大策略晨报9.29——逢低小幅吸纳，等待节后修复行情
一、宏观市场名称昨收涨跌幅昨日收盘名称昨收涨跌幅昨日收盘
道琼斯+0.61%18339.24上证指数-0.34%2987.86
美原油+5.57%47.16深成指数-0.09%10467.16
黄金-0.24%1323.02中小板指数-0.08%6704.23
恒生指数+0.20%23619.65创业板指数-0.05%2139.63
大盘点评： 周三A股震荡之后小幅收跌，受成交参与度下降影响，成交量再次刷新熔断以来的地量，市场赚钱效应极差，板块联动性极弱。盘面上，非汽车交运、保险及其他、深港通等概念领涨两市；而草甘膦、两桶油改革、水利等概念则继续回调。消息面上，国外方面，OPEC八年来首度达成限产协议，致原油大涨6%，美股也在能源板块带动下出现走高，短期可能利好原油生产企业；然中长期来看，预计不会出现非理性上涨，在目前全球需求较为疲软的现状下，如果油价大幅上行推升美国页岩油的扩产。国内方面，各地加快出台政策遏制房地产非理性上涨，监管部门严厉打击房地产商“恐慌式营销”模式，我们认为随着人口拐点的来临和货币政策的边际趋紧，预计后期房地产将面临调整，建议逢高规避为主。技术上，今日作为节日前最后一个取钱过节的交易日，存在一定的抛压风险，但是目前两市成交量以及萎缩至3000亿附近，处于良性较为的调整，节后随着交易气氛的好转，市场可能会进入修复扩张期。 操作建议： 今日建议逢低吸纳保持一定的仓位，等待市场节后人气回暖；可关注随着深港通、高送预期等主题性机会以及随着供给侧改革的不断推进所带来的煤炭、钢铁等三季报盈利好转等板块。 沪指上方压力区间：3010-3030 下方支撑区间：2950-2970 仓位：3-4成 二、财经要闻 【★★★★★】OPEC在阿尔及利亚非正式石油会议上达成限制石油产出协议，将OPEC总的石油产出目标限制在3250万桶/日，这将意味着将较8月份石油产出减少逾70万桶/日(9月OPEC月报显示该组织8月份石油日产量为3323.7万桶)。【点评】：OPEC八年来首次同意减产，减产时长将在11月会议决定，这将给油价带来一定支撑（但预计不会出现非理性上涨，毕竟如果油价大幅上行推升美国页岩油的产出，以及目前需求依旧较弱），同时也将给大宗商品市场带来一定支撑，建议可以关注化工品的涨价机会。 【★★★★★】PPP：昨日复星集团牵头民企与浙江省交通投资集团等正式签订“杭绍台铁路PPP项目合作协议”，这标志着杭绍台高铁项目正式落地。杭绍台铁路是国家首批引入社会资本的8个铁路示范项目之一，也是浙江省PPP项目一号工程。杭绍台铁路总投资规模预计达462亿元，其中静态投资416亿元。【点评】：从此前落地的示范项目来看，非国有企业参与率约为45%，后期随着PPP立法的出台（此前报道称预计在2017年1季度前出台，目前立法委正积极推进），预计民营企业参与PPP项目积极性将进一步提升，后期可关注有业绩支撑的PPP相关投资机会。【★★★★★】供给侧：彭博援引知情人士称，发改委考虑允许优秀产能日均增加100万吨煤炭产量（一个月增产100*30=3000万吨，增产后月度产量约和往年持平，能够促使供需恢复平衡），用于补充煤炭需求缺口以及部分社会库存，尚未决定在何种情况下会推出上述计划。发改委并表示仍要坚持276个工作日制度。发改委27日下午召开会议，讨论保障东北冬季煤炭供应；另发改委上周五召开煤炭座谈会，会上决定启动煤炭一级响应机制，提高煤炭产量以限制价格的上涨。 【点评】：进入10月份大秦线检修和冬储的拉动下，且10月底央企去产能任务以及11月底全部去产能任务需完成，供给偏紧格局短期难以打破，昨天环渤海动力煤价格继续上涨7元至561元/吨，但在政策的压制下难以出现非理性上涨，但行业盈利改善趋势不变。 三、行业要闻【★★★★★】【交通部加快ETC推广 探索城市停车等广泛应用】交通部新闻发言人28日表示，下一步交通部将加快ETC的推广和运用，不断强化ETC系统安全，推进ETC密钥国产化升级，探索实现ETC系统在公路服务区、城市停车等交通领域的广泛应用，为ETC用户提供更多便利等。【点评】：4月份交通部曾表示，今后将扩展ETC卡的应用，可能会加载加油、高速服务区购物、停车费支付等功能。目前ETC（电子不停车收费系统）多用于高速公路收费站，业内普遍认为城市停车是ETC应用的下一个爆点。相关个股：捷顺科技（002609），与广东联合电子签署战略合作协议，实现在停车场上使用“粤通卡”通行、支付等功能。中海科技（002401），曾签订吉林高速公路ETC联网工程等项目。天喻信息（300205），已成功为多个省份和地区提供了ETC卡产品和服务。其他关注：华虹计通（300330）、皖通科技（002331）、紫光股份（000938）。【★★★★★】工业行业：【财政普惠金融支持PPP 10亿以上的项目奖800万】9月28日，财政部网站披露了《普惠金融发展专项资金管理办法》，公布了财政支持普惠金融发展的新举措，加强普惠金融发展专项资金管理，提高财政资金使用效益。 【点评】：此次普惠金融发展专项资金是指中央财政用于支持普惠金融发展的专项转移支付资金，包括县域金融机构涉农贷款增量奖励、农村金融机构定向费用补贴、创业担保贷款贴息及奖补、政府和社会资本合作(PPP)项目以奖代补等4个使用方向。对于以奖代补，财政部将在项目完成采购确定社会资本合作方后，按照项目投资规模给予一定奖励，具体为投资规模3亿元以下的项目奖励300万元，3亿元至10亿元的项目奖励500万元，10亿元及以上的项目奖励800万元。 可关注：渤海股份(000605)、葛洲坝(600068)、万邦达(300055)。四、个股【★★★★★】星河生物：【星河生物对外投资增资香港GSL公司】广东星河生物（300143）科技股份有限公司（以下简称“公司”）与一家香港公司GLOBAL SYSTEM LIMITED（国谊有限公司）签署《增资扩股意向书》（以下简称“意向书”）。根据意向书，公司拟以1,100万元美元的现金认购GSL公司新发行的7,500股股份，增资后公司约持有GSL公司43%的股权。 点评：1、GLOBAL SYSTEM LIMITED （国谊有限公司）于2015年8月起分批出资购买了美国Protom公司25%的股权。美国Protom公司成立于2008年1月，是一家注册于美国特拉华州的先进质子放疗设备生产企业，其主打产品Protom Radiance330file:///C:\Users\ADMINI~1\AppData\Local\Temp\ksohtml\wps50F3.tmp.png 质子治疗系统已于2014年获得美国FDA认证，是目前市场上最先进的模块化、小型化质子治疗系统，具有先进性、灵活性、经济性的显著特点，已被美国麻省总医院（MGH）选中用于建设质子治疗中心，MGH的项目正在安装中/2、星河生物已于2015年底通过实施重大资产重组转型进入医疗健康领域，目前下属子公司玛西普是国内放疗设备伽玛刀的生产、研发、销售的领军企业。此次通过增资GSL公司进而间接持有美国先进质子放疗设备企业Protom公司的股权，为公司在放疗设备领域的战略布局迈出了十分重要的一步，此举不仅使公司一跃进入了国际先进放疗技术的最高端领域，也为公司未来开拓国内、国际医疗健康市场奠定了高起点、高标准、高收益的“三高”基础。【★★★★★】濮阳惠成：【濮阳惠成定增募资2亿元加码精细化学品 今日复牌】濮阳惠成（300481）公告，公司拟非公开发行不超过1000万股，募集资金总额不超过2.04亿元。募集资金扣除发行费用后的净额全部用于“年产1万吨顺酐酸酐衍生物扩产项目”、“年产3000吨新型树脂材料氢化双酚A项目”、“年产1000吨电子化学品项目”。9月29日复牌。公司表示，此次募资有助于公司扩大产能、实施研发项目产业化以满足市场需求。受益于我国电子信息产业的快速发展、智能电网、超/特高压输电线路投资力度的不断加大、新型复合材料的广泛应用，国内市场对顺酐酸酐衍生物的需求一直呈增长趋势。氢化双酚A目前在国内没有实现产业化生产的厂家，主要依赖进口。面对目前国内市场供不应求的状况，公司亟待将已掌握的氢化双酚A生产工艺实施产业化，填补国内工业化生产空白，实现进口替代。1000吨电子化学品中，氢化纳迪克酸酐和氢化甲基纳迪克酸酐为市场潜力较大的高附加值电子封装材料。点评：公司IPO募投项目实现对原有顺酐酸酐衍生物产能的翻番，此次募投1万吨将使公司顺酐酸酐衍生物产能达到4万吨。对于电子化学品中的封装材料，此前公司承接工业和信息化部、财政部封装用高性能环氧树脂固化剂研发及产业化课题，在封装材料领域有发展规划。此次募投项目氢化双酚A可用于高端LED封装材料，1000吨电子化学品可用于电子电气材料和OLED中间体，将实现电子化学品封装材料的产业化。
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