互联网金融：不一样的风景-消费金融获赞，理财网销叫停
事件：京东金融与招商银行合作，推出了一款理财产品，名为?招商银行人民币岁月流金 546 号理财计划?，为保本浮动收益类理财产品，起购金额 5 万元，期限 32 天，预期年化收益率 5.8%，属于 R1-谨慎型理财产品。产品起息日为9 月 19 日，10 月 21 日到期。 （发稿时已叫停）简评：按照 2012 年 1 月起实施的《商业银行理财产品销售管理办法》第二十八条，商业银行应当在客户首次购买理财产品前在本行网点进行风险承受能力评估。评估结果告知客户，由客户签名确认后留存,即客户第一次购买理财产品必须经过?面签? 。银行理财产品网上销售主要受制于风险测评的?面签? ，迟迟不能打开网上销售这一渠道。 ?‘面签’主要有两重目的，一是从银行风险管控角度，确认本人身份及行为的真实性，否则互联网渠道资金来源无法追溯，就可能成为洗钱的渠道；二是从保护消费者利益角度，一定要确认银行客户的风险承受能力，以及对所购买产品风险的知情。现阶段，基金、保险等资管产品无需?面签?，已经打开了互联网销售的渠道，银行理财产品风险相对更低，却迟迟未能打开?面签?的枷锁的确阻碍着银行业理财产品的销售。不仅中国，美国为首的发达国家也仅仅对基金产品实行无?面签?政策。国内银行理财产品虽然存在?刚性兑付?和?低风险?的特点，但是由于挂钩的标的资产不清晰，存在一定的隐形风险。倘若打开了?面签?政策，那么监管层在投资者风险承受能力和身份的真实性的把握上存在一定的困境。一旦解决了这两个问题，银行的网络优势加上第三方网络平台的优势将对公募基金、券商资管、保险资管的销售产生不可避免的影响。虽然本次招行的尝试又以叫停告终，但是相信监管会根据银行理财划分不同等级，互联网销售银行理财或将成为可能。
事件：2014 年 9 月 21 日，?百发有戏?电影大众消费互联网服务平台启动仪式在京举行，该仪式由中信信托，百度金融，中影股份及德恒律师事务所联合举办。通过与电影《黄金时代》的合作，推出了?消费众筹+电影+信托?这一全新的商业模式，即消费者通过参与?百发有戏?平台的预售或团购获得电影票、影院卡等实物、服务或媒体内容形式的消费权益。另外，与以往高门槛的理财产品不同，基于消费理念的?百发有戏?的最低门槛仅为 10 元，并且包含了多种极具参与和互动性的消费权益套餐。
简评： ?百发有戏?一期产品挂钩电影《黄金时代》，是中信信托与百度金融的合作，可以说是一次优势互补的尝试。这是国内互联网金融首款?消费+金融?的双重信托设计模式。将电影《黄金时代》及其周边产品的消费权益纳入信托范围，消费者通过参与?百发有戏?平台的预售或团购获得电影票、影院卡等实物、服务或媒体内容形式的消费权益。作为全国第一单互联网消费信托，百度消费权益信托为财产权信托，在?百发有戏?平台中，消费者获得相关消费权益后，将消费权益注入百度消费权益信托项目，由中信信托对消费权益进行集中管理。中信信托作为独立第三方，对项目进行隔离和增信，同时监管资金的使用。
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