12月18日股票资讯汇
○2015年资本市场将迎“改革牛”○卢布爆跌或干扰政策松动节奏
○牛市“第二波”抓国内优势产业
○明年有望成农资电商爆发元年
【高层吹风】
2015年资本市场将迎“改革牛”
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报资讯从权威人士处获悉，决策层预期2015年资本市场将迎来一轮“改革牛市”。其动力，既源于资本市场将在未来的宏调序列中扮演更重要的角色，也来自于包括注册制推出、《证券法》修改、私募市场强化在内的根本性制度重构。制度“突破”将成2015年“改革牛”主因。
为确保“改革红利”顺利、持续释放，决策层期望有平稳和活跃的市场氛围配合，而非在急速冲高中过快释放动能。否则，不仅市场可能“过把瘾就死”，且将贻误和迟滞改革。
【权威声音】
卢布爆跌或干扰政策松动节奏
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报资讯综合各方信息分析，尽管货币政策制定主要取决于国内自身因素，但近期卢布的爆跌也会产生影响。因为同属新兴市场国家，卢布巨幅贬值不免令市场对人民币币值心存疑虑，近期人民币汇率亦有走弱迹象，若此时再选择降息、降准，会令人民币汇率进一步承压。因此，短期货币政策松动或低于预期。
国企附属资产民营化 疗养院变身养老机构
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据了解，即将出台的国企改革顶层设计中明确提出，国企“混改”必须妥善解决企业办社会职能和历史遗留问题。这意味着，目前国企所属的疗养院、学校、培训机构、楼堂馆所、社区供暖供电、物业管理等附属资产都将民营化，所涉资产价值或达两万亿。
按目前设想，上述国企附属资产将由社会资本通过公开招标形式“混改”，或以PPP模式，统一接盘，国企再通过付费方式，向社会资本购买服务。作为突破口之一，符合条件的国有单位培训疗养机构有望变身养老机构。据悉，国务院日前已基本明确对养老事业和养老机构的支持原则，下一步将出台关于公共事业转型投资的细则，牵头部门是发改委。
【主编观点】
牛市“第二波”抓国内优势产业
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笔者在11月9日提出的“宏观指标不转好，A股也可因场外资金入市形成结构性牛市”的观点，被过去一月市场走势充分证实。但随着行情深化，单凭券商等少数板块的单兵突进是难以形成大级别牛市的，必须有新的力量接续。而正在准备走出国门的国内优势产业，就值得投资者在下一阶段密切关注。
近阶段高层全球访问的足迹，已为中国经济的未来发展画出了明确的路线图，即通过推动中国优势产业参与全球分工，提高国际直接投资，解决国内需求不足和产能过剩问题，其抓手是“一带一路”和自贸区建设。而优势产业的全球化，必须有与之相应的全球视野的金融体系匹配，这样才能使中国在资本和产业层面真正融入全球经济。
这意味着，国内资本市场的国际化已是时不我待，沪港通的推出只是起点，深港通、“中外通”等类似举措或将接踵而至，而A股投资方向也将发生深刻变化。一方面全球资本会将中国作为重要对象，逐步纳入配置体系，另一方面国内投资者也因站在全球比较角度，能更清楚的看到包括高铁、泛金融、核电、互联网在内的国内产业优势，尤其是其中估值偏低且具备全球比较优势的企业，抓紧时机低位配置，静等风来。（闻道）
链接：值得观察的国内优势行业
国际比较显示，目前包括高铁、泛金融、核电、互联网在内的国内优势产业，尚处于国际资本和国内资本大幅度配置前的低估值状态，且属于国家未来政经战略发展重点，值得投资者长期观察。
高铁自不必说，已属高层出访推荐标配，南北车合并后或进一步有利于国际战略推进。而核电也经多年实践，渐趋世界一流。
作为服务实业的泛金融行业，是即将兴起的全国“创业热”重要支撑，行业发展前景明确，且土生土长，将来即使面对外资竞争，也有望保住地盘，不排除其中诞生市值堪比券商的大公司。
互联网行业，光是国内庞大的用户数，已令华尔街艳羡不已，是明确的国际比较优势行业。加之正在推进的转型升级，互联网正与传统行业不断交叉融合，衍生出无数的新产业机会，如行业电商、供应链金融，这些都是中国特色的优势产业。
【机构动向】
险资表示无年终结算减持压力
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鉴于市场对部分机构因年终结算需要或减持股票的忧虑，报资讯对京沪险资进行了调查。受访的泰康等险资资管表示，无此压力，近期也无大幅减持所持银行等股票打算。从国际比较来看，当前银行股仍有一定的估值修复空间。
【视点】
明年有望成农资电商爆发元年
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中央农村工作会议将于12月20日召开，农业现代化、土地流转、农产品价格改革等有望成为主要议题。其中，农资电商将是农业现代化的重要抓手，此前已有辉丰股份涉足农资电商股价连续涨停的案例。业内人士认为，明年将是农资电商爆发元年，农资市场容量巨大，仅化肥、种子、饲料三类规模就超万亿元，同时城镇化和土地流转将大幅提升农资服务需求。
大北农（002385）主营饲料、种子生产及销售，近日公告向旗下农博数码增资1.7亿元，加大在农资电商领域的投入，还设立了面向农村种养殖户的金融信息服务公司。随着“智慧大北农战略”稳步推进，未来2-3年，公司将逐步向提供产品、服务、融资等现代农业综合服务平台转变。
农产品（000061）作为中国最大的线下实体农批市场运营商，近年积极打造全渠道、全品类、多层次的农产品电子商务体系。其中，公司通过“中农网”，布局大宗农产品的B2B与B2C平台业务，并通过海吉星商城推广B2C，已经走在农产品电商发展的前列。
诺普信（002215）是中国农药制剂行业的领军者，公司已公告，拟定向增发募资7.3亿元，投向O2O农资大平台等项目，搭建区域植保技术服务平台和作物社区远程服务网络。加之参股浙江美之奥种业、与金正大的战略合作等，显示公司正在加速推进农业服务平台的战略转型。
【信息雷达】
涪陵电力有望成功转让东海证券股权
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涪陵电力（600452）挂牌转让的东海证券股权近日已从上海产权交易所摘牌。由于券商业绩今年逐步向好，公司此次有望成功转让上述股权。涪陵电力于7月31日在上海产交所挂牌转让所持东海证券1.4371%股权，转让底价为评估价1.295亿元。西南证券认为，由于涪陵电力取得东海证券上述股权的投资成本不到2400万元，若转让成功，公司有望获得上亿元的投资收益。涪陵电力今年前三季净利5265万元。
【海外来风】
美P2P公司市值近100亿美元 互联网金融方兴未艾
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全球最大P2P平台Lending Club，自12月11日在纽交所上市以来，相比发行价累计涨幅达74%，总市值接近100亿美元。Lending Club主营个贷和中小企业贷，受益于美国征信体系发达，正迎来加速发展。国内方面，考虑到互联网金融交易成本低、客户覆盖面广的优点，正成为国家降低实体经济融资成本的重要抓手，互联网金融相关指导意见和配套管理办法也有望加快出台。
机构认为，互联网金融在A股中的影响和权重，未来可能向传统金融板块看齐，互联网金融可能出现千亿级市值企业，向美国市场靠拢。公司方面，熊猫烟花（600599）旗下银湖网采用P2P网贷金融模式，上线5个月以来，累计成交额突破3亿元，注册用户数量超过7万人。腾邦国际（300178）设立的腾邦创投开展了P2P网贷业务，公司本身还拥有第三方支付牌照、小贷电商、互联网保险等业务，可实现协同效应。
＞波动加大可追跌杀涨均衡配置
＞国家安全概念迎来新炒作契机
＞八英寸晶圆厂商酝酿提价一成
＞理邦仪器彩超新品明年将上市
＞海印股份：新并购引机构关注
【中证看市】
追跌杀涨 均衡配置
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本周市场对货币政策宽松预期再起，A股盘中大幅震荡，收盘却节节攀升，大金融板块领涨，资讯14日“货币政策仍有必要继续全面放松”得到市场认同，提示的银行、地产等大金融板块涨幅领先。我们依旧坚持认为，A股此轮反弹在于IPO扩容放缓和资金价格走低背景下增量资金加杠杆流入，调整风险同样来自于此。
从增量资金来看，居民资产配置持续倾向于权益类的可能性较大。过去很长一段时间，居民资产以银行理财、信托受益权等方式流向地产以及地方政府平台，而随着地产长周期拐点来临和中央对地方政府平台的整顿，到期和新增的银行理财资金需要寻找新的出口，而对股票配资成为重要渠道之一。下半年以来，A股大幅上涨，财富效应强化了这种趋势。
我们认为，增量资金流入短期仍将持续，但资金加杠杆和监管风险会加大市场波动。具体操作上，投资者可追跌杀涨，从前期重配大金融板块，逐渐转向均衡配置。年初以来，食品饮料、医药、家电等领域优质白马成长股涨幅较低，长期投资者可逐步加大关注。此外，主题方面，可继续关注国企改革、高送转等。
【热点聚焦】
国家安全概念将迎来新炒作契机
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据悉，新国家安全法草案将于12月下旬提交全国人大审议。时隔21年，新国家安全法修订是为适应我国国家安全面临的新形势、新任务。
分析人士认为，从十八届三中全会设立国家安全委到习总书记系统提出“11种”安全概念，再到即将落地的新国家安全法，都毫不例外地彰显了管理层对国家安全的重视。而客观方面，国家安全形势也较为严峻。预计随着新国家安全法的落地，相关行业有望迎来空前的景气和需求增长。
建议率先关注安防、网络信息安全行业，主要涉及网络监控、安全检查、舆情监控，应急指挥、信息安全等多个方面。具体到上市公司，可关注大华股份（002236）、海康威视（002415）、同方股份（600100）、美亚柏科（300188）、航天长峰（600855）以及北信源（300352）、蓝盾股份（300297）等。
军工行业有望长期受益改革红利
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今年以来，军工体制改革一直是我们关注的重点。2月16日提示关注“军工体制改革的投资机会”，3月16日指出“军工领域事业单位改制将有所动作”，4月23日提出“关注军工科研院所改制”。进入到下半年，相继提示了中国航空工业集团、中船重工集团、中国电科集团等改革相关进展，市场反响较好。近期成飞集成重组失败，导致部分军工个股出现明显调整，基本消化了短期涨幅的50%。我们认为，成飞集成仅是个案，板块短期调整基本到位，坚持看好军工行业中长期投资价值。
日前在全军装备工作会议上，习总主席强调“坚持信息主导”，“以网络信息体系为抓手，推动我军信息化建设实现跨越式发展”，这是首次提出信息化建设的跨越式发展。习主席还强调“要坚持军民融合深度发展，结合深化改革”。可见，军工行业有望长期受益改革红利，预计军工国企混合所有制改革将超预期，军工后市有望再度开启新一轮行情。
选股方面，军工板块推动因素较多，包括军费投入增加、空军海军装备建设、国防信息化建设、军民融合、军品定价机制改革等。我们建议从以下三个方面布局：一是信息化，如杰赛科技（002544）、中国卫星（600118）、海格通信（002465）、四创电子（600990）等;二是军民融合，如海特高新（002023）、高德红外（002414）、四川长虹（600839）等;三是资产证券化，如中国重工（601989）、航天电子（600879）、南京熊猫（600775）等。
【产业观察】
8英寸晶圆酝酿提价
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据台湾媒体报道，包括台胜科在内的台湾8英寸电子级硅晶圆厂商正在酝酿在明年一季度提价10%。
近两年，在日本经济走软及半导体主流制程由8英寸向12英寸升级的预期下，三洋、松下、富士通等日本厂商相继关闭了8英寸产能。据估计,合计退出产能超过80万片。与此同时，汽车电子、消费电子移动端市场活跃，8英寸的需求并未按照此前各大厂商的预期出现过快下滑，这直接导致目前供需两端的缺口进一步加大。据台湾媒体测算，目前供需缺口在两成左右，但供给端扩产的意愿并不强，或促使晶圆价格上涨成为必然。近10个交易日，在台指连续下挫的情况下，台胜科的涨幅高达34%，国内涉及电子级硅晶圆生产的厂商有上海新阳（300236）、有研新材（600206）、兴森科技（002436）等。
【个股看台】
理邦仪器：彩超新品明年将上市
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理邦仪器（300206）彩超产品2015年年初将获欧盟认证，明年4月份有望同时获得美国FDA、国内FDA认证。公司产品有三个触摸屏，图像质量很好，操作流、可移动方面也有改善，预计明年5月份进入销售。此外，体外诊断业务，血气POCT销售从7月份起逐步回升，目前增长不错，预计明年会有突破。市场人士判断，2014年是公司净利润的谷底，随着血气产品和新产品的销售，未来收入将会快速增长。
海印股份：红太阳获机构密集关注
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近日上百家机构调研海印股份（000861）新并购的红太阳演艺有限公司。海印股份此前公告拟出资1.83亿元投资湖南红太阳，持有其38.3%股权；另外海印有权在2015-2017年任一时点一次性收购红太阳剩余股权。据了解，受电商冲击，海印股份加快转型升级，提出了以商业为本，通过“文化+科技”两个轮子发展商业的战略。业内人士认为，本次收购是公司继参股幻景娱乐后，做大做强文化娱乐板块的又一重要布局；预计未来公司或将以红太阳为平台联盟其他地区城市演艺，最终打造“中国演艺娱乐第一品牌”。
【另辟蹊径】
小额定投油气资源类QDII
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近期，原油价格大幅下挫，但高盛和摩根士丹利等国际投行却看到了投资机会。摩根士丹利表示，因为具有周期属性，能源将是最具有反弹前景的板块之一。伴随着油价大跌，标普500能源指数年内累计下跌16%，而同期标普500指数累计上涨8%，能源成为2014年内美股市场上表现最差的板块。在对此前能源板块跑输大市的多个周期进行研究后发现，能源板块在此后6个月的表现都好于大市。对于时机，建议密切关注企业盈利下调的时间，能源股通常在盈利下调2个月后触底反弹。
我们认为，虽然尚难判断油价何时触底反弹，但可在油价低位运行期间逐步关注油气资源相关标的。如：可在油价低于55美元时，小额定投油气资源类QDII基金，包括华宝兴业标普油气（162411）、银华抗通胀主题（161815）、诺安油气能源（163208）、华安标普全球石油（160416）等
>总理中东欧力推装备制造 港口合作成新亮点
>LED领跑者名单出炉 机构看好钢铁估值修复
>美都能源巨资投海外能源 置信电气获注资产
>光电股份实控人大揽定增 立思辰年报高送转
【上证聚焦】
○总理中东欧力推装备制造 港口合作成新亮点
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李克强在中国－中东欧国家经贸论坛上表示，中国正在努力从生产消费品的世界工厂变成向世界提供制造业装备的重要基地，而中东欧国家在基础设施建设、制造业发展等方面有很强需求。中国的铁路、电力、港口等装备质量优良，可与中东欧国家实现共赢。
点评：从推销中国高铁、中国核电到中国装备，总理一直致力于推动中国产能“走出去”。从中东欧国家的具体情况看，不少都拥有天然良港，中国的港口装备有望在其建设过程中发挥更大作用。A股公司中，从事港口建设的中国交建（601800），生产港口起重装备的振华重工（600320）、润邦股份（002483）有大量外销业务。
◆中国与尼泊尔在17日签署丝绸之路经济带谅解备忘录，与马尔代夫在16日签署海上丝绸之路谅解备忘录。
○地方国资上市公司现停牌潮
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继17日早盘杭钢股份、太极集团、桐君阁、广电运通临时停牌后，18日起又有海螺水泥、海螺型材、云维股份等多家地方国资上市公司宣布停牌，其理由都是筹划重大事项。
点评：上述上市公司分属浙江、重庆涪陵、广州、安徽、云南等多地国资委。种种迹象表明，随着各地国资改革方案的陆续出台，地方国资上市公司整合也在大范围提速。从最近停牌的公司来看，此前有过重组绯闻以及本身经营业绩差的上市公司，国企改革进程更快。国企改革的制度红利对股市的影响将不亚于当年的股权分置改革，将是贯穿2015年的热点。
【上证精选】
○路透报道称，17日中国央行通过续做MLF和开展SLO向银行间市场注入流动性。
○商务部表示正在抓紧起草加快融资租赁业发展的有关意见，实现规范与促进并举。
○超日债公布本息兑付方案，债市“刚性兑付”神话得到延续。
○日本东京至名古屋磁悬浮高速铁路举行开工仪式，预计投资5.52万亿日元2027年建成。
○欧元区11月通胀率确认回落至近5年低点，油价下跌可能导致明年初出现通缩。
【产业情报】
○首批LED领跑者名单出炉或可享受较高补贴
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12月17日，国家半导体工程研发及产业联盟(CSA)、中国节能协会和中国照明学会联合发布半导体照明节能产业能效“领跑者”第一批产品名单。洲明科技（300232）、德豪润达（002005）以及东山精密（002384）子公司东山照明、飞乐音响（600651）子公司亚明照明跻身10家入围企业名单。
点评：“领跑者”制度是世界上最为成功的节能标准标识制度之一。我国曾提出，对达到“领跑者”能效指标的超高效产品给予较高补贴。专家认为，领跑者制度将使得优势企业脱颖而出，我国半导体照明产业将迎来有序良性的大发展。
○钢铁业受益铁矿石跌价 机构看好估值修复
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中钢协日前对外披露，受益于采购成本的大幅度下降，今年钢铁行业利润总额或将达到280亿元以上，创出近三年来的新高。
点评：研究机构认为，未来2年矿石产能的大规模投放，将继续帮助钢铁业提升利润占比，钢铁产业定价能力提升还将维持一段时间。钢铁龙头企业在未来行业需求复苏时具备更大的利润弹性。目前，三大龙头公司鞍钢股份（000898）、宝钢股份（600019）和武钢股份（600005）股价均在净资产之下，存在估值修复动力。
【公告解读】
○美都能源募资79亿加码海外能源 实控人认购六成
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美都能源（600175）拟以5.55元每股定增14亿股募资79亿元，其中26亿用于2015美国油田产能扩建项目，剩余53亿用于偿还境内外金融机构借款。
公司控股股东、实控人闻掌华，及其控制的杭州五湖投资、杭州志恒投资合计认购8.53亿股，占比六成；与公司前十大流通股东俞建文、俞建武有关联的德清涌金投资、德清百盛投资分别认购9000万股、1.8亿股。
○置信电气11亿元获注优质资产
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置信电气（600517）拟以10.22元每股向控股股东国网电科院发行1.1亿股，购买武汉南瑞100%股权，交易作价11亿元。武汉南瑞从事电网智能运维、新材料一次设备、节能工程及服务三大板块，2011年至今年前8月份净利润分别为2171万元、2161万元、1.23亿元和5810万元。交易完成后，置信电气运维服务板块及节能板块将得到有力提升，并切入新材料一次设备领域。
○光电股份募资12亿“解渴”实控人旗下公司揽下七成
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光电股份（600184）拟以27.18元每股的价格发行4500万股，所募12亿元用于偿还公司借款及补充流动资金。其中，公司实际控制人兵器集团旗下的中兵投资和兵工财务合计认购规模为3150万股，占比为七成。
公司致力于成为领先的综合性武器系统总装总成试制生产基地、精确制导系列产品试制生产基地和军用显控信息装备系列产品的研发生产基地。
○新疆浩源竞得昆仑天然气控股权
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新疆浩源（002700）经过竞价，公司以2560万元成为甘肃中石油昆仑天然气利用有限公司51%股权的受让方。昆仑天然气利用公司主要在甘肃省内取得专营权的区域从事压缩天然气、液化天然气的投资、开发利用业务。公司表示，本次收购形成新的盈利增长点，实现公司跨越式发展。
○康力电梯参股紫光优蓝 进军家用智能机器人
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康力电梯（002367）拟出资5330万元增资参股北京紫光优蓝机器人技术有限公司，完成后，公司共持有紫光优蓝40%的股权。交易对方承诺紫光优蓝在2015年、2016年净利润分别不少于800万元和3000万元。康力电梯则承诺，如紫光优蓝利润达标，则按其2016年净利润值，以不超过17倍市盈率收购紫光优蓝剩余股权。
紫光优蓝是国内领先的家用智能机器人研发销售企业，是人工智能、语音识别、智能感应、交互式软件专家，2011年推出全球首款智能家庭亲子机器人，并获得多项机器人科技专利。
【财报快递】
○立思辰年报高送转
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立思辰（300010）年报拟每10股转增12股派0.3元。
【资金观潮】
○三机构席位买入永太科技
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17日龙虎榜显示，三机构席位合计买入永太科技（002326）6277万元，占该股当日成交额的18.34%。
点评：公司16日曾公告，拟投资1.18亿元建设年产160吨索菲布韦关键中间体项目。索菲布韦被视为治疗丙肝的突破性药物，预计2014年销售有望过百亿美元。索非布韦生产厂商面临着巨大的市场空间，也将由此带动上游关键中间体的需求。
【交易闹铃】
○新股葵花药业18日申购
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葵花药业（002737）发行价36.53元，单账户上限1.45万股，市盈率23倍，主营中成药。机构预计12月这批新股的冻结资金量将再创IPO重启以来最高水平，上市时仍会受到资金追捧。
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