lee_sy 发表于 2014-12-7 23:07 static/image/common/back.gif
楼主要是把图给贴上，你就是名副其实的郭靖大侠。
贴图工作量实在太大，这里只是个大纲，当然会漏掉许多细节，要了解这些细节，最好还是读原文。
第三章 理想的买入时机
本章要解决的问题：如何买入、何时买入与买入什么？
[这三者其实是互相关联的]
[在学习了辨别股票处于何种阶段后]，需要学习最佳买入时机，此外，理解如何买入股票与知道买什么股票是同样至关重要的。实际上知道买入什么比知道何时买入要困难得多。
投资者的买入方式
对于一名投资者来说，买入一只股票有两个合适的时机，这两个买入点的中心位置都在股价向上突破点附近。每一个买入点就是股价初次突破第一阶段，进入第二阶段的时候。第二个，也是更安全的买入点就是股价回调至突破点附近的时候。
楼主辛苦{:7_317:}
[适合投资者的两种买入点的选择]
1、[在回调时买入的优势] 在回调时买入的优势在于你可以评价和判断首次突破的状况，成交量是否放大？成交量在回调时是否萎缩，或者只是稍微突破了阻力区域，接着又回落至阻力线以下，一旦你明白了这些状况，你就会清楚你关注的是一只潜力绝佳的股票还是极差的股票。
[突破及随后的回调时股票的表现可以辨别一只股票的“质地”，一般来说，一只股票在向上突破时放量越大，回落时成交量萎缩越利害，以及回调的幅度越小，这只股票的“质地”越好，当然，最好的牛股在突破后根本不会回调。]
2、[在回调时买入的劣势] 如果你等待，打算在低风险时买入，你就可能失去那几只上涨最多的股票，这些没有回调的股票证明了像火箭升空一样最强势的推动力，它们才将成为真正的大牛股。
3、[折衷的办法] 如果你是一名长期投资者，可以折中处理，在首次突破点附近买入拟持有数量的一半，至于另一半，如果你认同这只股票在向上突破的表现的话，就可以在回调至突破点附近[即第二类买点]买入。
4、[交易员的方法] 如果你是一名想买入这只股票的交易员，你就可以在首次突破点买入拟持有数量的全部，股价的首次突破对交易员来说就是一次本垒打，在迅速卖出获利以后，你可以在回调时重新买入，期待第二幕好戏的上演。
5、[买点的进一步讨论] 第一买点是首次买入股票的理想时机，对投资者尤其合适，在这点上，风险非常低，因为你的买入价格只是稍高于第一阶段支撑的底部，同样重要的是，因为整个第二阶段的上涨即将开始，在此点买入后上涨的潜力巨大，这时买入唯一的不足在于第二阶段可靠的上涨动力需要较长时间来酝酿，与生活中其他事情一样，没有免费的午餐，这是一种成本收益的权衡。你的投资有着不错的回报/风险比，但通常也需要付出忍耐的代价，（约有25%的例子，其上涨是刹那的），对投资者来说，这不是什么大事，但却能够使得交易者决策困难。
{:7_317:}
当我看完此书后，我就发现，我真是老感谢他了。我由之前的一窍不通，进化到恍然大悟;TOUXIAO
一句话：感谢史丹
他的书，我已经看过几次了。近期又在看
最近没有时间，更新恐得留后，思想是时间的奢侈品，没时间，无思想。
本帖最后由 chaonong_09 于 2014-12-16 22:47 编辑
AAAA
交易者的买入方式
[第三类买点，为方便计，以下简称买点C
第一类买点为买点A：股价初次突破第一阶段，进入第二阶段的时候
第二类买点为买点B: 股价回调至突破点附近的时候
第三类买点为买点C：在第二阶段上涨的过程中，当股价回落至移动平均线附近并横盘整理，接着重新突破其阻力区域时]
对交易员而言，还有另外一个盈利巨大的新的买入时机，在第二阶段上涨的过程中，当股价回落至移动平均线附近并横盘整理，接着重新突破其阻力区域。这种买入称为追加买入。[这个名词说明这是一种加仓的买入方式。]
[对买点C的讨论]
1、[一般只适合于交易者]：这里也涉及到风险与收益的权衡，在买点C，再次快速上涨的可能性非常大，但也有着较大的风险因素（此外距离第二阶段相当远[股价在进入第二阶段已经有些时间了——进入第二阶段的时间越长，趋势反转的可能性越高]，假突破的机会增加），这种类型的买入更适合交易员而非投资者。
2、[投资者在特定情况下也可参与]：不过，如果整个市场非常强势（这一点非常重要，不要忘记了前提）并且当前没有多少首次突破的机会[即处于买点A的机会]可投资，那么投资者也可适当介入买点C。然而，在一个较大的牛市初期，由于很多股票都是第一次突破他们的底部阶段[即买点A]，投资者可选择的机会较多，因此完全没有进行追加买入的必要，另一方面，在牛市的后期，第二阶段突破的买入机会非常少，但追加投资的机会却大量涌现，在这个时候，即使是投资者也应该进行一部分追加买入。
[在买点C买入的前提条件] 在买点C，移动平均线[特指30周移动平均线]必须有清晰的上涨趋势，这非常重要，如果某只股票的移动平均线上下波动或横向整理，你就不能买入，即使他连续向上突破！
[为什么移动平均线这么重要，作者在书中反复强调移动平均线的作用，因为移动平均线虽然非常简单，但却是非常优秀的技术指标，他不仅是趋势指标，而且也是强度指标，他提供了一只股票当前的强弱程度与过去的对比，移动平均线向上，说明这只股票正在不断走强，移动平均线向下，说明这只股票正在不断走弱。]
[仓位的分配]
虽无正式规则，但以经验法则而言，我认为，投资者应以75%到80%的仓位在第二阶段初期买入[似应包括买入点A及买入点B]，剩余仓位则在上涨时追加买入[即在买点C时介入]，而对于交易员来说，则应该按相反的比例买入[作为参考]
见缝插针赶一点
本帖最后由 chaonong_09 于 2014-12-20 22:12 编辑
显微镜下
使用停损买单
在限价以内买入
[买入的细节，因国内的证券公司通常不提供此种服务，故从略]
应该熟悉的买入与卖出形态
[介绍4年循环周期（美国总统4年一次选举对股市的影响），以及在星期几买入/卖出上涨机会大，从略，读者可自行研究循环周期以加大成功机率]
什么不可以买
在进入下一个重要课题——买入什么——之前，我要确定你明白什么不可以买，技术分析的初学者（而且令人惊讶地，甚至一些不应犯错的专业人士）经常犯的一个错误就是虽然某只股票向上突破其底部区域，然而其股价还位于下降的30周移动平均线之下的时候就买入这只股票，这并不是你想要买入的，因为它还没有做好开始持续上涨的准备，在大多数情况下，在几个星期内这只股票会有暂时性的上涨，接着可能就停滞不前，最好的情况就是这只股票会经历另一个底部阶段，其移动平均线会横向运动，而最坏的情况就是它会突破交易区间的底部，开始一次新的快速下跌。[从上述特征看，股票还没有进入第二阶段，注意第二阶段的特征]
买入什么——“由林而树”的方法[选股的方法]
与何时买入同样重要的就是买入什么，实际上，这是一个比何时买入要复杂得多的决定。
[买入的程序]由三部分构成：首先着眼于较大的问题——整体市场表现如何，然后是哪一类行业的技术面最好，最后是什么股票看起来是最佳选择。
因此，这个程序是按照下面的方式进行的：
1、市场的大势如何？如果答案是负面的，即使你发现某些个股出现突破而要买入，你也要少买。当大势不利于你，你成功的几率会相当低。[说到底，仍然是胜率的问题]
2、哪一类行业股票的技术面最佳？这个问题的重要性应予以强调，因为我的研究始终证明：如果从图形上看两只股票都拥有同样的良好上涨潜力，但一只选自表现良好的行业，而另一只选自表现较差的行业，最终这两只股票的表现会大相径庭，选自表现较好的行业的那只股票通常都能快速地上涨50%至75%，而选自表现较差的行业的那只股票可能只勉强上涨5%至10%。[又是胜率的问题]
3、一旦你确认整个市场趋势良好，而且某个行业股票的表现在技术上为最佳，这个过程的最后一步就是认准并买入在这个行业里面一到两只拥有最佳图形的个股。
如果你遵循以上三个步骤，你会发现当市场强劲上涨时，自己大量投资于那些有着最佳表现的股票，而当整个市场走熊时，你则已经卖出股票，持有大量的现金。
[按：这一节是怎样选股这一课题上作者的核心思想：由林到树的三步选股法。]
[本书的最主要的结构是：第一章主要讲作者的投资观念以及基本概念，作为全书的铺垫，本书的重头戏在第二、第三章，第二章主要讲市场四个阶段的观念，是作者思想的精华，也是买入法、选股法、卖出法的基础，第三章是全书的中心，主要讲两个主题，一、买入时机的选择，即买入点的选择，ABC两个买入点的选择。二、选股的方法——由林而树的三步选股方法。本书后面的篇章基本上围绕这两个主题展开，第四章“精炼买入过程”是对第一个主题的进一步深入讨论，第五章“寻找不同寻常的大牛股”是对第二个主题的进一步深入讨论，第八章“运用最佳长期指标判断牛市和熊市”是对第二主题中的第一步即判断大市的进一步深入讨论。因此，本章节到目前为止的部分是全书的精华，需要仔细领会，这也是这一章我放慢节奏的原因所在。]
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如何执行该策略[本章后面的内容是对前面纲目的阐释，这一节是对三步曲的第一步进行简单的解释，其真正的展开在第八章]
要确定市场[指大市，即指数]技术面的强弱，你不能仅仅依据6点钟的新闻，听它播报道琼斯指数的涨跌情况就做出判断。不幸的是，许多投资者就是这么做的，这种表面、肤浅的方法一定会使你在市场中遭受严重损失，主要人以下两方面的原因，第一，日复一日的波动常常会掩盖市场的真实趋势，你会经常错误的将市场的短期波动当作其主要趋势。[《道氏理论》中有相同的思想]。第二，即使你运气不错，认准了道琼斯指数的主要趋势，但市场潜在的条件却经常向相反的方向变化。[作者的意思是说，虽然你可能看出了市场（大市）“目前”的趋势，但市场并不一定会继续目前的趋势，目前的趋势有可能会发生变化，而重要的是要看到市场“未来”的趋势]。
[在这里，作者列举了一个市场向下，但一个类似于ADL/ADR的指标与其市场走势背离，最终市场发生反转的例子]
衡量市场表现的方法就是让一些值得信赖的指标不带情绪的为你做出决定。
[因为作者的本意是要在第八章展开这一主题，所以在在本处是为了阐述三步法的方便而简单提及]
选择行业[三步曲的第二步]
[板块选择的至关重要性]在确认了整个市场的上涨趋势后，就应该瞄准在未来几个月内[期间长短]有着最令人兴奋的上涨潜力和最小下跌风险[也即收益/风险比最大]的一到两个行业[一到两个足矣]，这一步不仅是重要的，而且是至关紧要的，在多年的观察和学习市场周期之后，我绝不怀疑行业分析有着与整个市场分析时机分析相同的重要性，实际上，在某些市场行业分析甚至比市场分析更加重要——例如，在1977年的股票市场上大盘蓝筹股经历了普遍下跌，而二线股票却表现良好，形成了市场层次分化。
那么，分析行业应该从何处着手？当然不是通过研究基本面资料，而是研究图形本身——例如标准普尔各行业的周线图。（行业周线图与个股周线图和唯一区别是行业周线图没有成交量指标）
首先，确认某个行业目前处于哪个阶段[与个股分析相同，参见前面]
[精微之处——板块分析与个股分析的关系] 例如，在同一时刻，一个行业A处于一个强势上涨的第二阶段，而另一个行业B则处于下降的第四阶段，这时，无论行业A中的某只股票看上去如何的表现不佳，我也不会考虑将其卖空——注意，是“不卖空”，不是“不卖出”，意思是如果行业A中的一只股票向下突破支撑区域并持续下跌，你仍应该抛售，但是不应对其进行卖空操作。同理，无论行业B里的某只股票表现如何抢眼，我也不会考虑将其买入。这同时说明了另一个事实：即使在大牛市行情中，如果你投资在错误的行业里，你也会很轻易地遭受损失。[在这里，作者将行业的表现放在了至高重要的位置，甚至高于了大市的分析，那么，一个合理的猜测是，如果大市行情不妙的情况下——例如熊市，是否按照行业（板块）表现进行操作呢？——思考题！]
[行业分析的方法——与个股分析的相同与不同] 在分析行业时，你需要使用与股票分析相同的标准，投资者应该将其投资集中在突破第一阶段底部形态的市场区域中[即买点A与买点B]，而交易员应该在已存在第二阶段上涨趋势中寻找进一步上涨的机会[即买点C]。[以上是个股与行业处于同一阶段（以及同一阶段的同一时期）的情况下，对于处于同一阶段（第二阶段）不同时期的情形是后面阐述的内容——也是精妙之处]。但行业分析与股票分析有一个重要的不同点，研究行业时，最重要的因素是这个行业是健康的——也就是说这个行业不能处于第三或第四阶段。因此，当一个行业已处于第二阶段上涨趋势中，并远远高于其支撑区域的时候——在这种时候，作为个股的话投资者就不应该急于买入——这时，你发现了这个行业中的某只股票处于初次突破其第一阶段的情况下[处于买点A或买点B的情况下]，那么对于投资者来说是可以买入这只股票的。同理，如果一名交易员发现了某只股票图形不错且具有进一步上涨的潜力，但其所处的行业刚好进入了第二阶段，毫无疑问，这名交易员可以买入这只股票。尽管如此，综合考虑，投资者和交易员的最佳投资机会仍然是个股和行业均处于相应买点的时候——对于投资者是个股和行业均处于买点A和买点B时，对于交易员则是个股和行业均处于买点C时。
笔记写到此处，才发现随着更多细节的分析，笔记越记越长，第三章的内容明显比一、二章要长，写笔记与录入都成了一种苦差，但随着笔记的深入，取得的收获也是喜人的，总之，痛并快乐着！祝各位看观冬至快乐——虽然已经过了一天，算是个迟到的祝福吧！
这种笔记采用的方法基本上是中国传统的注经方法，即在原文上加上注释的方法，[]内（）内的内容是本人的注释，本人的私货，但是原文也并非完全原样摘录，而是根据行文方便有所编译，我会尽量摘录原文，以保持原书风格，但有时原样摘录会造成文句不通，就只好自我发挥了。[此处应该一笑！]
[交叉审视的方法——交叉审查法是指既从板块指数的形态判断其中的个股的未来走势，又从板块内的某些个股的表现反过来判断板块的未来走势]：浏览图形时，如果你发现某个行业里的几支个股突然转向上涨（或下跌），这就是很明显的信号，将表现最佳的图形列出，并将其对应的行业加入清单。如果你发现有几个行业的图形都具有上涨的潜力，但最具盈利潜力的个股却来自于一两个行业，这也告诉了你一些重要的东西：虽然几个行业（板块）都有上涨的可能，但同时拥有几个最具盈利潜力的个股的一两个行业（板块）将会是表现最佳者。
采用这种交叉审查的方法能够避免某类行业（板块）的表现被扭曲的情况——有些时候，行业（板块）图形会被板块中的某只个股的大幅上涨或下跌所扭曲。