诸葛鉴股---松发股份(603268) 企稳
松发股份(603268) 上升下轨企稳 突破小平台高点要点一：所属板块 玻璃陶瓷 广东板块要点二：经营范围 设计、生产、销售：陶瓷制品,卫生洁具,瓷泥,瓷釉,纸箱(不含印刷),铁制品,塑料制品,藤、木、竹的陶瓷配套产品。要点三：主营业务-日用瓷生产销售 公司是一家集研发、设计、生产、销售及服务于一体的专业化、高品质日用瓷供应商,主要产品包括日用瓷、精品瓷和陶瓷酒瓶。日用瓷主要包括家庭用瓷、酒店用瓷、餐厅用瓷等产品系列,以自主研发、创意设计的特、异型产品供应国内外市场。精品瓷是采用精选材料、运用特殊工艺、手工彩绘精制而成的高端日用瓷产品;陶瓷酒瓶主要应用于酒类包装。报告期内,公司的主营业务未发生重大变化。要点四：行业背景-陶瓷制品制造 从宏观环境判断,陶瓷行业平稳增长的基础面没有改变。国民经济仍保持增长态势,工业化、城镇化仍将为陶瓷行业提供市场增长空间,新常态以来政府出台的政策措施及效应将会得到陆续发挥。基础设施建设、“一路一带”开发等必将拉动各类陶瓷产品消费增长。从行业内部分析,城镇化进程仍将推动规模以上陶瓷工业较快增长。陶瓷行业工业化进程还远未完成,结构调整的深入推进将为全行业发展提供源源不断的发展动力。2015年规模以上各类陶瓷企业仍保持一定增长,但与此同时,随着陶瓷行业转变发展方式的深化,结构性矛盾与市场需求不足对行业的制约将进一步加剧,特别是产能过剩问题仍然凸显、新的增长点不足等问题尤为突出,全行业经济运行下行压力将持久存在。要点五：核心竞争力-创意设计 公司引进工业设计、广告、服装设计等其他行业的设计人才,将其他行业的设计理念创新性地融合到陶瓷产品的设计中,每年平均开发新产品2,000件以上,产品具有丰富的文化内涵。要点六：核心竞争力-客户与营销渠道 ,公司目前已经与50多个国家和地区的100多个客户建立了长期稳定的合作关系。在内销方面,公司客户覆盖万豪、喜来登、希尔顿、万达、雀巢(中国)等多家知名企业集团。公司通过设立直营店和开设销售专柜,进一步提高公司的品牌知名度和市场占有率。要点七：核心竞争力-融资渠道 公司成功在上交所实现首次公开发行股票并募集资金,拓宽了公司的融资渠道,为公司未来快速发展和转型、扩张提供了强劲的支撑。要点八：获实际控制人增持近2200万元 2016年10月31日公告,公司控股股东、实际控制人林道藩于10月28日、31日通过交易系统合计增持公司股份43.43万股,占公司总股本的0.49%,增持金额合计为2162.29万元。要点九：并购教育行业公司 2016年5月19日发布重组进展称,为提升公司综合实力,公司拟收购一家教育行业的公司,推进资产重组事宜,旨在拓宽公司业务领域及增强公司盈利能力。但公司目前尚未最终确定交易对方,潜在交易对方为与公司无关联关系的第三方。公司股票将继续停牌。此次重大资产重组的标的资产范围尚未最终确定,根据中国证券监督管理委员会《上市公司行业分类指引》(2012 年修订),标的资产的行业类型为“教育”,标的资产为相关企业的全部或部分股权。此次重大资产重组涉及标的公司 VIE 协议控制架构的拆除,与本次重组相关的财务顾问、审计、评估、法律等工作仍在进行中,公司与有关交易各方尚需进一步沟通、协商本次重大资产重组方案及标的资产等具体事项,相关审计、评估和尽职调查工作量较大,目前尚未完成,预计无法按期复牌。为此公司决定向上交所申请公司股票自5月28日起继续停牌,预计停牌时间不超过一个月。要点十：陶瓷产销一体化 公司内销产品为日用瓷、精品瓷和陶瓷酒瓶等系列。日用瓷销售采取直销或经销模式,客户群为星级酒店、餐饮业及家庭个人;精品瓷产品主要满足具有收藏鉴赏、商业定制需求的消费群体;陶瓷酒瓶采用直销方式,主要销售给国内白酒厂商。外销产品主要是中高档日用陶瓷产品,客户群体主要为酒店、连锁商超及经销商。从分布区域来看,产品主要销往东南亚、澳大利亚、欧洲、北美洲等地区。要点十一：享企业所得税优惠 2015年5月,公司通过高新技术企业复审,2014年1月1日至2016年12月31日,公司享受国家关于高新技术企业的相关税收优惠政策,按15%的税率缴纳企业所得税。要点十二：参股广州别早网络公司 2015年12月,根据公司与广州别早网络科技有限公司原股东张征林、闻浩原等签订的《增资扩股协议》,公司以货币资金750万元,增资参股广州别早网络科技有限公司,其中17.65万元作为注册资本金,占注册资本的15%,732.35万元计入资本公积。别早网络分销的微商平台于2013年正式推出,其“懒汉搜索技术”曾被评定“5星”应用级技术。公司表示,参股别早科技将加强公司在互联网O2O电商领域的合作。要点十三：募资投向-年产2,300万件日用陶瓷生产线建设项目 本项目募集资金将用于新建日用陶瓷生产车间和购置生产设备。通过本项目的建设，公司将新增年产 2,300 万件日用陶瓷的产能。本项目总投资为 19,648 万元，建设周期为 18 个月，达产后预计每年可实现营业收入 32,043.00 万元、净利润5,580.00 万元，投资利润率为 40.96%，税后内部收益率 22.93%，静态投资回收期 5.54 年（含建设期） ，动态投资回收期 6.95 年（含建设期） ，项目具有较好的经济效益。要点十四：募资投向-松发陶瓷展示中心 本项目募集资金将用于松发陶瓷展示中心建设，公司将通过本项目的实施，增强公司对国内市场影响力，扩大公司的销售规模，提高公司的市场竞争力。本项目总投资为 4,020 万元，建设工期为 12 个月。本公司募集资金投资项目建成后，公司产品结构将得以进一步优化，日用陶瓷、精品瓷和陶瓷酒瓶的生产工艺和产能将得到大幅度提升，从而全面提高公司的市场竞争能力。要点十五：股利分配 公司的利润分配注重对股东合理的投资回报， 利润分配政策保持连续性和稳定性。公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合的方式分配股利，在有条件的情况下，可以进行中期现金分红。公司最近三年以现金方式累计分配的利润少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十的，不得向社会公众增发新股、发行可转换公司债券或向原股东配售股份。要点十六：自愿锁定股份 公司控股股东及实际控制人林道藩、 陆巧秀及其关系密切家庭成员林秋兰承诺：自发行人股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本人持有的发行人公开发行股票前已发行的股份， 也不由发行人回购本人持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。担任公司董事、监事或高级管理人员的股东林道藩、林秋兰承诺：自发行人股票上市之日起 12 个月内，不转让本人持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。公司其他股东刘壮超、廖少君、王斌康、刘丽群、严考验、美富投资承诺：自发行人股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本人持有的发行人公开发行股票前已发行的股份， 也不由发行人回购本人持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。要点十七：稳定股价预案 在上市后的三年内，若公司连续 20 个交易日每日股票收盘价均低于最近一期经审计的每股净资产，公司将按照《广东松发陶瓷股份有限公司上市后三年内股价稳定的预案》回购公司股份。公司的控股股东、实际控制人林道藩和陆巧秀承诺：股份公司上市后六个月内，若股份公司股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后六个月期末收盘价低于发行价，本人持有股份公司股票的锁定期限在前述锁定期的基础上自动延长六个月。
欢迎参赛，预祝成功！
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