分红保险产品尽管列第7大股东，但持股比例只有0.44%；长江电力第一大股东持股比例同样在60%以上；双汇发展大股东的持股比例也接近六成，为59.27%；而即使阳光保险持有承德露露8.43%的股权，为20只个股中最高，但与其大股东万向三农集团有限公司相比仍相差甚远，后者持有承德露露40.68%的股权。
但股权较分散的凤竹纺织、凯瑞德、胜利股份和中青旅，阳光系与其第一大股东的持股比例仅仅相差5%至10%左右。
其中，凤竹纺织第一大股东陈澄清持股比例为10.72%，而阳光保险旗下的阳光人寿传统保险产品持股比例自2015年7月举牌至今维持在5%，二者之间表面看去有5.72%的差距，可对于经常大手笔买入A股的险资而言，5%的差距，并非一道鸿沟。
不考虑现有各大股东是否存有一致行动人的情况下，标点财经研究员进一步计算显示，凤竹纺织总股本为2.72亿股，大股东陈澄清持有2914.75万股，阳光持有1360.01万股，以2016年11月24日收盘价16.60元计算，只需区区2.58亿元，阳光保险就能夺下第一大股东宝座。
总股本为1.76亿股的凯瑞德，其大股东浙江第五季实业有限公司持有2042.7万股，阳光旗下的北京阳光融汇医疗健康产业成长投资管理中心(有限合伙)持有880.01万股，以11月24日收盘价28.18元计算，只需3.28亿元，阳光保险即可成为第一大股东。
再看胜利股份。总股本为8.8亿股，大股东山东胜利投资股份有限公司持有13553.51万股，阳光保险持有4893.96万股，以11月24日收盘价6.84元计算，只需5.92亿元，亦能成为胜利股份的第一大股东。
总股本为7.24亿股的中青旅，大股东中国青旅集团公司持有12430.5万股，阳光保险持有5399.63万股，以11月24日收盘价23.55元计算，后者只需花费16.56亿元，就能拿下中青旅第一大股东席位。
相比而言，阳光保险要成为伊利股份的第一大股东，所需动用资金要多出一些。标点财经研究员研究显示，总股本为60.65亿股的伊利股份，大股东呼和浩特投资有限责任公司持有53333.08万股，阳光保险持有30324.01万股，以11月24日收盘价18.9元计算，阳光保险大致需花费43.49亿元，就能成为伊利股份第一大股东。
值得注意的是，在进入标点财经研究员视野的阳光保险现身的20只A股中，也有类似于凤竹纺织、胜利股份、凯瑞德等流通市值大致在40亿元左右的其他上市公司(百亿市值以下的上市公司素来被誉为良好的狙击对象)，但阳光保险并未持股太多，仅选择性地持有1%甚至1%以下，原因或与这些公司的大股东持股比例几乎都超过30%有关—门外的野蛮人面对此种情况鲜有得手机会。
持股时间普遍超1年
不久之前，恒大人寿在梅雁吉祥上的“快进快出”在市场上引发了争议，更是遭到保监会约谈。相比之下，阳光系持股时间普遍超过1年。
从在上市公司中首次现身算起，在20只当前持有的A股中，阳光系持有时间最长的是恒立液压。在恒立液压2014年的年报中，阳光人寿传统保险产品列公司第十大股东，持股比例为0.46%。之后阳光系逐渐加码，至2016年三季度末，阳光人寿3只产品共计持有公司1.6%的股份。从2014年四季度至今，阳光系持有恒立液压已达两年时间。期间公司分红两次，累计每股股利为税前0.12元。
其次是京投发展，从2015年一季度末阳光人寿传统保险产品成为第九大股东起，至今阳光系已持续持有7个季度。对双汇发展的持股则是始于2015年二季度，至今已达一年半。
阳光保险对A股的增持主要集中在2015年三、四季度以及2016年二、三季度。从已举牌的8只个股来看，对凤竹纺织、凯瑞德的增持集中在2015年7月份，也就是A股开启暴跌模式之后；在2015年三、四季度则持续增持承德露露、中青旅、京投发展；而举牌伊利股份和吉林敖东则发生在2016年。实际上，阳光系自2015年四季度起便潜伏在伊利股份十大股东中。2015年年报显示，阳光人寿分红保险产品为伊利股份第五大股东，持股比例为1.8%。
除了在二级市场上持续吸筹外，阳光保险还通过参与上市公司定增进行投资。2015年3月，阳光人寿认购胜利股份0.49亿股定增股，持股比例为5.09%。今年4月，阳光人寿再次参与胜利股份定增后，持股比例达到5.56%。同样是今年4月份，阳光人寿以96.64亿元认购长江电力8亿股定增股份，占增发后公司总股本的3.64%。
阳光系进驻的上市公司背后，普遍有多家机构扎堆，其中多只个股十大股东中出现中央汇金、社保组合等国家队的身影。如承德露露的十大股东中，除了阳光产险和阳光人寿的产品外，还包括社保基金一零四组合、社保基金一一零组合、中央汇金资产管理有限责任公司、中国证券金融股份有限公司以及多只基金。中青旅十大股东中包括社保一零三组合、社保基金一一四组合、中央汇金资产管理有限责任公司等。伊利股份、吉林敖东、双汇发展、涪陵榨菜、久联发展、中色股份、桂林旅游以及康力电梯同样受到社保组合的青睐。(.投.资.时.报)
价值挖掘逐步升级 五大低估值蓝筹股将迎修复契机
市场研究中心根据统计显示，在申万一级银行业中，有14只个股最新动态市盈率低于所属市场平均市盈率(沪市主板14.19倍、深市主板25.75倍、创业板63.29倍、中小板47.24倍)且月内实现大单资金净流入，个股数量在申万一级行业中排名第一。
具体来看，上述14只个股中，上海银行、华夏银行、江苏银行期间累计大单资金净流入居前，分别为19.93亿元、13.47亿元和11.74亿元，而光大银行(8.79亿元)、浦发银行(6.59亿元)、建设银行(5.92亿元)、南京银行(4.89亿元)、交通银行(4.14亿元)、北京银行(4.03亿元)、兴业银行(3.01亿元)和贵阳银行(2.53亿元)等个股期间累计大单资金净流入也均在2亿元以上。
估值方面，上述14只个股，有11只个股最新动态市盈率在10倍以下，分别为建设银行(6.03倍)、兴业银行(6.08倍)、光大银行(6.42倍)、交通银行(6.53倍)、华夏银行(6.57倍)、浦发银行(6.83倍)、平安银行(7.23倍)、中信银行(7.93倍)、南京银行(8.63倍)、北京银行(8.87倍)和宁波银行(9.38倍)。
市场表现方面，上述14只个股月内全部实现上涨，华夏银行、中信银行、南京银行、北京银行期间累计涨幅在10%以上，分别为，15.66%、14.17%、11.06%、10.52%。此外，光大银行、宁波银行、上海银行、江苏银行、建设银行、平安银行、浦发银行等个股期间累计涨幅也均在5%以上。
据悉，农业银行11月23日公告称，将出资100亿元设立全资子公司农银资产管理有限公司，专司债转股业务，经营和办理与债转股相关的债权收购，债权转股权，持有、管理及处置转股企业股权等经金融监管部门批准的金融业务。
申万宏源表示，银行AMC子公司的设立，打开银行综合化经营空间的预期。银行通过AMC子公司参与债转股经营，进一步拓展了银行在金融领域的多元化经营布局，增强业务协同效应，扩展业绩创收来源。此前根据监管层意见，银行投贷联动试点，也将通过银行设立投资子公司展开。银行设立投资公司开展多项基于银行业务延伸的金融新领域，打开综合化经营新空间。当前阶段，维持行业业绩处于触底小幅上升通道的判断，基于息差压力趋缓、资产质量企稳、增量资金配置逻辑，继续推荐板块配置价值，维持行业看好评级。首推北京银行、招商银行，关注弹性较大且增速领先的宁波银行、南京银行。
广发证券则表示，农业银行设立农银资产管理有限公司表明债转股加速落地，这将有助于加速银行风险出清，有助于改善市场对于银行不良数据质量的担忧；此外近期调研发现部分地区经济开始出现企稳迹象，部分银行认为宏观经济目前处于稳定阶段开始考虑加大企业贷款提前布局的计划，板块估值修复行情或延续。推荐组合：宁波银行、华夏银行、中信银行，关注南京银行、北京银行、交通银。（.证.券.日.报）
三、今日股评家最看好的股票
诺普信(002215)：立足农资 坚定发展大三农互联网 田田圈前景广阔
农药制剂龙头，专注农药制剂、水溶肥和农业服务一体化产业链公司以深圳为总部的企业集群，在全国多个省市拥有上百家子公司、参控股公司和生产物流基地，形成了集农药制剂技术研发、生产、销售推广与农技服务于一体的完整产业链。公司营业收入增长较为稳定，多年获得中国农药协会销售冠军，2014年销售额以22.03亿元居首，领先第二名近10亿元。在净利润方面，由于公司近几年大力推广“田田圈”，销售费用增长较多，净利润增幅减小。2016年由于公司股权激励计划提前终止，公司提前提取股份支付费用并计入管理费用，导致成本大幅增加，我们预计该事件短期影响公司净利润，不构成长期威胁。?“十三五”农药减施增效有利于新型制剂及农业服务的发展我国人均耕地面积呈现不断下降趋势，到2013年人均耕地面积下降到0.08公顷。农药产量和需求快速上涨，到2015年，我国农药年产量近380万吨，2005~2015年，农药产量年均复合增长率为12.5%，但近年来农药用量增长不断趋缓。2015年农业部发布了《到2020年农药使用量零增长行动方案》，提出“十三五”期间转变农业发展方式，实现农药的减施增效成为社会的共识，这必然有利于低毒高效新型制剂及农业服务的发展，利好公司服务大三农战略。
公司构建大三农互联网生态圈——“田田圈”前景广阔
公司田田圈线上运营平台有田田商城（原农集网）、田田云（云数据管理平台，也是各区域中心及VIP会员管理运营平台）、田田圈APP（社群平台/移动端）、田田购等四个运营平台，线下已与400多名核心经销商、优质零售店深度合作，结盟发展，并已在数百个农业县展开了田田圈的创建推广工作。
截止到2015年底，已完成品牌授权400多家，签约288家，已完成参股164家，参股比例为35%，完成控股11家，控股比例51%，并在28个省（直辖市/自治区）的400多个农业县，开设了2200多家田田圈农业服务中心店。
公司制剂品种丰富，研发实力较强
公司拥有多个全国性品牌和“诺普信”中国驰名商标。截至2015年年底，公司共获得了270多项发明专利授权，能为中国95%以上农作物病虫草害的防治提供整体解决方案；公司的“三证”产品数、发明专利数、国标/行标/企标数、生物源农药产品登记数、环境友好型农药制剂销售占比等均位列农药行业全国前列。
公司拥有研究院——子公司技术中心两级研发体系，技术研发系统有技术人员近300人，总部研究院现有专职研发人员50余人，其中具高级职称或博士学位的近20人。公司研发投入在营业收入中的占比长期确保在4%以上，2015年研发投入超8000万元。
盈利预测与估值
根据公司推广“田田圈”的发展速度及良好的前景，预计公司2016年、2017年和2018年营业收入分别为24.78亿元、31.48亿元和46.51亿元，归属母公司净利润分别为-2.68亿元、2.51亿元和4.78亿元，每股收益分别为-0.29元、0.28元和0.53元。公司当前股价（按11月21日收盘价）为11.28元，对应2016年、2017年和2018年PE分别为-39倍、40倍和21倍。“十三五”期间，公司定位“互联网+农资”，线上线下齐发力，加快转型步伐。首次覆盖，给予买入评级，合理价格区间为13~15元。
风险提示
市场开发不及预期风险、管理风险。（.联.讯.证.券）
南洋科技(002389)：军贸标杆——无人机巨头
重组打造军用无人机优质平台：2016年10月31日，南洋科技公告，公司拟进行重大资产重组，经过无偿划拨、发行股份购买资产和配套募资资金后，航天科技集团将成为公司的实际控制人，航天科技集团航天气动院成为上市公司控股股东。本次重组完成后，通过购买彩虹公司和神飞公司，上市公司将形成膜类业务和无人机研发和制造共同发展的业务模式。主要产品在原有膜类产品的基础上，将增加彩虹-3、彩虹-4和彩虹-5等中大型察打一体无人机产品，大幅增强上市公司业务的抗风险能力。两个标的公司未来四年合计承诺利润分别是1.11亿、1.82亿、2.59亿、3.29亿元。
原有高端膜材料业务稳健发展：南洋科技原有主业集中于高端膜材料领域，光学膜、背材基膜及绝缘材料、电容膜三大业务占据公司收入的99%以上。受益消费类电子升级换代和我国光伏行业强势回暖，同时公司光学基膜项目步入产能投放期，公司2016前三季度营收同比增长31.98%，达到8.67亿元；利润增长41.84%，达到0.98亿元。“十三五”期间，公司高端膜材料业务将随下游需求维持稳步增长，估计背材基膜及绝缘材料、光学膜、电容膜产品的可以保持稳定增长。同时重组预案也规定2016-2018年公司原有资产将实现合计不低于3亿元净利润，为公司膜类业务的发展步伐提前定调。
彩虹无人机和专用导弹国际领先：彩虹系列无人机性能指标已达到国际先进水平，部分产品处于国际领先地位。目前公开的“彩虹”无人机产品包括12型常规类型无人机以及3型概念无人机，主要产品有中程无人机彩虹-3、远程无人机彩虹-4，该察打型产品是国际上仅有的几款察打机型之一，处于国际领先地位。新型彩虹-5多用途远程长航时无人机紧密跟踪市场需求和全球前沿技术发展趋势，填补了国内多项空白。此外，公司还从事无人机任务载荷及配套设备和无人机应用服务，公司的AR系列导弹是彩虹公司针对无人机对地攻击专门研制的无人机专用导弹，已经历经几百次实战检验。
彩虹无人机客户遍布全球：根据国家重大技术装备网报导，“彩虹”已经成为我国批量出口最早和出口量最大的无人机系列，覆盖9个国家的17个最终用户，年交付国内外用户无人机200余架，完成科研和交付试验1000架次。埃及、伊拉克、缅甸、尼日利亚、巴基斯坦、沙特阿拉伯和阿联酋，都是“彩虹”系列无人机的已知用户。最新款彩虹-5侦察和作战无人机也亮相最近的珠海航展，一些国家已经表达了购买意愿，预计很快也会有所斩获。
无人机将是未来新一代战机发展重点：无人机代表着空战的未来发展方向，技术水平的提升和作战需求的牵引将带来空军历史上革命性的变化。无人机系统的发展由最早期的靶标、情报/监视/侦查、电子软/硬杀伤发展到察打一体乃至智能化作战任务。作为未来战场火力控制、技术侦查的大型无人机，将成为未来战场中必不可少的一部分。美军已经研制的无人机型号有近60种，总数上万架。根据美军规划，未来无人机数量将会逐渐超过有人战机，下一代主力战机可能也将是无人战机，无人机将成为今后的主战装备。
投资建议
根据彩虹无人机在河北固安和浙江台州两大基地的规划，预计到2020年项目建成达产后，固安基地将可年产100架1吨级飞机，实现利润20亿元；台州一期工程将形成年产中大型无人机20架、中小型无人机1000架、机载武器2000发的生产能力，产值达到100亿元。我们认为，在产能快速提升的基础上，彩虹无人机凭借着技术优势和客户积累将持续获得快速发展，海外订单将持续超续期，对AR导弹的需求也将随着无人机存量的增加而大量增长；同时，作为一款有着实战经验的飞机，不排除在国内进行列装。我们认为，公司将成为军用无人机和军贸领域的标杆公司。
估值
根据收购协议，彩虹和神飞两家子公司2016-2019年合计承诺利润分别为1.11亿、1.82亿、2.59亿、3.29亿元。假设公司2017年初完成收购并表，且将此二家公司利润计入投资收益，则2016-2018年公司备考归母净利润1.40/3.36/4.33亿元，同比增速40.04%/139.46%/29.11%；备考EPS0.197/0.473/0.610元，按照2017年成功增发股本34487.53万股计算，则备考摊薄EPS为0.133/0.318/0.411元。
我们给予公司未来6-12个月目标价25元，当前股价对应65X16PE和27X17PE，首次覆盖，给予“买入”评级。
风险
增发进度低于预期。（.国.金.证.券）
湘邮科技(600476)：经营业绩逐步改善 资产注入值得期待
投资要件
公司是中国邮政集团目前唯一的上市公司，是全国邮政系统重点科研和技术支撑单位，率先在国内从事计算机通信网络的研究和开发。公司主营业务包括软件集成、GIS北斗技术应用以及智能包裹柜等几大部分。
经营业绩逐步改善
公司控股股东由湖南邮政变更为中邮资本后，新一届经营班子立足邮政，突出重点，稳步推进各项业务。同时强化市场统筹规划职能，优化管理流程，有效控制期间费用。截至2016年第三季度，公司实现营业收入2.08亿元，同比增长53.85%。第三季度归属于上市公司股东的净利润为-501.60万元，同比减亏266.40万元，预计2016年实现扭亏为盈，实现主营业务收入2.44亿元，每股收益0.01元。
行业资本化进程加快，倒逼邮政集团资产注入
国内快递行业主要企业顺丰、申通、圆通、韵达均已在A股上市，中通也已登陆美国纽交所。邮政集团旗下优质资产EMS是近期唯一未登陆资本市场且排名行业前五的公司，在行业集中度大幅提升的背景下，公司可能成为邮政集团资本运作平台，EMS上市有望得以重启，并大概率注入公司。
盈利预测
预计公司2016-2018年EPS为0.01/0.06/0.12元。我们判断，邮政快递行业资本化进程加快，同时邮政信息化程度加快将逐步改善公司主营业务收入。参考同类公司市值和EMS潜在市值，我们认为公司价值严重低估，合理市值为80亿元，首次覆盖给予买入评级，目标价50元。
风险提示
邮政行业信息化推进速度或投入低于预期、资产注入低于预期。（.联.讯.证.券）
【金融群英会实盘直播室】时空坐标法-时空点 11-17 11-21 长期验证，友情提醒http://bbs.macd.cn/static/image/filetype/image_s.gif
页:
[1]