多策略轮动操作思路
一般来说一个策略不可能长期有效，总会有一段时间A策略效果特别好，而过了一段时间B策略效果特别好。比如说前几年小市值策略取得了很好的收益，但最近一段时间PE、股息率等价值投资的策略变的好起来了。我们设想不仅要在合适的时候持有合适的股票、基金、债券，而且要在合适的时候重仓合适的策略模型。下面通过一个例子来说明具体的做法借助果仁网，我们的初始条件如下：单一策略，仅仅剔除ST股票和日成交额不到1000万的股票，按照单一参数排序，每天取前10名股票，从07年年初开始到16年8月10日，单因子最有效收益率最大的前10名如下：总市值、收盘价、市盈率、市销率、市净率、股息率、预期盈利增长率、销售毛利率、预期营收增长率、60天涨幅。当我们统计了每年师大单因子策略的收益率后发现，表现最好的小市值策略，在09、10、15、16这四年表现最佳，但在09、12这两年垫底；低价因子在07、08、14年收益率排名第一，但在10、13年垫底。这充分说明了策略是有适用期的，而且策略的适用期惯性还特别大。我们可以用简单的均线等方式定期选择不同的策略模型。这里优化的结果是用bias优化来的。参数不重要，最重要的是这个利用策略惯性来做策略轮动的思想。当然除了极端的在某个时点上只用一个单策略外，可以重仓表现好的策略，轻仓表现差的策略。另外单因子也只是为了方便说明问题，实战中很少用某个因子，一般都是以某个因子为主，加上其他因子组成多因子线性拟合的效果肯定更好，我实战就用了4-5个因子组合。
思路是可以的，关键是执行!如何确定何时用何种策略！
页:
[1]