蓝星热点嗅丨存款保险制度，到底利好了谁？
崩溃的小编
消息昨晚刚出，网上就叽喳个不停，有人说这是政府为了保护中小银行拓展客户的决策，也有人认为这是加速利率市场化，从而最终挤兑中小银行的举措，明显利好大银行，众说纷纭，且公婆皆有理。业界良心，宏观不是我星强项啊，只能集思广益，拼不了智商只能拼信息量了。以下集合了文笔最好逻辑最清楚的两大观点。
https://mmbiz.qlogo.cn/mmbiz/MVPvEL7Qg0EmGultAbZy6tmUIxPWnw9iaIlnFWUEOLQMyRuiaZqhFtx2ria5fDpE1ZJiaPttmsZzlWRkwiamEdRia0Rg/640正方观点：利好大银行派：来自雪球@云蒙很多好友问我对存款保险制度的意见，我的意见已经说过很多次了，存款保险制度本质上是改变原来劣币驱逐良币的一剂药，坏公司不破产会带坏好公司的，其实也可以理解为大银行压制小银行、中央型银行压制地方型银行、全国性银行压制区域性银行、上市银行压制非上市银行的一项举措：
1、不同银行经营状况不同、经营风格不同、资本充足率不同、不良率不同、规模大小不同，自然是风险有差别，总体上激进性、区域性、小银行、非上市、资本充足率不高、不良率高的银行风险要大，存款保险费率自然要高一些。
2、从某种意义上说，存款保险制度让中小银行丧失了政府信用背书，一旦个别小银行流动性不足，就会造成一批中小银行踩踏事件，存款大搬家，不要以为50万以上的才会搬家，在一个全面抢盐的国家，在一个政府缺乏信用的国家，中国的老百姓不会那么想，1万元存款都会搬；就是没有问题，大额资金放在小银行也不保险，所以存款搬家是必然的，尤其是农信社、小型城商行的日子会非常难过，美国天天都在上演中小银行倒闭和兼并，我们国家小银行也有3000多家。
3、过去的几年，中小银行野蛮发展，侵吞了国有大行的份额，国有大行的份额降低了近20%，从某种角度说，这不利于中央政府的宏观调控，不利于防范系统性风险，这个政策从本意上也是打压中小银行，让强者恒强，有利于稳定有利于调控。
4、利率市场化正在快速推进，大银行有网店渠道优势利率上浮并不多，小银行不得不高息揽储，同时要交更多的保费，不得降低信贷质量，投向高收益、高风险领域，一旦经济形势不好，恶性循环，中小银行将面临倒闭潮，前途堪忧。
5、对上市银行的利润影响应该很小，根据国外大约万分之五的费率，预估一类银行保费在万分之三以内，二类万分之五左右；三类万分之八左右。
6、银行就一个道理，规模优势很重要，尤其是我们国家金融创业非常缓慢、监管异常严格、国家极其看重的传统银行，大就是优势，大就有话语权。因此，如果要说对哪家银行是利好，直接按照存款总额排序就差不多。对四大行最有利，对$招商银行(SH600036)$ $民生银行(SH600016)$ $兴业银行(SH601166)$ $浦发银行(SH600000)$ 总体是偏利好，但影响不大。
7、有一个感觉，这届政府还是很有魄力干事情搞改革，利率市场化应该很快就会来了，降息还会降一点，高企的存款准备金率该下降了，还有经济会好起来。
8、一揽子的改革，到底对银行是利好还是利空，从定性分析没有意义，从定量分析可能会更好，有人说利率市场化会让银行亏损，就是国外也不就是当年吗，08年经济危机后很多企业倒闭09年很多企业爆炸性增长。所以，我觉得从长远看、从定量看很多事情就会淡定得多，目前来看，降息降准、市场化、互联网对银行的影响都非常小，在快速发展的经济面前几乎都可以忽略不计，对于银行股投资者来说，最重要的是经济好转和不良双降，我师兄说经济周期要上行，这种力量是最强大的，横扫一切牛鬼蛇神。
反方：利好银行，怎么可能？
号称酝酿了20多年的存款保险制度，今日终于出台了，看了一位券商朋友的分析报告，笔者不禁哑然失笑：他竟然把这个制度出台看作银行业的利好。要知道为什么这个制度这么难产。不就是银行业尤其国有银行的阻挠吗，如果对他们是利好，他们何苦要阻挠呢。
表面上看对银行业最大的利空是，那笔肯定不菲的保险费，当然这笔保险费对于目前天文数字的商业银行盈利而言，实在是九牛一毛，而且国有银行的收费计算系数肯定要下调，因为他们的资本充足率等各种监管指标是达标的。
其实，最要命的另一个是存款可能流失到其他中小银行，因为其中有一条存款保险的最高额度是50万，这将必然分流大资金，这些资金可能作为存款分流到其他小银行，以规避政策的规定。而最可能的是，这部分资金将会进入资本市场、债券市场、期货市场、外汇市场或者购买其他金融资产，做更家有效率和收益好的投资服务。
这一条才是对银行业未来最大的挑战，可以这样说，存款保险制度的推出，将催生一个庞大的欣欣向荣的资产管理和财富管理市场，对于大多数机构投资者而言，他们将会遇到出人意料的庞大的资金流，这部分资金将需要他们的保值和增值服务。
存款保险制度为何在酝酿了20年后，今年要推出？今年有什么特点？
在笔者看来，对于银行而言，今年有几大政策趋势都在促使商业银行转型，一是利率市场化加速推进，二是小型银行和互联网金融成为中央鼓励的对象，其意在打破现有银行业的垄断，三是不良资产飙升。
我们小老百姓做什么事是碰到什么情况，做什么应对，但是作为一个国家，尤其是金融市场而言，必须预料到未来至少五年的市场变化，然后目前在政策上做好应对，存款保险制度至少是预料到了未来三年的市场趋势：随着不良资产的飙升、随着融资成本的居高不下，随着未来中小银行占据金融市场越来越重要的位置，必须有的一个制度设计就是存款保险制度。
这对于大型银行来说，不啻于当头一碰凉水。
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555k大小图解，就算是月初也请省流量，尽量WiFi下阅读神马是存款保险制度？file:///C:/Documents%20and%20Settings/Administrator/Local%20Settings/Application%20Data/YNote/data/hzgsd2010@163.com/e6e1f0693e9a4adeb1e5d967dce4e6bb/0.jpeg
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